Solana está se tornando uma plataforma de encriptação de alta velocidade no mundo das criptomoedas

Solana está a tornar-se numa plataforma de encriptação de transações de alta velocidade, projetada para transações rápidas, composibilidade em cadeia e processamento de rendimento em grande escala. Os seguintes três dados-chave apoiam este ponto de vista:

1. A transformação do serviço da plataforma de lançamento: uma nova plataforma emergente superou a plataforma líder anterior, alcançando uma taxa de graduação de 60% e entrando no pool de liquidez, com uma receita diária que ultrapassa um milhão de dólares. A perda de lealdade dos criadores fez com que a taxa de retenção ponderada do GMV se tornasse uma nova vantagem competitiva.

2. A tokenização de ações torna-se a principal garantia: ela traz liquidez em tempo integral, margem modular e desbloqueio de capital para o mercado privado. O verdadeiro potencial do mercado reside na circulação de ações de empresas re-listadas.

3. Solana estrutura de receitas diversificada: a receita do segundo trimestre atingiu 570 milhões de dólares, representando 46% da receita total de todas as plataformas. As principais fontes de receita incluem aplicações descentralizadas, serviços robóticos, plataformas de lançamento e ferramentas produtivas.

Mudança no panorama competitivo das plataformas de lançamento

A ascensão de uma nova plataforma não é apenas uma vitória numérica:

• Reversão da participação de mercado: No dia 5 de julho, a emissão de novos tokens dessa plataforma representou 66% do total de mercado, enquanto a plataforma líder anterior ficou apenas com 26%.
• A qualidade dos fundos supera a escala: a nova plataforma tem uma taxa de graduação de cerca de 60%, enquanto a plataforma anterior era apenas de 31%.
• A capacidade de monetização aumentou: a receita diária cresceu rapidamente de quase zero para mais de 1 milhão de dólares, enquanto a plataforma original caiu para 500 mil dólares.

Manter um GMV de alta relevância torna-se uma verdadeira barreira competitiva. A taxa de graduação é, na verdade, um indicador da taxa de retenção de receita líquida da plataforma de lançamento; quem conseguir institucionalizá-la primeiro, poderá conquistar o mercado de integração de API em nível empresarial.

A plataforma original ainda ocupa a maior parte da quota de atenção dos criadores (receitas acumuladas de cerca de 700 milhões de dólares), mas a nova plataforma já provou que o custo de conversão dos usuários se aproxima de zero. A próxima rodada de perda de usuários pode ser planejada artificialmente, como a garantia "exchanges disponíveis em 24 horas" oferecida por influenciadores de topo.

Mesmo com uma receita estável de 1 milhão de dólares por dia, a receita anual pode alcançar 100 milhões de dólares. Com uma margem de lucro de cerca de 80% na infraestrutura Solana, este protocolo, que foi lançado há apenas um ano, já apresenta um modelo econômico de nível SaaS. Considerando uma avaliação de 10 a 15 vezes a receita futura, a sua avaliação de 1 a 2 bilhões de dólares ainda se mantém.

Ações Tokenizadas: A Porta de Entrada para a Liquidez Financeira Tradicional

A tokenização de ações não é apenas "ações na blockchain", elas:

• Comprimir o atraso na liquidação financeira tradicional para o nível de minutos
• Expandir novas classes de ativos colaterais
• Abrir canais de financiamento para grandes instituições privadas

O ecossistema de blockchain que triunfar no final deve atender a três requisitos centrais: um mecanismo de emissão de tokens regulamentado, um sistema de oráculos sólido e um mercado de contratos perpétuos com alta liquidez. O vencedor final se tornará a infraestrutura no campo da tokenização de ações, capturando totalmente os dividendos da valorização.

Algumas plataformas já listaram opções de venda sintéticas da Apple ($AAPL) na whitelist em cadeia, enquanto transformam ativos não líquidos ou capital privado em garantias combináveis.

Mecanismo de rendimento da Solana

A receita da Solana no segundo trimestre atingiu 570 milhões de dólares, ocupando 46% da quota de mercado. Em comparação:

• Ethereum: 2,13 milhões de dólares
• Tron: 165 milhões de dólares
• Binance Chain: 150 milhões de dólares
• Outros: até 75 milhões de dólares

Isto reflete dois factos:

1. A principal aplicação das encriptações ainda é o comércio como serviço.
2. A plataforma está a ser construída para utilizadores profissionais: utilizadores profissionais impulsionam lucros e perdas; as principais bolsas irão guiar o público a entrar.

A Solana otimiza o valor do ciclo de vida completo para usuários profissionais, enquanto as exchanges centralizadas precisam arcar com os custos de KYC, canais de moeda fiduciária e suporte a novos usuários.

• Ciclo de arbitragem com atraso: um período de negociação de 400 milissegundos e custos quase nulos permitem que o robô atualize as ordens dezenas de vezes por segundo; cada pequena vantagem é diretamente convertida em taxas de protocolo.
• Alavancagem combinável: lançamento de tokens → pool de liquidez AMM instantâneo → colateral de contratos perpétuos, tudo isso leva apenas alguns minutos. A velocidade de rotação de fundos é um nível acima da Ethereum L2.
• Mecanismos de incentivos na rede estão altamente alinhados com a demanda por grandes fundos: usuários profissionais estão dispostos a pagar mais, a taxa de desistência é baixa e ainda podem estabelecer uma base de liquidez para a plataforma, atraindo continuamente a nova geração de usuários profissionais.

Resumo

A Solana está comprometida em maximizar o valor do ciclo de vida total dos usuários profissionais, enquanto as plataformas de troca centralizadas assumem os custos de KYC, manutenção de canais de moeda fiduciária e suporte a novatos. As empresas que mais crescem no campo da encriptação veem a blockchain como um canal de alta velocidade para o mercado de capitais.