Análise das diferenças nos modelos de negócios de Staking do Ethereum e Solana
Após obter duas rodadas de financiamento, o projeto de restaking Solayer na rede Solana se tornou um destaque recente no setor DeFi, com seu TVL aumentando continuamente, atualmente ocupando a décima segunda posição na rede Solana. Este artigo irá analisar e comparar os ecossistemas de staking e restaking do Ethereum e Solana.
Análise do ecossistema de Staking da Ethereum
A lógica de negócios e a composição da receita da Lido
Lido como um dos principais projetos de staking líquido do Ethereum, sua lógica comercial é:
Reduzir a barreira de entrada para os usuários participarem na staking de Éter
Oferecer tokens LST para aumentar a eficiência de capital e a combinabilidade
A quota de mercado é de quase 90%, liderando o mercado
Lido receita vem principalmente de:
Receita da camada de consenso: receita de emissão do PoS da rede Ethereum, relativamente fixa
Receita da camada de execução: inclui taxas prioritárias pagas pelos usuários e MEV, com grande volatilidade.
A lógica de negócios e a composição da receita do Eigenlayer
Eigenlayer como um projeto de restaking de destaque, sua lógica comercial é:
Permitir que os usuários que já depositaram ETH possam reinvestir para obter rendimentos adicionais
Fornecer serviços AVS, garantindo segurança para vários protocolos
Como "mercado de segurança de protocolo" para intermediar a oferta e a demanda.
Eigenlayer receita vem de:
Pagar taxas aos stakers de ETH
Cobrar taxas dos protocolos que utilizam o serviço AVS
Ganhar a diferença a partir disso
Etherfi e o caminho da sobrevivência dos projetos Liquid Restaking
Os projetos como Etherfi e LRT estão a emitir o token LRT (, como eETH ), enquanto participam em staking e restaking, oferecendo aos utilizadores:
Experiência de operação simples
Liquidez
Múltiplas fontes de rendimento
A existência do projeto LRT depende de:
Lido não oferece serviço de liquid restaking
Eigenlayer não oferece serviços de staking líquido
Este padrão é em grande parte causado pela "desconfiança" da Fundação Ethereum em relação à Lido e à Eigenlayer.
Análise do Ecossistema de Staking da Rede Solana
Mecanismo swQoS da Solana
O mecanismo de Qualidade de Serviço ponderada por stake da Solana entrou em vigor oficialmente em abril deste ano, e seu núcleo é:
Os produtores de blocos determinam a prioridade das transações com base no montante apostado
Os validadores com uma proporção de staking de x% podem submeter no máximo x% das transações
O objetivo é aumentar a eficiência geral da rede e garantir os direitos dos grandes depositantes.
Modo de Restaking do Solayer
A restaking da Solayer tem diferenças significativas em relação ao Eigenlayer:
O público-alvo são protocolos com necessidade de transações, como DEX(.
Fornecer "AVS endógeno", com serviços para os clientes na cadeia principal Solana
A essência é "plataforma de leasing de transações"
O suporte central é o mecanismo swQoS da Solana
O fluxo de negócios da Solayer:
O utilizador deposita SOL, recebe sSOL
Solayer stake SOL para obter rendimento básico
Os usuários podem delegar sSOL aos demandantes para obter rendimentos adicionais
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Comparação do ecossistema de Staking de Ethereum e Solana
Comparação das três fontes de rendimento em torno do comportamento de staking:
Rendimentos de base do PoS:
SOL está atualmente acima do ETH, e a diferença está a aumentar
Ocupa mais de 80% dos lucros totais, determinando a linha de base de receita
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Receita de ordenação de transações:
Solana REV está em tendência de alta, recentemente superou Ethereum
Ethereum REV teve uma queda acentuada após a atualização em Cancún
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Rendimento do aluguel de ativos em staking:
Solana tem uma demanda adicional de capacidade de transação devido ao mecanismo swQoS
Ethereum atualmente só tem demanda por segurança
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Outras vantagens:
O protocolo de staking Solana pode expandir negócios livremente de acordo com a lógica comercial
A tendência acima não apresenta sinais de reversão, a vantagem pode se expandir ainda mais.
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Conclusão
Apesar de o restaking da Solana ainda não ter encontrado totalmente o PMF, olhando para a tendência atual, o staking e o restaking da Solana parecem ser um negócio melhor em comparação com o Ethereum.
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MysteryBoxBuster
· 08-05 06:46
SOL vai subir novamente?
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LiquidityWitch
· 08-05 06:43
os antigos pergaminhos falam a verdade... os rendimentos proibidos de solana estão a acordar enquanto os rituais de staking de eth ficam obsoletos. é hora de preparar algum alpha de dark pool tbh
Solana vs Ethereum: comparação da ecologia de stake e dos modelos de negócio
Análise das diferenças nos modelos de negócios de Staking do Ethereum e Solana
Após obter duas rodadas de financiamento, o projeto de restaking Solayer na rede Solana se tornou um destaque recente no setor DeFi, com seu TVL aumentando continuamente, atualmente ocupando a décima segunda posição na rede Solana. Este artigo irá analisar e comparar os ecossistemas de staking e restaking do Ethereum e Solana.
Análise do ecossistema de Staking da Ethereum
A lógica de negócios e a composição da receita da Lido
Lido como um dos principais projetos de staking líquido do Ethereum, sua lógica comercial é:
Lido receita vem principalmente de:
A lógica de negócios e a composição da receita do Eigenlayer
Eigenlayer como um projeto de restaking de destaque, sua lógica comercial é:
Eigenlayer receita vem de:
Etherfi e o caminho da sobrevivência dos projetos Liquid Restaking
Os projetos como Etherfi e LRT estão a emitir o token LRT (, como eETH ), enquanto participam em staking e restaking, oferecendo aos utilizadores:
A existência do projeto LRT depende de:
Este padrão é em grande parte causado pela "desconfiança" da Fundação Ethereum em relação à Lido e à Eigenlayer.
Análise do Ecossistema de Staking da Rede Solana
Mecanismo swQoS da Solana
O mecanismo de Qualidade de Serviço ponderada por stake da Solana entrou em vigor oficialmente em abril deste ano, e seu núcleo é:
Modo de Restaking do Solayer
A restaking da Solayer tem diferenças significativas em relação ao Eigenlayer:
O fluxo de negócios da Solayer:
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Comparação do ecossistema de Staking de Ethereum e Solana
Comparação das três fontes de rendimento em torno do comportamento de staking:
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Outras vantagens:
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Conclusão
Apesar de o restaking da Solana ainda não ter encontrado totalmente o PMF, olhando para a tendência atual, o staking e o restaking da Solana parecem ser um negócio melhor em comparação com o Ethereum.