Kripto Varlıklar piyasası Balina hareketleri analizi: Ana akım varlıklar yükselişte, alts kısa devre

Kripto Varlıklar pazarındaki hızlı değişim içerisinde, büyük yatırımcıların davranışları her zaman önemli piyasa göstergeleri olmuştur. Bir merkeziyetsiz türev borsa verilerinin en son sıralamasını derinlemesine analiz ederek, "akıllı para"nın gerçek yönelimlerini anlayabiliriz. 30 Temmuz itibarıyla, bu borsa sıralamasındaki balinalar toplamda 46 milyar dolarlık pozisyon açmış durumda ve bunun 30 milyar doları ile uzun pozisyonlar hâkimiyet kuruyor. Ancak, bu görünüşte iyimser genel verilerin altında, tamamen zıt bir strateji ayrışması gizli: Traderlar, BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara kesin bir şekilde olumlu bakarken, birçok altcoin ve MEME coin üzerinde büyük miktarda kısa pozisyon açıyorlar. Bu belirgin ayrışma, piyasanın nasıl bir yön alacağını gösteriyor?

Genel Trend: Boğalar Hakim, Ancak Isı Biraz Düşüyor

Makro veriler açısından, boğa gücü şu anda hâlâ üstün durumda. 30 Temmuz itibarıyla, en iyi traderların toplam pozisyon büyüklüğü yaklaşık 4.6 milyar dolar, bunların yaklaşık 3 milyar doları boğa pozisyonu, yaklaşık 1.57 milyar doları ayı pozisyonu olup, genel boğa-ayı oranı yaklaşık %66.

Ancak, iyimser verilerin altında temkinli sinyaller saklı. Öncelikle, boğa trendi düşüş eğilimi göstermeye başladı ve kısa/kısa pozisyon oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden geri döndü. İkincisi, kâr verimliliği açısından, kısa pozisyonların performansı daha başarılı: Balinaların kısa pozisyonda olduğu tokenlerin %79'u kârda; oysa onların uzun pozisyonda oldukları tokenlerde bu oran sadece %53.5. Bu, balinaların genel olarak uzun pozisyonda olma eğiliminde olduğunu gösterse de, kısa vadeli kısa pozisyon kararlarının daha fazla kâr elde etme olasılığının daha yüksek olduğunu ortaya koyuyor.

Ayrıca, bir veri platformu, bu borsanın en iyi 125 cüzdan adresi arasında kısa pozisyonların ana pozisyona dönüştüğünü gösterirken, daha küçük cüzdan adresleriyle bir ayrışma ortaya çıkmaktadır. Küçük miktar cüzdanların pozisyonları, genellikle hala yükseliş beklentisi içinde olduğunu göstermektedir.

Balina Büyük Verisi: Ana Akımda Kalmak, Kısa Devre - Altcoin

Balinaların en temel strateji ayrılıkları, token seçiminde ortaya çıkmakta ve "ana akımda kalmak, alts'ı kısa devre yapmak" şeklinde net bir manzara sunmaktadır.

Ana akım varlıklar açısından, balinalar güçlü bir boğa duruşu sergiliyor. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH örneğinde, long/short oranı %66'dan çok daha fazla. Özellikle BTC'ye bakıldığında, long pozisyon toplamı 1.2 milyar dolar iken, short sadece 479 milyon dolar. İlginç bir şekilde, short pozisyonların ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile, long'un %14'ünden çok daha yüksek; bu, birçok short pozisyonun sadece düşüşe yönelik olmadığını, aynı zamanda risk karşıtı koruma emirleri olarak kullanıldığını ima ediyor. Ayrıca, TON (19.83 milyon dolar pozisyon) ve AAVE (25.18 milyon dolar pozisyon) gibi tokenlerin de long/short oranları yüksek ve balinalar tarafından umut verici görülen az sayıdaki altcoinler arasında.

Ancak, alts ve MEME coinler için balinaların tutumu tam tersine. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE ve BNB dahil olmak üzere bir dizi tokenin kısa pozisyon oranı %50'nin altında, bu da kısa pozisyonların baskın olduğunu gösteriyor. MOODENG, SYRUP, S, JUP gibi tokenlerde ise kısa pozisyon oranı %10'un altında, bu da aşırı bir düşüş beklentisi olduğunu gösteriyor. Bu kısa pozisyonlar genel olarak karlı durumda, bu da balinaların kısa pozisyon alma kararlarının etkinliğini bir kez daha kanıtlıyor.

BTC verilerine spesifik olarak, sıralamada ilk %71.7'lik kısmı uzun pozisyonda olan trader'lar, toplamda 1.2 milyar dolar uzun pozisyon açmış durumda. Ortalama giriş fiyatı yaklaşık 114.000 dolar, ortalama likidasyon mesafesi ise %14; şu anda toplamda 27.82 milyon dolar kâr elde ediliyor. Kısa pozisyon verileri açısından, pozisyonlar belirgin şekilde azalmış, yaklaşık 479 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı 115.000 dolar, ancak ortalama likidasyon mesafesi hala %48.3; bu durum, balinaların kısa pozisyonlarının daha çok koruma emirlerine yönelik olduğunu gösteriyor.

Pozisyon büyüklüğüne göre, BTC'nin balinalarının uzun pozisyon ortalaması 10 milyon dolar, kısa pozisyon ortalaması ise yaklaşık 7.98 milyon dolar.

Üst Düzey Traderlar: Uzun Vadede Yükseliş, Kısa Vadede Bekleme veya Kısa Devre

Genel verilerin yanı sıra, üst düzey traderların tutumları da piyasaya dair bazı ipuçları verebilir.

Bu borsa üzerindeki en fazla kazanç sağlayan trader'ın toplam kazancı şu anda yaklaşık 54.86 milyon dolar, bu trader'ın kazanç grafiği 2024 Aralık'tan itibaren genel olarak yukarı yönlü, oldukça sağlam ve kalıcı bir trader.

Mevcut pozisyonu toplam miktar açısından oldukça dengeli; hem uzun hem de kısa pozisyonlar yaklaşık 63 milyon dolar civarında. Ancak token seçimine gelince, çoğunlukla kısa pozisyonlar, az sayıda ise uzun pozisyonlar tutuluyor. Bunlar arasında, en fazla kazanç sağlayan pozisyon FARTCOIN, 1.44 dolardan kısa pozisyon açılmış ve mevcut gerçekleşmemiş kazanç 1.12 milyon dolara ulaşmış. Kar elde edilen 16 emir içinde yalnızca 2'si uzun pozisyon kazancı. AAVE'nin kazancı ise 976 bin dolar. Pozisyonuna bakıldığında, genel olarak büyük verilerle uyumlu; BTC ve ETH üzerinde uzun pozisyonlar tutuyor, ancak kısa vadede altcoin'leri kısa pozisyonda değerlendiriyor.

İkinci sıradaki trader'ın mevcut kazancı yaklaşık 35 milyon dolar. Bu trader, açıkça piyasa hakkında uzun vadeli bir iyimserlik sergiliyor, tüm pozisyonları uzun (long) ve toplam kaldıraç oranı yalnızca 3.6 kat. Dönem itibarıyla, bu trader açıkça uzun vadeli bir trader, ETH'nin uzun pozisyon açılış fiyatı yalnızca 2812 dolar, BTC uzun pozisyon açılış fiyatı 110.000 dolar, SOL ise 142 dolar ve neredeyse tamamen uzun vadeli tutuyor. Ancak, uzun vadeli pozisyonları da tamamen kâr etmiyor; FARTCOIN'da 235.000 dolarlık bir zarar, BIGTIME'da 45.000 dolarlık bir zarar, STRK'da ise 18.000 dolarlık bir zarar var. Kalan tüm emirler kâr durumunda, bunlar arasında yalnızca ETH'nin uzun pozisyonu ona 7.21 milyon dolar kâr sağladı.

Üçüncü en büyük trader'ın açık kazancı 40 milyon dolara ulaştı (aslında açık kazancı ikinci en büyük trader olmalı). Bu trader'ın pozisyonlarının %78'i kısa pozisyon. Bu trader'ın kısa vadeli bir trader olduğu anlaşılıyor, ortalama pozisyon süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyonu büyük değil, piyasaya karşı temkinli bir yaklaşım sergiliyor.

Bu birkaç tüccarın pozisyonlarına göre, uzun vadeli tüccarlar geleceğe genel olarak hala iyimser bir tutum sergiliyor, kısa vadeli tüccarlar ise daha çok düşüşe veya pozisyon azaltmaya eğilimli görünüyor.

Özetle, bu borsanın balina verileri, "ana akıma sadık kalmak, altcoinlere karşı kısa pozisyon almak" şeklinde bir piyasa manzarası çiziyor. Genel pozisyonlar boğa yönünde olsa da, bu yükseliş hissi esasen BTC ve ETH gibi az sayıdaki temel varlık etrafında yoğunlaşmış durumda ve bu varlıkların avantajında bir düşüş eğilimi gözlemleniyor. Bu arada, balinaların altcoinlerdeki kısa pozisyonları yalnızca çok sayıda değil, aynı zamanda kazanç oranları da daha yüksek, bu da onların yüksek riskli varlıklara karşı genel bir satış baskısı uyguladığını ve etkili bir şekilde hasat yaptığını gösteriyor. Üst düzey traderların bireysel stratejilerine göre, uzun vadeli yatırımcılar hâlâ iyimser ve sabırlı kalırken, kısa vadeli traderlar daha temkinli bir şekilde kısa pozisyon almaya veya coin tutmaya eğilimli. Sıradan yatırımcılar için, balinaların bu "iki yüzlü" stratejisini anlamak, sadece boğa veya ayı yönünde takip etmekten daha önemli olabilir.