Stablecoin küresel fon akışını yeniden yapılandırma potansiyeli
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, blockchain'in geleneksel finans ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla bir artış göstererek şu anda 250 milyar doları aşmıştır. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli dolaşımını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stabilcoinlerin değerinin, blockchain "anlık para ve değer transferi" gerçekleştirme yeteneğinde yattığını kabul ediyor ve bu da zincir üzerindeki ticari kapalı döngüyü kurmanın temelini atıyor. Ancak, kurumsal ödeme senaryoları basit bir eşler arası transferden çok daha karmaşıktır.
Şu anda kurumsal düzeydeki stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir: blok zinciri, yatay değer/para transferi için geleneksel ödeme kanallarının yerine geçerken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal sisteme bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sağlasa da, blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını da kısıtlamaktadır.
Bu makalede, küresel para transferi perspektifinden, stablecoin'in sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanıldığı incelenecektir:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sistemini analiz et
Stabilcoin üçgen yapısının fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı hesaplamalarındaki spesifik iyileştirmeleri
Stabilcoin sandviçinin iki ucundaki zorlukları nasıl aşacağımızı tartışalım, böylece blockchain değeri sürecin tamamında yer alabilir.
Stablecoin Ödeme Arka Planı
B2B işletme ödemeleri, stablecoin'in en dikkat çekici uygulama senaryolarından biridir. Geçen yıl, aylık B2B işletme ödeme miktarı 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Stablecoin, belirli bir ödeme platformunda işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturuyor ve %49'luk bir müşteri kesimi aktif olarak stablecoin ile ödeme yapıyor.
Önde gelen şirketlerin iç verileri, segment pazarının boyutunu yansıtıyor. Bir lider şirketin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden geliyor. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bu da küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin ediliyor.
Geleneksel finansal ödeme altyapısının sınırlamalarının giderek daha belirgin hale gelmesiyle birlikte, blok zinciri tabanlı stablecoinlerin avantajları daha da belirginleşiyor. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödeme gerçekleştiriyor, ancak işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınırlar Arası Ödeme Modelleri
geleneksel bankacılık altyapısına dayanmaktadır
Geleneksel sınır ötesi ödemeler süreci, "mesaj iletimi takası" ve "fonların hesaplanması" olmak üzere iki bölüme ayrılır: Bankalar arası transfer talimatları iletilirken, gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış hesaplara sahip bankalar arasında gerçekleşir.
Eğer iki banka doğrudan bir işbirliği ilişkisi kurmamışsa, fonların hesaplaşmasını tamamlamak için ilgili arayüz ve pozisyonlara sahip aracılara başvurmak zorundadır. Aracı bankaların artmasıyla birlikte, hesaplama süresi uzamakta, maliyetler artmakta ve izleme zorluğu gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu durum, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile diğer bankalardan dolaylı olarak gerçekleştirilmesini gerektirmekte ve büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
sınır ötesi ödeme şirketinin fon havuzu modeli üzerine
Sınır ötesi ödeme şirketi (XBMT), işletmelerin geleneksel kanallar aracılığıyla doğrudan işlem yapmadan küresel ödemeleri tamamlamasına olanak tanıyarak ortaya çıkmıştır. Özünde, sınır ötesi fon havuzu modeli ile işletmelere çoklu para birimi havuzları sunarak, farklı ülkeler arasında esnek ödeme yapmalarını sağlamaktadır.
XBMT, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, işletmelere tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde etme imkanı sunar ve bu bir "kapalı döngü" oluşturur. XBMT, yerel tahsilat hesapları arasındaki likiditeyi yönetmek için iç defter kullanır.
XBMT, B2B işletme ödeme pazarında önemli bir konumda olmasına rağmen, hala geleneksel bir altyapı üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme deneyimi" yaratmak için ince bir likidite yönetimine güvenmektedir. Hızı ve ölçeği, belirli ülkelerdeki mevcut likidite ve altyapıdaki ödeme işlem süreleri ile sınırlıdır.
stablecoin modu
Stablecoin'lar, daha derin bir sıçramayı temsil eder: Blockchain teknolojisi sayesinde internet ticaretinin çalışma şeklini yeniden yapılandırma. Stablecoin'in hesaplaşma döngüsü, kendi ihraç blok zincirinin blok oluşturma süresi ile eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlerden çok daha hızlıdır.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır ve geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemlerin ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Herkes, stablecoin'lere izin almadan işlev ekleyebilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomik sistemi saracaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izin olmaksızın gerçekleşmesine olanak tanır.
Stablecoin'in Küresel Ödemelerdeki Uygulamaları
Şirket Fon Yönetimi
Geleneksel modelde, işletmelerin A ülkesinden a para birimi ile B ülkesine b para birimi ile fon transferi yapabilmek için ödeme vadesinden önce hazırlık yapması gerekmektedir. Bu, hazırlık süresi, yerel banka hesapları açma, kısa vadeli kredi arayışı ve döviz riski gibi unsurları dikkate almayı gerektirir.
Stablecoin, uluslararası hesaplamada gecikmeleri ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirir. Tüm süreç, A ülkesi ve B ülkesindeki yerel transferlere bölünür ve blok zinciri, iki taraf arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar.
B2B işletme ödemesi
B2B ödemeleri genellikle daha karmaşıktır, başarısı işletmenin diğer operasyonel unsurlarını etkileyebilir. Örneğin, ön finansman maliyeti, bir ödeme işleminin gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir. Eğer ödeme kanalı daha az yaygınsa, birden fazla uluslararası transfer yolu gerekebilir, bu da ödeme süresini uzatır.
Stablecoin B2B sınır ötesi ödeme süreçlerinde bir dizi ek fayda sağlar:
Taraflar ödeme durumunu net ve anlık olarak izleyebilir.
Finansman, zamanında teslimi güçlü olan hammadde veya teslimat noktalarıyla doğrudan ilişkilendirilebilir.
Risklerin azalmasıyla birlikte, sermaye maliyeti düşer ve devir hızı artar.
Ajan bankası bağlantıları, ön finansman ihtiyaçları ve çoğu döviz açığı temel olarak kaldırılmıştır.
Tüm süreç 3 günden birkaç saniyeye sıkıştırıldı ve piyasa kapanışını düşünmeye gerek yok.
Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyon ağında, ihraçcı kurum, kart sahibini temsil ederek, tüccarın acquirer bankasına ödeme gönderir. Bir ödeme devi, acquirer bankası ile ihraçcı bankası arasındaki hesaplaşma için stablecoin kullanmayı denemeye başladı ve böylece havale sürecinin yerini aldı.
Stablecoin'in avantajları esasen ağ içindeki bankalara aittir: uluslararası havalelerin zamanında gerçekleştirilmesi için gereken sermaye gereksinimlerini azaltmak, döviz risklerinden kaçınmak. Blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arasındaki kredi gibi finansal temellerin altını çizmektedir.
Gelecek Görünümü
Şu anda çoğu stablecoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalıyor. Herhangi bir aşama fiat para yoluna dokunması gerektiği sürece, iki uçta "ekmek" eklemek zorunda kalıyor.
Stablecoin ödemelerinin nihai amacı, iki uçtaki "ekmek"i tamamen ortadan kaldırmaktır. Şirketler ve tüketiciler stablecoin'i tamamen benimsediğinde, tam finansal ve ticari döngüler blockchain üzerinde tamamlanabilir ve geleneksel yollarla sınırlı kalmaz. Finansal kurumlar ve şirketler tamamen stablecoin ile hesaplaştığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest kalacaktır.
PayFi'nin özüdür: stablecoin ödemesi + zincir üzerindeki finans. Eğer sandviç yapısından tamamen kurtulabilir ve her iki uçta daha fazla zincir üzerindeki finansal hizmetler inşa edebilirsek, küresel para/değer akış hızı yeni bir düzeye ulaşacaktır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
5
Share
Comment
0/400
DefiPlaybook
· 23h ago
Derinlik düşünme: Zincir üzerindeki verilere dayanarak, şu anda sandviç yapısı için tasfiye riski eşiği hala %73.8'de kalmakta, acilen optimize edilmesi gerekiyor.
View OriginalReply0
GasFeeCrier
· 08-05 08:39
Henüz yüksek bir noktaya ulaşmadan stablecoin'e geçmeye cesaret edemiyorum.
Stablecoin, küresel fon akışını yeniden yapılandırıyor, sandviç mimarisi on-chain ticaret döngüsüne doğru ilerliyor.
Stablecoin küresel fon akışını yeniden yapılandırma potansiyeli
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, blockchain'in geleneksel finans ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla bir artış göstererek şu anda 250 milyar doları aşmıştır. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli dolaşımını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stabilcoinlerin değerinin, blockchain "anlık para ve değer transferi" gerçekleştirme yeteneğinde yattığını kabul ediyor ve bu da zincir üzerindeki ticari kapalı döngüyü kurmanın temelini atıyor. Ancak, kurumsal ödeme senaryoları basit bir eşler arası transferden çok daha karmaşıktır.
Şu anda kurumsal düzeydeki stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir: blok zinciri, yatay değer/para transferi için geleneksel ödeme kanallarının yerine geçerken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal sisteme bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sağlasa da, blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını da kısıtlamaktadır.
Bu makalede, küresel para transferi perspektifinden, stablecoin'in sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanıldığı incelenecektir:
Stablecoin Ödeme Arka Planı
B2B işletme ödemeleri, stablecoin'in en dikkat çekici uygulama senaryolarından biridir. Geçen yıl, aylık B2B işletme ödeme miktarı 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Stablecoin, belirli bir ödeme platformunda işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturuyor ve %49'luk bir müşteri kesimi aktif olarak stablecoin ile ödeme yapıyor.
Önde gelen şirketlerin iç verileri, segment pazarının boyutunu yansıtıyor. Bir lider şirketin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden geliyor. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bu da küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin ediliyor.
Geleneksel finansal ödeme altyapısının sınırlamalarının giderek daha belirgin hale gelmesiyle birlikte, blok zinciri tabanlı stablecoinlerin avantajları daha da belirginleşiyor. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödeme gerçekleştiriyor, ancak işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınırlar Arası Ödeme Modelleri
geleneksel bankacılık altyapısına dayanmaktadır
Geleneksel sınır ötesi ödemeler süreci, "mesaj iletimi takası" ve "fonların hesaplanması" olmak üzere iki bölüme ayrılır: Bankalar arası transfer talimatları iletilirken, gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış hesaplara sahip bankalar arasında gerçekleşir.
Eğer iki banka doğrudan bir işbirliği ilişkisi kurmamışsa, fonların hesaplaşmasını tamamlamak için ilgili arayüz ve pozisyonlara sahip aracılara başvurmak zorundadır. Aracı bankaların artmasıyla birlikte, hesaplama süresi uzamakta, maliyetler artmakta ve izleme zorluğu gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu durum, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile diğer bankalardan dolaylı olarak gerçekleştirilmesini gerektirmekte ve büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
sınır ötesi ödeme şirketinin fon havuzu modeli üzerine
Sınır ötesi ödeme şirketi (XBMT), işletmelerin geleneksel kanallar aracılığıyla doğrudan işlem yapmadan küresel ödemeleri tamamlamasına olanak tanıyarak ortaya çıkmıştır. Özünde, sınır ötesi fon havuzu modeli ile işletmelere çoklu para birimi havuzları sunarak, farklı ülkeler arasında esnek ödeme yapmalarını sağlamaktadır.
XBMT, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, işletmelere tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde etme imkanı sunar ve bu bir "kapalı döngü" oluşturur. XBMT, yerel tahsilat hesapları arasındaki likiditeyi yönetmek için iç defter kullanır.
XBMT, B2B işletme ödeme pazarında önemli bir konumda olmasına rağmen, hala geleneksel bir altyapı üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme deneyimi" yaratmak için ince bir likidite yönetimine güvenmektedir. Hızı ve ölçeği, belirli ülkelerdeki mevcut likidite ve altyapıdaki ödeme işlem süreleri ile sınırlıdır.
stablecoin modu
Stablecoin'lar, daha derin bir sıçramayı temsil eder: Blockchain teknolojisi sayesinde internet ticaretinin çalışma şeklini yeniden yapılandırma. Stablecoin'in hesaplaşma döngüsü, kendi ihraç blok zincirinin blok oluşturma süresi ile eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlerden çok daha hızlıdır.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır ve geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemlerin ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Herkes, stablecoin'lere izin almadan işlev ekleyebilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomik sistemi saracaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izin olmaksızın gerçekleşmesine olanak tanır.
Stablecoin'in Küresel Ödemelerdeki Uygulamaları
Şirket Fon Yönetimi
Geleneksel modelde, işletmelerin A ülkesinden a para birimi ile B ülkesine b para birimi ile fon transferi yapabilmek için ödeme vadesinden önce hazırlık yapması gerekmektedir. Bu, hazırlık süresi, yerel banka hesapları açma, kısa vadeli kredi arayışı ve döviz riski gibi unsurları dikkate almayı gerektirir.
Stablecoin, uluslararası hesaplamada gecikmeleri ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirir. Tüm süreç, A ülkesi ve B ülkesindeki yerel transferlere bölünür ve blok zinciri, iki taraf arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar.
B2B işletme ödemesi
B2B ödemeleri genellikle daha karmaşıktır, başarısı işletmenin diğer operasyonel unsurlarını etkileyebilir. Örneğin, ön finansman maliyeti, bir ödeme işleminin gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir. Eğer ödeme kanalı daha az yaygınsa, birden fazla uluslararası transfer yolu gerekebilir, bu da ödeme süresini uzatır.
Stablecoin B2B sınır ötesi ödeme süreçlerinde bir dizi ek fayda sağlar:
Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyon ağında, ihraçcı kurum, kart sahibini temsil ederek, tüccarın acquirer bankasına ödeme gönderir. Bir ödeme devi, acquirer bankası ile ihraçcı bankası arasındaki hesaplaşma için stablecoin kullanmayı denemeye başladı ve böylece havale sürecinin yerini aldı.
Stablecoin'in avantajları esasen ağ içindeki bankalara aittir: uluslararası havalelerin zamanında gerçekleştirilmesi için gereken sermaye gereksinimlerini azaltmak, döviz risklerinden kaçınmak. Blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arasındaki kredi gibi finansal temellerin altını çizmektedir.
Gelecek Görünümü
Şu anda çoğu stablecoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalıyor. Herhangi bir aşama fiat para yoluna dokunması gerektiği sürece, iki uçta "ekmek" eklemek zorunda kalıyor.
Stablecoin ödemelerinin nihai amacı, iki uçtaki "ekmek"i tamamen ortadan kaldırmaktır. Şirketler ve tüketiciler stablecoin'i tamamen benimsediğinde, tam finansal ve ticari döngüler blockchain üzerinde tamamlanabilir ve geleneksel yollarla sınırlı kalmaz. Finansal kurumlar ve şirketler tamamen stablecoin ile hesaplaştığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest kalacaktır.
PayFi'nin özüdür: stablecoin ödemesi + zincir üzerindeki finans. Eğer sandviç yapısından tamamen kurtulabilir ve her iki uçta daha fazla zincir üzerindeki finansal hizmetler inşa edebilirsek, küresel para/değer akış hızı yeni bir düzeye ulaşacaktır.