Bitcoin milyon dolara ulaşabilir, ancak önce sert bir Ayı Piyasası yaşaması gerekiyor.
1939'dan 2024'e kadar, II. Dünya Savaşı'nın patlak vermesinden bu yana, benzersiz bir süper boğa piyasası yaşadık. Bu sürekli artış, "piyasa asla sorun yaşamaz" diye düşünen bir nesil pasif yatırımcıyı şekillendirdi. Ancak bu şölen sona erdi ve birçok kişi tasfiye ile karşı karşıya kalacak.
Bu aşamaya nasıl gelindi
1939'dan 2024'e kadar süren süper boğa piyasası, küresel ekonomiyi yeniden şekillendiren bir dizi yapısal değişimden kaynaklanmaktadır ve Amerika her zaman merkezi bir konumda olmuştur.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra küresel süper güç olarak ortaya çıktı.
İkinci Dünya Savaşı, Amerika Birleşik Devletleri'ni "özgür dünya"nın tartışmasız lideri haline getirdi. 1945 yılında, Amerika, dünya genelinde üretilen sanayi ürünlerinin yarısından fazlasını üretti, küresel ihracatın üçte birini kontrol etti ve dünya genelindeki altın rezervlerinin yaklaşık üçte ikisine sahipti. Bu ekonomik hegemonyası, gelecek on yılların büyümesi için bir temel oluşturdu.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra Amerika, küresel liderlik rolünü benimsemeye aktif bir şekilde başladı, Birleşmiş Milletler'in kurulmasını teşvik etti ve Marshall Planı'nı uygulayarak Batı Avrupa'ya 130 milyar dolardan fazla yardımda bulundu. Bu sadece bir yardım değil, aynı zamanda Amerikan ürünlerine yeni pazarlar yarattı ve kültürel ile ekonomik anlamda egemenliği pekiştirdi.
İşgücü genişlemesi: Kadınlar ve azınlıklar
İkinci Dünya Savaşı sırasında, yaklaşık 6.7 milyon kadın işgücü pazarına girdi ve kadınların iş gücüne katılım oranı kısa sürede %50'ye yakın bir artış gösterdi. Savaş sonrası birçok kadın işlerinden ayrılmasına rağmen, bu büyük ölçekli seferberlik, toplumun kadın istihdamına bakış açısını kalıcı olarak değiştirdi.
1950 yılına kadar, evli kadınların büyük çapta istihdam trendi daha belirgin hale geldi, çoğu yaş grubundaki kadınların iş gücüne katılım oranı 10 puan arttı. Bu, Amerikan ekonomik modelinde köklü bir değişimin yaşandığını gösteriyor. Evlilik yasakları (evli kadınların çalışmasını yasaklayan politikalar) kaldırıldı, yarı zamanlı işler arttı, ev işlerinde teknolojik yenilikler gerçekleşti ve daha yüksek eğitim seviyeleri, kadınların geçici işçilerden ekonomik sistemin uzun vadeli katılımcılarına dönüşmesine yol açtı.
Azınlık grupları da benzer bir eğilim yaşadı ve giderek daha fazla ekonomik fırsat elde etti. Bu işgücü genişlemesi ABD'nin üretim kapasitesini etkili bir şekilde artırdı ve on yıllarca süren ekonomik büyümeyi destekledi.
Soğuk Savaş'ın Zaferi ve Küreselleşme Dalgası
Soğuk Savaş, II. Dünya Savaşı sonrasında Amerika'nın siyasi ve ekonomik rolünü şekillendirdi. 1989'a gelindiğinde, Amerika 50 ülke ile askeri ittifaklar kurmuş ve dünya genelinde 117 ülkede 1.5 milyon asker bulunduruyordu. Bu sadece askeri güvenlik için değil, aynı zamanda Amerika'nın küresel ölçekte ekonomik etkisini inşa etmek içindi.
1991'de Sovyetler Birliği'nin dağılmasının ardından, Amerika Birleşik Devletleri küresel tek süper güç haline geldi ve birçok kişinin tek kutuplu dünya olarak gördüğü bir çağa girdi. Bu sadece ideolojik bir zafer değil, aynı zamanda küresel pazarın açılmasıydı, Amerika Birleşik Devletleri küresel ticaret düzenini yönlendirme fırsatı buldu.
yüzyılın 90'lı yıllarından 21. yüzyılın başlarına kadar, Amerikan şirketleri, yeni pazarlara büyük bir genişleme gerçekleştirdi. Bu doğal bir evrim değil, uzun vadeli politika seçimlerinin bir sonucuydu. Örneğin, Soğuk Savaş döneminde CIA'nın müdahale ettiği ülkelerde, Amerika'nın ithalat miktarı önemli ölçüde arttı, özellikle Amerika'nın belirgin bir rekabet avantajı olmadığı sektörlerde.
Batı kapitalizminin Doğu komünizmini yenmesi sadece askeri veya ideolojik avantajlarla değil. Batı'nın özgür demokratik sistemi daha uyumlu olup, 1973 petrol krizi sonrasında ekonomik yapıyı etkili bir şekilde ayarlayabilmiştir. 1979'daki "Volcker Şoku" Amerika'nın küresel finansal egemenliğini yeniden şekillendirmiş, küresel sermaye piyasalarını Amerika'nın post-endüstriyel çağda büyüme için yeni motoru haline getirmiştir.
Bu yapısal dönüşümler, bu eşi benzeri görülmemiş finansal varlık süper boğa piyasasını birlikte destekledi. Ancak, temel sorun şudur: Bu dönüşümler tek seferlik olaylardır ve tekrarlanamaz. Şimdi, her iki taraf da küreselleşmenin sona ermesini teşvik ediyor; biz bu uzun dönemli büyümenin son desteklerinin çekildiğine tanıklık ediyoruz.
Sonra ne olacak?
Ancak, ne yazık ki, herkes pazarın tarihsel normale geri dönmesi için dua ediyor. Piyasa konsensüsü şudur: durum daha da kötüleşecek, sonra merkez bankası tekrar likidite sağlayacak ve biz de kazanmaya devam edeceğiz... ama gerçek şu ki: bu grup mezbahaya doğru ilerliyor.
Son yüzyılın Ayı Piyasası, tekrarlanamaz olaylar zinciri üzerine kurulmuş durumda ve bu olaylardan bazıları tersine dönüyor.
Kadınlar bir daha asgari ölçekte işgücü piyasasına girmeyecek: Aslında, doğum oranını artırmak için doğum yanlısı elitlerin baskısı ile kadınların iş gücüne katılım oranı düşebilir.
Azınlık gruplar bir daha işgücü pazarına büyük ölçüde dahil edilmeyecek: Aslında, göç politikası iki partili bir mutabakat haline geldi.
Faiz oranları bir daha düşmeyecek: Aslında, her seçilmiş lider en iyi bildiği gibi, enflasyon onların yeniden seçilmesinin en büyük tehdididir.
Daha fazla küreselleşmeyeceğiz: Aslında, politikalar tam tersi yönde ilerliyor.
Bir başka dünya savaşını kazanmayacağız: aslında, bir sonraki savaşı kaybedebileceğimiz bile görünüyor.
Benim görüşüm oldukça basit: Son yüzyılda borsa yükselişini destekleyen tüm küresel makro eğilimler şimdi tersine dönüyor. Pazarın nasıl gideceğini düşünüyorsun?
Goblin Town
Bir imparatorluk çöküşe geçtiğinde, zamanlar gerçekten zor geçiyor. Eğer 1989'da Nikkei 225 endeksinin tarihsel zirvesinden alım yapıp bugüne kadar tutmuş olsaydınız, 36 yıl geçti ve getiriniz yaklaşık -%5. Bu, tipik bir "al ve tut, acı çek" durumudur. Bence biz de aynı yolda ilerliyoruz.
Daha da kötüsü, sermaye kontrolü ve mali baskı politikalarına hazırlıklı olmalısınız. Pazarın yükselmeyeceği anlamına gelmez ki hükümet gerçeği kabul edecek. Geleneksel para politikaları başarısız olduğunda, hükümet daha doğrudan finansal kontrol yöntemlerine yönelecektir.
yaklaşan sermaye kontrolü
Finansal baskı, tasarruf sahiplerinin enflasyon seviyesinin altında bir getiri elde etmesini sağlamak anlamına gelir, böylece bankalar işletmelere ve devletlere ucuz krediler verebilir ve borç geri ödeme baskısını azaltabilir. Bu strateji, hükümetlerin yerel para birimi borçlarını tasfiye etmesi açısından özellikle etkilidir. 1973'te Stanford Üniversitesi'nden bir ekonomist, bu terimi, gelişen pazar ülkelerinin ekonomik büyümeyi baskılayan politikalarını eleştirmek için ilk kez kullandı, ancak günümüzde bu stratejiler giderek daha fazla gelişmiş ekonomilerde ortaya çıkmaktadır.
ABD'nin borç yükü GSYİH'nın %120'sini aştıkça, borcun geleneksel yöntemlerle ödenme olasılığı giderek azalıyor. Finansal baskının "oyun kılavuzu" artık uygulanmaya veya test edilmeye başlandı, bunlar arasında:
Hükümet borçlarını ve mevduat faiz oranlarını doğrudan veya dolaylı olarak kısıtlamak
Hükümet finansal kurumları kontrol eder ve rekabet engelleri oluşturur.
Yüksek Teminat Gereksinimleri
Kapalı bir yerel borç piyasası yaratmak, kurumları devlet tahvilleri satın almaya zorlamak
Sermaye kontrolü, varlıkların sınır ötesi akışını kısıtlama
Bu bir teorik varsayım değil, gerçek bir örnektir. 2010'dan bu yana, ABD federal fon oranı, enflasyon oranının altında %80'den fazla bir süre kalmıştır; bu aslında tasarruf sahiplerinin zenginliğini borç alanlara (hükümet dahil) zorla transfer etmektedir.
Emeklilik Hesabınız: Hükümetin Bir Sonraki Hedefi
Eğer hükümet, borç krizini önlemek için para basmaya güvenemezse, tahvil alıp faiz oranlarını düşürmek için, o zaman emeklilik hesaplarınıza göz dikeceklerdir. Gelecekte, 401(k) gibi vergi avantajlı hesapların giderek daha fazla "güvenli ve güvenilir" devlet tahvillerine zorunlu olarak tahsis edilmesini tamamen hayal edebiliyorum. Hükümetin artık para basmasına gerek yok, sadece sistemdeki mevcut fonları doğrudan kullanmaları yeterli.
Bu, son birkaç yıldır gördüğümüz senaryo:
Dondurulmuş Varlıklar: Nisan 2024'te hükümet, belirli ülkelerin ABD'deki rezerv varlıklarını el koyma yetkisi veren bir yasayı imzaladı ve bu, hükümetin döviz rezervlerini istediği zaman dondurabileceği bir örnek oluşturdu. Gelecekte, bu uygulama yalnızca jeopolitik rakiplere yönelik olmayabilir.
Bir ülke özgür bisiklet takımı protesto olayı: Hükümet, mahkeme onayı olmadan yaklaşık 280 banka hesabını dondurdu. Mali yetkililer, bunun yalnızca fon akışını kesmekle kalmayıp, aynı zamanda protestocuları "şok etmek" ve onların "ayrılma kararı vermelerini sağlamak" amacıyla yapıldığını kabul etti. Masum aileleri etkileyen dondurulan hesaplar hakkında sorulduğunda, hükümetin yanıtı şöyleydi: "Sadece ayrılmaları gerekiyor."
Altın Güçlü Zorunluluk ve İzleme
Bu şaşırtıcı değil, tarih benzeri eylemlerle doludur:
1933 yılında, hükümet yönetmelik 6102'yi yayımlayarak vatandaşların altınlarını teslim etmelerini zorunlu hale getirdi, aksi takdirde hapis cezasıyla karşı karşıya kalacaklardı. Uygulama gücü sınırlı olmasına rağmen, Yüksek Mahkeme hükümetin altın toplama hakkını destekledi. Bu bir "isteğe bağlı satın alma planı" değil, bir "zorunlu servet el koyma" davasıydı, sadece "adil piyasa fiyatı" ticareti olarak paketlenmişti.
Hükümetin gözetim yetenekleri 11 Eylül olayından sonra hızla genişledi. İlgili yasalar, hükümete vatandaşların uluslararası iletişimlerini gözetlemek için neredeyse sınırsız yetkiler verdi. Bazı yasalar, hükümetin makul bir şüphe olmaksızın okuma kayıtlarınızı, öğrenim materyallerinizi, satın alma geçmişinizi, tıbbi kayıtlarınızı ve kişisel mali bilgilerinizi toplamasına bile izin veriyor.
Sorun, "finansal baskı gelecek mi" değil, "ne kadar ciddi olacak". Küreselleşmenin tersine dönmesiyle birlikte ekonomik baskılar arttıkça, hükümetlerin sermaye üzerindeki kontrolü yalnızca daha doğrudan ve sert hale gelecektir.
Altın ve Bitcoin
1970'ten bu yana altın aylık grafiği, şu anda dünyadaki en güçlü mum grafiğidir.
Eleme yöntemine dayanarak, en uygun satın alma finansal varlıkları artık belirgin hale geldi - pazarla geçmişte hiçbir ilişkisi olmayan, hükümetler tarafından el konulması zor olan ve Batı hükümetleri tarafından kontrol edilmeyen bir varlığa ihtiyacınız var. Aklıma iki tane geliyor, bunlardan biri son 12 ayda 60 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı. İşte bu, en belirgin boğa piyasası sinyali.
Küresel Altın Rezerv Yarışı
Bazı ülkeler, küresel ekonomik düzenin değişimine yanıt olarak altın rezervlerini hızla artırıyor:
Bir ülke: 2025 yılı Ocak ayında tek ayda 5 ton altın alımı yaptı, üç ay boyunca net alım gerçekleştirdi, toplamda 2,285 ton altın bulunduruyor.
Diğer bir ülke: 2,335.85 ton altın kontrol ediyor ve dünya genelinde beşinci en büyük altın rezervine sahip.
Üçüncü ülke: Dünyada sekizinci sırada, 853.63 ton tutuyor ve sürekli olarak artırıyor.
Bu rastgele bir eylem değil, stratejik bir düzenlemedir. Bir uluslararası kuruluşun bir ülkenin döviz rezervlerini dondurmasının ardından, dünya çapındaki merkez bankaları buna dikkat etti. 57 merkez bankasını kapsayan bir araştırma, katılımcıların %96'sının altını güvenli bir varlık olarak görmesinin, yatırım yapma motivasyonu olarak devam ettiğini gösteriyor. Dolar cinsinden varlıkların bir kalemde dondurulabileceği durumlarda, kendi ülkelerinde bulunan fiziksel altın son derece cazip hale geliyor.
Sadece 2024 yılında, bir ülke 74.79 ton altın rezervi artırdı ve artış oranı %13.85 oldu. Diğer bir ülkenin altın rezervi ise 89.54 ton artarak, artış oranı %25'e yaklaştı. Hatta bazı küçük ülkeler, 2025 Ocak ayında 8 ton altın ekleyerek, altın tutumlarını 391 tona çıkardı ve bu da döviz rezervlerinin %82'sini oluşturdu. Bu bir tesadüf değil, finansal sistemin silahlandırılmasından kaçınmayı amaçlayan koordineli bir girişimdir.
Ülkelerin hükümetleri altın konusunda en çok rahat, çünkü altını rezerv ve ticari ödeme için kullanma sistemleri kurmuşlardır. Belirli bir uluslararası kuruluşun merkez bankalarının altın rezervleri, dünya merkez bankalarının toplam altın rezervlerinin %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Belirli bir ülkenin merkez bankası başkanının 2025 Ocak ayında söylediği gibi, "altın rezervinin para nötrlüğüne" geçiş yapıyorlar, hedefleri uluslararası rezervleri artırmak ve "ekonomiyi dışsal şoklardan korumak".
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
3
Share
Comment
0/400
gas_fee_therapist
· 16h ago
Neden bir a hissesi alıp denemiyorsun?
View OriginalReply0
WalletInspector
· 16h ago
Büyük tasfiye başlıyor, bir miktar btc bulundurmakta fayda var.
Bitcoin'un geleceği parlak: Ayı Piyasası'nın ardından milyon doları aşması bekleniyor.
Bitcoin milyon dolara ulaşabilir, ancak önce sert bir Ayı Piyasası yaşaması gerekiyor.
1939'dan 2024'e kadar, II. Dünya Savaşı'nın patlak vermesinden bu yana, benzersiz bir süper boğa piyasası yaşadık. Bu sürekli artış, "piyasa asla sorun yaşamaz" diye düşünen bir nesil pasif yatırımcıyı şekillendirdi. Ancak bu şölen sona erdi ve birçok kişi tasfiye ile karşı karşıya kalacak.
Bu aşamaya nasıl gelindi
1939'dan 2024'e kadar süren süper boğa piyasası, küresel ekonomiyi yeniden şekillendiren bir dizi yapısal değişimden kaynaklanmaktadır ve Amerika her zaman merkezi bir konumda olmuştur.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra küresel süper güç olarak ortaya çıktı.
İkinci Dünya Savaşı, Amerika Birleşik Devletleri'ni "özgür dünya"nın tartışmasız lideri haline getirdi. 1945 yılında, Amerika, dünya genelinde üretilen sanayi ürünlerinin yarısından fazlasını üretti, küresel ihracatın üçte birini kontrol etti ve dünya genelindeki altın rezervlerinin yaklaşık üçte ikisine sahipti. Bu ekonomik hegemonyası, gelecek on yılların büyümesi için bir temel oluşturdu.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra Amerika, küresel liderlik rolünü benimsemeye aktif bir şekilde başladı, Birleşmiş Milletler'in kurulmasını teşvik etti ve Marshall Planı'nı uygulayarak Batı Avrupa'ya 130 milyar dolardan fazla yardımda bulundu. Bu sadece bir yardım değil, aynı zamanda Amerikan ürünlerine yeni pazarlar yarattı ve kültürel ile ekonomik anlamda egemenliği pekiştirdi.
İşgücü genişlemesi: Kadınlar ve azınlıklar
İkinci Dünya Savaşı sırasında, yaklaşık 6.7 milyon kadın işgücü pazarına girdi ve kadınların iş gücüne katılım oranı kısa sürede %50'ye yakın bir artış gösterdi. Savaş sonrası birçok kadın işlerinden ayrılmasına rağmen, bu büyük ölçekli seferberlik, toplumun kadın istihdamına bakış açısını kalıcı olarak değiştirdi.
1950 yılına kadar, evli kadınların büyük çapta istihdam trendi daha belirgin hale geldi, çoğu yaş grubundaki kadınların iş gücüne katılım oranı 10 puan arttı. Bu, Amerikan ekonomik modelinde köklü bir değişimin yaşandığını gösteriyor. Evlilik yasakları (evli kadınların çalışmasını yasaklayan politikalar) kaldırıldı, yarı zamanlı işler arttı, ev işlerinde teknolojik yenilikler gerçekleşti ve daha yüksek eğitim seviyeleri, kadınların geçici işçilerden ekonomik sistemin uzun vadeli katılımcılarına dönüşmesine yol açtı.
Azınlık grupları da benzer bir eğilim yaşadı ve giderek daha fazla ekonomik fırsat elde etti. Bu işgücü genişlemesi ABD'nin üretim kapasitesini etkili bir şekilde artırdı ve on yıllarca süren ekonomik büyümeyi destekledi.
Soğuk Savaş'ın Zaferi ve Küreselleşme Dalgası
Soğuk Savaş, II. Dünya Savaşı sonrasında Amerika'nın siyasi ve ekonomik rolünü şekillendirdi. 1989'a gelindiğinde, Amerika 50 ülke ile askeri ittifaklar kurmuş ve dünya genelinde 117 ülkede 1.5 milyon asker bulunduruyordu. Bu sadece askeri güvenlik için değil, aynı zamanda Amerika'nın küresel ölçekte ekonomik etkisini inşa etmek içindi.
1991'de Sovyetler Birliği'nin dağılmasının ardından, Amerika Birleşik Devletleri küresel tek süper güç haline geldi ve birçok kişinin tek kutuplu dünya olarak gördüğü bir çağa girdi. Bu sadece ideolojik bir zafer değil, aynı zamanda küresel pazarın açılmasıydı, Amerika Birleşik Devletleri küresel ticaret düzenini yönlendirme fırsatı buldu.
Batı kapitalizminin Doğu komünizmini yenmesi sadece askeri veya ideolojik avantajlarla değil. Batı'nın özgür demokratik sistemi daha uyumlu olup, 1973 petrol krizi sonrasında ekonomik yapıyı etkili bir şekilde ayarlayabilmiştir. 1979'daki "Volcker Şoku" Amerika'nın küresel finansal egemenliğini yeniden şekillendirmiş, küresel sermaye piyasalarını Amerika'nın post-endüstriyel çağda büyüme için yeni motoru haline getirmiştir.
Bu yapısal dönüşümler, bu eşi benzeri görülmemiş finansal varlık süper boğa piyasasını birlikte destekledi. Ancak, temel sorun şudur: Bu dönüşümler tek seferlik olaylardır ve tekrarlanamaz. Şimdi, her iki taraf da küreselleşmenin sona ermesini teşvik ediyor; biz bu uzun dönemli büyümenin son desteklerinin çekildiğine tanıklık ediyoruz.
Sonra ne olacak?
Ancak, ne yazık ki, herkes pazarın tarihsel normale geri dönmesi için dua ediyor. Piyasa konsensüsü şudur: durum daha da kötüleşecek, sonra merkez bankası tekrar likidite sağlayacak ve biz de kazanmaya devam edeceğiz... ama gerçek şu ki: bu grup mezbahaya doğru ilerliyor.
Son yüzyılın Ayı Piyasası, tekrarlanamaz olaylar zinciri üzerine kurulmuş durumda ve bu olaylardan bazıları tersine dönüyor.
Benim görüşüm oldukça basit: Son yüzyılda borsa yükselişini destekleyen tüm küresel makro eğilimler şimdi tersine dönüyor. Pazarın nasıl gideceğini düşünüyorsun?
Goblin Town
Bir imparatorluk çöküşe geçtiğinde, zamanlar gerçekten zor geçiyor. Eğer 1989'da Nikkei 225 endeksinin tarihsel zirvesinden alım yapıp bugüne kadar tutmuş olsaydınız, 36 yıl geçti ve getiriniz yaklaşık -%5. Bu, tipik bir "al ve tut, acı çek" durumudur. Bence biz de aynı yolda ilerliyoruz.
Daha da kötüsü, sermaye kontrolü ve mali baskı politikalarına hazırlıklı olmalısınız. Pazarın yükselmeyeceği anlamına gelmez ki hükümet gerçeği kabul edecek. Geleneksel para politikaları başarısız olduğunda, hükümet daha doğrudan finansal kontrol yöntemlerine yönelecektir.
yaklaşan sermaye kontrolü
Finansal baskı, tasarruf sahiplerinin enflasyon seviyesinin altında bir getiri elde etmesini sağlamak anlamına gelir, böylece bankalar işletmelere ve devletlere ucuz krediler verebilir ve borç geri ödeme baskısını azaltabilir. Bu strateji, hükümetlerin yerel para birimi borçlarını tasfiye etmesi açısından özellikle etkilidir. 1973'te Stanford Üniversitesi'nden bir ekonomist, bu terimi, gelişen pazar ülkelerinin ekonomik büyümeyi baskılayan politikalarını eleştirmek için ilk kez kullandı, ancak günümüzde bu stratejiler giderek daha fazla gelişmiş ekonomilerde ortaya çıkmaktadır.
ABD'nin borç yükü GSYİH'nın %120'sini aştıkça, borcun geleneksel yöntemlerle ödenme olasılığı giderek azalıyor. Finansal baskının "oyun kılavuzu" artık uygulanmaya veya test edilmeye başlandı, bunlar arasında:
Bu bir teorik varsayım değil, gerçek bir örnektir. 2010'dan bu yana, ABD federal fon oranı, enflasyon oranının altında %80'den fazla bir süre kalmıştır; bu aslında tasarruf sahiplerinin zenginliğini borç alanlara (hükümet dahil) zorla transfer etmektedir.
Emeklilik Hesabınız: Hükümetin Bir Sonraki Hedefi
Eğer hükümet, borç krizini önlemek için para basmaya güvenemezse, tahvil alıp faiz oranlarını düşürmek için, o zaman emeklilik hesaplarınıza göz dikeceklerdir. Gelecekte, 401(k) gibi vergi avantajlı hesapların giderek daha fazla "güvenli ve güvenilir" devlet tahvillerine zorunlu olarak tahsis edilmesini tamamen hayal edebiliyorum. Hükümetin artık para basmasına gerek yok, sadece sistemdeki mevcut fonları doğrudan kullanmaları yeterli.
Bu, son birkaç yıldır gördüğümüz senaryo:
Altın Güçlü Zorunluluk ve İzleme
Bu şaşırtıcı değil, tarih benzeri eylemlerle doludur:
1933 yılında, hükümet yönetmelik 6102'yi yayımlayarak vatandaşların altınlarını teslim etmelerini zorunlu hale getirdi, aksi takdirde hapis cezasıyla karşı karşıya kalacaklardı. Uygulama gücü sınırlı olmasına rağmen, Yüksek Mahkeme hükümetin altın toplama hakkını destekledi. Bu bir "isteğe bağlı satın alma planı" değil, bir "zorunlu servet el koyma" davasıydı, sadece "adil piyasa fiyatı" ticareti olarak paketlenmişti.
Hükümetin gözetim yetenekleri 11 Eylül olayından sonra hızla genişledi. İlgili yasalar, hükümete vatandaşların uluslararası iletişimlerini gözetlemek için neredeyse sınırsız yetkiler verdi. Bazı yasalar, hükümetin makul bir şüphe olmaksızın okuma kayıtlarınızı, öğrenim materyallerinizi, satın alma geçmişinizi, tıbbi kayıtlarınızı ve kişisel mali bilgilerinizi toplamasına bile izin veriyor.
Sorun, "finansal baskı gelecek mi" değil, "ne kadar ciddi olacak". Küreselleşmenin tersine dönmesiyle birlikte ekonomik baskılar arttıkça, hükümetlerin sermaye üzerindeki kontrolü yalnızca daha doğrudan ve sert hale gelecektir.
Altın ve Bitcoin
1970'ten bu yana altın aylık grafiği, şu anda dünyadaki en güçlü mum grafiğidir.
Eleme yöntemine dayanarak, en uygun satın alma finansal varlıkları artık belirgin hale geldi - pazarla geçmişte hiçbir ilişkisi olmayan, hükümetler tarafından el konulması zor olan ve Batı hükümetleri tarafından kontrol edilmeyen bir varlığa ihtiyacınız var. Aklıma iki tane geliyor, bunlardan biri son 12 ayda 60 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı. İşte bu, en belirgin boğa piyasası sinyali.
Küresel Altın Rezerv Yarışı
Bazı ülkeler, küresel ekonomik düzenin değişimine yanıt olarak altın rezervlerini hızla artırıyor:
Bu rastgele bir eylem değil, stratejik bir düzenlemedir. Bir uluslararası kuruluşun bir ülkenin döviz rezervlerini dondurmasının ardından, dünya çapındaki merkez bankaları buna dikkat etti. 57 merkez bankasını kapsayan bir araştırma, katılımcıların %96'sının altını güvenli bir varlık olarak görmesinin, yatırım yapma motivasyonu olarak devam ettiğini gösteriyor. Dolar cinsinden varlıkların bir kalemde dondurulabileceği durumlarda, kendi ülkelerinde bulunan fiziksel altın son derece cazip hale geliyor.
Sadece 2024 yılında, bir ülke 74.79 ton altın rezervi artırdı ve artış oranı %13.85 oldu. Diğer bir ülkenin altın rezervi ise 89.54 ton artarak, artış oranı %25'e yaklaştı. Hatta bazı küçük ülkeler, 2025 Ocak ayında 8 ton altın ekleyerek, altın tutumlarını 391 tona çıkardı ve bu da döviz rezervlerinin %82'sini oluşturdu. Bu bir tesadüf değil, finansal sistemin silahlandırılmasından kaçınmayı amaçlayan koordineli bir girişimdir.
Ülkelerin hükümetleri altın konusunda en çok rahat, çünkü altını rezerv ve ticari ödeme için kullanma sistemleri kurmuşlardır. Belirli bir uluslararası kuruluşun merkez bankalarının altın rezervleri, dünya merkez bankalarının toplam altın rezervlerinin %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Belirli bir ülkenin merkez bankası başkanının 2025 Ocak ayında söylediği gibi, "altın rezervinin para nötrlüğüne" geçiş yapıyorlar, hedefleri uluslararası rezervleri artırmak ve "ekonomiyi dışsal şoklardan korumak".
Bitcoin
Bu altın hakimiyetindeki dönem