NDV Kurucu Ortağı Jason Huang ile Sohbet: Web2'den Web3'e Yatırım Yolculuğu

Web2'den All in Crypto'ya Geçiş

Jason, Huaxing Capital, Qiming Venture Partners gibi tanınmış kuruluşlarda çalıştı ve daha sonra bir aile ofisinin yurtiçi yatırımlarından sorumlu oldu. 2017'deki ICO çılgınlığında ilk kez kripto paralarla tanıştı, ancak o sırada bilgisi sınırlıydı, biraz kar elde ettikten sonra piyasadan çekildi.

2020 yılında, Jason bir sektör düşünce liderinin etkisiyle kripto para piyasasını yeniden değerlendirmeye başladı. "Penetrasyon oranı" mantığından etkilendi: Alibaba'nın halka arzı sırasında Çin e-ticaret penetrasyon oranı %3'ten on yıl sonra %30'a yükseldiği gibi, kripto paraların küresel penetrasyon oranında da büyük bir büyüme potansiyeli var.

2023 yılında Jason kendi fonu NDV'yi kurdu. Bitcoin'in yaklaşık 29,000 dolar civarındayken piyasaya girdi ve şimdiye kadar yaklaşık 20 ay içinde %430'dan fazla getiri elde etti, Bitcoin'den daha iyi bir performans sergiledi.

Yatırım Stratejisi: Basit ve Etkili

Jason'ın yatırım stratejisi "kurumsal nüfuz oranı"na odaklanıyor. 2023'te, anahtar yatırım araçları GBTC oldu ve Bitcoin'e olan iskonto sayesinde aşırı getiriler elde ettiler.

ETF onaylandıktan sonra, Jason kurumsal yatırımcıların bir sonraki adımını düşünmeye başladı. Kripto para birimleriyle ilgili hisse senetlerinin yeni yatırım odak noktası olabileceğini düşünüyor. Yapılan seçimlerin ardından, MSTR (MicroStrategy) ana yatırım aracı olarak seçildi.

MSTR'yi seçmenin nedeni çok basit: Mantık ne kadar basitse, uzlaşı oluşturmak o kadar kolaydır, özellikle kurumsal yatırımcıların kripto para alanına yeni girdiği aşamada. Buna karşılık, temel analiz gerektiren Coinbase gibi şirketler ya da dikkat dağıtıcı madencilik hisseleri, MSTR kadar çekici değildir.

Gerçekten, MSTR'nin performansı birçok başka varlıktan, özellikle NVIDIA ve Bitcoin'in kendisinden daha iyi olduğu kanıtlandı.

Büyük Fonların Yatırım Mantığını Anlamak

Jason, "büyük fonlar"ın egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları, bağış fonları ve çeşitli hedge fonlarını içerdiğini düşünüyor. Bu kuruluşların şu anda kripto para alanındaki penetrasyon oranı henüz binde birin altında.

Büyük yatırımların en çok önem verdiği şeyler, basitlik ve yüksek likiditedir. Bu nedenle, mevcut aşamada, yatırım tercihleri esas olarak Bitcoin veya birkaç ilgili hisse senedi üzerinde yoğunlaşmaktadır; özellikle likiditesi yüksek olan hisseler büyük yatırımları daha kolay çekmektedir.

Jason'ın yatırım mantığı çok basit: "Nerede kolayca yayılabilen bir konsensüs varsa, nerede iyi bir likidite varsa, orada büyük paraların akması mümkün olabilir." Bu da XRP ve SOL'un neden bu kadar fazla ilgi gördüğünü açıklıyor.

Boğa Pazarının Zirvesinin Belirlenmesi

Jason, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, Bitcoin'in 40.000 dolardan yaklaşık 100.000 dolara yükseldiğini ve piyasaya 300-500 milyar dolar arasındaki bir kaynağın girdiğini düşünüyor. 150.000 dolara ulaşmak için muhtemelen benzer büyüklükte bir fon akışına ihtiyaç duyulacak.

O, olası fon kaynaklarını analiz etti:

1. Hükümet fonları: Kısa vadede ABD dışındaki hükümet fonlarının büyük ölçekli girmesi zor olabilir.
2. Eyalet hükümeti: Her büyük eyalet yaklaşık 2 milyar dolar yatırabilir, 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar katkıda bulunabilir.

Bu analizlere dayanarak, Jason Bitcoin'in potansiyel zirve fiyatının yaklaşık 150.000 dolar civarında olduğunu tahmin ediyor.

Piyasa Döngülerinin Değişimi

Jason, gelecekteki piyasa döngülerinin hala var olacağını düşünüyor, ancak artık katı bir şekilde dört yılda bir olmayacak. Uzun vadeli fonların girişiyle birlikte, piyasa giderek ABD borsa benzeri hale gelecek ve çeşitli kripto paralar bağımsız anlatılar ve eğilimler oluşturabilir, artık Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükselip düşmeyecek.

O, gelecekte tokenlerin doğasının yeniden tanımlanabileceğini, token temettüleri, geri alım gibi işlemlere izin verileceğini öngörüyor. Bu da kripto para piyasasını ABD hisse senedi piyasasına daha çok benzer hale getirecek ve "güçlü olanın daha da güçlenmesi" özelliğini sergileyecek.

Küçük coin seçme stratejisi

Küçük kripto para birimlerine yatırım yaparken, Jason'un prensibi şudur: Büyük bir trend altında, yalnızca tanıdığı kurucuların projelerini seçmek. Yüksek büyüme potansiyeline sahip kuruculara özellikle dikkat ediyor; satış odaklı olsun ya da gerçek geliştirmeye odaklanan bir tür olsun, eğer sürekli yeni anlayışlar getirip projeyi somut bir şekilde ilerletebiliyorsa, bu dikkate değer.

Sürekli öğrenme ve gelişme

Jason, "Az İnsanların Gittiği Yol" adlı kitabı okumayı öneriyor. Bu kitap ona hatalarla yüzleşmeyi ve onlardan ders almayı öğretti. Ticaret konusunda, pratiğin, yinelemenin ve gözden geçirmenin önemini vurguluyor, her işlemde nedenlerini kaydetmeyi ve sürekli deneyim birikimi yapmayı öneriyor.

Sonuç

Jason'ın yatırım yolculuğu, Web2'den Web3'e geçişi sergiliyor; deneyimi ve içgörüleri bize değerli bilgiler sunuyor. "Penetrasyon oranı" mantığına odaklanmak ya da basit ve anlaşılır yatırım araçları seçmek, onun piyasa hakkındaki derin anlayışını yansıtıyor. Hızla değişen kripto para dünyasında öğrenmeye ve uyum sağlamaya devam etmek son derece önemlidir.