Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Có thể gây ra hiệu ứng domino cho doanh nghiệp?
Lời mở đầu
Gần đây, đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của một công ty, Joe Lubin, đã tuyên bố đảm nhận vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị của một công ty trò chơi và lãnh đạo chiến lược kho bạc Ethereum trị giá 425 triệu đô la. Động thái này đã mở ra một chương mới cho sự hồi sinh của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau khi giá Ethereum đã lâu không vượt qua 3,000 đô la.
Chiến lược này tương tự với chiến lược tài chính Bitcoin mà một doanh nhân nổi tiếng đang quảng bá, điều này đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho lưu trữ Bitcoin. Bài viết này sẽ phân tích xem đây có phải là một trong những cơ hội then chốt để hồi sinh Ethereum hay không.
Hiệu ứng kho bạc Ethereum
Khi công ty game này công bố huy động vốn để xây dựng kho bạc Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên trên 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng vọt hơn 17 lần từ 6,63 USD. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với lúc bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là các nhà đầu tư tin rằng Rubin có thể sao chép thành công mà các doanh nghiệp khác đã đạt được với chiến lược kho Bitcoin. Trong một số khía cạnh, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho tài sản chủ động
Chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ rệt. Chiến lược kho lưu trữ Bitcoin đơn giản và trực tiếp: mua và giữ Bitcoin, chờ giá tăng. Cách này tuy đơn giản nhưng về bản chất là thụ động.
So với điều đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "leverage ETH có beta cao và có thể sinh lời". Chiến lược staking này sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành người tham gia tích cực trong bảo mật mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra lợi tức gốc, việc staking ETH có thể mang lại ít nhất 2% lợi tức mỗi năm, đồng thời cũng tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Hơn nữa, "hiệu ứng bánh đà" được coi là một lợi thế then chốt của kho ETH.
Doanh nghiệp có thể huy động vốn dưới giá trị tài sản ròng, mua và thế chấp ETH. Nếu giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị ETH mỗi cổ phiếu, họ có thể huy động vốn một lần nữa để lặp lại quá trình này. Tiềm năng sinh lời của chiến lược vòng này vượt xa kho Bitcoin.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung cho kho ETH thông qua các công cụ tài chính phức tạp như cho vay và cung cấp thanh khoản. Công ty game này nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư am hiểu về DeFi, cho thấy họ nhận thức đầy đủ về tiềm năng này.
So sánh kho lưu trữ ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token lần đầu của Ethereum (ICO) đã huy động được 18 triệu USD, khi giá ETH dao động từ 0,30 đến 0,40 USD. Điều này đã đặt nền tảng cho hệ sinh thái Ethereum hiện nay có giá trị hơn 320 tỷ USD.
Số tiền đầu tư 425 triệu USD mà công ty game cam kết là hơn 20 lần số tiền huy động được từ ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại. Tuy nhiên, điều này chỉ chiếm 0.25% tổng số ETH được bán trong thời gian ICO.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác minh độ trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và giúp xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, ETF Ethereum gần đây cũng tiếp tục ghi nhận dòng vốn vào. Tính đến ngày 9 tháng 6, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn ròng trong 16 phiên giao dịch liên tiếp, xác lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền vào lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy được hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào ETF ETH đã đạt 815 triệu USD, với dòng tiền ròng hàng năm chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Tổng số 1,5 tỷ USD dòng tiền ETF trong bảy tuần liên tiếp được coi là "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10.5% tổng quy mô quản lý tài sản của ETP tiền điện tử. Phân tích cho rằng, câu chuyện xung quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công khai đang ở một điểm chuyển giao quan trọng, điều này bắt đầu phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đối với ETH ETF.
Kết luận
Hành động của Lubin tại công ty trò chơi không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp, mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các ứng dụng đầu tư lên kế hoạch phát hành tài sản được mã hóa, thì về bản chất, họ đang đặt cược vào tương lai của Ethereum.
Với sự tiến triển của việc lập pháp cho stablecoin và sự rõ ràng trong quy định, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có khung đầu tư cần thiết. Gần đây, một công ty stablecoin đã IPO thành công, giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự hứng thú của Phố Wall đối với việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc các doanh nghiệp áp dụng, dòng vốn từ quỹ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định tạo ra những điều kiện thuận lợi chưa từng có. Nếu thí nghiệm của công ty game này thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng doanh nghiệp, tương tự như những gì đã xảy ra trong lĩnh vực Bitcoin. Xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường pháp lý trở nên rõ ràng hơn, thì hành động của Rubin có thể được ghi nhớ như một bước quan trọng trong việc đưa Ethereum tiến tới thể chế hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevTears
· 9giờ trước
Một canh bạc nữa đây, đã thấy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
NervousFingers
· 08-04 10:09
Cứ hỏi ai còn dám nói Ether gấu
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiCaffeinator
· 08-04 10:05
Ôi trời ơi, cái lò cũ đã nổi lên rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
PessimisticLayer
· 08-04 10:00
Chơi bất động sản không còn hot nữa, bây giờ người ta đang thích chơi kho vàng.
Chiến lược kho bạc Ethereum nổi lên, các doanh nghiệp có thể gây ra hiệu ứng domino
Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Có thể gây ra hiệu ứng domino cho doanh nghiệp?
Lời mở đầu
Gần đây, đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của một công ty, Joe Lubin, đã tuyên bố đảm nhận vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị của một công ty trò chơi và lãnh đạo chiến lược kho bạc Ethereum trị giá 425 triệu đô la. Động thái này đã mở ra một chương mới cho sự hồi sinh của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau khi giá Ethereum đã lâu không vượt qua 3,000 đô la.
Chiến lược này tương tự với chiến lược tài chính Bitcoin mà một doanh nhân nổi tiếng đang quảng bá, điều này đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho lưu trữ Bitcoin. Bài viết này sẽ phân tích xem đây có phải là một trong những cơ hội then chốt để hồi sinh Ethereum hay không.
Hiệu ứng kho bạc Ethereum
Khi công ty game này công bố huy động vốn để xây dựng kho bạc Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên trên 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng vọt hơn 17 lần từ 6,63 USD. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với lúc bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là các nhà đầu tư tin rằng Rubin có thể sao chép thành công mà các doanh nghiệp khác đã đạt được với chiến lược kho Bitcoin. Trong một số khía cạnh, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho tài sản chủ động
Chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ rệt. Chiến lược kho lưu trữ Bitcoin đơn giản và trực tiếp: mua và giữ Bitcoin, chờ giá tăng. Cách này tuy đơn giản nhưng về bản chất là thụ động.
So với điều đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "leverage ETH có beta cao và có thể sinh lời". Chiến lược staking này sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành người tham gia tích cực trong bảo mật mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra lợi tức gốc, việc staking ETH có thể mang lại ít nhất 2% lợi tức mỗi năm, đồng thời cũng tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Hơn nữa, "hiệu ứng bánh đà" được coi là một lợi thế then chốt của kho ETH.
Doanh nghiệp có thể huy động vốn dưới giá trị tài sản ròng, mua và thế chấp ETH. Nếu giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị ETH mỗi cổ phiếu, họ có thể huy động vốn một lần nữa để lặp lại quá trình này. Tiềm năng sinh lời của chiến lược vòng này vượt xa kho Bitcoin.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung cho kho ETH thông qua các công cụ tài chính phức tạp như cho vay và cung cấp thanh khoản. Công ty game này nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư am hiểu về DeFi, cho thấy họ nhận thức đầy đủ về tiềm năng này.
So sánh kho lưu trữ ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token lần đầu của Ethereum (ICO) đã huy động được 18 triệu USD, khi giá ETH dao động từ 0,30 đến 0,40 USD. Điều này đã đặt nền tảng cho hệ sinh thái Ethereum hiện nay có giá trị hơn 320 tỷ USD.
Số tiền đầu tư 425 triệu USD mà công ty game cam kết là hơn 20 lần số tiền huy động được từ ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại. Tuy nhiên, điều này chỉ chiếm 0.25% tổng số ETH được bán trong thời gian ICO.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác minh độ trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và giúp xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, ETF Ethereum gần đây cũng tiếp tục ghi nhận dòng vốn vào. Tính đến ngày 9 tháng 6, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn ròng trong 16 phiên giao dịch liên tiếp, xác lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền vào lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy được hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào ETF ETH đã đạt 815 triệu USD, với dòng tiền ròng hàng năm chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Tổng số 1,5 tỷ USD dòng tiền ETF trong bảy tuần liên tiếp được coi là "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10.5% tổng quy mô quản lý tài sản của ETP tiền điện tử. Phân tích cho rằng, câu chuyện xung quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công khai đang ở một điểm chuyển giao quan trọng, điều này bắt đầu phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đối với ETH ETF.
Kết luận
Hành động của Lubin tại công ty trò chơi không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp, mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các ứng dụng đầu tư lên kế hoạch phát hành tài sản được mã hóa, thì về bản chất, họ đang đặt cược vào tương lai của Ethereum.
Với sự tiến triển của việc lập pháp cho stablecoin và sự rõ ràng trong quy định, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có khung đầu tư cần thiết. Gần đây, một công ty stablecoin đã IPO thành công, giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự hứng thú của Phố Wall đối với việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc các doanh nghiệp áp dụng, dòng vốn từ quỹ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định tạo ra những điều kiện thuận lợi chưa từng có. Nếu thí nghiệm của công ty game này thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng doanh nghiệp, tương tự như những gì đã xảy ra trong lĩnh vực Bitcoin. Xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường pháp lý trở nên rõ ràng hơn, thì hành động của Rubin có thể được ghi nhớ như một bước quan trọng trong việc đưa Ethereum tiến tới thể chế hóa.