Khám phá mô hình hoạt động của một nền tảng dòng tiền trên chuỗi

Gần đây, một nền tảng có tên là Hợp Vượng Thanh Toán đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ các cơ quan quản lý. Nền tảng này bị nghi ngờ tham gia vào việc nhận, chuyển và rút tiền từ các quỹ lừa đảo, đặc biệt là thực hiện giao dịch USDT trên chuỗi TRON một cách thường xuyên. Để hiểu rõ hơn về các đặc điểm hành vi trên chuỗi của nó, một công ty an ninh blockchain đã tiến hành phân tích chi tiết dựa trên dữ liệu công khai.

Tổng quan về dòng tiền

Trong khoảng thời gian từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, dòng tiền của nền tảng có những đặc điểm sau:

• Tổng số tiền rút đạt 572 tỷ USDT, tổng số tiền gửi là 544 tỷ USDT
• Số tiền rút ra liên tục cao hơn số tiền gửi, dòng tiền ròng khoảng 27,7 tỷ USDT
• Nhiều đợt cao điểm dòng tiền xuất hiện vào tháng 7 năm 2024 và tháng 3, tháng 5 năm 2025
• Tần suất giao dịch rút tiền tăng theo hình bậc thang, vào tháng 5 năm 2025 số lượng giao dịch trong một ngày đạt gần 150.000 giao dịch.
• Số lượng giao dịch gửi tiền tương đối ổn định, nhưng cũng dần tăng lên khoảng 140.000 giao dịch mỗi ngày

Phân tích hành vi người dùng

Số lượng người dùng và độ hoạt động của nền tảng có các đặc điểm sau:

• Địa chỉ gửi tiền hoạt động (có thể coi là số người dùng) đã tăng từ 30.000 lên hơn 80.000
• Tốc độ tăng trưởng người dùng có xu hướng ổn định, nhưng vẫn tiếp tục thu hút người dùng mới
• Số lượng địa chỉ rút tiền cao hơn đáng kể so với địa chỉ gửi tiền, có thể bao gồm địa chỉ nhận do người dùng tự định nghĩa.

Địa chỉ quan trọng

Phân tích phát hiện một số địa chỉ hoạt động cao.

• Ba địa chỉ rút tiền lớn nhất đã tích lũy số tiền rút lên tới 1.9 tỷ USDT
• Địa chỉ gửi tiền tối đa có thể gửi 16.65 tỷ USDT
• Một số địa chỉ hoạt động có tương tác với các nền tảng nghi ngờ khác hoặc các thực thể bị trừng phạt.

Đặc điểm thời gian giao dịch

Phân tích các địa chỉ được lấy mẫu ngẫu nhiên cho thấy:

• Giao dịch rút tiền tập trung vào UTC 01:00-16:00, cao điểm vào 07:00-13:00
• Hoạt động gửi tiền chủ yếu diễn ra từ UTC 03:00-10:00
• Một số địa chỉ thể hiện mô hình gửi và rút tiền ổn định trong một khoảng thời gian cụ thể.

Xu hướng quản lý

Gần đây, các cơ quan quản lý quốc tế đã thực hiện một loạt hành động đối với nền tảng và các thực thể liên quan:

• Một nhà phát hành stablecoin đã đóng băng gần 30 triệu USDT liên quan đến nền tảng này.
• Bộ Tài chính Hoa Kỳ đề xuất cấm các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ cho họ.
• Các cơ quan liên quan của Liên Hợp Quốc báo cáo rằng chúng đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển động tiền bất hợp pháp.
• Nhiều nền tảng xã hội đã cấm các tài khoản và kênh liên quan đến nền tảng này

Những dữ liệu trên chuỗi và xu hướng quản lý này cung cấp manh mối quan trọng để hiểu cách thức hoạt động của nền tảng này, đồng thời làm nổi bật sự cần thiết phải tăng cường quản lý đối với các nền tảng như vậy.