Quan sát thị trường hàng tuần【6.9 - 6.13】: Sự xáo trộn địa chính trị và sự thận trọng của dòng tiền cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.
Tình hình địa chính trị bất ổn ảnh hưởng đến việc phục hồi vốn, các loại tiền điện tử chính thống điều chỉnh dao động, các loại coin vốn hóa nhỏ dừng tăng và giảm trở lại, toàn bộ thị trường tích lũy ở mức cao
Tình hình vĩ mô bị xáo trộn ngày càng tăng, tâm lý thị trường dao động liên tục:
Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông đã gây ra tâm lý tránh rủi ro tạm thời, độ biến động của thị trường giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gia tăng, và thái độ của nhà đầu tư ngày càng thận trọng chờ đợi.
Động năng tài chính cải thiện nhưng tính bền vững không đủ:
Quỹ ETF tiền điện tử trở lại trạng thái dòng tiền ròng nhưng động lực giảm, tốc độ phát hành stablecoin giảm, thái độ vào tiền của nhà đầu tư thận trọng.
Token chính thống表现分 hóa, Bitcoin mạnh mẽ có xu hướng chậm lại, Ethereum sau khi tăng giá thì điều chỉnh:
Bitcoin tăng cao rồi gặp kháng cự giảm trở lại, động lực tăng giá của Ethereum suy yếu, một số tổ chức và người nắm giữ lâu dài tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể vẫn thiên về trung tính mạnh.
Tính thanh khoản của các đồng coin có vốn hóa nhỏ đã được cải thiện nhưng gặp khó khăn trong việc tăng giá:
Tổng giá trị thị trường của các đồng coin có vốn hóa nhỏ đã phục hồi và sau đó lại điều chỉnh, tỷ lệ thị trường đã ngừng giảm và dao động, hoạt động trên chuỗi có sự gia tăng nhưng vẫn ở mức yếu.
Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn kết thúc của việc điều chỉnh, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự bứt phá của dòng vốn, kiên nhẫn quan sát cấu trúc của các đồng coin vốn hóa nhỏ mạnh lên và dấu hiệu dòng vốn quay trở lại của các token chính thống.
Một. Môi trường vĩ mô và thị trường
Tình hình địa chính trị: Tình hình ở khu vực Trung Đông căng thẳng nhưng nguy cơ chiến tranh toàn diện là hạn chế, xung đột cục bộ có thể kéo dài khoảng hai tuần.
Xu hướng thị trường: Giá dầu tăng do biến động tâm lý, Bitcoin giảm xuống còn 105.000 USD, thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi, độ biến động của thị trường giảm.
Chính sách kinh tế: Xác suất giảm lãi suất vào tháng 7 tăng, Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế.
Hai, phân tích dòng tiền & cấu trúc thị trường Token chính thống
Dòng tiền bên ngoài
Quỹ ETF: Tuần này đã có 2.8 tỷ đô la Mỹ được đầu tư, quy mô đầu tư tăng đáng kể
**Stablecoin: **Tuần này phát hành thêm 2.3 tỷ USD, trung bình mỗi ngày phát hành thêm 321 triệu USD, ở mức cao.
Chỉ số tâm lý thị trường
Chênh lệch ngoại hối: Chênh lệch ổn định giữa các đồng tiền tiếp tục tăng nhẹ.
Bitcoin (BTC)
Kỹ thuật: Thị trường đang ở trong khoảng dao động tăng lên.
Phân bố chip trên chuỗi: Tăng cường chip trên 10.3 triệu USD
Ethereum (ETH)
Biểu hiện kém hơn BTC, ETH/BTC duy trì dao động, vốn tiếp tục quay trở lại BTC là chủ yếu.
Biến đổi trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Theo dõi xung đột địa chính trị
• Bối cảnh địa chính trị:
Một quốc gia ở Trung Đông có địa hình chủ yếu là núi non, xung quanh được bao bọc bởi núi, dân số và số lượng vũ khí thông thường vượt xa quốc gia đối thủ, khiến đối thủ khó có thể phát động chiến tranh trên mặt đất một cách độc lập, trừ khi có sự can thiệp trực tiếp từ một cường quốc, nếu không xung đột sẽ chỉ giới hạn trong các cuộc tấn công điểm (như tên lửa và tấn công bằng máy bay không người lái).
• Quy mô và thời gian của xung đột:
Một bên đã tuyên bố sẽ tiếp tục chiến đấu trong hai tuần, cuộc xung đột dự kiến sẽ là một cuộc đối kháng lâu dài với cường độ thấp, chứ không phải là một cuộc chiến tranh quy mô lớn hoặc hạt nhân. Các quốc gia lân cận đã hạn chế thêm việc tiếp xúc trực tiếp trên mặt đất như một vùng đệm.
• Đánh giá tác động：
Trong bối cảnh hiện tại, lo ngại của thị trường về một cuộc chiến tranh toàn diện là khá thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua biến động tâm lý, chứ không phải là sự leo thang quân sự thực chất.
• Diễn biến giá dầu:
Hiện tại, sự tăng giá dầu xuất phát từ phản ứng cảm xúc, chứ không phải do gián đoạn cung ứng, vì không có mục tiêu nào nhắm vào nhà máy dầu, cảng hoặc các tuyến đường giao thông. Cuộc tấn công chỉ giới hạn ở các cơ sở hạt nhân và mục tiêu con người, không có ảnh hưởng trực tiếp nào đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn.
• Thị trường chứng khoán và tiền điện tử：
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ trước giờ mở cửa có giá trị âm nhưng đã phục hồi, Bitcoin đã tăng trở lại lên 105.000 USD, cho thấy tâm lý thị trường đã cải thiện. Biến động đã giảm từ mức cao buổi sáng, vào buổi chiều dao động trong khoảng 1000 USD.
• Thay đổi biến động:
So với các sự kiện vĩ mô đầu năm, độ nhạy cảm của thị trường hiện tại đối với địa chính trị đã giảm, biên độ dao động cũng giảm.
• Ảnh hưởng từ vị trí của các tổ chức:
Các tổ chức (như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm) gia tăng nắm giữ, lượng coin lưu thông giảm, tương tự như mô hình thị trường chứng khoán (thị trường bò dài, thị trường gấu ngắn). Hiệu ứng khóa của ETF rõ rệt, lưu lượng vào ra cân bằng nhưng phần lớn bị khóa.
• Nhịp độ thị trường：
Giá Bitcoin ngày càng liên kết với thị trường chứng khoán, chu kỳ quyết định của các tổ chức dài (thay đổi hàng năm), dẫn đến lượng đồng tiền lưu thông giảm, tăng cường tính ổn định của thị trường. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị chi phối bởi cảm xúc, như việc phục hồi sau khi giảm vào lúc 6 giờ sáng.
• So sánh với các loại tiền điện tử khác:
Ethereum và một số chuỗi công cộng vẫn duy trì nhịp độ biến động cao do thiếu ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất
Từ ngày 30 tháng 7 năm 2025 đến ngày 9 tháng 12 năm 2026, phân bố xác suất giảm lãi suất dần dần thay đổi.
Xác suất giảm lãi suất 50 điểm cơ bản xuống còn 375-400 điểm đang dần tăng lên theo các cuộc họp vào ngày 29 tháng 10 năm 2025 và 10 tháng 12.
Đặc biệt là cuộc họp vào ngày 10 tháng 12 năm 2025, xác suất giảm lãi suất từ 225-250 điểm cơ bản đạt 28.6%, xác suất giảm xuống 400-425 điểm cơ bản là 21.3%. Các cuộc họp năm 2026 cho thấy mức độ giảm lãi suất có thể ổn định hơn, phân bố xác suất phân tán hơn.
Sự kiện chính cần chú ý vào tuần tới
Tuần sau sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, v.v., những dữ liệu này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường. Đồng thời cũng có nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang phát biểu, thị trường sẽ theo dõi sát sao quan điểm của họ về tình hình kinh tế và chính sách tiền tệ.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Tuần tới sẽ công bố nhiều chỉ số kinh tế quan trọng, bao gồm dữ liệu lạm phát, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, v.v. Những dữ liệu này sẽ cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho thị trường, ảnh hưởng đến đánh giá của các nhà đầu tư về triển vọng kinh tế.
Hai. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
1.Dữ liệu biến động thị trường trung hạn và ngắn hạn ảnh hưởng đến tình hình thị trường trong tuần này
1.1 Tình hình luân chuyển vốn của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin là 1,149 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước. Mặc dù lượng phát hành vẫn đang tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng đã bắt đầu chậm lại. Lưu thông stablecoin liên quan chặt chẽ đến biến động giá của các đồng tiền điện tử chính thống, tốc độ phát hành chậm lại có thể là một trong những lý do khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức cao trước đó.
Nhìn chung, tổng lượng stablecoin tiếp tục tăng trưởng, nhưng nhịp độ phát hành có sự biến động, thị trường vẫn chưa hoàn toàn mạnh mẽ, khuyến nghị nên giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Tình hình dòng tiền ETF
Tuần này, Bitcoin ETF đã phục hồi dòng tiền ròng, với số tiền ròng vào là 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý của nhà đầu tư tổ chức ngắn hạn đang ấm lên. Hai ngày đầu tuần, tốc độ dòng tiền ròng tăng nhanh, giá Bitcoin cũng theo đó phục hồi lên mức cao nhất trong tuần. Trong những ngày tiếp theo, mặc dù vẫn duy trì dòng tiền ròng, nhưng tốc độ bắt đầu giảm nhiệt, giá Bitcoin cũng đã điều chỉnh kể từ thứ Tư.
Điều đáng chú ý là ETF Ethereum đã xuất hiện dòng vốn lớn rõ rệt và liên tục trong tuần này, điều này có thể có tác động tích cực đến thị trường trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, sau khi có dòng vốn lớn 240 triệu USD vào ngày 11 tháng 6, thị trường đã điều chỉnh, cũng cần cảnh giác với các hành vi bất hợp lý trong ngắn hạn.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Trong nửa đầu tuần này, tỷ lệ chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC đồng loạt tăng trở lại, phản ánh có dấu hiệu dòng tiền ngoài thị trường quay trở lại. Bắt đầu từ thứ Tư, tỷ lệ chênh lệch của cả hai bắt đầu giảm sau khi đạt điểm cao. Vào thứ Năm, tỷ lệ chênh lệch của USDC lại tăng lên, trong khi USDT tiếp tục giảm. Hiện tại, tỷ lệ chênh lệch của USDC trở lại 100%, còn USDT giảm xuống 99,65%.
Xét về tổng thể, tỷ lệ chênh lệch giá của USDC và USDT vẫn đang trong xu hướng giảm, phản ánh tâm lý thị trường chung vẫn thiên về sự thận trọng và quan sát.
1.4 Hành vi mua của tổ chức
Một tổ chức lớn đã tiếp tục tăng cường nắm giữ Bitcoin trong năm nay, nhưng sau khi giá Bitcoin vượt mốc 100.000 đô la, nhịp độ mua vào đã rõ rệt chậm lại. Tuần trước, tổ chức này đã mua 705 Bitcoin gần mức 106.495 đô la, trong khi tuần này đã mua 1.040 Bitcoin gần mức 105.426 đô la, lượng mua vào tăng nhẹ khi giá giảm. Điều này cho thấy tổ chức này có thái độ thận trọng hơn đối với việc mua Bitcoin trên 100.000 đô la, nhưng sẵn sàng tăng lượng mua vào khi giá giảm.
1.5 Khối lượng nắm giữ của người sở hữu ngắn hạn và dài hạn
Tính đến đầu tháng 6, dữ liệu trên chuỗi Bitcoin cho thấy nguồn cung của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, đạt khoảng 14,4 triệu đồng, thiết lập mức cao nhất trong gần nửa năm, phản ánh sự tăng cường niềm tin của các quỹ trung và dài hạn trong thị trường. Nguồn cung của người nắm giữ ngắn hạn đã giảm từ đỉnh điểm đầu năm, sau khi tăng nhẹ vào tuần trước thì tuần này lại bắt đầu giảm.
Điều này cho thấy rằng sự điều chỉnh trong nửa sau của tuần này có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực bán từ các nhà đầu tư ngắn hạn, trong khi các nhà đầu tư dài hạn vẫn đang gia tăng nắm giữ. Do đó, ngay cả khi giá có điều chỉnh, đó cũng có thể là cơ hội mua vào tốt.
2.Dữ liệu thay đổi thị trường trung hạn ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này
2.1 Tỷ lệ nắm giữ coin và URPD
Trong tuần này, tỷ lệ nắm giữ của các địa chỉ sở hữu từ 1000 đến 10000 đồng coin đã giảm trong quá trình giá Bitcoin giảm, trong khi các địa chỉ sở hữu từ 100 đến 1000 đồng coin và từ 10000 đến 100000 đồng coin tiếp tục gia tăng nắm giữ. Điều này cho thấy sự giảm giá trong nửa sau của tuần này có thể chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc bán ra của các nhà đầu tư nắm giữ quy mô vừa, nhưng áp lực bán đang được các nhà đầu tư nắm giữ quy mô nhỏ và lớn hấp thụ.
Dữ liệu URPD cho thấy, khu vực tập trung cổ phiếu trong tuần này vẫn tập trung quanh mức 103000-106000 USD, không có nhiều biến động.
Tóm tắt tình hình thị trường tuần này, hiện tại đang ở vị trí quan trọng. Nếu vào đầu tuần sau, tình hình tài chính có sự đảo chiều, vị trí hiện tại có thể xuất hiện sự phục hồi, sau đó duy trì dao động ở mức cao. Nhưng nếu dữ liệu tài chính tiếp tục giảm, Bitcoin có thể phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, hình thành mô hình hai đỉnh, gây tác động bất lợi đến tình hình thị trường tiếp theo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tình hình địa chính trị bị xáo trộn gia tăng, thị trường tiền điện tử dao động và điều chỉnh ở mức cao, năng lực phục hồi vốn đang chờ quan sát.
Quan sát thị trường hàng tuần【6.9 - 6.13】: Sự xáo trộn địa chính trị và sự thận trọng của dòng tiền cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.
Tình hình địa chính trị bất ổn ảnh hưởng đến việc phục hồi vốn, các loại tiền điện tử chính thống điều chỉnh dao động, các loại coin vốn hóa nhỏ dừng tăng và giảm trở lại, toàn bộ thị trường tích lũy ở mức cao
Tình hình vĩ mô bị xáo trộn ngày càng tăng, tâm lý thị trường dao động liên tục:
Động năng tài chính cải thiện nhưng tính bền vững không đủ:
Token chính thống表现分 hóa, Bitcoin mạnh mẽ có xu hướng chậm lại, Ethereum sau khi tăng giá thì điều chỉnh:
Tính thanh khoản của các đồng coin có vốn hóa nhỏ đã được cải thiện nhưng gặp khó khăn trong việc tăng giá:
Một. Môi trường vĩ mô và thị trường
Hai, phân tích dòng tiền & cấu trúc thị trường Token chính thống
Dòng tiền bên ngoài
Chỉ số tâm lý thị trường
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Theo dõi xung đột địa chính trị
• Bối cảnh địa chính trị:
Một quốc gia ở Trung Đông có địa hình chủ yếu là núi non, xung quanh được bao bọc bởi núi, dân số và số lượng vũ khí thông thường vượt xa quốc gia đối thủ, khiến đối thủ khó có thể phát động chiến tranh trên mặt đất một cách độc lập, trừ khi có sự can thiệp trực tiếp từ một cường quốc, nếu không xung đột sẽ chỉ giới hạn trong các cuộc tấn công điểm (như tên lửa và tấn công bằng máy bay không người lái).
• Quy mô và thời gian của xung đột:
Một bên đã tuyên bố sẽ tiếp tục chiến đấu trong hai tuần, cuộc xung đột dự kiến sẽ là một cuộc đối kháng lâu dài với cường độ thấp, chứ không phải là một cuộc chiến tranh quy mô lớn hoặc hạt nhân. Các quốc gia lân cận đã hạn chế thêm việc tiếp xúc trực tiếp trên mặt đất như một vùng đệm.
• Đánh giá tác động：
Trong bối cảnh hiện tại, lo ngại của thị trường về một cuộc chiến tranh toàn diện là khá thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua biến động tâm lý, chứ không phải là sự leo thang quân sự thực chất.
• Diễn biến giá dầu:
Hiện tại, sự tăng giá dầu xuất phát từ phản ứng cảm xúc, chứ không phải do gián đoạn cung ứng, vì không có mục tiêu nào nhắm vào nhà máy dầu, cảng hoặc các tuyến đường giao thông. Cuộc tấn công chỉ giới hạn ở các cơ sở hạt nhân và mục tiêu con người, không có ảnh hưởng trực tiếp nào đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn.
• Thị trường chứng khoán và tiền điện tử：
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ trước giờ mở cửa có giá trị âm nhưng đã phục hồi, Bitcoin đã tăng trở lại lên 105.000 USD, cho thấy tâm lý thị trường đã cải thiện. Biến động đã giảm từ mức cao buổi sáng, vào buổi chiều dao động trong khoảng 1000 USD.
• Thay đổi biến động:
So với các sự kiện vĩ mô đầu năm, độ nhạy cảm của thị trường hiện tại đối với địa chính trị đã giảm, biên độ dao động cũng giảm.
• Ảnh hưởng từ vị trí của các tổ chức:
Các tổ chức (như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm) gia tăng nắm giữ, lượng coin lưu thông giảm, tương tự như mô hình thị trường chứng khoán (thị trường bò dài, thị trường gấu ngắn). Hiệu ứng khóa của ETF rõ rệt, lưu lượng vào ra cân bằng nhưng phần lớn bị khóa.
• Nhịp độ thị trường：
Giá Bitcoin ngày càng liên kết với thị trường chứng khoán, chu kỳ quyết định của các tổ chức dài (thay đổi hàng năm), dẫn đến lượng đồng tiền lưu thông giảm, tăng cường tính ổn định của thị trường. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị chi phối bởi cảm xúc, như việc phục hồi sau khi giảm vào lúc 6 giờ sáng.
• So sánh với các loại tiền điện tử khác:
Ethereum và một số chuỗi công cộng vẫn duy trì nhịp độ biến động cao do thiếu ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất
Từ ngày 30 tháng 7 năm 2025 đến ngày 9 tháng 12 năm 2026, phân bố xác suất giảm lãi suất dần dần thay đổi.
Xác suất giảm lãi suất 50 điểm cơ bản xuống còn 375-400 điểm đang dần tăng lên theo các cuộc họp vào ngày 29 tháng 10 năm 2025 và 10 tháng 12.
Đặc biệt là cuộc họp vào ngày 10 tháng 12 năm 2025, xác suất giảm lãi suất từ 225-250 điểm cơ bản đạt 28.6%, xác suất giảm xuống 400-425 điểm cơ bản là 21.3%. Các cuộc họp năm 2026 cho thấy mức độ giảm lãi suất có thể ổn định hơn, phân bố xác suất phân tán hơn.
Sự kiện chính cần chú ý vào tuần tới
Tuần sau sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, v.v., những dữ liệu này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường. Đồng thời cũng có nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang phát biểu, thị trường sẽ theo dõi sát sao quan điểm của họ về tình hình kinh tế và chính sách tiền tệ.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Tuần tới sẽ công bố nhiều chỉ số kinh tế quan trọng, bao gồm dữ liệu lạm phát, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, v.v. Những dữ liệu này sẽ cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho thị trường, ảnh hưởng đến đánh giá của các nhà đầu tư về triển vọng kinh tế.
1.Dữ liệu biến động thị trường trung hạn và ngắn hạn ảnh hưởng đến tình hình thị trường trong tuần này
1.1 Tình hình luân chuyển vốn của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin là 1,149 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước. Mặc dù lượng phát hành vẫn đang tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng đã bắt đầu chậm lại. Lưu thông stablecoin liên quan chặt chẽ đến biến động giá của các đồng tiền điện tử chính thống, tốc độ phát hành chậm lại có thể là một trong những lý do khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức cao trước đó.
Nhìn chung, tổng lượng stablecoin tiếp tục tăng trưởng, nhưng nhịp độ phát hành có sự biến động, thị trường vẫn chưa hoàn toàn mạnh mẽ, khuyến nghị nên giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Tình hình dòng tiền ETF
Tuần này, Bitcoin ETF đã phục hồi dòng tiền ròng, với số tiền ròng vào là 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý của nhà đầu tư tổ chức ngắn hạn đang ấm lên. Hai ngày đầu tuần, tốc độ dòng tiền ròng tăng nhanh, giá Bitcoin cũng theo đó phục hồi lên mức cao nhất trong tuần. Trong những ngày tiếp theo, mặc dù vẫn duy trì dòng tiền ròng, nhưng tốc độ bắt đầu giảm nhiệt, giá Bitcoin cũng đã điều chỉnh kể từ thứ Tư.
Điều đáng chú ý là ETF Ethereum đã xuất hiện dòng vốn lớn rõ rệt và liên tục trong tuần này, điều này có thể có tác động tích cực đến thị trường trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, sau khi có dòng vốn lớn 240 triệu USD vào ngày 11 tháng 6, thị trường đã điều chỉnh, cũng cần cảnh giác với các hành vi bất hợp lý trong ngắn hạn.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Trong nửa đầu tuần này, tỷ lệ chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC đồng loạt tăng trở lại, phản ánh có dấu hiệu dòng tiền ngoài thị trường quay trở lại. Bắt đầu từ thứ Tư, tỷ lệ chênh lệch của cả hai bắt đầu giảm sau khi đạt điểm cao. Vào thứ Năm, tỷ lệ chênh lệch của USDC lại tăng lên, trong khi USDT tiếp tục giảm. Hiện tại, tỷ lệ chênh lệch của USDC trở lại 100%, còn USDT giảm xuống 99,65%.
Xét về tổng thể, tỷ lệ chênh lệch giá của USDC và USDT vẫn đang trong xu hướng giảm, phản ánh tâm lý thị trường chung vẫn thiên về sự thận trọng và quan sát.
1.4 Hành vi mua của tổ chức
Một tổ chức lớn đã tiếp tục tăng cường nắm giữ Bitcoin trong năm nay, nhưng sau khi giá Bitcoin vượt mốc 100.000 đô la, nhịp độ mua vào đã rõ rệt chậm lại. Tuần trước, tổ chức này đã mua 705 Bitcoin gần mức 106.495 đô la, trong khi tuần này đã mua 1.040 Bitcoin gần mức 105.426 đô la, lượng mua vào tăng nhẹ khi giá giảm. Điều này cho thấy tổ chức này có thái độ thận trọng hơn đối với việc mua Bitcoin trên 100.000 đô la, nhưng sẵn sàng tăng lượng mua vào khi giá giảm.
1.5 Khối lượng nắm giữ của người sở hữu ngắn hạn và dài hạn
Tính đến đầu tháng 6, dữ liệu trên chuỗi Bitcoin cho thấy nguồn cung của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, đạt khoảng 14,4 triệu đồng, thiết lập mức cao nhất trong gần nửa năm, phản ánh sự tăng cường niềm tin của các quỹ trung và dài hạn trong thị trường. Nguồn cung của người nắm giữ ngắn hạn đã giảm từ đỉnh điểm đầu năm, sau khi tăng nhẹ vào tuần trước thì tuần này lại bắt đầu giảm.
Điều này cho thấy rằng sự điều chỉnh trong nửa sau của tuần này có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực bán từ các nhà đầu tư ngắn hạn, trong khi các nhà đầu tư dài hạn vẫn đang gia tăng nắm giữ. Do đó, ngay cả khi giá có điều chỉnh, đó cũng có thể là cơ hội mua vào tốt.
2.Dữ liệu thay đổi thị trường trung hạn ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này
2.1 Tỷ lệ nắm giữ coin và URPD
Trong tuần này, tỷ lệ nắm giữ của các địa chỉ sở hữu từ 1000 đến 10000 đồng coin đã giảm trong quá trình giá Bitcoin giảm, trong khi các địa chỉ sở hữu từ 100 đến 1000 đồng coin và từ 10000 đến 100000 đồng coin tiếp tục gia tăng nắm giữ. Điều này cho thấy sự giảm giá trong nửa sau của tuần này có thể chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc bán ra của các nhà đầu tư nắm giữ quy mô vừa, nhưng áp lực bán đang được các nhà đầu tư nắm giữ quy mô nhỏ và lớn hấp thụ.
Dữ liệu URPD cho thấy, khu vực tập trung cổ phiếu trong tuần này vẫn tập trung quanh mức 103000-106000 USD, không có nhiều biến động.
Tóm tắt tình hình thị trường tuần này, hiện tại đang ở vị trí quan trọng. Nếu vào đầu tuần sau, tình hình tài chính có sự đảo chiều, vị trí hiện tại có thể xuất hiện sự phục hồi, sau đó duy trì dao động ở mức cao. Nhưng nếu dữ liệu tài chính tiếp tục giảm, Bitcoin có thể phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, hình thành mô hình hai đỉnh, gây tác động bất lợi đến tình hình thị trường tiếp theo.