Chiếu sáng khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn của MEV
Sự gia tăng hoạt động blockchain và sự tiến hóa của cơ sở hạ tầng đã khiến MEV trên chuỗi luôn được coi là phần nguy hiểm nhất trong hệ sinh thái Ethereum, ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động tài chính và trải nghiệm trên chuỗi của người dùng. Bài viết này nhằm phân tích từ cơ chế tạo khối của Ethereum 2.0 và sự tiến hóa công nghệ của việc tách biệt người đề xuất - người xây dựng (PBS), tập trung vào các vấn đề tập trung và niềm tin mà cơ chế này mang lại, cũng như sự mâu thuẫn với các giá trị phi tập trung của Ethereum.
MEV thực sự là một con dao hai lưỡi, vừa có tác dụng tích cực như giảm chênh lệch giá DEX, giúp thanh lý giao dịch, vừa có tác động tiêu cực như tổn hại lợi ích của người dùng. Do đó, giải pháp cho MEV chủ yếu là giảm nhẹ tác động tiêu cực, chứ không phải triệt tiêu hoàn toàn. Hiện tại có ba loại biện pháp chính: cải tiến cơ chế đấu giá, cải tiến lớp đồng thuận và cải tiến lớp ứng dụng. Những giải pháp này sẽ ảnh hưởng đến bối cảnh MEV, nhưng một số giải pháp không thể giải quyết triệt để vấn đề mà người dùng đang phải đối mặt. Trong tương lai cần phải đưa vào thêm nhiều công nghệ bảo mật để bảo vệ giao dịch của người dùng.
MEV như một sản phẩm phụ của thiết kế cơ chế không thể tránh khỏi, trong tương lai sẽ trở nên phức tạp hơn. Chúng tôi cũng đã thảo luận về những thách thức và cơ hội MEV có thể xuất hiện dưới các kiến trúc mới như Layer2, trừu tượng hóa tài khoản.
Bài viết này nhằm khám phá các giải pháp tiềm năng để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV, nhận thức toàn diện về những lợi ích và bất lợi của các giải pháp MEV hiện tại, chỉ ra hướng nghiên cứu cho tương lai, không chỉ để làm sáng tỏ khu rừng đen tối mà người dùng đang ở, mà còn để chiếu sáng con đường tiến tới cho các nhà nghiên cứu trong ngành.
Ethereum 2.0
Kể từ The Merge, Ethereum đã áp dụng cơ chế POS để đảm bảo an ninh mạng, từ bỏ cạnh tranh tốn sức tính toán và chuyển sang chứng minh cổ phần. Sau khi hợp nhất, Ethereum được chia thành tầng thực thi và tầng đồng thuận. Việc tạo khối cũng đã thay đổi, mỗi Epoch là một chu kỳ POS, mỗi Epoch được chia thành 32 Slot, mỗi Slot là một đơn vị thời gian tạo khối 12 giây.
Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên một ủy ban trong mỗi Epoch, từ đó chọn ngẫu nhiên người đề xuất khối. Người đề xuất chịu trách nhiệm đóng gói và sắp xếp giao dịch, cũng như tạo ra khối, các thành viên ủy ban khác giám sát và bỏ phiếu. Ủy ban sẽ được chọn lại sau mỗi Epoch, và có giới hạn thời gian để đảm bảo hiệu quả. Payload chỉ việc thực thi tải, tức là sự thay đổi trạng thái của giao dịch, có thể coi là một phần của việc thực hiện khối. Người đề xuất khối sẽ thực hiện tải thực thi và đề xuất khối.
Kiến trúc PBS
Trên thực tế, khi các xác thực viên được chọn làm người đề xuất khối, họ thường không muốn thực hiện việc sắp xếp và thực hiện giao dịch Payload(, vì điều này yêu cầu nhiều tài nguyên tính toán. Ban đầu, việc sắp xếp giao dịch được dự kiến sẽ được phân quyền qua cuộc bầu cử của ủy ban phi tập trung, nhưng các xác thực viên có xu hướng thuê ngoài công việc này và tập trung vào việc đề xuất khối. Do đó, ý tưởng PBS đã ra đời, tách biệt việc đề xuất và xây dựng khối, người đề xuất chỉ chịu trách nhiệm xác thực khối, không tham gia vào việc xây dựng.
Sự tách biệt này đã thúc đẩy một thị trường mở, trong đó người đề xuất có thể lấy khối từ những người xây dựng. Những người xây dựng cạnh tranh với nhau để tạo ra khối và cung cấp cho người đề xuất mức phí cao nhất, được gọi là "đấu giá khối".
PBS) Người đề xuất - Tách biệt nhà xây dựng ( quy trình mô hình đấu giá giá đầu tiên được niêm phong như sau: Người dùng gửi giao dịch qua RPC proxy đến Mempool công khai, nhiều Builder tìm kiếm giao dịch phù hợp và sắp xếp để tạo ra khối tối đa hóa lợi nhuận ) Lợi nhuận = Phí cơ bản + Phí ưu tiên + MEV (. Nhiều Builder tương tác với Người đề xuất thông qua MEV-Boost Relayer, Builder gửi báo giá cho Relayer, Relayer gửi nhiều tiêu đề khối và báo giá cho Người đề xuất, Người đề xuất thường chọn khối có báo giá cao nhất. Relayer thực hiện tiêu chuẩn MEV-Boost, tiêu chuẩn hóa tương tác đấu thầu giữa Builder và Người đề xuất. Trong suốt quá trình, thông tin được niêm phong, Relayer chỉ gửi tiêu đề khối cho Người đề xuất, đảm bảo tính không bị kiểm duyệt của Người đề xuất.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn của MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21a9d73cdbce31e29c5ad2285552cc14.webp(
Các loại người tham gia và trò chơi trong PBS
Các bên tham gia chính bao gồm Builder, Relayer, Proposer và MEV bot)Searcher(.
) Builder
Builder chịu trách nhiệm xây dựng nội dung khối, sử dụng MEV-Boost sẽ có lợi thế hơn trong việc đấu thầu, vì hỗ trợ lợi nhuận MEV. Builder có thể trực tiếp kiểm tra giao dịch của người dùng và Searcher, điều này luôn gây tranh cãi, đặc biệt là sau khi chính phủ Hoa Kỳ công bố OFAC, nhiều Builder tham gia tuân thủ OFAC. Mặc dù tỷ lệ kiểm tra khối gần đây đã giảm, nhưng Builder vẫn có ảnh hưởng trực tiếp trong việc kiểm tra giao dịch.
Hiện tại, beaverbuild.org không cần kiểm tra đang dần mở rộng thị phần trong thị trường Builder, mọi thứ đều hướng tới lợi nhuận.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2178fc37efedccedda8b4ed45ba571a7.webp(
) Tìm kiếm
Việc tối đa hóa lợi nhuận cần sự nỗ lực chung của Searcher và Builder. Searcher thường hợp tác với các Builder cụ thể, tạo thành Dark Pool hoặc Private Pool, giao dịch của Searcher chỉ có thể nhìn thấy bởi các Builder cụ thể. Một số Builder do đó nhận được giao dịch MEV tối đa hóa lợi nhuận, từ đó đấu thầu không gian khối. Về lý thuyết, nếu Builder làm điều ác hoặc kiểm duyệt, Searcher có thể chọn Builder khác, dẫn đến việc giảm thị phần của Builder đó. Do đó, Builder sẽ cân nhắc chi phí tiềm ẩn của việc làm điều ác. Lợi nhuận MEV thậm chí có thể đạt gấp đôi lợi nhuận Gas hàng ngày khi thị trường có sự biến động rõ rệt.
Searcher được chia thành hai loại chính: arbitrage CEX-DEX### off-chain( và DEX hoàn toàn trên chuỗi), lớp giữa, thanh lý(. Hiện tại, Wintermute đang chiếm lĩnh thị phần trong thị trường giao dịch arbitrage CEX-DEX.
Cơ hội MEV trên chuỗi thuần túy đang có xu hướng trở thành phòng thí nghiệm, jaredfromsubway.eth chiếm lĩnh thị trường với 37,2%, chuyên thực hiện các cuộc tấn công sandwich vào người dùng, từng là người tiêu thụ gas cao nhất trên chuỗi. Do mối quan hệ chặt chẽ giữa Searcher và Builder, nhiều Searcher chỉ gửi luồng đơn hàng cho ba Builder hàng đầu để duy trì ảnh hưởng sinh thái và giảm thiểu rủi ro.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-355138223027bf07ef01db141cec6d58.webp(
) Relayer
Relayer chịu trách nhiệm tập hợp đấu giá, như một trạm trung chuyển gửi tiêu đề khối và báo giá đến Proposer, lúc này Proposer không biết chi tiết giao dịch trong khối. Sau khi Proposer chọn và ký tiêu đề khối, Relayer phát hành toàn bộ nội dung giao dịch. Relayer như một bên thứ ba không có động cơ kinh tế nhận được sự tin tưởng lớn, Builder phụ thuộc vào báo giá của Proposer, Proposer phụ thuộc vào báo giá của Relayer và nội dung khối. Trong lịch sử đã xảy ra sự cố lỗ hổng Relayer khiến Proposer rút được MEV vượt mức. Mặc dù có thể sửa chữa lỗ hổng, nhưng Relayer vẫn có thể hành động ác ý để đánh cắp MEV.
Hiện tại, thị trường Builder thuần túy theo đuổi lợi nhuận tối đa đang dần mở rộng thị phần sau Merge, việc kiểm soát MEV một cách nhân tạo là không thể thực hiện trong thị trường tự do.
Relayer đang phải đối mặt với vấn đề thiếu động lực kinh tế, Blocknative đã rút lui khỏi nghiên cứu phát triển Relayer. Hiện tại, Relayer phụ thuộc vào tiêu chuẩn MEV-Boost do Flashbots đề xuất để xây dựng, việc Ethereum phụ thuộc vào bên thứ ba cung cấp PBS không phải là giải pháp lâu dài, cộng đồng đang khám phá việc đưa PBS vào cấp độ giao thức.
![Chiếu sáng khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn của MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41ea7fd71286916535ec0974e6261ec.webp(
) Người đề xuất
Proposer được chọn ngẫu nhiên từ các người xác thực, có khả năng thực thi tải nhưng có xu hướng thuê ngoài, dễ dẫn đến hợp tác dọc với Builder. Relayer của MEV-Boost cố gắng giảm thiểu sự thông đồng do giao tiếp trực tiếp gây ra như một điểm trung gian. Hiện tại, các hồ bơi khai thác và hồ bơi người xác thực LSD có hiệu ứng quy mô mạnh mẽ, đặc biệt là LSD đã giải phóng tiềm năng mã thông báo đã đặt cọc, tăng cường hiệu quả vốn, hồ bơi người xác thực có xu hướng tập trung hóa.
Lido hiện chiếm 28,7% thị phần, Coinbase và Ether.fi theo sát phía sau. Trong quá khứ, khi chưa thực hiện MEV-BOOST PBS, Proposer cần chịu trách nhiệm về nhiệm vụ Builder, nhưng hầu hết đã từ bỏ khả năng thực hiện sắp xếp giao dịch do khối lượng tính toán nặng nề ảnh hưởng đến hiệu suất xác thực, mà thay vào đó đã thuê ngoài gánh nặng thực thi, để cho bên thứ ba đấu giá khối.
![Làm sáng tỏ khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde45fcc68b2217faa2920d7559fb1ce.webp(
) Người dùng
Người dùng là bên yếu thế nhất trong toàn bộ cấu trúc, giao dịch được đưa vào Mempool để cho MEV bot kiếm lợi, nhưng những lợi nhuận này sẽ không chảy về phía người dùng. Tuy nhiên, không phải tất cả đều là điều xấu, như trong DEX, MEV bot có thể giảm thiểu trượt giá và chênh lệch thông qua việc chênh lệch giá. Do đó, MEV tồn tại các ngoại tác tích cực và tiêu cực, cần được thảo luận riêng biệt.
Để tránh người dùng bị thiệt hại bởi việc giám sát của bot MEV, một số nhà cung cấp nút RPC có thể đưa giao dịch vào Mempool không công khai. Cách sáng tạo như OFA### đấu giá dòng lệnh ( thông qua việc hợp tác với Searcher để bù đắp lợi nhuận MEV cho người dùng. Hiện tại, tỷ lệ người dùng sử dụng dòng lệnh riêng tư vẫn không cao, khoảng 10%, chủ yếu do chi phí giáo dục người dùng cao, thao tác phức tạp. Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng cần khiến người dùng thụ động hơn là chủ động tiếp nhận.
Tóm tắt
Kể từ khi MEV-BOOST được giới thiệu, cơ chế đấu thầu kín tối đa hóa lợi nhuận đã khiến Builder và Searcher dần hợp tác, sự kết hợp lợi ích khiến xu hướng tập trung trở nên rõ ràng. Dưới POS, Validator cũng biểu hiện sự tập trung, các khâu trong chuỗi ngành MEV trở nên tập trung, và vấn đề tin cậy đa bên đã được đưa vào. Điều này trái ngược với tầm nhìn phi tập trung của Ethereum. Cộng đồng đang thảo luận ba đề xuất để giảm thiểu sự tập trung:
Flashbot đã đề xuất công nghệ SUAVE, tăng cường tính minh bạch của giao dịch, giảm ngưỡng tin cậy của Searcher đối với Builder, khuyến khích Searcher gửi dòng lệnh đến tất cả các Builder.
Sử dụng Enshrined PBS thay thế cho kế hoạch PBS hiện tại, loại bỏ sự phụ thuộc vào Relayer.
Sử dụng AVS) phi tập trung như SSV( để đối phó với sự tập trung Validator, Lido đã hợp tác với nó.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70929ee9898af7de34911de7d0753ebd.webp(
Tình trạng MEV
Hiện tại, MEV chủ yếu trên chuỗi là arbitrage, tấn công sandwich, thanh lý, v.v. Lợi nhuận từ arbitrage là lớn nhất, trong 30 ngày qua, các bot MEV đã ghi nhận lợi nhuận 2,6 triệu USD. Lợi nhuận trung bình từ một giao dịch tấn công sandwich là 0,8 USD, tổng lợi nhuận trên chuỗi Ethereum trong 30 ngày qua khoảng 880.000 USD.
MEV có hiệu ứng bên ngoài tích cực và tiêu cực. Tích cực bao gồm giảm chênh lệch giá DEX, hỗ trợ thanh lý; tiêu cực chủ yếu là giao dịch kẹp làm tổn hại lợi ích của người dùng. Dưới cơ chế phí hiện tại, khi cơ hội arbitrage trên chuỗi tăng lên, các bot MEV cạnh tranh với người dùng dẫn đến phí Gas tăng vọt trong ngắn hạn, gây tổn thất về kinh tế và trải nghiệm.
Khi Ethereum di chuyển sang Layer2, sẽ xuất hiện những vấn đề MEV đa chuỗi phức tạp hơn.
![Chiếu sáng rừng đen: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bad498b1d2d0445fa4e63ae9213eca1e.webp(
Các phức tạp MEV tiềm năng trong thiết kế kiến trúc Layer2
Trong tương lai, các hoạt động chênh lệch giá quy mô lớn trên chuỗi sẽ chuyển sang MEV đa chuỗi liên chuỗi phức tạp hơn, yêu cầu kỹ thuật cao hơn. Layer2 chủ yếu tập trung vào cải tiến bộ sắp xếp, vì nó chịu trách nhiệm sắp xếp và thực thi giao dịch. Cầu liên chuỗi là sản phẩm cần thiết cho việc kết nối giữa các Layer2, Searcher có thể giúp giảm bớt tình trạng phân mảnh thanh khoản giữa các Layer2, nhưng hiện tại ảnh hưởng chưa đáng kể, chủ yếu do trải nghiệm và độ an toàn của cầu liên chuỗi cần được cải thiện, sự khác biệt về độ hoàn tất của các cầu khác nhau dẫn đến rào cản cao trong việc tùy chỉnh chiến lược.
) MEV tiềm năng của EIP-4337
EIP-4337 giới thiệu sự trừu tượng hóa tài khoản và loại giao dịch mới cũng sẽ thay đổi đáng kể bối cảnh MEV. Loại giao dịch User Operation mới được thêm vào ERC-4337 sẽ vào Mempool, Bundler sẽ đóng gói thành giao dịch thông thường. Bundler tương tự như Builder, có thể hợp tác với Searcher để sắp xếp lại User Operation nhằm thu được MEV. Các thông số User Operation trên các chuỗi khác nhau có thể khác nhau, làm tăng thêm rào cản kỹ thuật MEV xuyên chuỗi.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15b26d947264b92c91e3c33ae2ca5b87.webp(
) Hướng khám phá giảm nhẹ MEV
Trước đây, hệ sinh thái Ethereum đã ủy thác PBS cho Flashbots để thực hiện, Flashbots chuyên nghiên cứu vấn đề MEV, với giá trị định giá mới nhất là 1 tỷ USD. Tuy nhiên, Relayer thiếu hiệu quả kinh tế và có ngưỡng kỹ thuật cao, Blocknative đã từ bỏ nghiên cứu phát triển liên quan. Để giải quyết vấn đề phi tín nhiệm và khuyến khích kinh tế bằng 0, Ethereum đang xem xét sử dụng giao thức e-PBS để cải thiện cấp độ, nhằm tránh phụ thuộc vào Relayer của mev-boost bên thứ ba.
MEV dường như khó có thể giải quyết triệt để, là sản phẩm tất yếu của sự gia tăng độ phức tạp của hệ sinh thái và thông tin không đối xứng. Ethereum không thể kiểm tra MEV một cách triệt để qua lớp giao thức, điều này là không thể và sẽ không xảy ra. Nhiều hơn là khám phá các phương pháp giảm nhẹ tác động tiêu cực của MEV, tăng cường tác động tích cực của nó. Ngành công nghiệp đang thử nghiệm từ ba hướng: giao thức, ứng dụng và cơ chế đấu giá để làm giảm tác động tiêu cực của MEV.
SUAVE
SUAVE###Đấu giá thống nhất duy nhất cho việc biểu thị giá trị( là một giải pháp do Flashbots đề xuất để cải thiện tác động tiêu cực của MEV.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HappyToBeDumped
· 18giờ trước
Rừng tối có gì... không phải đều dựa vào việc cướp bằng tay sét sao?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocity
· 18giờ trước
Trong rừng tối, luôn có thợ săn rình rập.
Xem bản gốcTrả lời0
Anon32942
· 18giờ trước
Giá cả mất cân bằng thì thật không thân thiện với đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 19giờ trước
Blockchain chỉ là trò chơi kiếm tiền thôi Ai kiếm được thì có lý.
Khám phá MEV: Thách thức và giải pháp trong thời đại Ethereum 2.0
Chiếu sáng khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn của MEV
Sự gia tăng hoạt động blockchain và sự tiến hóa của cơ sở hạ tầng đã khiến MEV trên chuỗi luôn được coi là phần nguy hiểm nhất trong hệ sinh thái Ethereum, ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động tài chính và trải nghiệm trên chuỗi của người dùng. Bài viết này nhằm phân tích từ cơ chế tạo khối của Ethereum 2.0 và sự tiến hóa công nghệ của việc tách biệt người đề xuất - người xây dựng (PBS), tập trung vào các vấn đề tập trung và niềm tin mà cơ chế này mang lại, cũng như sự mâu thuẫn với các giá trị phi tập trung của Ethereum.
MEV thực sự là một con dao hai lưỡi, vừa có tác dụng tích cực như giảm chênh lệch giá DEX, giúp thanh lý giao dịch, vừa có tác động tiêu cực như tổn hại lợi ích của người dùng. Do đó, giải pháp cho MEV chủ yếu là giảm nhẹ tác động tiêu cực, chứ không phải triệt tiêu hoàn toàn. Hiện tại có ba loại biện pháp chính: cải tiến cơ chế đấu giá, cải tiến lớp đồng thuận và cải tiến lớp ứng dụng. Những giải pháp này sẽ ảnh hưởng đến bối cảnh MEV, nhưng một số giải pháp không thể giải quyết triệt để vấn đề mà người dùng đang phải đối mặt. Trong tương lai cần phải đưa vào thêm nhiều công nghệ bảo mật để bảo vệ giao dịch của người dùng.
MEV như một sản phẩm phụ của thiết kế cơ chế không thể tránh khỏi, trong tương lai sẽ trở nên phức tạp hơn. Chúng tôi cũng đã thảo luận về những thách thức và cơ hội MEV có thể xuất hiện dưới các kiến trúc mới như Layer2, trừu tượng hóa tài khoản.
Bài viết này nhằm khám phá các giải pháp tiềm năng để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV, nhận thức toàn diện về những lợi ích và bất lợi của các giải pháp MEV hiện tại, chỉ ra hướng nghiên cứu cho tương lai, không chỉ để làm sáng tỏ khu rừng đen tối mà người dùng đang ở, mà còn để chiếu sáng con đường tiến tới cho các nhà nghiên cứu trong ngành.
Ethereum 2.0
Kể từ The Merge, Ethereum đã áp dụng cơ chế POS để đảm bảo an ninh mạng, từ bỏ cạnh tranh tốn sức tính toán và chuyển sang chứng minh cổ phần. Sau khi hợp nhất, Ethereum được chia thành tầng thực thi và tầng đồng thuận. Việc tạo khối cũng đã thay đổi, mỗi Epoch là một chu kỳ POS, mỗi Epoch được chia thành 32 Slot, mỗi Slot là một đơn vị thời gian tạo khối 12 giây.
Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên một ủy ban trong mỗi Epoch, từ đó chọn ngẫu nhiên người đề xuất khối. Người đề xuất chịu trách nhiệm đóng gói và sắp xếp giao dịch, cũng như tạo ra khối, các thành viên ủy ban khác giám sát và bỏ phiếu. Ủy ban sẽ được chọn lại sau mỗi Epoch, và có giới hạn thời gian để đảm bảo hiệu quả. Payload chỉ việc thực thi tải, tức là sự thay đổi trạng thái của giao dịch, có thể coi là một phần của việc thực hiện khối. Người đề xuất khối sẽ thực hiện tải thực thi và đề xuất khối.
Kiến trúc PBS
Trên thực tế, khi các xác thực viên được chọn làm người đề xuất khối, họ thường không muốn thực hiện việc sắp xếp và thực hiện giao dịch Payload(, vì điều này yêu cầu nhiều tài nguyên tính toán. Ban đầu, việc sắp xếp giao dịch được dự kiến sẽ được phân quyền qua cuộc bầu cử của ủy ban phi tập trung, nhưng các xác thực viên có xu hướng thuê ngoài công việc này và tập trung vào việc đề xuất khối. Do đó, ý tưởng PBS đã ra đời, tách biệt việc đề xuất và xây dựng khối, người đề xuất chỉ chịu trách nhiệm xác thực khối, không tham gia vào việc xây dựng.
Sự tách biệt này đã thúc đẩy một thị trường mở, trong đó người đề xuất có thể lấy khối từ những người xây dựng. Những người xây dựng cạnh tranh với nhau để tạo ra khối và cung cấp cho người đề xuất mức phí cao nhất, được gọi là "đấu giá khối".
PBS) Người đề xuất - Tách biệt nhà xây dựng ( quy trình mô hình đấu giá giá đầu tiên được niêm phong như sau: Người dùng gửi giao dịch qua RPC proxy đến Mempool công khai, nhiều Builder tìm kiếm giao dịch phù hợp và sắp xếp để tạo ra khối tối đa hóa lợi nhuận ) Lợi nhuận = Phí cơ bản + Phí ưu tiên + MEV (. Nhiều Builder tương tác với Người đề xuất thông qua MEV-Boost Relayer, Builder gửi báo giá cho Relayer, Relayer gửi nhiều tiêu đề khối và báo giá cho Người đề xuất, Người đề xuất thường chọn khối có báo giá cao nhất. Relayer thực hiện tiêu chuẩn MEV-Boost, tiêu chuẩn hóa tương tác đấu thầu giữa Builder và Người đề xuất. Trong suốt quá trình, thông tin được niêm phong, Relayer chỉ gửi tiêu đề khối cho Người đề xuất, đảm bảo tính không bị kiểm duyệt của Người đề xuất.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn của MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21a9d73cdbce31e29c5ad2285552cc14.webp(
Các loại người tham gia và trò chơi trong PBS
Các bên tham gia chính bao gồm Builder, Relayer, Proposer và MEV bot)Searcher(.
) Builder
Builder chịu trách nhiệm xây dựng nội dung khối, sử dụng MEV-Boost sẽ có lợi thế hơn trong việc đấu thầu, vì hỗ trợ lợi nhuận MEV. Builder có thể trực tiếp kiểm tra giao dịch của người dùng và Searcher, điều này luôn gây tranh cãi, đặc biệt là sau khi chính phủ Hoa Kỳ công bố OFAC, nhiều Builder tham gia tuân thủ OFAC. Mặc dù tỷ lệ kiểm tra khối gần đây đã giảm, nhưng Builder vẫn có ảnh hưởng trực tiếp trong việc kiểm tra giao dịch.
Hiện tại, beaverbuild.org không cần kiểm tra đang dần mở rộng thị phần trong thị trường Builder, mọi thứ đều hướng tới lợi nhuận.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2178fc37efedccedda8b4ed45ba571a7.webp(
) Tìm kiếm
Việc tối đa hóa lợi nhuận cần sự nỗ lực chung của Searcher và Builder. Searcher thường hợp tác với các Builder cụ thể, tạo thành Dark Pool hoặc Private Pool, giao dịch của Searcher chỉ có thể nhìn thấy bởi các Builder cụ thể. Một số Builder do đó nhận được giao dịch MEV tối đa hóa lợi nhuận, từ đó đấu thầu không gian khối. Về lý thuyết, nếu Builder làm điều ác hoặc kiểm duyệt, Searcher có thể chọn Builder khác, dẫn đến việc giảm thị phần của Builder đó. Do đó, Builder sẽ cân nhắc chi phí tiềm ẩn của việc làm điều ác. Lợi nhuận MEV thậm chí có thể đạt gấp đôi lợi nhuận Gas hàng ngày khi thị trường có sự biến động rõ rệt.
Searcher được chia thành hai loại chính: arbitrage CEX-DEX### off-chain( và DEX hoàn toàn trên chuỗi), lớp giữa, thanh lý(. Hiện tại, Wintermute đang chiếm lĩnh thị phần trong thị trường giao dịch arbitrage CEX-DEX.
Cơ hội MEV trên chuỗi thuần túy đang có xu hướng trở thành phòng thí nghiệm, jaredfromsubway.eth chiếm lĩnh thị trường với 37,2%, chuyên thực hiện các cuộc tấn công sandwich vào người dùng, từng là người tiêu thụ gas cao nhất trên chuỗi. Do mối quan hệ chặt chẽ giữa Searcher và Builder, nhiều Searcher chỉ gửi luồng đơn hàng cho ba Builder hàng đầu để duy trì ảnh hưởng sinh thái và giảm thiểu rủi ro.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-355138223027bf07ef01db141cec6d58.webp(
) Relayer
Relayer chịu trách nhiệm tập hợp đấu giá, như một trạm trung chuyển gửi tiêu đề khối và báo giá đến Proposer, lúc này Proposer không biết chi tiết giao dịch trong khối. Sau khi Proposer chọn và ký tiêu đề khối, Relayer phát hành toàn bộ nội dung giao dịch. Relayer như một bên thứ ba không có động cơ kinh tế nhận được sự tin tưởng lớn, Builder phụ thuộc vào báo giá của Proposer, Proposer phụ thuộc vào báo giá của Relayer và nội dung khối. Trong lịch sử đã xảy ra sự cố lỗ hổng Relayer khiến Proposer rút được MEV vượt mức. Mặc dù có thể sửa chữa lỗ hổng, nhưng Relayer vẫn có thể hành động ác ý để đánh cắp MEV.
Hiện tại, thị trường Builder thuần túy theo đuổi lợi nhuận tối đa đang dần mở rộng thị phần sau Merge, việc kiểm soát MEV một cách nhân tạo là không thể thực hiện trong thị trường tự do.
Relayer đang phải đối mặt với vấn đề thiếu động lực kinh tế, Blocknative đã rút lui khỏi nghiên cứu phát triển Relayer. Hiện tại, Relayer phụ thuộc vào tiêu chuẩn MEV-Boost do Flashbots đề xuất để xây dựng, việc Ethereum phụ thuộc vào bên thứ ba cung cấp PBS không phải là giải pháp lâu dài, cộng đồng đang khám phá việc đưa PBS vào cấp độ giao thức.
![Chiếu sáng khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn của MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41ea7fd71286916535ec0974e6261ec.webp(
) Người đề xuất
Proposer được chọn ngẫu nhiên từ các người xác thực, có khả năng thực thi tải nhưng có xu hướng thuê ngoài, dễ dẫn đến hợp tác dọc với Builder. Relayer của MEV-Boost cố gắng giảm thiểu sự thông đồng do giao tiếp trực tiếp gây ra như một điểm trung gian. Hiện tại, các hồ bơi khai thác và hồ bơi người xác thực LSD có hiệu ứng quy mô mạnh mẽ, đặc biệt là LSD đã giải phóng tiềm năng mã thông báo đã đặt cọc, tăng cường hiệu quả vốn, hồ bơi người xác thực có xu hướng tập trung hóa.
Lido hiện chiếm 28,7% thị phần, Coinbase và Ether.fi theo sát phía sau. Trong quá khứ, khi chưa thực hiện MEV-BOOST PBS, Proposer cần chịu trách nhiệm về nhiệm vụ Builder, nhưng hầu hết đã từ bỏ khả năng thực hiện sắp xếp giao dịch do khối lượng tính toán nặng nề ảnh hưởng đến hiệu suất xác thực, mà thay vào đó đã thuê ngoài gánh nặng thực thi, để cho bên thứ ba đấu giá khối.
![Làm sáng tỏ khu rừng tối tăm: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde45fcc68b2217faa2920d7559fb1ce.webp(
) Người dùng
Người dùng là bên yếu thế nhất trong toàn bộ cấu trúc, giao dịch được đưa vào Mempool để cho MEV bot kiếm lợi, nhưng những lợi nhuận này sẽ không chảy về phía người dùng. Tuy nhiên, không phải tất cả đều là điều xấu, như trong DEX, MEV bot có thể giảm thiểu trượt giá và chênh lệch thông qua việc chênh lệch giá. Do đó, MEV tồn tại các ngoại tác tích cực và tiêu cực, cần được thảo luận riêng biệt.
Để tránh người dùng bị thiệt hại bởi việc giám sát của bot MEV, một số nhà cung cấp nút RPC có thể đưa giao dịch vào Mempool không công khai. Cách sáng tạo như OFA### đấu giá dòng lệnh ( thông qua việc hợp tác với Searcher để bù đắp lợi nhuận MEV cho người dùng. Hiện tại, tỷ lệ người dùng sử dụng dòng lệnh riêng tư vẫn không cao, khoảng 10%, chủ yếu do chi phí giáo dục người dùng cao, thao tác phức tạp. Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng cần khiến người dùng thụ động hơn là chủ động tiếp nhận.
Tóm tắt
Kể từ khi MEV-BOOST được giới thiệu, cơ chế đấu thầu kín tối đa hóa lợi nhuận đã khiến Builder và Searcher dần hợp tác, sự kết hợp lợi ích khiến xu hướng tập trung trở nên rõ ràng. Dưới POS, Validator cũng biểu hiện sự tập trung, các khâu trong chuỗi ngành MEV trở nên tập trung, và vấn đề tin cậy đa bên đã được đưa vào. Điều này trái ngược với tầm nhìn phi tập trung của Ethereum. Cộng đồng đang thảo luận ba đề xuất để giảm thiểu sự tập trung:
Flashbot đã đề xuất công nghệ SUAVE, tăng cường tính minh bạch của giao dịch, giảm ngưỡng tin cậy của Searcher đối với Builder, khuyến khích Searcher gửi dòng lệnh đến tất cả các Builder.
Sử dụng Enshrined PBS thay thế cho kế hoạch PBS hiện tại, loại bỏ sự phụ thuộc vào Relayer.
Sử dụng AVS) phi tập trung như SSV( để đối phó với sự tập trung Validator, Lido đã hợp tác với nó.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70929ee9898af7de34911de7d0753ebd.webp(
Tình trạng MEV
Hiện tại, MEV chủ yếu trên chuỗi là arbitrage, tấn công sandwich, thanh lý, v.v. Lợi nhuận từ arbitrage là lớn nhất, trong 30 ngày qua, các bot MEV đã ghi nhận lợi nhuận 2,6 triệu USD. Lợi nhuận trung bình từ một giao dịch tấn công sandwich là 0,8 USD, tổng lợi nhuận trên chuỗi Ethereum trong 30 ngày qua khoảng 880.000 USD.
MEV có hiệu ứng bên ngoài tích cực và tiêu cực. Tích cực bao gồm giảm chênh lệch giá DEX, hỗ trợ thanh lý; tiêu cực chủ yếu là giao dịch kẹp làm tổn hại lợi ích của người dùng. Dưới cơ chế phí hiện tại, khi cơ hội arbitrage trên chuỗi tăng lên, các bot MEV cạnh tranh với người dùng dẫn đến phí Gas tăng vọt trong ngắn hạn, gây tổn thất về kinh tế và trải nghiệm.
Khi Ethereum di chuyển sang Layer2, sẽ xuất hiện những vấn đề MEV đa chuỗi phức tạp hơn.
![Chiếu sáng rừng đen: Khám phá bí ẩn MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bad498b1d2d0445fa4e63ae9213eca1e.webp(
Các phức tạp MEV tiềm năng trong thiết kế kiến trúc Layer2
Trong tương lai, các hoạt động chênh lệch giá quy mô lớn trên chuỗi sẽ chuyển sang MEV đa chuỗi liên chuỗi phức tạp hơn, yêu cầu kỹ thuật cao hơn. Layer2 chủ yếu tập trung vào cải tiến bộ sắp xếp, vì nó chịu trách nhiệm sắp xếp và thực thi giao dịch. Cầu liên chuỗi là sản phẩm cần thiết cho việc kết nối giữa các Layer2, Searcher có thể giúp giảm bớt tình trạng phân mảnh thanh khoản giữa các Layer2, nhưng hiện tại ảnh hưởng chưa đáng kể, chủ yếu do trải nghiệm và độ an toàn của cầu liên chuỗi cần được cải thiện, sự khác biệt về độ hoàn tất của các cầu khác nhau dẫn đến rào cản cao trong việc tùy chỉnh chiến lược.
) MEV tiềm năng của EIP-4337
EIP-4337 giới thiệu sự trừu tượng hóa tài khoản và loại giao dịch mới cũng sẽ thay đổi đáng kể bối cảnh MEV. Loại giao dịch User Operation mới được thêm vào ERC-4337 sẽ vào Mempool, Bundler sẽ đóng gói thành giao dịch thông thường. Bundler tương tự như Builder, có thể hợp tác với Searcher để sắp xếp lại User Operation nhằm thu được MEV. Các thông số User Operation trên các chuỗi khác nhau có thể khác nhau, làm tăng thêm rào cản kỹ thuật MEV xuyên chuỗi.
![Chiếu sáng rừng tối: Khám phá bí ẩn MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15b26d947264b92c91e3c33ae2ca5b87.webp(
) Hướng khám phá giảm nhẹ MEV
Trước đây, hệ sinh thái Ethereum đã ủy thác PBS cho Flashbots để thực hiện, Flashbots chuyên nghiên cứu vấn đề MEV, với giá trị định giá mới nhất là 1 tỷ USD. Tuy nhiên, Relayer thiếu hiệu quả kinh tế và có ngưỡng kỹ thuật cao, Blocknative đã từ bỏ nghiên cứu phát triển liên quan. Để giải quyết vấn đề phi tín nhiệm và khuyến khích kinh tế bằng 0, Ethereum đang xem xét sử dụng giao thức e-PBS để cải thiện cấp độ, nhằm tránh phụ thuộc vào Relayer của mev-boost bên thứ ba.
MEV dường như khó có thể giải quyết triệt để, là sản phẩm tất yếu của sự gia tăng độ phức tạp của hệ sinh thái và thông tin không đối xứng. Ethereum không thể kiểm tra MEV một cách triệt để qua lớp giao thức, điều này là không thể và sẽ không xảy ra. Nhiều hơn là khám phá các phương pháp giảm nhẹ tác động tiêu cực của MEV, tăng cường tác động tích cực của nó. Ngành công nghiệp đang thử nghiệm từ ba hướng: giao thức, ứng dụng và cơ chế đấu giá để làm giảm tác động tiêu cực của MEV.
SUAVE
SUAVE###Đấu giá thống nhất duy nhất cho việc biểu thị giá trị( là một giải pháp do Flashbots đề xuất để cải thiện tác động tiêu cực của MEV.