Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua một cuộc cách mạng mang tính bước ngoặt, các tài sản trên khắp thế giới đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Sự tiến hóa từ các hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập sang một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng cho điều này.
Việc áp dụng Ethereum trong các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai ủng hộ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ khan hiếm vượt qua sự kiểm soát của chủ quyền. Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị liền mạch, thiết lập niềm tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư phi đối xứng thế hệ tiếp theo, có khả năng trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản mã hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản mã hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất, phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian hoạt động liên tục.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện những nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao lịch sử vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản ngày nay.
ETH không chỉ là một loại token, nó còn là tài sản thế chấp của nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được dự trữ, staking, tiêu hủy và sử dụng một cách tích cực. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một kho giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một kho giá trị, nhưng đồng thời mang lại tính tiện ích to lớn ------ điều này thực sự làm cho nó trở thành một tài sản dự trữ có tính sản xuất: dầu số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo thuyết minh
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là cấu phần cốt lõi trong các chiến lược của tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc với công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Chương này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và những đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá thích hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau đà phát triển không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí có thể được thiết lập của Ethereum như là lớp nền của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum với AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Phần này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá vai trò và giá trị tiềm năng của Ethereum ------ cũng như ETH được phát sinh từ nó ------ trong hệ thống tài chính do các đại lý tự chủ điều khiển.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp năng lượng cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, sự khan hiếm và lợi tức.
ETH là một tài sản lưu trữ giá trị không thể bị kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa có sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum gia tăng, nhu cầu về một tài sản dự trữ toàn cầu trung lập, không thể bị kiểm duyệt như một tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên rất quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá cần phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng kỹ thuật số độc đáo và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + tiêu hủy theo chương trình = tính khan hiếm có thể dự đoán: Tổng lượng phát hành hàng năm lý thuyết của ETH là 1.51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường khiến lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát nguồn cung ETH vẫn dao động khoảng 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc các validator staking khiến ETH được staking trở thành một loại hàng hóa số có sinh lời.
ETH đã là tài sản dự trữ: ETH đã là tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt lại phía sau BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ hoạt động như là lớp vận hành của nền kinh tế kết hợp giữa con người và máy móc ------ với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng nghìn tỷ đô la: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 đô la; về lâu dài, ước tính thận trọng, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể vượt quá 80.000 đô la.
Ether: Năng lượng số cho nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời là động lực kinh tế điều hành nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, đảm bảo và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô phỏng sang kiến trúc bản địa kỹ thuật số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ sở------tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows------hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này được thực hiện, ETH sẽ trở thành tài sản cơ bản của một nền tảng toàn cầu toàn diện, nền tảng này sẽ bao gồm tài chính, token hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực tương lai khác. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó xác định hơn, đặc biệt là so với những tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
tính toán nhiên liệu
Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn (hủy diệt) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển nhượng tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, như là nhiên liệu cho các mục sau:
Mỗi lần chuyển tiền stablecoin.
Mỗi lần phát hành token hóa tài sản thế giới thực.
Mỗi giao dịch được thực hiện trên Ethereum.
Mỗi ứng dụng mới------DeFi, trò chơi, AI, danh tính------việc hoạt động của chúng sẽ tiêu hủy Ether.
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức đi kèm
Ngoài việc đơn giản giữ ETH như một kho lưu trữ giá trị, ETH còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking ETH, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống và trở thành một người xác nhận------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác nhận các giao dịch. Quá trình xác nhận chủ yếu diễn ra tự động, vì vậy những người hoặc thực thể staking ETH của họ thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên các người xác nhận để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác nhận hoàn thành công việc đúng cách, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng ETH.
tài sản thế chấp thanh toán gốc
ETH cung cấp bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA (tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính chống kiểm duyệt, trung lập đáng tin cậy và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện tại khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, còn 3,5% được xuất khẩu sang các blockchain khác. Khi số lượng tài sản token hóa chịu sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum (như stablecoin, RWA và công cụ tài chính có giấy phép) ngày càng gia tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một nơi lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng. Tài sản token hóa có thể mang rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống theo cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền và trung lập, từ đó cho phép thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần phải giới thiệu sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ bên tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng trưởng đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên thủy duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh ------ hoàn toàn độc lập với rủi ro từ các đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng cho mức giá tiền tệ trong tương lai của nó.
tài sản giảm phát
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80.4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Với tỷ lệ phát hành tối đa 1.51% mỗi năm (chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được stake và không có phí giao dịch nào bị tiêu hủy), khi nhu cầu về tài nguyên mạng tăng cao, ETH sẽ chuyển thành một hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu về ETH không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động thái mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong một khoảng thời gian dài.
sự thể hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa
Cũng như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên theo sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế chuỗi khối------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó thấp hơn rất nhiều so với dầu mỏ:
Giá trị tổng số tài sản được khóa của Ethereum (Ethereum's Total Value Secured): Hiện tại Ethereum đang lưu trữ hơn 767 tỷ đô la tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng cho nền kinh tế được mã hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khối lượng kinh tế của Ethereum có khả năng đạt được tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu về ETH, bất kể là dưới dạng nhiên liệu giao dịch hay là dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
cặp giao dịch dự trữ
ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Tương tự như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống đều được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược
Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether (ETH) như một tài sản dự trữ chiến lược. Xu hướng này đang gia tăng khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum. Khác với tài sản dự trữ thụ động, ETH hoàn toàn có thể lập trình, cho phép tự động hóa kho quỹ và quản lý tài chính phức tạp. ETH dự trữ có thể được đặt cọc theo cách lập trình, được triển khai như tài sản thế chấp cho vay, sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi BTC chủ yếu được giữ như một tài sản kho quỹ không hoạt động, ETH tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của kho quỹ. ETH như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính token hóa toàn cầu.
Điều này không phải là lý thuyết, cuộc cạnh tranh tích trữ ETH đã bắt đầu. Dự trữ ETH chiến lược đang nhanh chóng mở rộng, hiện tại lượng ETH của các tổ chức được công khai tiết lộ đã gần 2 tỷ USD. Khi các tổ chức ngày càng nhận thức rõ ràng về nhiều giá trị của ETH, cơ hội cho những người đi đầu trở nên rõ ràng và nổi bật. ETH không chỉ đang trở thành một tài sản dự trữ chiến lược mà còn là một phần không thể thiếu trong quản lý quỹ của các tổ chức.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum ETH: Tài sản dự trữ và nhiên liệu của kỷ nguyên kinh tế số
Ethereum: Dầu mới của thời đại số
Tóm tắt
Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua một cuộc cách mạng mang tính bước ngoặt, các tài sản trên khắp thế giới đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Sự tiến hóa từ các hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập sang một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng cho điều này.
Việc áp dụng Ethereum trong các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai ủng hộ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi như vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ khan hiếm vượt qua sự kiểm soát của chủ quyền. Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị liền mạch, thiết lập niềm tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư phi đối xứng thế hệ tiếp theo, có khả năng trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản mã hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản mã hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất, phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian hoạt động liên tục.
Tuy nhiên, với tư cách là tài sản hỗ trợ cho hệ thống cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng nhất trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện những nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao lịch sử vào năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản ngày nay.
ETH không chỉ là một loại token, nó còn là tài sản thế chấp của nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được dự trữ, staking, tiêu hủy và sử dụng một cách tích cực. Bitcoin là một hàng hóa được sử dụng như một kho giá trị đơn giản, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa có thể được sử dụng như một kho giá trị, nhưng đồng thời mang lại tính tiện ích to lớn ------ điều này thực sự làm cho nó trở thành một tài sản dự trữ có tính sản xuất: dầu số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo thuyết minh
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là cấu phần cốt lõi trong các chiến lược của tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc với công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Chương này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và những đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá thích hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ thấp trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Phần này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau đà phát triển không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí có thể được thiết lập của Ethereum như là lớp nền của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum với AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Phần này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá vai trò và giá trị tiềm năng của Ethereum ------ cũng như ETH được phát sinh từ nó ------ trong hệ thống tài chính do các đại lý tự chủ điều khiển.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp năng lượng cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, sự khan hiếm và lợi tức.
ETH là một tài sản lưu trữ giá trị không thể bị kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản được mã hóa có sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum gia tăng, nhu cầu về một tài sản dự trữ toàn cầu trung lập, không thể bị kiểm duyệt như một tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên rất quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá cần phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng kỹ thuật số độc đáo và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành + tiêu hủy theo chương trình = tính khan hiếm có thể dự đoán: Tổng lượng phát hành hàng năm lý thuyết của ETH là 1.51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa phát sinh từ việc sử dụng nền tảng thường khiến lượng phát hành ròng thấp hơn. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát nguồn cung ETH vẫn dao động khoảng 0.09%, thấp hơn so với tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc các validator staking khiến ETH được staking trở thành một loại hàng hóa số có sinh lời.
ETH đã là tài sản dự trữ: ETH đã là tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt lại phía sau BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm có.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự chủ hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ hoạt động như là lớp vận hành của nền kinh tế kết hợp giữa con người và máy móc ------ với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng nghìn tỷ đô la: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 đô la; về lâu dài, ước tính thận trọng, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể vượt quá 80.000 đô la.
Ether: Năng lượng số cho nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời là động lực kinh tế điều hành nó.
Nó là dầu mỏ kỹ thuật số ------ tài sản cung cấp năng lượng, đảm bảo và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn khởi đầu của việc chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô phỏng sang kiến trúc bản địa kỹ thuật số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ sở------tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows------hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này được thực hiện, ETH sẽ trở thành tài sản cơ bản của một nền tảng toàn cầu toàn diện, nền tảng này sẽ bao gồm tài chính, token hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực tương lai khác. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó xác định hơn, đặc biệt là so với những tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin------ nhưng điều này cũng làm cho ETH có giá trị chiến lược hơn và có nghĩa là ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
tính toán nhiên liệu
Mỗi lần thao tác trên chuỗi sẽ tiêu tốn (hủy diệt) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển nhượng tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, như là nhiên liệu cho các mục sau:
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức đi kèm
Ngoài việc đơn giản giữ ETH như một kho lưu trữ giá trị, ETH còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking ETH, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống và trở thành một người xác nhận------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác nhận các giao dịch. Quá trình xác nhận chủ yếu diễn ra tự động, vì vậy những người hoặc thực thể staking ETH của họ thường không cần thực hiện bất kỳ công việc bổ sung nào. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên các người xác nhận để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác nhận hoàn thành công việc đúng cách, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng ETH.
tài sản thế chấp thanh toán gốc
ETH cung cấp bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA (tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính chống kiểm duyệt, trung lập đáng tin cậy và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện tại khoảng 32,6% tổng nguồn cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, còn 3,5% được xuất khẩu sang các blockchain khác. Khi số lượng tài sản token hóa chịu sự kiểm soát bên ngoài trên Ethereum (như stablecoin, RWA và công cụ tài chính có giấy phép) ngày càng gia tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một nơi lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng. Tài sản token hóa có thể mang rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống theo cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền và trung lập, từ đó cho phép thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần phải giới thiệu sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ bên tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập tài sản được mã hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, nguyên bản và phi chủ quyền đã tăng trưởng đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên thủy duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh ------ hoàn toàn độc lập với rủi ro từ các đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng cho mức giá tiền tệ trong tương lai của nó.
tài sản giảm phát
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng, ETH sẽ trở nên giảm phát. Khoảng 80.4% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, từ đó giảm tổng cung ETH. Với tỷ lệ phát hành tối đa 1.51% mỗi năm (chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được stake và không có phí giao dịch nào bị tiêu hủy), khi nhu cầu về tài nguyên mạng tăng cao, ETH sẽ chuyển thành một hàng hóa giảm phát. Khác với hàng hóa truyền thống, sự gia tăng nhu cầu về ETH không dẫn đến sự gia tăng sản lượng, từ đó dẫn đến động thái mà nhu cầu có thể vượt quá cung trong một khoảng thời gian dài.
sự thể hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa
Cũng như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên theo sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế chuỗi khối------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, độ đàn hồi cung cấp của nó thấp hơn rất nhiều so với dầu mỏ:
Giá trị tổng số tài sản được khóa của Ethereum (Ethereum's Total Value Secured): Hiện tại Ethereum đang lưu trữ hơn 767 tỷ đô la tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như nền tảng cho nền kinh tế được mã hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, khối lượng kinh tế của Ethereum có khả năng đạt được tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu về ETH, bất kể là dưới dạng nhiên liệu giao dịch hay là dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
cặp giao dịch dự trữ
ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Tương tự như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống đều được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược
Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether (ETH) như một tài sản dự trữ chiến lược. Xu hướng này đang gia tăng khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum. Khác với tài sản dự trữ thụ động, ETH hoàn toàn có thể lập trình, cho phép tự động hóa kho quỹ và quản lý tài chính phức tạp. ETH dự trữ có thể được đặt cọc theo cách lập trình, được triển khai như tài sản thế chấp cho vay, sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, v.v. Trong khi BTC chủ yếu được giữ như một tài sản kho quỹ không hoạt động, ETH tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của kho quỹ. ETH như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính token hóa toàn cầu.
Điều này không phải là lý thuyết, cuộc cạnh tranh tích trữ ETH đã bắt đầu. Dự trữ ETH chiến lược đang nhanh chóng mở rộng, hiện tại lượng ETH của các tổ chức được công khai tiết lộ đã gần 2 tỷ USD. Khi các tổ chức ngày càng nhận thức rõ ràng về nhiều giá trị của ETH, cơ hội cho những người đi đầu trở nên rõ ràng và nổi bật. ETH không chỉ đang trở thành một tài sản dự trữ chiến lược mà còn là một phần không thể thiếu trong quản lý quỹ của các tổ chức.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Vì vậy, ETH không thể thông