Phân tích biến động thị trường tài chính và triển vọng tài sản tiền điện tử
Sau một tuần chịu đựng những căng thẳng về thuế, thị trường tài chính cuối cùng cũng đã có một khoảng thời gian nghỉ ngơi ngắn ngủi. Tuy nhiên, không biết sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế như một sự kiện bất ngờ đã kích thích việc tìm kiếm nơi trú ẩn cho tài sản và sự biến động cảm xúc, dẫn đến sự dao động mạnh mẽ của thị trường.
Một khi thị trường đã thích nghi với sự thay đổi cơ bản do thuế quan và cảm xúc tránh rủi ro được giải phóng, môi trường tài chính tổng thể có khả năng tìm lại điểm cân bằng. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Từ sự thay đổi của chỉ số biến động S&P 500, chúng ta có thể thấy rõ xu hướng này.
Chỉ số biến động tuần trước đã đạt mức cao nhất gần đây, tương đương với sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra. Đây cũng là lý do cơ bản cho sự biến động lớn của thị trường trong tuần qua.
Khi làn sóng biến động lớn này tạm thời lắng xuống, tâm điểm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử lại trở về với hai chủ đề quen thuộc là lạm phát và cắt giảm lãi suất. Dù sao đi nữa, chỉ có cắt giảm lãi suất mới có thể mang lại thanh khoản dồi dào, cung cấp động lực tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, với Bitcoin là đại diện.
Thông qua việc so sánh tổng cung tiền toàn cầu trong 10 năm qua với xu hướng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy rõ mối quan hệ chặt chẽ giữa hai yếu tố này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên nền tảng của sự bùng nổ cung tiền toàn cầu, mối liên hệ này vượt xa các chỉ số tài chính khác.
Đây cũng là lý do tại sao mỗi khi có dữ liệu quan trọng về lạm phát hoặc giảm lãi suất được công bố, Bitcoin luôn xuất hiện biến động, vì những dữ liệu này cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu có tiền mới có thể đổ vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường dường như quá chú ý đến lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi bỏ qua một chỉ số cũng quan trọng không kém - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Chỉ số này phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền của chúng ta, có liên quan mật thiết đến sự tăng giảm của Bitcoin.
Từ dữ liệu lịch sử, sự thay đổi quy mô tài sản của ngân hàng trung ương thường dẫn trước những biến động lớn của thị trường Bitcoin và tài sản tiền điện tử. Trong đợt tăng giá Bitcoin năm 2017, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất ba lần trong năm và thực hiện nới lỏng định lượng, nhưng do quy mô tài sản của ngân hàng trung ương đạt mức cao kỷ lục, các tài sản rủi ro dẫn đầu bởi Bitcoin vẫn thể hiện rất nổi bật.
Ngoài ra, cũng tồn tại một mối tương quan nhất định giữa quy mô tài sản của ngân hàng trung ương và chỉ số S&P 500. Dựa trên dữ liệu từ năm 2015-2024, hệ số tương quan hàng năm của hai yếu tố này khoảng 0,32.
Do đó, ngoài việc chú ý đến chính sách tiền tệ của Mỹ, chúng ta cũng cần theo dõi chặt chẽ sự biến động của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây đã có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Đáng chú ý là, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của quốc gia chúng ta đạt 42,3 triệu tỷ USD, cao hơn nhiều so với 17,93 triệu tỷ USD của Mỹ. Điều này có nghĩa là quốc gia chúng ta có nhiều không gian hơn trong chính sách tài chính, nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể mang lại những cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, vẫn còn một số không chắc chắn về việc liệu sự cải thiện thanh khoản vốn có thể trực tiếp mang lại lợi ích cho thị trường Tài sản tiền điện tử hay không, nhưng những thay đổi chính sách gần đây của Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực. So với vài năm trước, môi trường chính sách hiện tại và việc tiếp cận thị trường đã có sự cải thiện rõ rệt.
Nói chung, môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng, cơ hội và thách thức tồn tại song song. Trong trường hợp này, nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác và chuẩn bị sẵn sàng để có thể nắm bắt kịp thời khi cơ hội đến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektRecorder
· 08-05 08:13
Khiến tôi quá bất ngờ nên đã All in mua đáy
Xem bản gốcTrả lời0
MevTears
· 08-05 08:11
Đợt thị trường tăng này còn chưa bắt đầu đã kết thúc.
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightMEVeater
· 08-05 07:44
Người cuồng mì ăn liền vào cuộc chơi đùa với mọi người, lại đến thời gian chuyển tiền nửa đêm.
Quy mô tài sản của Ngân hàng trung ương có thể trở thành chỉ số quan trọng cho xu hướng của Bitcoin
Phân tích biến động thị trường tài chính và triển vọng tài sản tiền điện tử
Sau một tuần chịu đựng những căng thẳng về thuế, thị trường tài chính cuối cùng cũng đã có một khoảng thời gian nghỉ ngơi ngắn ngủi. Tuy nhiên, không biết sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế như một sự kiện bất ngờ đã kích thích việc tìm kiếm nơi trú ẩn cho tài sản và sự biến động cảm xúc, dẫn đến sự dao động mạnh mẽ của thị trường.
Một khi thị trường đã thích nghi với sự thay đổi cơ bản do thuế quan và cảm xúc tránh rủi ro được giải phóng, môi trường tài chính tổng thể có khả năng tìm lại điểm cân bằng. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Từ sự thay đổi của chỉ số biến động S&P 500, chúng ta có thể thấy rõ xu hướng này.
Chỉ số biến động tuần trước đã đạt mức cao nhất gần đây, tương đương với sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra. Đây cũng là lý do cơ bản cho sự biến động lớn của thị trường trong tuần qua.
Khi làn sóng biến động lớn này tạm thời lắng xuống, tâm điểm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử lại trở về với hai chủ đề quen thuộc là lạm phát và cắt giảm lãi suất. Dù sao đi nữa, chỉ có cắt giảm lãi suất mới có thể mang lại thanh khoản dồi dào, cung cấp động lực tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, với Bitcoin là đại diện.
Thông qua việc so sánh tổng cung tiền toàn cầu trong 10 năm qua với xu hướng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy rõ mối quan hệ chặt chẽ giữa hai yếu tố này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên nền tảng của sự bùng nổ cung tiền toàn cầu, mối liên hệ này vượt xa các chỉ số tài chính khác.
Đây cũng là lý do tại sao mỗi khi có dữ liệu quan trọng về lạm phát hoặc giảm lãi suất được công bố, Bitcoin luôn xuất hiện biến động, vì những dữ liệu này cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu có tiền mới có thể đổ vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường dường như quá chú ý đến lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi bỏ qua một chỉ số cũng quan trọng không kém - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Chỉ số này phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền của chúng ta, có liên quan mật thiết đến sự tăng giảm của Bitcoin.
Từ dữ liệu lịch sử, sự thay đổi quy mô tài sản của ngân hàng trung ương thường dẫn trước những biến động lớn của thị trường Bitcoin và tài sản tiền điện tử. Trong đợt tăng giá Bitcoin năm 2017, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất ba lần trong năm và thực hiện nới lỏng định lượng, nhưng do quy mô tài sản của ngân hàng trung ương đạt mức cao kỷ lục, các tài sản rủi ro dẫn đầu bởi Bitcoin vẫn thể hiện rất nổi bật.
Ngoài ra, cũng tồn tại một mối tương quan nhất định giữa quy mô tài sản của ngân hàng trung ương và chỉ số S&P 500. Dựa trên dữ liệu từ năm 2015-2024, hệ số tương quan hàng năm của hai yếu tố này khoảng 0,32.
Do đó, ngoài việc chú ý đến chính sách tiền tệ của Mỹ, chúng ta cũng cần theo dõi chặt chẽ sự biến động của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây đã có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Đáng chú ý là, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của quốc gia chúng ta đạt 42,3 triệu tỷ USD, cao hơn nhiều so với 17,93 triệu tỷ USD của Mỹ. Điều này có nghĩa là quốc gia chúng ta có nhiều không gian hơn trong chính sách tài chính, nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể mang lại những cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, vẫn còn một số không chắc chắn về việc liệu sự cải thiện thanh khoản vốn có thể trực tiếp mang lại lợi ích cho thị trường Tài sản tiền điện tử hay không, nhưng những thay đổi chính sách gần đây của Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực. So với vài năm trước, môi trường chính sách hiện tại và việc tiếp cận thị trường đã có sự cải thiện rõ rệt.
Nói chung, môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng, cơ hội và thách thức tồn tại song song. Trong trường hợp này, nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác và chuẩn bị sẵn sàng để có thể nắm bắt kịp thời khi cơ hội đến.