Triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025

Môi trường vĩ mô

Năm 2025 sẽ là năm then chốt cho cải cách chính sách mã hóa của Mỹ. FIT21 và dự luật về stablecoin dự kiến sẽ thúc đẩy khung chính sách quản lý tài sản tiền điện tử toàn cầu trở nên minh bạch và chuẩn hóa hơn. Mặc dù chính phủ mới có thể áp dụng chính sách mã hóa thân thiện hơn, nhưng vẫn có khả năng đảo ngược chính sách.

Nhiều tổ chức dự đoán thị trường năm 2025 sẽ có xu hướng "hình chuối": Quý 1 và nửa đầu năm đạt đỉnh mới, Quý 2 điều chỉnh mạnh, Quý 3 và 4 phục hồi và lập đỉnh mới trong năm.

Diễn biến của tổ chức

Năm 2024, các tổ chức chủ yếu tập trung vào vận hành ETF giao ngay Bitcoin/ETH và thúc đẩy các hoạt động RWA chủ yếu dựa trên việc mã hóa trái phiếu Mỹ. Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và tài sản tiền điện tử ngày càng mờ nhạt.

Chiến lược đòn bẩy được hình thành từ AI và DePin trong đầu tư tổ chức, tổng số vốn tài trợ cho hai lĩnh vực này đã tăng trưởng đáng kể so với năm trước. Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ sẽ xem xét nghiêm túc việc hợp tác với các dự án DePin.

Phân bố người dùng

Theo ước tính, hiện tại có khoảng 30 triệu đến 60 triệu người dùng hoạt động hàng tháng thực sự trong số các địa chỉ hoạt động. Người dùng chủ yếu phân bố trên các nền tảng như ví Phantom, stablecoin, ứng dụng nhỏ Telegram, thị trường dự đoán, Base và Hyperliquid.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh sản phẩm của Dapp, chứ không phải câu chuyện làm giàu từ việc Bitcoin lập đỉnh mới hay Meme coin. Chuỗi trừu tượng và tổng hợp giao diện dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi hơn vào năm 2025.

Triển vọng Bitcoin

• Ký tự/Chữ rune hy vọng sẽ phục hồi dưới sự kích thích của nhiều yếu tố thuận lợi.
• BitVM2 sẽ đạt được tiến triển trong việc công nghiệp hóa, nâng cao khả năng lập trình của Bitcoin
• Dự án Staking BTC sẽ tập trung vào việc tăng cường tỷ lệ thâm nhập trong số các nhà nắm giữ BTC.

Triển vọng Ethereum

• Vị thế vượt trội của ETF giao ngay ETH sau khi được thông qua
• Sau khi nâng cấp Cancun, L1 khó có thể thu được phí DA từ L2 một cách hiệu quả.
• Hệ sinh thái vẫn là hệ sinh thái L1 mạnh nhất

Triển vọng Solana

Cột mốc quan trọng Solana năm 2025:

• Phát hành ứng dụng khách Firedancer
• MetaDAO dự đoán giao thức quản trị thị trường sẽ được áp dụng rộng rãi
• Dự án DePin lớn dựa trên Solana mới được triển khai
• AI Agent xuất hiện trong hệ sinh thái Solana/Base
• ETF giao ngay SOL được phê duyệt

Các chuỗi công khác và cơ sở hạ tầng

• Monad, Sonic và các L1 đơn thể hiệu suất cao khác sẽ tham gia cạnh tranh
• Cung cấp không gian khối dư thừa, quyền phát ngôn của nhà phát triển Dapp được nâng cao
• Câu chuyện về chuỗi công khai mô-đun DA đã kết thúc, chuyển sang khả năng tương tác xuyên chuỗi toàn cầu.
• Avalanche đón nhận nâng cấp lớn, hiệu suất được cải thiện đáng kể
• Triển vọng của Cosmos không rõ ràng, phụ thuộc vào việc ICF có thể nắm quyền điều phối hay không.
• Công nghệ trừu tượng chuỗi tăng tốc từ khái niệm đến sản phẩm hóa

Triển vọng DeFi

• Tỷ lệ khối lượng giao dịch PerpDEX/CEX có khả năng đạt được mức tương đương với DEX giao ngay.
• RWA tập trung phát triển việc mã hóa trái phiếu Mỹ và xuất lợi suất trên chuỗi
• Tài sản tiền điện tử Pendle chiếm vị trí then chốt trong hệ sinh thái
• Xuất hiện kiến trúc ý định mới cho giải pháp chống MEV

AI và mã hóa融合

• Bittensor và động TAO có thể trở thành nhà máy phát hành coin AI mới
• Khả năng thực hiện đào tạo sức mạnh tính toán phi tập trung được nâng cao hơn nữa
• AI Agent sẽ thực hiện hóa trên chuỗi, phân hóa với AI Meme coin
• Dự án AGI mã nguồn mở SentientLabs nhận được sự chú ý tăng cao

Triển vọng DePin

• Dự án DePin năng lượng mới như Glow, Helium đang phát triển nhanh chóng
• Địa vị thống trị của Solana trong lĩnh vực DePin có thể bị thách thức
• Mạng lưới tài nguyên vật lý và mạng lưới tài nguyên số song hành

Ứng dụng người tiêu dùng

• Các trò chơi Web3 đã chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành Meme coin hướng tới thiết kế trò chơi và cá nhân hóa
• NFT đang bước vào thời kỳ phục hưng, chuỗi IP của người tiêu dùng đã hình thành

Tổng thể mà nói, vào năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ phát triển đa dạng hơn trong bối cảnh quy định dần được làm rõ và các tổ chức tiếp tục tham gia. Các lĩnh vực mới nổi như AI, DePin sẽ tiếp tục nhận được sự chú ý, trong khi việc nâng cấp cơ sở hạ tầng và đổi mới ứng dụng tiêu dùng cũng sẽ thúc đẩy toàn ngành phát triển.