Thị trường tiền điện tử tuần báo: Tình hình thuế quan được cải thiện thúc đẩy thị trường tăng lên, sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) gây ra sự theo dõi.

Gần đây, các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Trung Quốc ở Thụy Sĩ đã đạt được những thành tựu lớn, đánh dấu một bước ngoặt trong quan hệ thương mại giữa hai bên. Tiến triển này nhanh chóng xóa tan những lo ngại của thị trường về vấn đề thuế quan, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đã phản ứng tích cực.

Các nhà giao dịch bắt đầu theo dõi tâm điểm mới: cuộc chơi giữa khả năng suy thoái kinh tế Mỹ và việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) khôi phục việc giảm lãi suất. Dữ liệu về lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, và ảnh hưởng của thuế quan dường như thấp hơn mong đợi. Những dữ liệu vượt kỳ vọng này đã thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng giảm.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã đề cập đến khả năng xem xét lại "khung chính sách tiền tệ" trong bài phát biểu quan trọng vào tuần này, điều này có thể thúc đẩy việc khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất. Tuy nhiên, các cơ quan xếp hạng đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu Chính phủ Mỹ, một lần nữa làm nổi bật tính nghiêm trọng của vấn đề nợ dài hạn của Mỹ.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Vào ngày 12 tháng 5, hai quốc gia Mỹ và Trung Quốc đã công bố thỏa thuận giảm thuế tạm thời kéo dài 90 ngày. Mỹ sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Trung Quốc từ 145% xuống còn 30%, trong khi Trung Quốc sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Mỹ từ 125% xuống còn 10%. Điều này đánh dấu việc tranh chấp thương mại bước vào giai đoạn mới, thị trường dự đoán rằng tác động ngắn hạn của nó đối với nền kinh tế toàn cầu có thể không vượt quá mong đợi.

受此 ảnh hưởng, thị trường chứng khoán Mỹ có diễn biến mạnh mẽ trong tuần này. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng lên 7.15%, 5.27% và 3.41%, tăng liên tiếp trong bốn tuần. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất được củng cố thêm, thị trường có thể vượt qua đỉnh lịch sử trong thời gian ngắn.

Dữ liệu CPI tháng 4 cho thấy, tỷ lệ điều chỉnh theo mùa là 2.3%, thấp hơn mong đợi và giảm liên tiếp trong ba tháng. Về dữ liệu việc làm, số người lần đầu đăng ký trợ cấp thất nghiệp là 229,000, đúng với mong đợi. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) là 2.4%, thấp hơn một chút so với dự kiến. Những dữ liệu này cho thấy, vấn đề thuế quan chưa gây ảnh hưởng thực chất đến tiêu dùng, đồng thời lạm phát tiếp tục giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc khởi động lại giảm lãi suất.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong bài phát biểu cho biết, khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 có thể cần phải điều chỉnh trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng những cú sốc cung cấp thường xuyên khiến mục tiêu lạm phát trung bình khó có thể ứng phó, cần có chính sách linh hoạt hơn để cân bằng giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Phát biểu này có thể có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu CPI ngắn hạn hơn, từ đó tăng cường tính linh hoạt của chính sách.

Trong khi đó, vấn đề nợ của Mỹ vẫn là một rủi ro quan trọng. Năm nay, Mỹ đã tăng thêm 1,9 nghìn tỷ USD nợ, quy mô nợ cần thay thế có thể đạt 9,2 nghìn tỷ USD. Nếu không sớm bắt đầu giảm lãi suất, chính phủ Mỹ không chỉ tiếp tục phải gánh chịu lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với khó khăn trong việc đấu giá trên thị trường sơ cấp.

Vào ngày 16 tháng 5, một cơ quan xếp hạng đã hạ mức xếp hạng của chính phủ Hoa Kỳ cho các trái phiếu phát hành dài hạn và trái phiếu không có bảo đảm cao cấp từ Aaa xuống Aa1, đây là lần đầu tiên cơ quan này hạ mức xếp hạng trái phiếu của Hoa Kỳ kể từ năm 1917. Hành động này đánh dấu việc Hoa Kỳ mất đi mức xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba cơ quan xếp hạng.

Thị trường tiền điện tử thể hiện

Bitcoin duy trì trạng thái tích lũy cao trong phần lớn thời gian của tuần này, đột ngột tăng lên 106692,97 USD vào Chủ nhật, tăng 2,24% trong tuần. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy Bitcoin hoạt động trên "đường xu hướng tăng đầu tiên" trong suốt tuần, gần với cạnh trên của "đáy Trump". Chỉ báo quá mua đã được sửa chữa một phần, khối lượng giao dịch tương đương với tuần trước.

Tình hình dòng tiền

Tuần này, dòng vốn vào thị trường tiền điện tử vẫn duy trì hoạt động sôi nổi, hai kênh đã có tổng cộng 2.527 triệu đô la Mỹ, trong đó stablecoin là 1.880 triệu, quỹ ETF Bitcoin và Ethereum cộng lại là 647 triệu đô la Mỹ. Đáng chú ý, dòng vốn vào kênh ETF trong bốn tuần gần đây đang có xu hướng giảm. Dòng vốn cho vay trên sàn đang trong giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng bước vào giai đoạn mở rộng thứ hai của đợt sóng này.

Phân tích áp lực bán trên thị trường

Sau khi Bitcoin trở lại 100.000 đô la, một số quỹ đã chốt lời. Khi tính thanh khoản được phục hồi, một số nhà đầu tư dài hạn cũng đã thực hiện việc bán ra một chút. Tổng thể, cấu trúc "nhà đầu tư dài hạn giảm nắm giữ, nhà đầu tư ngắn hạn tăng nắm giữ" vẫn chưa hoàn toàn hình thành, các nhà đầu tư dài hạn có kinh nghiệm dường như đang chờ đợi mức giá cao hơn.

Dữ liệu cho thấy, trong tuần này, lượng Bitcoin chảy vào các sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp trong bốn tuần. Lượng Bitcoin chảy ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất kể từ đầu năm. Quy mô bán tháo giảm và quy mô mua vào tăng, thường dự báo rằng giá có thể tăng nhanh khi điều kiện bên ngoài được đáp ứng.

Chỉ số chu kỳ

Theo các chỉ số chu kỳ của một nền tảng dữ liệu, chỉ số BTC Cycle Metrics hiện tại là 0.875, đang ở giai đoạn tăng lên.