Sự phát triển và xu hướng áp dụng của hệ sinh thái Stablecoin Solana
Tình hình sử dụng Stablecoin Solana
Stablecoin Solana đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng trong quý đầu tiên của năm 2025. Tổng giá trị của stablecoin trên mạng đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào tháng 1 lên 11,7 tỷ USD vào tháng 2, tăng 2,25 lần. Sự bùng nổ này trùng với sự ra mắt của token TRUMP, token này đã thu hút sự chú ý toàn cầu đối với hệ sinh thái Solana.
Sự tăng trưởng này tiếp tục xu hướng tăng tính thanh khoản rộng rãi bắt đầu từ mức thấp 1,5 tỷ USD vào ngày 15 tháng 12 năm 2023. Xét rằng tính thanh khoản stablecoin của Solana từ trước đến nay luôn thấp hơn so với các mạng blockchain chính khác, sự tăng trưởng này đặc biệt đáng chú ý. Trong tất cả các mạng blockchain công cộng, tính thanh khoản stablecoin của Solana đứng thứ ba, chỉ sau Ethereum và Tron.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin trên chuỗi của Solana trung bình mỗi tháng vượt quá 200 triệu giao dịch, tiếp tục xu hướng hoạt động mạng mạnh mẽ trong quý này. Đạt đỉnh 263,9 triệu giao dịch vào tháng 1, sau đó là 237,7 triệu giao dịch vào tháng 4. So với 25,2 triệu giao dịch vào tháng 9 năm 2023, con số này gần như tăng gấp mười lần.
Năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin P2P trên Solana cũng rất mạnh mẽ. Chỉ riêng trong tháng 1, mạng lưới đã ghi nhận 59,2 tỷ USD chuyển khoản stablecoin P2P, cao hơn nhiều so với mức thấp chỉ 10,6 tỷ USD vào tháng 9 năm 2024.
Trong quý 1 năm 2025, số lượng địa chỉ duy nhất tương tác với Stablecoin trên Solana mỗi ngày vượt quá 3 triệu, đạt đỉnh 4,4 triệu vào tháng 1. So với tháng 10 năm 2023, sự tăng trưởng này đánh dấu số lượng địa chỉ duy nhất tham gia hoạt động Stablecoin mỗi ngày tăng gấp tám lần.
Stablecoin do Solana phát hành
Solana sở hữu một hệ sinh thái stablecoin đa dạng, các dự án phát hành mới thường xuyên mở rộng phạm vi lựa chọn stablecoin. USDC chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch và mức độ áp dụng, chiếm hơn 70% tất cả các stablecoin phát hành trên chuỗi Solana, tiếp theo là USDt( với tỷ lệ khoảng 18%). Ngoài hai stablecoin hàng đầu này, một thị trường dài gồm nhiều stablecoin mới nổi đang dần hình thành, hỗ trợ sự đa dạng của hệ sinh thái và sự lựa chọn của người dùng.
USDC (USD Coin)
USDC do Circle phát hành là stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất trên Solana. USDC được hỗ trợ bởi đô la Mỹ hoặc tài sản định giá bằng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ (, với tính thanh khoản sâu trên chuỗi và tích hợp rộng rãi, do đó trở thành stablecoin mặc định trong nhiều giao thức DeFi.
Circle hàng tháng công bố báo cáo kiểm toán dự trữ USDC và công khai danh sách giấy phép rộng rãi của mình. Quỹ dự trữ USDC Circle được gửi tại một ngân hàng, do một công ty quản lý tài sản quản lý. Tiền mặt được gửi trong tài khoản tách biệt tại các tổ chức tài chính được quản lý bởi Hoa Kỳ. Công ty đã nộp đơn IPO vào tháng 4 năm nay, với kế hoạch niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán.
Circle cung cấp một sản phẩm có tên là Circle Mint, cho phép khách hàng tổ chức trực tiếp đúc và đổi lại USDC. Theo quy định liên quan của Liên minh Châu Âu, Circle đã cam kết đổi lại tất cả các mã thông báo USDC được nộp, bất kể người nắm giữ có phải là khách hàng của Circle Mint hay không.
Giao thức truyền tải xuyên chuỗi là một cơ chế cầu nối trên chuỗi không cần cấp phép được phát triển bởi Circle, hỗ trợ việc chuyển giao an toàn USDC theo tỷ lệ 1:1 giữa các mạng blockchain, bao gồm cả Solana, thông qua việc đốt và đúc gốc.
Hiện tại, nguồn cung USDC phát hành trên Solana là 9,35 tỷ USD, với 4,3 triệu tài khoản mã thông báo độc lập.
) USDt ### Stablecoin (
USDt được phát hành bởi một công ty là stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất thế giới, tổng cung trên 150 tỷ USD. USDt được ra mắt lần đầu vào năm 2014, là stablecoin đầu tiên và cho đến đầu năm 2018, nó vẫn là stablecoin duy nhất trên thị trường, mở ra mô hình token kỹ thuật số được hỗ trợ bởi tiền pháp định. USDt đã được ra mắt trên Solana vào tháng 9 năm 2020.
Giống như các Stablecoin chính khác, USDt được hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định, dự trữ bao gồm đô la Mỹ, các tài sản tương đương tiền mặt, tiền gửi ngắn hạn và các tài sản có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ, thỏa thuận mua lại qua đêm và quỹ thị trường tiền tệ. Nhà phát hành sẽ phát hành báo cáo kiểm toán hàng quý do một công ty kế toán độc lập thực hiện.
Nhà phát hành cung cấp dịch vụ đổi tiền pháp định thông qua trang web của họ, xác minh người dùng có thể gửi USDt và đổi lấy tiền pháp định, gửi vào tài khoản ngân hàng liên kết. Số tiền tối thiểu để đổi là 100.000 USD.
Hiện tại, nguồn cung USDt phát hành trên Solana là 2,39 tỷ USD, với 1.980.000 tài khoản token độc lập, làm cho nó trở thành stablecoin lớn thứ hai về tính thanh khoản trên mạng này.
) PYUSD ###某 công ty đô la Mỹ (
PYUSD được phát hành bởi một công ty thanh toán phối hợp với một công ty tín thác, sau khi ra mắt lần đầu tiên trên Ethereum vào tháng 8 năm 2023, sẽ được niêm yết trên Solana vào tháng 5 năm 2024. Là một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp, PYUSD hoàn toàn được đảm bảo bởi tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và các tài sản tiền mặt khác. Nó được phát hành dưới sự giám sát của một cơ quan quản lý, và tình hình dự trữ của nó phải chịu sự kiểm toán hàng tháng từ một công ty kế toán.
PYUSD là một trong những stablecoin chính đầu tiên sử dụng chức năng mở rộng của Solana để tăng cường khả năng của nó. Nó tích hợp nhiều chức năng mở rộng trong việc đúc, bao gồm ủy quyền vĩnh viễn, móc chuyển khoản và phí chuyển khoản.
Hiện tại, nguồn cung PYUSD phát hành trên Solana là 215.9 triệu USD, với 20,400 tài khoản mã thông báo độc lập.
) USDS ###Sky(
Sky trước đây là Maker, là một trong những giao thức lâu đời nhất trong lĩnh vực DeFi, có nguồn gốc từ năm 2014. Nó ban đầu được ra mắt dưới dạng MakerDAO và đã nổi bật với stablecoin DAI của mình, stablecoin này hiện đã được đổi tên thành USDS. Ngày nay, USDS là stablecoin có vốn hóa thị trường lớn thứ ba, với tổng cung trên tất cả các blockchain là 4,2 tỷ đô la.
USDS là một loại stablecoin DeFi bản địa được thế chấp quá mức, được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa tài sản Crypto và tài sản thế giới thực. Dự trữ của nó được lưu trữ trên mạng chính Ethereum, bao gồm ETH, ETH đã được staking, trái phiếu kho bạc Mỹ và các stablecoin khác, chủ yếu là USDC). Người dùng có thể tạo ra USDS bằng cách mở vị thế nợ thế chấp, nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, các vị thế này sẽ phải đối mặt với việc thanh lý.
Vào tháng 11 năm 2024, Sky đã sử dụng mã thông báo gốc của một giao thức chuỗi chéo để truyền (NTT), mở rộng USDS vào hệ sinh thái Solana, đạt được việc truyền tải USDS gốc giữa Ethereum và Solana một cách liền mạch.
Hiện tại, nguồn cung USDS phát hành trên Solana là 102.4 triệu USD, có 7500 tài khoản mã thông báo độc lập.
( Stablecoin USD dài ở Solana
Solana đã quản lý một hệ sinh thái stablecoin đuôi dài đang phát triển, những stablecoin này phục vụ cho nhiều ứng dụng khác nhau và được phát hành bởi các bên phát hành khác nhau:
USDe)Ethena###: một loại stablecoin được thế chấp bằng tài sản Crypto tổng hợp, duy trì việc neo giá thông qua việc sử dụng ETH được đặt cọc và chiến lược delta trung tính với hợp đồng tương lai vĩnh viễn ngắn hạn.
FDUSD(First Digital USD): Được phát hành bởi thực thể được quản lý tại Hồng Kông, là một loại stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp, chú trọng đến tính tuân thủ và minh bạch.
USDG(Global Dollar): Stablecoin của Liên minh mạng toàn cầu đô la, được hỗ trợ bởi các bên tham gia chính bao gồm một nền tảng giao dịch và một công ty tài sản kỹ thuật số.
AUSD(Agora USD): Stablecoin được đảm bảo bởi tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và hợp đồng repo. Agora được thành lập bởi một thành viên trong gia đình của một công ty quản lý tài sản.
sUSD(Solayer USD): Stablecoin sinh lãi không cần phép của Solana(IBE), được đảm bảo bằng trái phiếu ngắn hạn.
MoveUSD: Stablecoin được phát triển bởi một công ty công nghệ tài chính của Mỹ, tập trung vào thanh toán xuyên biên giới.
cfUSD(Brale): đồng stablecoin được phát hành hợp tác giữa nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán Mỹ và một công ty.
USDY(Ondo USD Yield): Được phát hành bởi một công ty, là stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và tiền gửi ngân hàng.
PST(Huma): Stablecoin gốc của mạng Huma PayFi, được hỗ trợ bởi một blockchain, một công ty thanh toán và một công ty tài sản kỹ thuật số.
USD Star: Token thanh khoản hàng đầu của một giao thức, được hỗ trợ bởi rổ trọng số của các token PYUSD, USDC và USDt.
yUSD(Synatra): đại diện cho chứng từ nhận USDC được thế chấp trong giao thức Synatra, hỗ trợ tham gia vào các chiến lược tạo ra lợi nhuận.
Cần lưu ý rằng sự đa dạng ngày càng tăng trong thiết kế của stablecoin có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt là về tài sản đảm bảo của chúng. Đối với người dùng bán lẻ thông thường, thường rất khó để phân biệt stablecoin nào được hỗ trợ bởi tiền pháp định, được đảm bảo bằng tài sản Crypto, hay được điều khiển bởi các cơ chế phức tạp như chiến lược giao dịch delta trung tính (. Điều này tạo ra một phạm vi rủi ro, từ các token ngân hàng được quản lý bảo thủ, hoàn toàn được đảm bảo bằng tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ, đến các tài sản tham chiếu được hỗ trợ bởi tài sản Crypto, tài trợ thương mại hoặc các tài sản đảm bảo phi truyền thống khác có tính đầu cơ cao hơn và lợi suất cao hơn.
Khi số lượng Stablecoin vào thị trường ngày càng tăng, vấn đề này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Để nâng cao tính minh bạch và giúp người dùng đánh giá rủi ro và độ tin cậy của các mô hình Stablecoin khác nhau, có thể cần những tiêu chí phân loại rõ ràng hơn.
Tài chính không biên giới: Stablecoin "bánh sandwich"
Stablecoin đang dần trở thành nền tảng thanh toán cho các giao dịch xuyên biên giới trên toàn cầu, nhiều người cho rằng đây là trường hợp sử dụng chính thúc đẩy làn sóng chấp nhận stablecoin hiện nay. Thuật ngữ "sandwich stablecoin" đã trở thành từ phổ biến để giải thích cách mà stablecoin hỗ trợ thanh toán quốc tế. Mô hình này rất đơn giản:
Chuyển đổi tiền tệ hợp pháp địa phương của khu vực A thành Stablecoin
Chuyển giao stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ qua các blockchain như Solana giữa các quốc gia.
Chuyển đổi stablecoin sang tiền tệ hợp pháp địa phương ở khu vực B
token gốc )SOL(
Hệ thống này giúp cho dòng chảy tài chính nhanh hơn, rẻ hơn và thuận tiện hơn, đặc biệt là giữa các khu vực có tính liên kết tài chính yếu. Ví dụ, ở châu Mỹ Latinh, các nhà nhập khẩu có thể thanh toán cho các nhà cung cấp châu Á thông qua stablecoin sandwich. Những giao dịch thường mất vài ngày giờ đây có thể được giải quyết trong vài phút, tăng tốc độ lưu thông hàng hóa, giảm chi phí lưu kho và cải thiện đáng kể hiệu quả vốn lưu động.
Quy trình sandwich Stablecoin ẩn giấu các hoạt động nền tảng của blockchain đối với người dùng cuối. Nó cho phép người dùng giao dịch bằng tiền pháp định địa phương mà không cần phải tiếp xúc trực tiếp với Stablecoin, cũng như không yêu cầu người dùng phải được giáo dục hoặc thay đổi hành vi. Nó chỉ là một giao diện lập trình ứng dụng bổ sung )API(.
Thị trường mục tiêu toàn cầu cho thanh toán xuyên biên giới không phải bán buôn được ước tính đạt 39,9 triệu tỷ USD vào năm 2024, và dự kiến sẽ tăng lên 64,5 triệu tỷ USD vào năm 2032, phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 6,2% )CAGR(.
Các trường hợp sử dụng phổ biến của chuyển giao giá trị xuyên biên giới bao gồm:
Chuyển tiền
Thanh toán thị trường thương mại điện tử
Nhà cung cấp và thanh toán B2B
Phát lương quốc tế
Trong bối cảnh này, lớp blockchain trong sandwich stablecoin là phần hiệu quả nhất, đặc biệt trên các mạng hiệu suất cao như Solana. Chi phí chuyển tiền stablecoin ngang hàng trên Solana thấp hơn 0,01 đô la, và thời gian thanh toán chưa đến một giây. Chỉ với một giao diện dòng lệnh )CLI(, bạn có thể ngay lập tức tạo địa chỉ ví mới miễn phí. Solana hoạt động 24/7, phủ sóng tất cả các múi giờ và giờ làm việc.
) Thách thức vận hành mà tài chính không biên giới phải đối mặt
Phần phức tạp hơn và tiêu tốn nhiều tài nguyên trong việc chuyển khoản ổn định xuyên biên giới là cơ sở hạ tầng on-ramp/off-ramp ( trên chuỗi/hạ chuỗi ). Những cấp độ này chịu trách nhiệm chuyển đổi giữa tiền tệ pháp định địa phương và Stablecoin, và cần được tích hợp sâu với hệ thống tài chính địa phương.
Các yêu cầu vận hành quan trọng bao gồm:
Tuân thủ quy định: liên quan đến KYC### hiểu biết về khách hàng(, KYB) hiểu biết về doanh nghiệp( và AML) chương trình chống rửa tiền(, nhằm đáp ứng yêu cầu của khu vực pháp lý và ngăn chặn gian lận.
Lấy thanh khoản: Nhận thanh khoản stablecoin từ các nhà cung cấp như công ty nhất định, sàn giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường như USDC, USDT) để hỗ trợ việc thanh toán kịp thời.
Truyền thông và siêu dữ liệu: cung cấp cho các nhà cung cấp ngoại tuyến và ngân hàng hợp tác
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hệ sinh thái stablecoin Solana đang phát triển mạnh mẽ: Thanh khoản gia tăng, xu hướng đa dạng hóa và ứng dụng thanh toán xuyên biên giới.
Sự phát triển và xu hướng áp dụng của hệ sinh thái Stablecoin Solana
Tình hình sử dụng Stablecoin Solana
Stablecoin Solana đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng trong quý đầu tiên của năm 2025. Tổng giá trị của stablecoin trên mạng đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào tháng 1 lên 11,7 tỷ USD vào tháng 2, tăng 2,25 lần. Sự bùng nổ này trùng với sự ra mắt của token TRUMP, token này đã thu hút sự chú ý toàn cầu đối với hệ sinh thái Solana.
Sự tăng trưởng này tiếp tục xu hướng tăng tính thanh khoản rộng rãi bắt đầu từ mức thấp 1,5 tỷ USD vào ngày 15 tháng 12 năm 2023. Xét rằng tính thanh khoản stablecoin của Solana từ trước đến nay luôn thấp hơn so với các mạng blockchain chính khác, sự tăng trưởng này đặc biệt đáng chú ý. Trong tất cả các mạng blockchain công cộng, tính thanh khoản stablecoin của Solana đứng thứ ba, chỉ sau Ethereum và Tron.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin trên chuỗi của Solana trung bình mỗi tháng vượt quá 200 triệu giao dịch, tiếp tục xu hướng hoạt động mạng mạnh mẽ trong quý này. Đạt đỉnh 263,9 triệu giao dịch vào tháng 1, sau đó là 237,7 triệu giao dịch vào tháng 4. So với 25,2 triệu giao dịch vào tháng 9 năm 2023, con số này gần như tăng gấp mười lần.
Năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin P2P trên Solana cũng rất mạnh mẽ. Chỉ riêng trong tháng 1, mạng lưới đã ghi nhận 59,2 tỷ USD chuyển khoản stablecoin P2P, cao hơn nhiều so với mức thấp chỉ 10,6 tỷ USD vào tháng 9 năm 2024.
Trong quý 1 năm 2025, số lượng địa chỉ duy nhất tương tác với Stablecoin trên Solana mỗi ngày vượt quá 3 triệu, đạt đỉnh 4,4 triệu vào tháng 1. So với tháng 10 năm 2023, sự tăng trưởng này đánh dấu số lượng địa chỉ duy nhất tham gia hoạt động Stablecoin mỗi ngày tăng gấp tám lần.
Stablecoin do Solana phát hành
Solana sở hữu một hệ sinh thái stablecoin đa dạng, các dự án phát hành mới thường xuyên mở rộng phạm vi lựa chọn stablecoin. USDC chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch và mức độ áp dụng, chiếm hơn 70% tất cả các stablecoin phát hành trên chuỗi Solana, tiếp theo là USDt( với tỷ lệ khoảng 18%). Ngoài hai stablecoin hàng đầu này, một thị trường dài gồm nhiều stablecoin mới nổi đang dần hình thành, hỗ trợ sự đa dạng của hệ sinh thái và sự lựa chọn của người dùng.
USDC (USD Coin)
USDC do Circle phát hành là stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất trên Solana. USDC được hỗ trợ bởi đô la Mỹ hoặc tài sản định giá bằng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ (, với tính thanh khoản sâu trên chuỗi và tích hợp rộng rãi, do đó trở thành stablecoin mặc định trong nhiều giao thức DeFi.
Circle hàng tháng công bố báo cáo kiểm toán dự trữ USDC và công khai danh sách giấy phép rộng rãi của mình. Quỹ dự trữ USDC Circle được gửi tại một ngân hàng, do một công ty quản lý tài sản quản lý. Tiền mặt được gửi trong tài khoản tách biệt tại các tổ chức tài chính được quản lý bởi Hoa Kỳ. Công ty đã nộp đơn IPO vào tháng 4 năm nay, với kế hoạch niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán.
Circle cung cấp một sản phẩm có tên là Circle Mint, cho phép khách hàng tổ chức trực tiếp đúc và đổi lại USDC. Theo quy định liên quan của Liên minh Châu Âu, Circle đã cam kết đổi lại tất cả các mã thông báo USDC được nộp, bất kể người nắm giữ có phải là khách hàng của Circle Mint hay không.
Giao thức truyền tải xuyên chuỗi là một cơ chế cầu nối trên chuỗi không cần cấp phép được phát triển bởi Circle, hỗ trợ việc chuyển giao an toàn USDC theo tỷ lệ 1:1 giữa các mạng blockchain, bao gồm cả Solana, thông qua việc đốt và đúc gốc.
Hiện tại, nguồn cung USDC phát hành trên Solana là 9,35 tỷ USD, với 4,3 triệu tài khoản mã thông báo độc lập.
) USDt ### Stablecoin (
USDt được phát hành bởi một công ty là stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất thế giới, tổng cung trên 150 tỷ USD. USDt được ra mắt lần đầu vào năm 2014, là stablecoin đầu tiên và cho đến đầu năm 2018, nó vẫn là stablecoin duy nhất trên thị trường, mở ra mô hình token kỹ thuật số được hỗ trợ bởi tiền pháp định. USDt đã được ra mắt trên Solana vào tháng 9 năm 2020.
Giống như các Stablecoin chính khác, USDt được hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định, dự trữ bao gồm đô la Mỹ, các tài sản tương đương tiền mặt, tiền gửi ngắn hạn và các tài sản có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ, thỏa thuận mua lại qua đêm và quỹ thị trường tiền tệ. Nhà phát hành sẽ phát hành báo cáo kiểm toán hàng quý do một công ty kế toán độc lập thực hiện.
Nhà phát hành cung cấp dịch vụ đổi tiền pháp định thông qua trang web của họ, xác minh người dùng có thể gửi USDt và đổi lấy tiền pháp định, gửi vào tài khoản ngân hàng liên kết. Số tiền tối thiểu để đổi là 100.000 USD.
Hiện tại, nguồn cung USDt phát hành trên Solana là 2,39 tỷ USD, với 1.980.000 tài khoản token độc lập, làm cho nó trở thành stablecoin lớn thứ hai về tính thanh khoản trên mạng này.
) PYUSD ###某 công ty đô la Mỹ (
PYUSD được phát hành bởi một công ty thanh toán phối hợp với một công ty tín thác, sau khi ra mắt lần đầu tiên trên Ethereum vào tháng 8 năm 2023, sẽ được niêm yết trên Solana vào tháng 5 năm 2024. Là một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp, PYUSD hoàn toàn được đảm bảo bởi tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và các tài sản tiền mặt khác. Nó được phát hành dưới sự giám sát của một cơ quan quản lý, và tình hình dự trữ của nó phải chịu sự kiểm toán hàng tháng từ một công ty kế toán.
PYUSD là một trong những stablecoin chính đầu tiên sử dụng chức năng mở rộng của Solana để tăng cường khả năng của nó. Nó tích hợp nhiều chức năng mở rộng trong việc đúc, bao gồm ủy quyền vĩnh viễn, móc chuyển khoản và phí chuyển khoản.
Hiện tại, nguồn cung PYUSD phát hành trên Solana là 215.9 triệu USD, với 20,400 tài khoản mã thông báo độc lập.
) USDS ###Sky(
Sky trước đây là Maker, là một trong những giao thức lâu đời nhất trong lĩnh vực DeFi, có nguồn gốc từ năm 2014. Nó ban đầu được ra mắt dưới dạng MakerDAO và đã nổi bật với stablecoin DAI của mình, stablecoin này hiện đã được đổi tên thành USDS. Ngày nay, USDS là stablecoin có vốn hóa thị trường lớn thứ ba, với tổng cung trên tất cả các blockchain là 4,2 tỷ đô la.
USDS là một loại stablecoin DeFi bản địa được thế chấp quá mức, được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa tài sản Crypto và tài sản thế giới thực. Dự trữ của nó được lưu trữ trên mạng chính Ethereum, bao gồm ETH, ETH đã được staking, trái phiếu kho bạc Mỹ và các stablecoin khác, chủ yếu là USDC). Người dùng có thể tạo ra USDS bằng cách mở vị thế nợ thế chấp, nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, các vị thế này sẽ phải đối mặt với việc thanh lý.
Vào tháng 11 năm 2024, Sky đã sử dụng mã thông báo gốc của một giao thức chuỗi chéo để truyền (NTT), mở rộng USDS vào hệ sinh thái Solana, đạt được việc truyền tải USDS gốc giữa Ethereum và Solana một cách liền mạch.
Hiện tại, nguồn cung USDS phát hành trên Solana là 102.4 triệu USD, có 7500 tài khoản mã thông báo độc lập.
( Stablecoin USD dài ở Solana
Solana đã quản lý một hệ sinh thái stablecoin đuôi dài đang phát triển, những stablecoin này phục vụ cho nhiều ứng dụng khác nhau và được phát hành bởi các bên phát hành khác nhau:
USDe)Ethena###: một loại stablecoin được thế chấp bằng tài sản Crypto tổng hợp, duy trì việc neo giá thông qua việc sử dụng ETH được đặt cọc và chiến lược delta trung tính với hợp đồng tương lai vĩnh viễn ngắn hạn.
FDUSD(First Digital USD): Được phát hành bởi thực thể được quản lý tại Hồng Kông, là một loại stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp, chú trọng đến tính tuân thủ và minh bạch.
USDG(Global Dollar): Stablecoin của Liên minh mạng toàn cầu đô la, được hỗ trợ bởi các bên tham gia chính bao gồm một nền tảng giao dịch và một công ty tài sản kỹ thuật số.
AUSD(Agora USD): Stablecoin được đảm bảo bởi tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và hợp đồng repo. Agora được thành lập bởi một thành viên trong gia đình của một công ty quản lý tài sản.
sUSD(Solayer USD): Stablecoin sinh lãi không cần phép của Solana(IBE), được đảm bảo bằng trái phiếu ngắn hạn.
MoveUSD: Stablecoin được phát triển bởi một công ty công nghệ tài chính của Mỹ, tập trung vào thanh toán xuyên biên giới.
cfUSD(Brale): đồng stablecoin được phát hành hợp tác giữa nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán Mỹ và một công ty.
USDY(Ondo USD Yield): Được phát hành bởi một công ty, là stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và tiền gửi ngân hàng.
PST(Huma): Stablecoin gốc của mạng Huma PayFi, được hỗ trợ bởi một blockchain, một công ty thanh toán và một công ty tài sản kỹ thuật số.
USD Star: Token thanh khoản hàng đầu của một giao thức, được hỗ trợ bởi rổ trọng số của các token PYUSD, USDC và USDt.
yUSD(Synatra): đại diện cho chứng từ nhận USDC được thế chấp trong giao thức Synatra, hỗ trợ tham gia vào các chiến lược tạo ra lợi nhuận.
Cần lưu ý rằng sự đa dạng ngày càng tăng trong thiết kế của stablecoin có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt là về tài sản đảm bảo của chúng. Đối với người dùng bán lẻ thông thường, thường rất khó để phân biệt stablecoin nào được hỗ trợ bởi tiền pháp định, được đảm bảo bằng tài sản Crypto, hay được điều khiển bởi các cơ chế phức tạp như chiến lược giao dịch delta trung tính (. Điều này tạo ra một phạm vi rủi ro, từ các token ngân hàng được quản lý bảo thủ, hoàn toàn được đảm bảo bằng tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ, đến các tài sản tham chiếu được hỗ trợ bởi tài sản Crypto, tài trợ thương mại hoặc các tài sản đảm bảo phi truyền thống khác có tính đầu cơ cao hơn và lợi suất cao hơn.
Khi số lượng Stablecoin vào thị trường ngày càng tăng, vấn đề này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Để nâng cao tính minh bạch và giúp người dùng đánh giá rủi ro và độ tin cậy của các mô hình Stablecoin khác nhau, có thể cần những tiêu chí phân loại rõ ràng hơn.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0abf2317cc63ac35346fee2e92d8e3c6.webp(
Tài chính không biên giới: Stablecoin "bánh sandwich"
Stablecoin đang dần trở thành nền tảng thanh toán cho các giao dịch xuyên biên giới trên toàn cầu, nhiều người cho rằng đây là trường hợp sử dụng chính thúc đẩy làn sóng chấp nhận stablecoin hiện nay. Thuật ngữ "sandwich stablecoin" đã trở thành từ phổ biến để giải thích cách mà stablecoin hỗ trợ thanh toán quốc tế. Mô hình này rất đơn giản:
token gốc )SOL(
Hệ thống này giúp cho dòng chảy tài chính nhanh hơn, rẻ hơn và thuận tiện hơn, đặc biệt là giữa các khu vực có tính liên kết tài chính yếu. Ví dụ, ở châu Mỹ Latinh, các nhà nhập khẩu có thể thanh toán cho các nhà cung cấp châu Á thông qua stablecoin sandwich. Những giao dịch thường mất vài ngày giờ đây có thể được giải quyết trong vài phút, tăng tốc độ lưu thông hàng hóa, giảm chi phí lưu kho và cải thiện đáng kể hiệu quả vốn lưu động.
Quy trình sandwich Stablecoin ẩn giấu các hoạt động nền tảng của blockchain đối với người dùng cuối. Nó cho phép người dùng giao dịch bằng tiền pháp định địa phương mà không cần phải tiếp xúc trực tiếp với Stablecoin, cũng như không yêu cầu người dùng phải được giáo dục hoặc thay đổi hành vi. Nó chỉ là một giao diện lập trình ứng dụng bổ sung )API(.
Thị trường mục tiêu toàn cầu cho thanh toán xuyên biên giới không phải bán buôn được ước tính đạt 39,9 triệu tỷ USD vào năm 2024, và dự kiến sẽ tăng lên 64,5 triệu tỷ USD vào năm 2032, phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 6,2% )CAGR(.
Các trường hợp sử dụng phổ biến của chuyển giao giá trị xuyên biên giới bao gồm:
Trong bối cảnh này, lớp blockchain trong sandwich stablecoin là phần hiệu quả nhất, đặc biệt trên các mạng hiệu suất cao như Solana. Chi phí chuyển tiền stablecoin ngang hàng trên Solana thấp hơn 0,01 đô la, và thời gian thanh toán chưa đến một giây. Chỉ với một giao diện dòng lệnh )CLI(, bạn có thể ngay lập tức tạo địa chỉ ví mới miễn phí. Solana hoạt động 24/7, phủ sóng tất cả các múi giờ và giờ làm việc.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c6a39b09de2836fd68a836d4e54bc8d.webp(
) Thách thức vận hành mà tài chính không biên giới phải đối mặt
Phần phức tạp hơn và tiêu tốn nhiều tài nguyên trong việc chuyển khoản ổn định xuyên biên giới là cơ sở hạ tầng on-ramp/off-ramp ( trên chuỗi/hạ chuỗi ). Những cấp độ này chịu trách nhiệm chuyển đổi giữa tiền tệ pháp định địa phương và Stablecoin, và cần được tích hợp sâu với hệ thống tài chính địa phương.
Các yêu cầu vận hành quan trọng bao gồm:
Tuân thủ quy định: liên quan đến KYC### hiểu biết về khách hàng(, KYB) hiểu biết về doanh nghiệp( và AML) chương trình chống rửa tiền(, nhằm đáp ứng yêu cầu của khu vực pháp lý và ngăn chặn gian lận.
Lấy thanh khoản: Nhận thanh khoản stablecoin từ các nhà cung cấp như công ty nhất định, sàn giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường như USDC, USDT) để hỗ trợ việc thanh toán kịp thời.
Truyền thông và siêu dữ liệu: cung cấp cho các nhà cung cấp ngoại tuyến và ngân hàng hợp tác