XRP và DeFi hợp nhất: Khái niệm XRPFi nổi lên, tìm kiếm phát triển mới cho tài sản vốn hóa thị trường hàng trăm tỷ
Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 diễn ra tại Singapore, "XRPFi" đã trở thành chủ đề nóng. Khái niệm này kết hợp XRP với Tài chính phi tập trung (DeFi), được coi là một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP là một trong những tài sản đại diện cho thị trường tiền điện tử, hiện có vốn hóa thị trường gần 1344 tỷ đô la, là loại tiền điện tử không phải hợp đồng thông minh có vốn hóa cao nhất sau Bitcoin. Mặc dù XRP đã được ứng dụng trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp, nhưng trong lĩnh vực chuỗi, nó lâu dài thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung chính thống. Sự mâu thuẫn này đang dần thu hút sự chú ý.
Với việc vụ kiện Ripple tạm dừng, vốn hóa thị trường đồng stablecoin RLUSD của Ripple gần 390 triệu USD, cùng với sự quan tâm liên tục của thị trường đối với ETF XRP, kỳ vọng về tương lai của XRP của các nhà đầu tư đang dần ấm lên. Một số tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu khám phá cách XRP có thể tạo ra lợi nhuận qua Tài chính phi tập trung, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, thúc đẩy sự phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network: Cơ sở hạ tầng chính của XRPFi
Trong sự phát triển của XRPFi, Flare Network được coi là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. XRP Ledger (XRPL) tuy có hiệu suất xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng vẫn có những hạn chế về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare chọn cách tiếp cận công nghệ để trao quyền cho XRP, trở thành trung tâm kết nối giữa XRPL truyền thống và hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Flare là một blockchain L1 tương thích EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, cấp cho chúng khả năng gọi hợp đồng, từ đó kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và phái sinh. Thông qua cơ chế này, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động kiếm lợi nhuận chính trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành như tài sản gốc dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, có khả năng tương tác gốc xuyên chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể độ sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT, cung cấp "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao cho hệ sinh thái XRPFi.
Dữ liệu cho thấy, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt mốc 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào sự ra mắt của USD₮0, hiện tại lượng cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare đã tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp công cụ ví tương thích với XRPL, giảm thiểu rào cản gia nhập cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, sự kết hợp của hai yếu tố này mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng Tài chính phi tập trung và các tình huống thực tế, qua đó hồi phục giá trị hệ sinh thái dài hạn của XRP.
Trong tương lai, Flare có kế hoạch đưa các tài sản không hợp đồng thông minh khác vào nền tảng, mở rộng các tình huống ứng dụng của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng khả năng tương thích trên chuỗi Flare, Doppler Finance đã thiết kế một cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP, cố gắng lấp đầy khoảng trống của XRP trong việc sinh lãi và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lời chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Lợi nhuận đầu tiên chủ yếu thông qua quản lý tài sản bằng lưu ký cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi đó, chiến lược DeFi trên chuỗi khám phá các tình huống sinh lời bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản được quản lý bởi nhà custodian và được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và quay trở lại tài khoản của người dùng.
Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào các hợp đồng cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm tài sản thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược sinh lời từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó triển khai vào các giao thức sinh lời từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận với rủi ro thấp.
Cơ chế ký gửi thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện ký gửi đòn bẩy một lần trong các bể LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh các mã thông báo chuỗi phụ. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay tách biệt rủi ro, cho phép các bể tài sản khác nhau hoạt động độc lập, tránh ảnh hưởng của các tài sản có độ biến động cao đến sự ổn định tổng thể của hệ thống. Ngoài bể lõi, Doppler Finance còn dự định ra mắt nhiều thị trường tách biệt, bao gồm bể LST được thiết kế đặc biệt cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như thị trường tách biệt chứa các mã thông báo trò chơi.
Do XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực hiện các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro đa tầng.
Về việc quản lý tài sản, nền tảng đã chọn nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua việc quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi, cách ly phá sản, v.v. Về hoạt động giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược, đa đội ngũ và thiết kế phần lớn các thao tác dưới dạng "cấu trúc hợp đồng cho vay", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các tình huống không cực đoan.
Ngoài ra, tất cả các bên hợp tác cần phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để chọn lọc những tổ chức đủ điều kiện tham gia.
XRPFi: Lấp đầy khoảng trống thị trường Tài chính phi tập trung, vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Với sự nội chiến của hệ sinh thái DeFi trên Ethereum, thị trường đang hướng sự chú ý đến những tài sản có vốn hóa thị trường cao chưa được kích hoạt đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đã lấp đầy khoảng trống "vốn hóa thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp" của XRP trong thời gian dài. XRPFi thông qua các công nghệ như giao thức FAssets của mạng Flare đã cho phép XRP, vốn thiếu khả năng hợp đồng thông minh, gia nhập vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi nhuận CeDeFi, staking thanh khoản, không chỉ có con đường thực tế mà còn đầu tư tài nguyên để nâng cao độ an toàn và trải nghiệm người dùng.
Về mặt logic, sự phát triển của XRPFi đáp ứng nhu cầu cấp bách phát sinh từ việc kích hoạt XRP và sự phát triển của hệ sinh thái Ripple. Nhưng cần lưu ý rằng, hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler tương đối rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản, và mức độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Tài sản cũ hòa nhập vào câu chuyện mới, triển vọng ra sao? Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
XRPFi nổi lên: Flare và Doppler dẫn dắt XRP tiến vào thị trường Tài chính phi tập trung
XRP và DeFi hợp nhất: Khái niệm XRPFi nổi lên, tìm kiếm phát triển mới cho tài sản vốn hóa thị trường hàng trăm tỷ
Gần đây, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 diễn ra tại Singapore, "XRPFi" đã trở thành chủ đề nóng. Khái niệm này kết hợp XRP với Tài chính phi tập trung (DeFi), được coi là một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP là một trong những tài sản đại diện cho thị trường tiền điện tử, hiện có vốn hóa thị trường gần 1344 tỷ đô la, là loại tiền điện tử không phải hợp đồng thông minh có vốn hóa cao nhất sau Bitcoin. Mặc dù XRP đã được ứng dụng trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp, nhưng trong lĩnh vực chuỗi, nó lâu dài thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái Tài chính phi tập trung chính thống. Sự mâu thuẫn này đang dần thu hút sự chú ý.
Với việc vụ kiện Ripple tạm dừng, vốn hóa thị trường đồng stablecoin RLUSD của Ripple gần 390 triệu USD, cùng với sự quan tâm liên tục của thị trường đối với ETF XRP, kỳ vọng về tương lai của XRP của các nhà đầu tư đang dần ấm lên. Một số tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu khám phá cách XRP có thể tạo ra lợi nhuận qua Tài chính phi tập trung, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, thúc đẩy sự phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network: Cơ sở hạ tầng chính của XRPFi
Trong sự phát triển của XRPFi, Flare Network được coi là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. XRP Ledger (XRPL) tuy có hiệu suất xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng vẫn có những hạn chế về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare chọn cách tiếp cận công nghệ để trao quyền cho XRP, trở thành trung tâm kết nối giữa XRPL truyền thống và hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Flare là một blockchain L1 tương thích EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, cấp cho chúng khả năng gọi hợp đồng, từ đó kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và phái sinh. Thông qua cơ chế này, những người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động kiếm lợi nhuận chính trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành như tài sản gốc dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, có khả năng tương tác gốc xuyên chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể độ sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT, cung cấp "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao cho hệ sinh thái XRPFi.
Dữ liệu cho thấy, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt mốc 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào sự ra mắt của USD₮0, hiện tại lượng cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare đã tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp công cụ ví tương thích với XRPL, giảm thiểu rào cản gia nhập cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, sự kết hợp của hai yếu tố này mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng Tài chính phi tập trung và các tình huống thực tế, qua đó hồi phục giá trị hệ sinh thái dài hạn của XRP.
Trong tương lai, Flare có kế hoạch đưa các tài sản không hợp đồng thông minh khác vào nền tảng, mở rộng các tình huống ứng dụng của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng khả năng tương thích trên chuỗi Flare, Doppler Finance đã thiết kế một cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP, cố gắng lấp đầy khoảng trống của XRP trong việc sinh lãi và các sản phẩm tài chính. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lời chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Lợi nhuận đầu tiên chủ yếu thông qua quản lý tài sản bằng lưu ký cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi đó, chiến lược DeFi trên chuỗi khám phá các tình huống sinh lời bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản được quản lý bởi nhà custodian và được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và quay trở lại tài khoản của người dùng.
Về lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào các hợp đồng cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm tài sản thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược sinh lời từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó triển khai vào các giao thức sinh lời từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận với rủi ro thấp.
Cơ chế ký gửi thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện ký gửi đòn bẩy một lần trong các bể LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh các mã thông báo chuỗi phụ. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay tách biệt rủi ro, cho phép các bể tài sản khác nhau hoạt động độc lập, tránh ảnh hưởng của các tài sản có độ biến động cao đến sự ổn định tổng thể của hệ thống. Ngoài bể lõi, Doppler Finance còn dự định ra mắt nhiều thị trường tách biệt, bao gồm bể LST được thiết kế đặc biệt cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như thị trường tách biệt chứa các mã thông báo trò chơi.
Do XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực hiện các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro đa tầng.
Về việc quản lý tài sản, nền tảng đã chọn nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua việc quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi, cách ly phá sản, v.v. Về hoạt động giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược, đa đội ngũ và thiết kế phần lớn các thao tác dưới dạng "cấu trúc hợp đồng cho vay", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các tình huống không cực đoan.
Ngoài ra, tất cả các bên hợp tác cần phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để chọn lọc những tổ chức đủ điều kiện tham gia.
XRPFi: Lấp đầy khoảng trống thị trường Tài chính phi tập trung, vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Với sự nội chiến của hệ sinh thái DeFi trên Ethereum, thị trường đang hướng sự chú ý đến những tài sản có vốn hóa thị trường cao chưa được kích hoạt đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đã lấp đầy khoảng trống "vốn hóa thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp" của XRP trong thời gian dài. XRPFi thông qua các công nghệ như giao thức FAssets của mạng Flare đã cho phép XRP, vốn thiếu khả năng hợp đồng thông minh, gia nhập vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi nhuận CeDeFi, staking thanh khoản, không chỉ có con đường thực tế mà còn đầu tư tài nguyên để nâng cao độ an toàn và trải nghiệm người dùng.
Về mặt logic, sự phát triển của XRPFi đáp ứng nhu cầu cấp bách phát sinh từ việc kích hoạt XRP và sự phát triển của hệ sinh thái Ripple. Nhưng cần lưu ý rằng, hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler tương đối rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản, và mức độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Tài sản cũ hòa nhập vào câu chuyện mới, triển vọng ra sao? Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.