DeFi投資專家Arthur的成長之路與投資哲學

Arthur是一位頗具傳奇色彩的DeFi投資者，短短3年時間就實現了100倍的投資回報。如今他已轉型專注二級市場投資，依然表現出色。

Arthur於2017年20歲時進入加密貨幣領域。他在南洋理工大學主修經濟學、輔修創業學，並積極參與校園活動，擔任投資俱樂部副主席，被媒體報道爲年輕投資者代表之一。

畢業後，Arthur加入了一家大型石油貿易公司擔任交易員，負責航運、分析和交易等工作。這段大宗商品交易經驗幫助他在加密投資中建立了嚴格的標準，使其管理的基金在FTX事件中將損失降到最低。

Arthur逐漸成長爲一名基於基本面的投資者，專注於加密貨幣在投機之外的潛在應用。這使他在2019年初深入研究DeFi領域，並抓住了"DeFi Summer"帶來的機遇。

目前Arthur是一家投資基金的創始人,該基金主要專注於加密貨幣二級市場投資。同時他也是一位擁有十幾萬粉絲的意見領袖。

Arthur認爲,每個投資者都應該形成自己的投資理念。一旦理念確立,就要尋找適合的投資策略。策略會隨市場變化而調整,但核心理念通常不會輕易改變。他從這些經歷中認識到,成功投資不僅需要敏銳眼光,還需要不斷學習和適應市場的能力。

Arthur的投資哲學

在成長爲投資者的過程中,Arthur發現每個人在探索投資理念時都有相似之處。

他觀察到,過去10-15年美國股市的重要性持續上升,成爲全球唯一一個長期大漲的市場。而歐洲和亞洲等其他市場並沒有出現類似的大漲行情。因此,並非所有市場都會長期漲,關鍵要看整體基本面。

Arthur還注意到,傳統的價值投資在近年來受歡迎程度有所下降。相比之下,投資有增長潛力的項目(如科技股)表現更好。他也傾向於投資這類具有增長性的項目。

Arthur認爲,要獲得超越市場的回報,關鍵是要比市場更早發現那些增長潛力超過市場平均水平的項目。這是獲得超額收益的關鍵所在。

他認爲加密貨幣非常適合這種全球性投資策略,因爲它是一種全球化資產。如果一個加密項目找到了合適的市場定位,就可以在全球範圍內實現快速增長。

DeFiance Capital的投資策略

Arthur表示,他們管理的資金規模在8位數到9位數之間。其投資策略主要是基於基本面分析選擇中小型加密貨幣進行投資。比特幣、以太坊等大型加密貨幣並非他們主要投資方向,因爲他們的目標是要跑贏這些主流加密貨幣的市場表現。

該基金最初專注於DeFi領域,後來逐步擴展到其他具有增長潛力的賽道,如人工智能和遊戲等。對於如何確保對各個領域都有足夠了解,Arthur認爲關鍵在於投入時間學習。作爲投資者,不需要像技術人員那樣深入了解,只需要有基本認知就可以開始投資。

給新人的建議

對於如何快速了解一個新賽道,Arthur提出了三個步驟:

1. 評估該賽道與加密貨幣的結合度。有些應用可能很勉強地套用區塊鏈技術,實際結合度並不高。

2. 判斷是否有快速增長的可能性。考慮到市場普遍比較浮躁,需要較長時間才能發展起來的賽道可能缺乏吸引力。

3. 尋找數據支持。準備好一些數據來支撐自己看好某個賽道的觀點,並給自己3-6個月時間來驗證判斷。如果6個月後數據仍無法支持最初的看法,就要重新審視自己的判斷。

DeFiance Capital的投資教訓

Arthur認爲,在過去5-7年的行業發展中,成功的關鍵在於"生存下來"。只要不失敗,就可以算是相對成功的投資者。

他指出,除了市場風險外,投資時還需要關注兩個主要風險:

1. 托管風險:現在管理他人資金時,必須有良好的托管操作。建議使用業內頂級托管服務來解決這個問題。

2. 對手方風險:包括交易所和投資項目本身的風險。他提醒投資者要做好風險評估,不要輕易相信項目方的承諾。

Arthur坦言他們在這兩方面都曾遭受過損失。從2022年開始,他們發現市場出現了不平衡:大量風險投資湧入,但市場流動性不足以承接這些資金。這反而爲二級市場提供了機會,因爲二級市場波動較大,許多LP不願參與。

行業越來越成熟,散戶該如何應對?

Arthur認爲,FTX崩潰和某交易平台與美國政府和解都是行業發展的重要裏程碑。雖然一些非主流操作仍會存在,但會越來越難以實施。

最大的變化是市場正朝着機構化方向發展。主要交易所與監管機構達成和解後,未來運營可能會受到更多限制。

如何精準判斷入場和出場時間?

Arthur承認,這是最難把握的問題之一。市場時機對於加密貨幣圈非常重要,但沒有完全正確的答案。需要根據市場情況不斷調整策略。

他認爲,本輪牛市中最佳獲利時機可能不超過兩個月,大約在3月下旬到4月上旬之間。投資者需要關注宏觀因素、市場流動性、交易量、市場情緒等多個指標。

在基本面分析上,Arthur會關注鏈上交易量、買賣盤等數據,以及項目的基本面增長情況。他指出,許多區塊鏈項目估值可能在短時間內從極低快速攀升至極高,如AI賽道就是一個典型例子。

DeFiance Capital的成功投資案例

Arthur回憶,他們投資回報率最高的項目是某遊戲項目,峯值回報率接近2000倍。雖然投資金額不大,但單從回報率來看,這個項目是最高的。

從賽道角度看,DeFi是他們最成功的投資領域。他們很早就進入這個賽道,投資了許多後來成爲藍籌的DeFi項目。

DeFiance Capital在二級市場上的投資也非常成功。因爲早期許多DeFi項目沒有種子輪,只能通過購買代幣或參與流動性挖礦來投資。

從重大事件中汲取的經驗教訓

經歷了一些重大事件後,Arthur對團隊的道德操守有了更高要求。他認爲,如果一個人的人格存在問題,不管項目多成功,都可能在短時間內崩塌。

另一個反思是加強風險控制。雖然投資了某些後來出問題的項目,但由於風險控制得當,他們並未遭受重大損失。

這些經歷讓Arthur更加重視誠信和風險管理,也使他獲得了投資人的信任,成功募集了新一輪基金。