預言機賽道：探索第二增長曲線

預言機是區塊鏈系統中的一種服務機制,用於將鏈外數據引入智能合約,是區塊鏈世界的基石之一。預言機項目的核心競爭力主要體現在四個方面:數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性。

預計到2030年,預言機賽道的整體市場規模應在138億美元至231億美元之間。Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,其數據源豐富,項目合作廣泛;Pyth在傳輸速度和金融數據的獲取上擁有優勢;Redstone是目前唯一擁有Push和Pull兩種喂價方式的預言機。

未來,預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務,RWA有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。DePIN、AI、DeSci業務在未來有機會與預言機的數據服務相結合,成爲預言機收入增長的新動能,讓行業增長從2到N。

一、預言機的發展歷程

2014年及以前,預言機需求初現。2015-2016年,以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出預言機概念,Oraclize推出首個去中心化預言機服務。2017-2018年,Chainlink項目成立,提出去中心化預言機網路(DON)概念。2019-2021年,DeFi Summer來臨,預言機需求爆發。2022-2023年,預言機服務向多鏈、多場景擴展。2024-2025年,預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。

二、預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。基於Grand View Research對DeFi市場的預測,本文引入了"佔比平穩"與"佔比下降"兩種假設場景來測算預言機市場空間:

• 樂觀情形:預言機市場規模能夠維持在DeFi市場規模的10%,則到2030年將達到231億美元。
• 中性情形:預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%,則到2030年將爲138-184億美元。

三、預言機賽道的主要項目

3.1 Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,提供喂價、自動化、可驗證隨機函數、跨鏈操作等服務。2024年,喂價服務收入佔項目累計收入的95%。

Chainlink喂價服務通過多個獨立節點從多個優質數據聚合商處獲取數據,經過聚合與清洗後提交至鏈上。Chainlink自動化服務Keeper可在特定事件觸發下自動執行操作。Chainlink跨鏈互操作性協議(CCIP)爲智能合約開發者提供了具有計算能力的通用基礎架構。Chainlink可驗證隨機函數(VRF)採用Goldberg的VRF,爲每一個隨機數請求生成隨機數並附上加密證明。

此外,Chainlink還爲企業提供機會向區塊鏈環境出售數據和API服務,並實現隱私數據上鏈、在鏈下計算合約邏輯以及在鏈上交易隱私數據等各種功能。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana生態重點扶持的預言機項目,支持65條公鏈,價格更新頻率快。Pyth喂價服務針對EVM鏈、Solana、Sui等不同類型的公鏈提供了相應的SDK。Pyth Entropy是其推出的隨機數生成產品。2024年7月,Pyth團隊推出了快速中繼服務(Express Relay),旨在消除鏈上MEV。

3.3 Redstone

Redstone目前已完成超過70條公鏈的集成,是預言機項目中集成公鏈最多的。Redstone的產品包括推送模型(Push Model)和拉取模型(Pull Model),以及AI預言機。Redstone是目前唯一一家同時採用Push和Pull兩種模式的數據供應商。

Redstone還推出了CLARA,這是一個區塊鏈通信層框架,旨在實現代理之間的無縫通信。

四、RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

RWA對預言機的需求更復雜,既包括資產估值,也包括實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步,使其成爲預言機能力延展的新戰場。諮詢公司麥肯錫預測,到2030年,代幣化的真實世界資產將達到2萬億美元。

多個主流預言機項目已在RWA領域展開布局:

• Chainlink已支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價
• Redstone爲加密世界引入歐元區國債ETF數據源
• Pyth Network已爲RWA平台Ondo Finance提供喂價服務
• Supra公鏈的分布式預言機協議(DORA)2.0,提供RWA喂價服務
• Chronicle Labs推出RWA預言機"The Verified Asset Oracle"

對於非金融資產,預言機需要提供更復雜的服務,例如接入能夠反映資產狀態和影響因素的數據源,並結合數學模型將這些信息轉化爲可信的鏈上價格或風險評估。

五、多類型數據專用預言機,行業增長曲線從2到N

5.1 物聯網數據預言機,DePIN產能擴張

物聯網預言機讓設備的使用者可以實時監控設備的數據情況。aitos.io項目方提出的BoAT3是一個PoPow(物理工作量證明)範式。Echolink是目前爲數不多的爲DePIN設計的預言機,該項目已完成了約800萬硬件設備的連接。

5.2 代碼預言機,Bittensor正逢其時

Bittensor是目前AI與區塊鏈結合最成功的範例之一。未來可能會有專門的預言機來將鏈下的代碼上傳到鏈上,例如爲DEX的代碼漏洞檢查提供服務。

5.3 生物大分子預言機,Crypto × Biotech的基礎設施

如果未來有越來越多的Biotech項目方通過鏈上資金渠道融資,開發生物大分子,那麼相關的化合物反應數據可以幫助投資者判斷一個項目是否值得投資。生物大分子專用的預言機可以通過去中心化的方式,有效降低鏈上投資者對於生物醫藥行業的理解壁壘。

結語

隨着鏈上對更多模態的數據提出需求,以及智能合約性能的提升,RWA有望成爲預言機賽道最主要的第二增長曲線,同時,垂直化的專用預言機創業項目將不斷湧現。預言機正從服務標準化金融協議的"通用數據層",逐步演化爲支持垂直場景的"多模態基礎