风险管理：数字货币交易平台的生存之道

风险这个词源于意大利语"RISQUE"，原本指大自然中的客观危险。在当今社会，风险更多地体现为一种选择，取决于我们的自由程度。

金融史学家彼得·伯恩斯在其著作中指出，企业兴衰、股市波动、战争与经济衰退等事件虽然周而复始，但往往在人们措手不及时发生。

金融领域的核心要素之一是风险控制，对于提供数字货币市场流动性的交易所而言尤其重要。这些平台集合了资产托管、交易撮合、清算和信息发布等多种功能，还融合了券商和基金等机构的特性，俨然成为一个综合性金融中心。

业内普遍认为，区块链行业存在风控缺位的问题，这也导致了诸如交易所被盗币等行业悲剧的发生。如何做好风控成为了整个行业需要持续关注的重要议题。

风险的多面性

加密市场最难抵御的是政策带来的系统性风险。监管政策的变化直接影响着整个市场的波动。

市场参与者可以控制的是非系统性风险，包括技术风险、经营风险、流动性风险、信任风险和道德风险等。

风控部门在交易所中占据重要地位，需要实时监测流动性、套利、账户异常等各类风险项目，并与其他部门保持密切联系。

然而，在行业快速发展阶段，风控可能会制约发展速度。目前许多中小交易平台在风控意识方面还有所欠缺，无论是物理层面、系统层面还是治理层面的风控都相对不足。

如果区块链行业要进入主流，作为行业中心的交易平台必须妥善解决"风控之殇"。

资产安全：风控的核心目标

2019年，数字货币平台失窃资产总值高达2.83亿美元。数字资产的安全问题仍然是行业关注的焦点。

为应对这一挑战，许多交易平台采取了多项措施：

1. 建立严格的财务审计和实时监控告警系统
2. 通过冷热钱包分离和硬件钱包等方式保护资产
3. 为用户建立先行赔付机制和投资者保护基金
4. 注重实时与批量对账，实时跟踪区块链地址
5. 委任专业客服与风控专家分析用户资产风险
6. 加强用户风控教育

此外，引入第三方托管服务和购买保险也是提升资产安全水平的有效方法。一些业内人士还建议平台尽可能公开透明，邀请同行监督，以减少资产挪用的风险。

合规风控：消除不确定性

面对诸多不确定因素，主动拥抱监管、合规经营是减少政策和法律风险的必要条件。目前，行业内一线数字货币平台均建立了不同程度的合规风控体系，涵盖事前、事中与事后各个环节。

一些平台的做法包括：

1. 建立标准化的KYC/AML反洗钱系统
2. 制定严格的账户开户原则及事前审查标准
3. 获取相关金融牌照，接受监管机构监督
4. 通过分布式运营分摊合规风险
5. 与全球多个AML/KYC等合规公司及相关咨询公司合作
6. 设立专门的合规部门，负责内部各条产品线和业务线的合规审核
7. 法律内控部门提供专业法律指导意见，规避法律风险

技术风控：平台安全的守护神

技术安全问题是交易平台最常见的风控问题，即使头部平台也难以完全避免。为此，各平台采取了多种措施：

1. 对各业务的市场风险实现量化监控、自动策略对冲
2. 建立网络安全、合规系统、隐私数据保护和技术风控体系
3. 雇佣全球领先的外部公司进行IT审计咨询
4. 推出基于区块链行业的大数据风控安全系统
5. 构建实时数据计算和在线机器学习模型(AI)智能检测系统

内部风控：不可忽视的重要环节

据统计，近2/3的网络安全问题是由内部员工疏忽渎职导致的。因此，内部风控在整个风控体系中占据着至关重要的地位。

各平台在内部风控方面采取的措施包括：

1. 规范流程梳理，明确职责分工和权限管理
2. 定期进行审计
3. 实施信息权限的最小化管理
4. 建立风控委员会体系和安全事件处理框架
5. 对员工进行不定期风控培训
6. 开展内部"钓鱼执法"等模拟演练
7. 实施"零信任模型"，对每一步操作进行验证
8. 构建内部数据系统、实时对账系统与内部风控系统

借鉴传统金融经验

数字货币市场的风控要求可能比传统金融更高。一方面，数字货币市场波动率超过了大多数传统金融资产；另一方面，区块链支付的信息流与资金流合一，匿名性更强，资金转出后难以追回。

从传统金融领域汲取经验对数字货币行业的风控发展至关重要：

1. 学习传统金融成熟的征信体系
2. 借鉴互联网行业运用大数据将用户行为转化为信用记录的做法
3. 探索如何有效提取链上信息并转化为风控决策指标
4. 考虑实现交易与资产分离，由不同主体负责资产的结算、清算和托管

此外，数字货币平台还需要加大风控投入。研究显示，数字货币交易所的安全团队平均占团队总人数的13%，平均花费17%的预算用于保证交易所安全运行。考虑到数字货币平台的盈利能力和增长空间，加大风控投入、招揽高水平风控人才、构建更先进的风控体系是长远之计。

风控投入可视为机会成本。风控越严格，需要投入的资源越多，可能失去的业务机会也越多，但同时也降低了资产损失的风险。对于重视行业声誉和长远利益的企业来说，加强客户资产安全保护无疑是明智之选。