DeFi投资专家Arthur的成长之路与投资哲学

Arthur是一位颇具传奇色彩的DeFi投资者，短短3年时间就实现了100倍的投资回报。如今他已转型专注二级市场投资，依然表现出色。

Arthur于2017年20岁时进入加密货币领域。他在南洋理工大学主修经济学、辅修创业学，并积极参与校园活动，担任投资俱乐部副主席，被媒体报道为年轻投资者代表之一。

毕业后，Arthur加入了一家大型石油贸易公司担任交易员，负责航运、分析和交易等工作。这段大宗商品交易经验帮助他在加密投资中建立了严格的标准，使其管理的基金在FTX事件中将损失降到最低。

Arthur逐渐成长为一名基于基本面的投资者，专注于加密货币在投机之外的潜在应用。这使他在2019年初深入研究DeFi领域，并抓住了"DeFi Summer"带来的机遇。

目前Arthur是一家投资基金的创始人,该基金主要专注于加密货币二级市场投资。同时他也是一位拥有十几万粉丝的意见领袖。

Arthur认为,每个投资者都应该形成自己的投资理念。一旦理念确立,就要寻找适合的投资策略。策略会随市场变化而调整,但核心理念通常不会轻易改变。他从这些经历中认识到,成功投资不仅需要敏锐眼光,还需要不断学习和适应市场的能力。

Arthur的投资哲学

在成长为投资者的过程中,Arthur发现每个人在探索投资理念时都有相似之处。

他观察到,过去10-15年美国股市的重要性持续上升,成为全球唯一一个长期大涨的市场。而欧洲和亚洲等其他市场并没有出现类似的大涨行情。因此,并非所有市场都会长期上涨,关键要看整体基本面。

Arthur还注意到,传统的价值投资在近年来受欢迎程度有所下降。相比之下,投资有增长潜力的项目(如科技股)表现更好。他也倾向于投资这类具有增长性的项目。

Arthur认为,要获得超越市场的回报,关键是要比市场更早发现那些增长潜力超过市场平均水平的项目。这是获得超额收益的关键所在。

他认为加密货币非常适合这种全球性投资策略,因为它是一种全球化资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位,就可以在全球范围内实现快速增长。

DeFiance Capital的投资策略

Arthur表示,他们管理的资金规模在8位数到9位数之间。其投资策略主要是基于基本面分析选择中小型加密货币进行投资。比特币、以太坊等大型加密货币并非他们主要投资方向,因为他们的目标是要跑赢这些主流加密货币的市场表现。

该基金最初专注于DeFi领域,后来逐步扩展到其他具有增长潜力的赛道,如人工智能和游戏等。对于如何确保对各个领域都有足够了解,Arthur认为关键在于投入时间学习。作为投资者,不需要像技术人员那样深入了解,只需要有基本认知就可以开始投资。

给新人的建议

对于如何快速了解一个新赛道,Arthur提出了三个步骤:

1. 评估该赛道与加密货币的结合度。有些应用可能很勉强地套用区块链技术,实际结合度并不高。

2. 判断是否有快速增长的可能性。考虑到市场普遍比较浮躁,需要较长时间才能发展起来的赛道可能缺乏吸引力。

3. 寻找数据支持。准备好一些数据来支撑自己看好某个赛道的观点,并给自己3-6个月时间来验证判断。如果6个月后数据仍无法支持最初的看法,就要重新审视自己的判断。

DeFiance Capital的投资教训

Arthur认为,在过去5-7年的行业发展中,成功的关键在于"生存下来"。只要不失败,就可以算是相对成功的投资者。

他指出,除了市场风险外,投资时还需要关注两个主要风险:

1. 托管风险:现在管理他人资金时,必须有良好的托管操作。建议使用业内顶级托管服务来解决这个问题。

2. 对手方风险:包括交易所和投资项目本身的风险。他提醒投资者要做好风险评估,不要轻易相信项目方的承诺。

Arthur坦言他们在这两方面都曾遭受过损失。从2022年开始,他们发现市场出现了不平衡:大量风险投资涌入,但市场流动性不足以承接这些资金。这反而为二级市场提供了机会,因为二级市场波动较大,许多LP不愿参与。

行业越来越成熟,散户该如何应对?

Arthur认为,FTX崩溃和某交易平台与美国政府和解都是行业发展的重要里程碑。虽然一些非主流操作仍会存在,但会越来越难以实施。

最大的变化是市场正朝着机构化方向发展。主要交易所与监管机构达成和解后,未来运营可能会受到更多限制。

如何精准判断入场和出场时间?

Arthur承认,这是最难把握的问题之一。市场时机对于加密货币圈非常重要,但没有完全正确的答案。需要根据市场情况不断调整策略。

他认为,本轮牛市中最佳获利时机可能不超过两个月,大约在3月下旬到4月上旬之间。投资者需要关注宏观因素、市场流动性、交易量、市场情绪等多个指标。

在基本面分析上,Arthur会关注链上交易量、买卖盘等数据,以及项目的基本面增长情况。他指出,许多区块链项目估值可能在短时间内从极低快速攀升至极高,如AI赛道就是一个典型例子。

DeFiance Capital的成功投资案例

Arthur回忆,他们投资回报率最高的项目是某游戏项目,峰值回报率接近2000倍。虽然投资金额不大,但单从回报率来看,这个项目是最高的。

从赛道角度看,DeFi是他们最成功的投资领域。他们很早就进入这个赛道,投资了许多后来成为蓝筹的DeFi项目。

DeFiance Capital在二级市场上的投资也非常成功。因为早期许多DeFi项目没有种子轮,只能通过购买代币或参与流动性挖矿来投资。

从重大事件中汲取的经验教训

经历了一些重大事件后,Arthur对团队的道德操守有了更高要求。他认为,如果一个人的人格存在问题,不管项目多成功,都可能在短时间内崩塌。

另一个反思是加强风险控制。虽然投资了某些后来出问题的项目,但由于风险控制得当,他们并未遭受重大损失。

这些经历让Arthur更加重视诚信和风险管理,也使他获得了投资人的信任,成功募集了新一轮基金。