英伟达财报超预期，算力需求持续强劲

英伟达近期发布的财报显示,公司业绩表现远超预期,营收和利润均实现大幅增长。数据中心业务增速尤为亮眼,同比增长427%,主要得益于大型云厂商的强劲需求。公司新一代Blackwell平台也将在今年陆续投产,有望进一步拉动业绩增长。

与此同时,网络设备需求同样保持强劲。英伟达在数据中心的网络收入同比增长242%,主要受益于InfiniBand技术的广泛应用。随着H200和Blackwell系列芯片的部署,800G和1.6T网络需求有望持续增长。

市场此前对芯片代际更替可能影响需求存在担忧,但从实际情况来看,客户采购通常提前规划,不同代际产品难以混用,因此需求切换影响有限。预计H200和B系列产品将继续保持旺盛需求。

整体来看,随着英伟达业绩超预期,市场对算力的认可度进一步提升。新一代产品的升级也将带动市场对今年下半年乃至明年的增长预期。当前阶段,建议关注包括中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、沪电股份在内的算力核心标的,以及其他受益于估值切换的算力相关品种。