البلوكتشين الإقراض: دمج الابتكار والتحديات مع الأصول الحقيقية

تكنولوجيا البلوكتشين تجلب فرصًا وتحديات جديدة لسوق الإقراض. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع البلوكتشين، تحاول بعض المشاريع الابتكارية إنشاء نظام إقراض أكثر كفاءة وشفافية وشمولية. تتمتع هذه الأنماط الجديدة من الإقراض بالعديد من المزايا المحتملة، لكنها تواجه أيضًا بعض القيود. ستقوم هذه المقالة بتحليل حالة إقراض البلوكتشين، والمشاريع التمثيلية، والتطورات المستقبلية.

الخلفية: حالة وتحديات سوق الإقراض التقليدي

حجم سوق السندات التقليدية كبير، وفقًا لبيانات بنك التسويات الدولية، بلغ إجمالي السندات غير المدفوعة في العالم حوالي 123 تريليون دولار في عام 2021. لكن هذا السوق يعاني من بعض المشاكل، مثل ارتفاع تكاليف التداول، ونقص الشفافية، وانخفاض الكفاءة، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، تواجه العديد من الدول النامية والشركات الصغيرة صعوبة في الحصول على فرص التمويل. وهذا يوفر مساحة للتطور في الإقراض عبر البلوكتشين.

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

مزايا الإقراض على البلوكتشين

البلوكتشين الاقتراض مقارنةً بالنماذج التقليدية لها المزايا التالية:

1. زيادة الشفافية والكفاءة
2. تقليل تكاليف المعاملات
3. توسيع إمكانية الوصول إلى الاقتراض
4. تعزيز الإقراض عبر الحدود
5. تحقيق اللامركزية في عملية الاقتراض

محدوديات الإقراض على البلوكتشين

1. لا يزال هناك خطر ائتماني
2. القضايا العالمية المتعلقة بالامتثال معقدة
3. يجب الانتباه إلى مخاطر التكنولوجيا
4. توجد تحديات في تقييم الضمانات

تحليل المشاريع التمثيلية

جهاز الطرد المركزي

• أكبر سوق لقروض الضمانات RWA
• اعتماد هيكل على السلسلة وخارج السلسلة لتقليل المخاطر
• أنواع متنوعة من الضمانات
• معدل التخلف عن السداد مرتفع (5.6%)

مابل

• تحويل CLO التقليدي إلى شكل من أشكال العملات المشفرة
• من قبل ممثل مسؤول عن إدارة المشروع ومراقبة المخاطر
• معدل التخلف عن السداد المتوسط ( 2.935% )

طائر الذهب

• اتفاقية الإقراض دون الحاجة إلى رهن العملات المشفرة
• عملية اتخاذ القرار اللامركزية
• نموذج الائتمان المبتكر
• انخفاض مخاطر التخلف عن السداد

كريدكس

• عملية الاكتتاب المركزية
• رموز LP الخاصة بالسوق
• تصميم الرموز غير القابلة للتحويل
• آلية حماية من التخلف عن السداد من ثلاث طبقات

TrueFi

• الإقراض غير المضمون القائم على تقييم الائتمان على البلوكتشين
• الهيكل المركزي
• التمركز التدريجي
• معدل التخلف عن السداد المنخفض (0.258%)

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

! [مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb696f28a021c57ac60b06d52789fa6f.webp019283746574839201

الاستنتاجات والتوصيات

1. سوق قروض RWA ضخم، لكنه لا يزال في مرحلة مبكرة.
2. يحتاج عالم التشفير إلى الأصول المادية لتعزيز قيمة الائتمان
3. عدم التوازن في التنمية المالية العالمية يوفر فرصة لاقتراض RWA
4. لا يزال هناك حاجة لتحسين هياكل البنية التحتية
5. يجب أن تأخذ متطلبات الامتثال في الاعتبار سلامة العملاء بشكل أكبر

رغم أن اقتراض البلوكتشين بال结合 الأصول الحقيقية يواجه العديد من التحديات، إلا أنه لا يزال لديه إمكانيات نمو كبيرة. في المستقبل، هناك حاجة إلى الابتكار المستمر في الجوانب التقنية والتنظيمية، للاستفادة بشكل كامل من مزاياه.