Análisis de moneda estable: valor, tipos y perspectivas futuras

En el mercado de criptomonedas, las monedas estables se están volviendo cada vez más importantes como un tipo especial de activo digital. Hasta abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236.7 mil millones de dólares. Las principales instituciones de gestión de activos y varios países también están activamente posicionándose en el campo de las monedas estables. Este artículo explorará en profundidad la naturaleza de las monedas estables, sus principales tipos y sus perspectivas de desarrollo.

Uno, definición y valor de la moneda estable

Una moneda estable es un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un precio estable, generalmente anclada a una moneda fiduciaria o activo. En comparación con las criptomonedas tradicionales, las monedas estables tienen menor volatilidad y pueden servir como medio de almacenamiento de valor y de intercambio.

La moneda estable desempeña un papel clave en el ecosistema de criptomonedas:

1. Proporcionar a los inversores una forma estable de almacenamiento de valor
2. Como medio de intercambio de activos criptográficos
3. Soporte para pagos y remesas transfronterizas
4. Proporcionar soporte de liquidez para el ecosistema DeFi

En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables tienen ventajas significativas en comparación con las transferencias bancarias tradicionales:

• Velocidad de transferencia rápida: generalmente se completa en 2 minutos.
• Costos bajos: el costo promedio es de aproximadamente 0.000005USD.
• Disponible las 24 horas: sin restricciones de horario bancario

Dos, análisis de los principales tipos de moneda estable

1. Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria

USDC

• Emisor: empresa Circle
• Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
• Reserva: exceso de reservas en efectivo en dólares y bonos del gobierno a corto plazo
• Cumplimiento: Posee licencia de remesas en EE. UU., cumple con la legislación MiCA de la UE

USDT

• Emisor: Tether
• Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
• Reserva: 1:1 reserva en efectivo y otros activos
• Cumplimiento: hay controversia, fue multado por la CFTC

2. Activos cripto colateralizados

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Capitalización de mercado: aproximadamente 3.1 mil millones de dólares
• Mecanismo: sobrecolateralización de activos criptográficos
• Características: descentralizado, sin sujeto legal claro

3. Tipo de garantía de activos físicos

PAXG

• Emisor: Paxos
• Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
• Mecanismo: 1 moneda = 1 onza de oro
• Cumplimiento: regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York

4. tipo de algoritmo

• Mecanismo: ajusta el equilibrio entre oferta y demanda a través de algoritmos
• Riesgo: Muy susceptible a la volatilidad del mercado, ha habido eventos de colapso.

Tres, resumen y perspectivas

El valor de las monedas estables se basa en las reservas de activos subyacentes y el consenso del mercado. A pesar de ser llamadas "monedas" estables, su estabilidad es, en realidad, el resultado de un equilibrio dinámico y enfrenta ciertos riesgos. El desarrollo futuro de las monedas estables necesita mejorar el marco regulatorio y los mecanismos de garantía técnica para proteger mejor los derechos de los usuarios.