Transacciones Falsas y Manipulación del Mercado: Desafíos Regulatorios en la Industria de Activos Cripto
Recientemente, un creador de mercado de Activos Cripto con sede en los Emiratos Árabes Unidos ha sido investigado y sancionado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por presunto manipulación del mercado. La empresa fue acusada de realizar operaciones de lavado en un activo encriptación llamado "NexFundAI" entre agosto y septiembre de 2024, creando un volumen de transacciones falso para inducir a los inversores a comprar.
La investigación de la SEC muestra que este creador de mercado utilizó 30 billeteras diferentes para realizar 740 transacciones de lavado, creando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones en ese período. Estas transacciones fueron impulsadas principalmente por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una ilusión de actividad en el mercado para atraer a los inversionistas minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue en realidad "servicios de mercado" contratados por el proyecto "NexFundAI", mientras que el creador de mercado obtuvo ganancias y el proyecto y los inversionistas sufrieron pérdidas.
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra esta empresa de creación de mercado y uno de sus empleados. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal de distrito de Massachusetts también presentó cargos criminales contra ellos, acusándolos de manipulación de mercado y fraude electrónico. Esta serie de acciones legales es una parte importante de los esfuerzos de las autoridades para combatir los problemas en el mercado de Activos Cripto.
En abril de 2025, se alcanzó una sentencia final en el caso civil. Se le exigió al creador de mercado que pagara una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares de ganancias ilegales y los intereses correspondientes. Además, se le exigió asegurar que sus clientes no incluyeran a personas o entidades estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar políticas de cumplimiento en un plazo de 45 días y presentar informes de cumplimiento anuales durante los próximos tres años. Cabe destacar que si la empresa paga una multa en un procedimiento penal, puede utilizarse para compensar parte de la multa civil.
Este caso revela algunos comportamientos indebidos que existen en el mercado de Activos Cripto, incluyendo el lavado de operaciones y otras formas de manipulación del mercado. Estas acciones no solo perjudican los intereses de los inversionistas, sino que también dañan la reputación de toda la industria. Algunos creadores de mercado aprovechan la falta de transparencia del mercado y las debilidades de los proyectos, obteniendo beneficios indebidos a través de diversos medios.
Por ejemplo, algunos creadores de mercado proporcionan liquidez a nuevos proyectos a través del llamado "modelo de opciones de préstamo", pero en realidad pueden utilizar este modelo para operaciones depredadoras. Pueden vender en grandes cantidades los tokens prestados para hacer bajar el precio, provocando ventas de pánico entre los inversores minoristas, y luego recomprar a bajo precio para devolverlos, obteniendo así una ganancia por la diferencia. O pueden aprovechar las cláusulas de opciones en el contrato para devolver los tokens en momentos de precios bajos, maximizando sus propias ganancias. Estas acciones pueden tener un impacto devastador en proyectos pequeños, provocando caídas drásticas en el precio de los tokens, colapsos en la confianza de la comunidad y, en algunos casos, incluso pueden resultar en el retiro de los tokens de los intercambios debido a la falta de volumen de transacciones.
En comparación con los mercados financieros tradicionales, el mercado de Activos Cripto aún presenta grandes diferencias en términos de regulación y transparencia. Los mercados financieros tradicionales han impuesto una red de protección de múltiples niveles a través de estrictas medidas regulatorias, requisitos de transparencia de la información, sistemas de monitoreo en tiempo real, normas de la industria y mecanismos de protección al inversor, que restringen eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado. Por ejemplo, las reglas relacionadas de la SEC de EE.UU. limitan la venta corta desnuda y exigen asegurarse de que las acciones estén disponibles para pedir prestadas antes de vender en corto. El Reglamento de Abuso del Mercado de la UE también castiga severamente las conductas de manipulación del mercado.
Además, los mercados financieros tradicionales requieren que las empresas que cotizan en bolsa informen a las autoridades regulatorias sobre los acuerdos con los creadores de mercado, los datos de las transacciones son públicos y verificables, y las transacciones de gran volumen deben ser reportadas, estas medidas reducen significativamente el espacio para operaciones poco transparentes. Las bolsas monitorean en tiempo real las fluctuaciones anómalas a través de algoritmos y tienen mecanismos de interrupción para prevenir la propagación de emociones de pánico. Las organizaciones de autorregulación de la industria también establecen estrictos estándares éticos y requisitos de calificación para los creadores de mercado.
Para que el mercado de Activos Cripto se desarrolle de manera saludable, es necesario aprender de la experiencia de los mercados financieros tradicionales y establecer un sistema de regulación y reglas de mercado completos. Esto no solo requiere el esfuerzo de las instituciones reguladoras, sino también la autorregulación y cooperación de los participantes de la industria. Solo creando un entorno de mercado justo y transparente se podrán proteger verdaderamente los intereses de los inversores y promover el desarrollo estable a largo plazo de la industria.
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MultiSigFailMaster
· hace19h
¿Es barato o no?
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ConsensusDissenter
· hace23h
¿420,000 de multa? Me muero de risa, lavé 600,000.
La SEC intensifica la lucha contra el comercio fraudulento, los encriptadores de mercado son multados con 425,000 dólares.
Transacciones Falsas y Manipulación del Mercado: Desafíos Regulatorios en la Industria de Activos Cripto
Recientemente, un creador de mercado de Activos Cripto con sede en los Emiratos Árabes Unidos ha sido investigado y sancionado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por presunto manipulación del mercado. La empresa fue acusada de realizar operaciones de lavado en un activo encriptación llamado "NexFundAI" entre agosto y septiembre de 2024, creando un volumen de transacciones falso para inducir a los inversores a comprar.
La investigación de la SEC muestra que este creador de mercado utilizó 30 billeteras diferentes para realizar 740 transacciones de lavado, creando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones en ese período. Estas transacciones fueron impulsadas principalmente por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una ilusión de actividad en el mercado para atraer a los inversionistas minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue en realidad "servicios de mercado" contratados por el proyecto "NexFundAI", mientras que el creador de mercado obtuvo ganancias y el proyecto y los inversionistas sufrieron pérdidas.
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra esta empresa de creación de mercado y uno de sus empleados. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal de distrito de Massachusetts también presentó cargos criminales contra ellos, acusándolos de manipulación de mercado y fraude electrónico. Esta serie de acciones legales es una parte importante de los esfuerzos de las autoridades para combatir los problemas en el mercado de Activos Cripto.
En abril de 2025, se alcanzó una sentencia final en el caso civil. Se le exigió al creador de mercado que pagara una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares de ganancias ilegales y los intereses correspondientes. Además, se le exigió asegurar que sus clientes no incluyeran a personas o entidades estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar políticas de cumplimiento en un plazo de 45 días y presentar informes de cumplimiento anuales durante los próximos tres años. Cabe destacar que si la empresa paga una multa en un procedimiento penal, puede utilizarse para compensar parte de la multa civil.
Este caso revela algunos comportamientos indebidos que existen en el mercado de Activos Cripto, incluyendo el lavado de operaciones y otras formas de manipulación del mercado. Estas acciones no solo perjudican los intereses de los inversionistas, sino que también dañan la reputación de toda la industria. Algunos creadores de mercado aprovechan la falta de transparencia del mercado y las debilidades de los proyectos, obteniendo beneficios indebidos a través de diversos medios.
Por ejemplo, algunos creadores de mercado proporcionan liquidez a nuevos proyectos a través del llamado "modelo de opciones de préstamo", pero en realidad pueden utilizar este modelo para operaciones depredadoras. Pueden vender en grandes cantidades los tokens prestados para hacer bajar el precio, provocando ventas de pánico entre los inversores minoristas, y luego recomprar a bajo precio para devolverlos, obteniendo así una ganancia por la diferencia. O pueden aprovechar las cláusulas de opciones en el contrato para devolver los tokens en momentos de precios bajos, maximizando sus propias ganancias. Estas acciones pueden tener un impacto devastador en proyectos pequeños, provocando caídas drásticas en el precio de los tokens, colapsos en la confianza de la comunidad y, en algunos casos, incluso pueden resultar en el retiro de los tokens de los intercambios debido a la falta de volumen de transacciones.
En comparación con los mercados financieros tradicionales, el mercado de Activos Cripto aún presenta grandes diferencias en términos de regulación y transparencia. Los mercados financieros tradicionales han impuesto una red de protección de múltiples niveles a través de estrictas medidas regulatorias, requisitos de transparencia de la información, sistemas de monitoreo en tiempo real, normas de la industria y mecanismos de protección al inversor, que restringen eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado. Por ejemplo, las reglas relacionadas de la SEC de EE.UU. limitan la venta corta desnuda y exigen asegurarse de que las acciones estén disponibles para pedir prestadas antes de vender en corto. El Reglamento de Abuso del Mercado de la UE también castiga severamente las conductas de manipulación del mercado.
Además, los mercados financieros tradicionales requieren que las empresas que cotizan en bolsa informen a las autoridades regulatorias sobre los acuerdos con los creadores de mercado, los datos de las transacciones son públicos y verificables, y las transacciones de gran volumen deben ser reportadas, estas medidas reducen significativamente el espacio para operaciones poco transparentes. Las bolsas monitorean en tiempo real las fluctuaciones anómalas a través de algoritmos y tienen mecanismos de interrupción para prevenir la propagación de emociones de pánico. Las organizaciones de autorregulación de la industria también establecen estrictos estándares éticos y requisitos de calificación para los creadores de mercado.
Para que el mercado de Activos Cripto se desarrolle de manera saludable, es necesario aprender de la experiencia de los mercados financieros tradicionales y establecer un sistema de regulación y reglas de mercado completos. Esto no solo requiere el esfuerzo de las instituciones reguladoras, sino también la autorregulación y cooperación de los participantes de la industria. Solo creando un entorno de mercado justo y transparente se podrán proteger verdaderamente los intereses de los inversores y promover el desarrollo estable a largo plazo de la industria.