El impacto profundo de las nuevas regulaciones fiscales de DeFi en EE.UU. y la respuesta de la industria
El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) han emitido recientemente una nueva regulación importante que incluye a los proveedores de servicios front-end de DeFi en la definición de "corredores". Esta regulación exige que las plataformas, incluidos los interfaces front-end de los intercambios descentralizados, recopilen datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y presenten información al IRS a través del formulario 1099 a partir de 2027, incluyendo los ingresos totales de los usuarios, detalles de las transacciones y la información de identificación del contribuyente.
A pesar de que la regulación aún está lejos de entrar en vigor y que la definición de "intermediario" es controvertida y podría enfrentar modificaciones o ser derogada, aún debemos profundizar en el contexto histórico de su promulgación y las estrategias de respuesta de la industria.
De la colonización tradicional a la colonización financiera
modo de colonización tradicional
La era colonial tradicional logró la depredación de recursos principalmente a través de la fuerza militar y la ocupación territorial. El control británico del algodón y el té en India, así como la depredación del oro por parte de España en América Latina, son casos típicos de la ocupación directa de recursos para lograr la transferencia de riqueza.
colonialismo financiero moderno
El colonialismo moderno se centra en reglas económicas, logrando la transferencia de riqueza a través del movimiento de capital y el control tributario. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de EE. UU. (FATCA) exige a las instituciones financieras globales que divulguen la información de activos de ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de EE. UU. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son una continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, con el objetivo de utilizar medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, aumentar los ingresos fiscales de EE. UU. y fortalecer el control sobre la economía global.
Nuevas herramientas de colonización financiera de Estados Unidos
reglas fiscales
Desde FATCA hasta las nuevas regulaciones de DeFi, Estados Unidos está ampliando constantemente el alcance de sus reglas fiscales. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi exigen a las plataformas que recopilen e informen los datos de transacciones de los usuarios, lo que amplía aún más el control de Estados Unidos sobre la economía digital y ayuda a obtener datos más precisos sobre el flujo de capital global.
dominio de las stablecoins
En el mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins respaldadas por el dólar representan más del 95%, y los activos ancla detrás de ellas son principalmente bonos del gobierno de EE. UU. y reservas en dólares. Esto no solo consolida la posición global del dólar, sino que también bloquea más capital internacional en el sistema financiero de EE. UU., convirtiéndose en una nueva forma de la hegemonía del dólar en la era de la economía digital.
atractivo de productos financieros
Los ETF y productos de fideicomiso de Bitcoin lanzados por los gigantes de Wall Street atraen una gran cantidad de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización e institucionalización. Estos productos no solo proporcionan un mayor espacio de ejecución para las normas fiscales estadounidenses, sino que también integran aún más a los inversores globales en la economía estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 100 mil millones de dólares.
Tokenización de activos reales (RWA)
La tokenización de activos reales se ha convertido en una tendencia importante en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, y la tokenización de la deuda pública estadounidense ha alcanzado los 4,000 millones de dólares. Este modelo mejora la liquidez de los activos tradicionales a través de la tecnología blockchain, al tiempo que crea un nuevo poder de dominio para Estados Unidos en los mercados de capitales globales, impulsando la circulación global de la deuda pública.
Economía y Finanzas: Presión del déficit y equidad fiscal
Crisis de déficit de EE. UU. y lagunas fiscales
El déficit federal de Estados Unidos en el año fiscal 2023 se acerca a los 1.7 billones de dólares, mientras que el valor de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, la mayor parte de los cuales está fuera del sistema tributario. Esto es inaceptable para un estado moderno que depende del apoyo fiscal. Estados Unidos ha buscado tradicionalmente expandir su base tributaria bajo presión de déficit, como la reforma de la regulación de fondos de cobertura en los años 80 que amplió la cobertura del impuesto sobre las ganancias de capital; ahora, las criptomonedas se han convertido en el nuevo objetivo.
defensa de la soberanía financiera y del dólar
El surgimiento de las Finanzas descentralizadas y las monedas estables desafía la posición dominante del dólar en el sistema de pagos global. Aunque las monedas estables son una extensión del dólar, crean un sistema de "moneda privada" que elude el control de la Reserva Federal y los bancos tradicionales. El gobierno de Estados Unidos se da cuenta de que esta forma de moneda descentralizada puede representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera, y a través de la regulación fiscal, busca restablecer el control sobre los flujos de capital y defender la posición hegemónica del dólar.
Perspectiva de la industria: Elecciones y compensaciones de los profesionales
Evaluación de la importancia del mercado estadounidense
Los profesionales de proyectos de Finanzas descentralizadas deben evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para su negocio. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios provienen de Estados Unidos, una salida podría causar grandes pérdidas. Por el contrario, si la participación del mercado estadounidense no es alta, salir por completo se convierte en una opción viable.
Tres estrategias de respuesta
Cumplimiento parcial: camino de compromiso
Establecer una subsidiaria en EE. UU. enfocada en satisfacer las necesidades de cumplimiento de los usuarios estadounidenses
Separar el protocolo del front-end, reduciendo el riesgo legal a través de la gestión comunitaria
Introducir el mecanismo KYC, reportar la información necesaria solo para los usuarios de EE. UU.
Salida completa: Enfoque en el mercado global
Implementar geobloqueo para restringir el acceso de usuarios en EE. UU.
Concentrar los recursos en mercados más amigables con las criptomonedas
Totalmente descentralizado: adherirse a la tecnología y la filosofía
Abandonar los servicios frontales y pasar a la autonomía del protocolo
Desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza, eludiendo técnicamente la regulación
Reflexiones más profundas: la futura lucha entre regulación y libertad
Evolución de la legislación y tendencias a largo plazo
A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de las reglas a través de litigios. A largo plazo, la tendencia a la conformidad será difícil de revertir. La regulación impulsará la formación de una polarización en la industria de Finanzas descentralizadas: grandes plataformas completamente conformes y pequeños proyectos descentralizados que eligen operar en secreto. Estados Unidos también podría ajustar su política bajo la presión de la competencia global; si otros países adoptan una regulación más laxa, Estados Unidos podría relajar algunas restricciones para atraer innovadores.
Reflexión filosófica sobre la libertad y el control
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es la libertad, el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. En el futuro, la industria cripto podría existir en forma de "descentralización conforme a la regulación": la innovación tecnológica y el compromiso regulatorio coexistirán, y la protección de la privacidad y la transparencia avanzarán alternadamente.
Conclusión
Este proyecto de ley es el resultado inevitable del desarrollo de la lógica política, económica y cultural en Estados Unidos. Para la industria de Finanzas descentralizadas, esto representa tanto un desafío como una oportunidad de transformación. En este punto histórico, cómo equilibrar el cumplimiento con la innovación, proteger la libertad y asumir responsabilidades, es un problema que cada profesional debe enfrentar. El futuro de la industria cripto no solo depende del avance tecnológico, sino también de cómo encuentre un punto de equilibrio entre la libertad y las reglas.
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Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi en Estados Unidos apuntan a activos globales, la industria enfrenta decisiones de cumplimiento y salida.
El impacto profundo de las nuevas regulaciones fiscales de DeFi en EE.UU. y la respuesta de la industria
El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) han emitido recientemente una nueva regulación importante que incluye a los proveedores de servicios front-end de DeFi en la definición de "corredores". Esta regulación exige que las plataformas, incluidos los interfaces front-end de los intercambios descentralizados, recopilen datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y presenten información al IRS a través del formulario 1099 a partir de 2027, incluyendo los ingresos totales de los usuarios, detalles de las transacciones y la información de identificación del contribuyente.
A pesar de que la regulación aún está lejos de entrar en vigor y que la definición de "intermediario" es controvertida y podría enfrentar modificaciones o ser derogada, aún debemos profundizar en el contexto histórico de su promulgación y las estrategias de respuesta de la industria.
De la colonización tradicional a la colonización financiera
modo de colonización tradicional
La era colonial tradicional logró la depredación de recursos principalmente a través de la fuerza militar y la ocupación territorial. El control británico del algodón y el té en India, así como la depredación del oro por parte de España en América Latina, son casos típicos de la ocupación directa de recursos para lograr la transferencia de riqueza.
colonialismo financiero moderno
El colonialismo moderno se centra en reglas económicas, logrando la transferencia de riqueza a través del movimiento de capital y el control tributario. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de EE. UU. (FATCA) exige a las instituciones financieras globales que divulguen la información de activos de ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de EE. UU. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son una continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, con el objetivo de utilizar medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, aumentar los ingresos fiscales de EE. UU. y fortalecer el control sobre la economía global.
Nuevas herramientas de colonización financiera de Estados Unidos
reglas fiscales
Desde FATCA hasta las nuevas regulaciones de DeFi, Estados Unidos está ampliando constantemente el alcance de sus reglas fiscales. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi exigen a las plataformas que recopilen e informen los datos de transacciones de los usuarios, lo que amplía aún más el control de Estados Unidos sobre la economía digital y ayuda a obtener datos más precisos sobre el flujo de capital global.
dominio de las stablecoins
En el mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins respaldadas por el dólar representan más del 95%, y los activos ancla detrás de ellas son principalmente bonos del gobierno de EE. UU. y reservas en dólares. Esto no solo consolida la posición global del dólar, sino que también bloquea más capital internacional en el sistema financiero de EE. UU., convirtiéndose en una nueva forma de la hegemonía del dólar en la era de la economía digital.
atractivo de productos financieros
Los ETF y productos de fideicomiso de Bitcoin lanzados por los gigantes de Wall Street atraen una gran cantidad de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización e institucionalización. Estos productos no solo proporcionan un mayor espacio de ejecución para las normas fiscales estadounidenses, sino que también integran aún más a los inversores globales en la economía estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 100 mil millones de dólares.
Tokenización de activos reales (RWA)
La tokenización de activos reales se ha convertido en una tendencia importante en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, y la tokenización de la deuda pública estadounidense ha alcanzado los 4,000 millones de dólares. Este modelo mejora la liquidez de los activos tradicionales a través de la tecnología blockchain, al tiempo que crea un nuevo poder de dominio para Estados Unidos en los mercados de capitales globales, impulsando la circulación global de la deuda pública.
Economía y Finanzas: Presión del déficit y equidad fiscal
Crisis de déficit de EE. UU. y lagunas fiscales
El déficit federal de Estados Unidos en el año fiscal 2023 se acerca a los 1.7 billones de dólares, mientras que el valor de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, la mayor parte de los cuales está fuera del sistema tributario. Esto es inaceptable para un estado moderno que depende del apoyo fiscal. Estados Unidos ha buscado tradicionalmente expandir su base tributaria bajo presión de déficit, como la reforma de la regulación de fondos de cobertura en los años 80 que amplió la cobertura del impuesto sobre las ganancias de capital; ahora, las criptomonedas se han convertido en el nuevo objetivo.
defensa de la soberanía financiera y del dólar
El surgimiento de las Finanzas descentralizadas y las monedas estables desafía la posición dominante del dólar en el sistema de pagos global. Aunque las monedas estables son una extensión del dólar, crean un sistema de "moneda privada" que elude el control de la Reserva Federal y los bancos tradicionales. El gobierno de Estados Unidos se da cuenta de que esta forma de moneda descentralizada puede representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera, y a través de la regulación fiscal, busca restablecer el control sobre los flujos de capital y defender la posición hegemónica del dólar.
Perspectiva de la industria: Elecciones y compensaciones de los profesionales
Evaluación de la importancia del mercado estadounidense
Los profesionales de proyectos de Finanzas descentralizadas deben evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para su negocio. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios provienen de Estados Unidos, una salida podría causar grandes pérdidas. Por el contrario, si la participación del mercado estadounidense no es alta, salir por completo se convierte en una opción viable.
Tres estrategias de respuesta
Cumplimiento parcial: camino de compromiso
Salida completa: Enfoque en el mercado global
Totalmente descentralizado: adherirse a la tecnología y la filosofía
Reflexiones más profundas: la futura lucha entre regulación y libertad
Evolución de la legislación y tendencias a largo plazo
A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de las reglas a través de litigios. A largo plazo, la tendencia a la conformidad será difícil de revertir. La regulación impulsará la formación de una polarización en la industria de Finanzas descentralizadas: grandes plataformas completamente conformes y pequeños proyectos descentralizados que eligen operar en secreto. Estados Unidos también podría ajustar su política bajo la presión de la competencia global; si otros países adoptan una regulación más laxa, Estados Unidos podría relajar algunas restricciones para atraer innovadores.
Reflexión filosófica sobre la libertad y el control
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es la libertad, el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. En el futuro, la industria cripto podría existir en forma de "descentralización conforme a la regulación": la innovación tecnológica y el compromiso regulatorio coexistirán, y la protección de la privacidad y la transparencia avanzarán alternadamente.
Conclusión
Este proyecto de ley es el resultado inevitable del desarrollo de la lógica política, económica y cultural en Estados Unidos. Para la industria de Finanzas descentralizadas, esto representa tanto un desafío como una oportunidad de transformación. En este punto histórico, cómo equilibrar el cumplimiento con la innovación, proteger la libertad y asumir responsabilidades, es un problema que cada profesional debe enfrentar. El futuro de la industria cripto no solo depende del avance tecnológico, sino también de cómo encuentre un punto de equilibrio entre la libertad y las reglas.