Con el avance de la tecnología de la información, el dinero y los pagos sufrirán una profunda transformación. El paso hacia una etapa de invisibilidad, digitalización e inteligencia, donde la oferta total sea suficiente y la unidad pueda ser infinitamente desglosada, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Utilizando tecnologías avanzadas, expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir los intermediarios de liquidación para lograr pagos directos entre las partes es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos.
Las monedas deben avanzar hacia la digitalización e inteligencia de manera más rápida.
La esencia del dinero es la medida de valor (unidad de cuenta), su función principal es ser un medio de intercambio (herramienta de pago), y su manifestación fundamental es el token de valor con la mayor liquidez (que necesita el respaldo o la protección de la máxima autoridad o crédito). Estos son los tres elementos indispensables para entender el dinero, que no cambiarán desde el principio hasta el final (si cambian, ya no se considerará dinero). Sin embargo, el soporte o la forma de manifestación del dinero (como conchas, monedas, billetes, depósitos, billeteras electrónicas, criptomonedas, etc.) y su manera de operar necesitan ser continuamente mejorados, para así aumentar la eficiencia, reducir costos, y mantener un control de riesgos más riguroso, desempeñando mejor la función del dinero en la promoción del intercambio comercial y el desarrollo económico y social. Para ello, es necesario tener una comprensión precisa de la esencia del dinero y sus modos de operación.
Primero, la moneda, como medida de valor, tiene como requisito fundamental mantener la estabilidad básica del valor de la moneda. Esto requiere que el suministro total de dinero cambie en función de las variaciones en el valor total de la riqueza transaccionable, que se expresa y liquida en términos monetarios, manteniendo una relación de correspondencia básica entre el suministro total de dinero y el valor total. Desde un punto de vista social general, el suministro total de dinero se superpone con el valor total de la riqueza transaccionable, donde el valor de la riqueza es la base real, y el dinero es solo una representación o imagen (unidad de medida) de ese valor de riqueza, representando el derecho de reclamación sobre el valor de la riqueza; el dinero no es la riqueza en sí misma. Por lo tanto, la forma económica representada por la generación y operación de riqueza se llama "economía real", mientras que la forma económica representada por la emisión y operación de dinero (incluidas las actividades financieras derivadas) se llama "economía virtual". Sin el respaldo del valor de riqueza real, el dinero no tendría ningún valor. Por supuesto, para los individuos en la sociedad, el dinero representa un derecho de reclamación de valor y, de hecho, pertenece a sus activos. Esta doble propiedad de "virtualidad global y realidad individual" del dinero puede confundir a las personas, lo que requiere una cuidadosa explicación y comprensión precisa.
Para mantener el valor de la moneda relativamente estable, todos los activos tangibles (como el oro, que tiene reservas limitadas en la Tierra) o activos virtuales (como Bitcoin, cuyo suministro total y el aumento en fases están completamente bloqueados por el sistema y no son ajustables) que sirven como moneda, se verán severamente restringidos en su capacidad de intercambiar y desarrollar la economía y la sociedad, ya que su suministro no puede seguir la demanda de un valor de riqueza negociable que crece de manera ilimitada. Esto no cumple con los requisitos esenciales de la moneda y, por lo tanto, inevitablemente tendrá que salir del escenario monetario, regresando a su origen como riqueza negociable. La moneda debe retirarse completamente de los bienes tangibles y manifestarse verdaderamente como una medida de valor, un medio de intercambio y un token de valor, garantizando que su cantidad total pueda variar con los cambios en el valor de la riqueza negociable. Por lo tanto, es seguro afirmar que la moneda ha evolucionado desde la moneda natural tangible inicial, pasando por la acuñación de metales regulada, luego al papel moneda respaldado por metales, y más allá, hacia una moneda de crédito pura que se separa de cualquier bien tangible, liberándose continuamente de la forma física, resaltando sus características esenciales, y finalmente despojándose de cualquier forma de bienes y limitaciones de cantidad, avanzando hacia una fase de intangibilidad, digitalización e inteligencia, donde la cantidad puede ser completamente suministrada y la unidad puede ser refinada indefinidamente, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Por lo tanto, se puede llegar a la conclusión:
Las monedas fiduciarias ya no necesitan estar ancladas a ningún activo específico, ni requieren reservas concretas como soporte de valor. La moneda es respaldada en su totalidad por el valor de la riqueza; las reservas de oro, las reservas de divisas y otros activos son relativamente limitadas en comparación con la cantidad total de dinero (valor total de la riqueza), y solo son un medio para que los bancos centrales ajusten las fluctuaciones del mercado que superan las expectativas, siendo difícil sostener el valor de toda la cantidad de dinero. Esa forma de pensar de volver a anclar la moneda (a un activo específico) es errónea, es un retroceso y no una innovación.
El efectivo (billetes y monedas) es un vehículo o forma de representación de la moneda, al igual que las conchas y las monedas que alguna vez sirvieron como moneda, y no es la moneda en sí misma; en última instancia, también debe salir del escenario monetario. Ahora, las formas de representación de la moneda están cada vez más transformándose en cuentas de depósito (las billeteras electrónicas también se consideran una forma de cuenta de depósito), y el pago en moneda se está trasladando cada vez más de la "entrega de efectivo" directa a la "transferencia de pagos/compensación contable" de cuentas de depósito. La proporción de efectivo y pagos en efectivo en el total de la moneda y el total de pagos está ya muy baja y seguirá disminuyendo. Por lo tanto, igualar la moneda con el efectivo y el pago en moneda con el cobro en efectivo se desvía completamente de la esencia de la moneda y la realidad social, lo cual es muy erróneo.
En segundo lugar, como medio de intercambio, las herramientas y métodos de liquidación de pagos de la moneda deben seguir mejorando para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control. Los métodos de liquidación de pagos en moneda han pasado cada vez más de los pagos en efectivo tradicionales a "pagos por transferencia/contabilidad" en cuentas de depósito (incluidas cuentas bancarias, billeteras electrónicas, etc.), que es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. Los pagos por transferencia/contabilidad pueden reemplazar los pagos en efectivo, reducir la demanda de efectivo, fortalecer la supervisión de pagos y avanzar hacia cuentas inteligentes, convirtiendo las cuentas de depósito en el nuevo vehículo o forma de expresión de la moneda. Las cuentas de depósito pueden incluir información de identidad del titular de la cuenta, símbolos monetarios, contraseñas de cuenta (clave pública y clave privada), contratos inteligentes y otra información básica necesaria para la gestión, eliminando la necesidad de cifrar el efectivo (como billetes), y en su lugar cifrando todo el proceso de cuenta y pagos por transferencia, lo que permite prescindir de líneas de comunicación dedicadas o redes locales para realizar pagos por transferencia, utilizando Internet público o plataformas de blockchain, incluso superando fronteras, logrando la cobertura más amplia a nivel mundial. Los usuarios pueden registrarse directamente en la plataforma (el registro equivale a abrir una cuenta, la dirección de registro es el número de cuenta del usuario) sin necesidad de una institución de liquidación como intermediaria (desintermediación), logrando pagos y liquidaciones instantáneas punto a punto entre las partes en la misma plataforma, reduciendo así los intermediarios, aumentando significativamente la eficiencia, reduciendo costos y fortaleciendo el control de riesgos.
Una vez más, la moneda, como el token de valor más líquido, implica que debe haber competencia entre diferentes portadores de moneda o formas de expresión y sus modos de operación. Solo la moneda que recibe la mayor autoridad o protección crediticia puede sobrevivir en esta competencia. La máxima protección crediticia no solo es necesaria en la fase de moneda fiduciaria, sino que ha sido necesaria desde el nacimiento de la moneda, convirtiéndose en una de las principales características de la moneda.
En el mundo actual, los estados soberanos o regiones siguen siendo la base de la composición fundamental. En un contexto donde las Naciones Unidas tienen dificultades para reemplazar la soberanía nacional, la máxima autoridad o crédito es la soberanía nacional y el crédito del país. Por lo tanto, la moneda se manifiesta finalmente como moneda soberana nacional o moneda de curso legal. Incluso si el mundo se unifica en gran medida, formando una única aldea global, la moneda de ese entonces seguirá siendo una moneda soberana mundial.
En las transacciones comerciales internacionales, primero se debe determinar qué moneda se utilizará como moneda de valoración y liquidación. Si la moneda local no es una moneda internacional importante, también se debe considerar qué moneda reservar para su uso en pagos internacionales. Esto implica necesariamente una comparación y competencia entre las monedas de los diferentes países, siendo el estándar más importante la comparación integral de "seguridad, liquidez y rentabilidad", y detrás de ello está la clasificación mundial de la fuerza integral del país emisor de la moneda, especialmente su influencia internacional. Solo la moneda de los países con una fuerza integral y una influencia internacional más fuertes puede convertirse en la moneda central mundial o en la principal moneda internacional.
Por lo tanto, en el contexto de la independencia nacional, promover la desestatización de la moneda, o la supranacionalización, incluyendo la creación de una moneda mundial supranacional vinculada estructuralmente a múltiples monedas soberanas (como los DEG, etc.), es difícil de sustituir por la moneda soberana y es complicado implementar con éxito. El euro no es una moneda supranacional, sino una "moneda de soberanía regional", ya que tras el lanzamiento oficial del euro, las monedas soberanas de los países miembros fueron completamente retiradas (cediendo la soberanía monetaria), y no coexistieron.
Por supuesto, en áreas emergentes o específicas donde la moneda fiduciaria (soberana) no puede satisfacer ciertas necesidades, pueden surgir tokens que funcionan con una tasa fija de la moneda fiduciaria como colateral para su emisión, operación y redención. Por ejemplo, en China, el renminbi es la moneda fiduciaria, pero aún existen boletos/tarjetas de comida en escuelas y comedores de instituciones, cupones/tarjetas de compra en centros comerciales, y puntos/Token en plataformas de comercio electrónico (que se pueden canjear por productos, etc.). Estos son en realidad tokens del renminbi en áreas específicas, y deben estar sujetos a la regulación de las autoridades monetarias, sin poder fluir libremente más allá del rango establecido (de lo contrario, impactará la gestión de la moneda fiduciaria). Al mismo tiempo, la moneda fiduciaria también necesita mejorar activamente su forma de operación, aumentar la eficiencia y reducir costos, para poder satisfacer diversas necesidades de pago emergentes o especiales, reemplazando varios tokens.
Los pagos y liquidaciones definitivamente avanzarán hacia un modelo de punto a punto sin intermediarios.
En el sistema de transferencia de pagos/liquidación contable, ambas partes involucradas en el pago y la liquidación primero necesitan abrir cuentas de depósito reales en una institución de liquidación de pagos (como un banco, etc.) y mantener suficientes depósitos (suministro de dinero) para realizar los pagos. La práctica tradicional es:
En el caso de que se haya abierto una cuenta de liquidación entre los bancos de las partes pagadora y receptora, la parte pagadora envía una notificación de pago a su banco, especificando el nombre del pagador, el número de cuenta, el sello de la unidad o la contraseña de pago, así como el nombre del receptor, el banco receptor, el número de cuenta y el número del contrato de transacción, entre otros elementos. Después de que el banco revise y verifique que no hay errores, se deducirá la cantidad correspondiente de la cuenta del pagador según la notificación y se enviará una notificación de deducción al pagador (que servirá como base de contabilidad para el pagador). Al mismo tiempo, se enviará una notificación de transferencia al banco del receptor y se aumentará el depósito del banco del receptor en el banco correspondiente (o se reducirá el depósito en el banco del receptor). Una vez que el banco del receptor recibe la notificación de transferencia y verifica que es auténtica, aumentará su depósito en el banco del pagador (o reducirá el depósito del banco del pagador en su banco) y aumentará el depósito del receptor, además de enviar una notificación de ingreso de fondos al receptor (que servirá como base de contabilidad para el receptor). De este modo, a través del ajuste de las cuentas de depósito por las partes relacionadas, se puede completar la liquidación del pago de moneda (fondos), lo que sustituye el flujo de efectivo por la transferencia de propiedad monetaria, lo que puede reducir significativamente los costos y riesgos asociados con la impresión, distribución, recepción, pago y gestión del efectivo. En este proceso, las instituciones de liquidación, como los bancos, no solo deben completar de manera eficiente la transferencia de pagos / liquidación contable, sino también cumplir con los requisitos regulatorios de prevención de lavado de dinero, soborno y financiamiento del terrorismo, para frenar el uso ilegal de la moneda.
Si no hay cuentas de liquidación establecidas entre los bancos de las partes que realizan el pago, será necesario utilizar un banco común que tenga una cuenta de liquidación para facilitar la conexión, asegurando que las cuentas puedan comunicarse y completar la transferencia de fondos del pago. Para ello, en la mayoría de los países se promueve un "sistema de cuentas concentradas" entre los bancos, donde cada banco abre una cuenta en un centro de liquidación, lo que permite la interconexión de cuentas entre ellos, reduciendo así considerablemente la cantidad de cuentas de liquidación que se deben abrir y la dificultad de su gestión.
En el proceso de compensación de pagos transfronterizos, la situación se vuelve mucho más compleja. No solo se trata de la apertura de cuentas entre bancos de compensación, sino que debido a la naturaleza soberana de las monedas, las cuentas de compensación están sujetas a la regulación de cada país, lo que dificulta la implementación de un sistema de apertura de cuentas centralizado a nivel internacional. Sin bancos que abran cuentas de compensación directamente, a veces es necesario pasar por varias entidades de compensación (intermediarios de compensación) para completar finalmente la transferencia de fondos de la cuenta del pagador a la del beneficiario. Al mismo tiempo, existen diferencias entre países en aspectos como el idioma, las costumbres, las zonas horarias, la regulación y la eficiencia. Si las notificaciones de pago y sus métodos de cifrado no son lo suficientemente estandarizados, el proceso se volverá muy complicado, requiriendo mucho tiempo y altos costos. Por lo tanto, en un contexto donde es difícil centralizar la apertura de cuentas de compensación, es necesario contar con un sistema de gestión y procesamiento de mensajes de pago que sea profesional, compartido, neutral y seguro a nivel internacional, como la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT), lo que puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos.
Con los avances en la tecnología de comunicación y criptografía, el procesamiento de pagos y liquidaciones ha ido cambiando de la transmisión de documentos en papel y el procesamiento manual por parte de las instituciones relevantes, hacia el uso de telégrafos, telecomunicaciones, Internet (conexiones de sistemas informáticos) y la transmisión de información a través de dispositivos móviles. Los iniciadores de las transacciones introducen la información de pago y las contraseñas en los dispositivos terminales (incluidos los teléfonos móviles), y el sistema verifica automáticamente la precisión de la contraseña con la computadora del receptor, lo que permite el procesamiento automático. Los métodos y enfoques se han mejorado continuamente, lo que ha llevado a un aumento en la eficiencia, una reducción en los costos y un control de riesgos más estricto. Siempre que ambas partes, el pagador y el receptor, tengan cuentas en el mismo banco, todas las instituciones dentro del banco están interconectadas para formar una plataforma de liquidación unificada, lo que permite que los pagos y liquidaciones se realicen prácticamente en tiempo real (en segundos).
Como se puede ver, el proceso de liquidación de pagos de la moneda del pagador al beneficiario, además de la entrega directa de efectivo entre las partes, incluye al menos los siguientes elementos:
Primero, debe haber una cuenta de depósito real y precisa. Para cumplir con los requisitos regulatorios como KYC (conozca a su cliente) y AML (anti-lavado de dinero), la cuenta de depósito debe tener información de identidad completa, real y precisa del titular de la cuenta. Después de que se realicen los depósitos y retiros de la cuenta, se debe completar el registro y cambiar el saldo de la cuenta lo más rápido posible.
En segundo lugar, se necesita un canal de telecomunicaciones o una plataforma en línea para la transferencia de fondos, que forme un método de cifrado y reglas operativas unificadas y normativas. Cuanto más pueda utilizar esta plataforma en línea las infraestructuras abiertas y compartidas, mayor será su cobertura, más usuarios registrados tendrá, y menores serán los costos de operación y mantenimiento, lo que aumentará su superioridad, competitividad y viabilidad.
Tres es promover la titularización de activos (estandarización), digitalización y tokenización (Tokenization, no se debe llamar a Token como代币), logrando transacciones y liquidaciones globales en línea con la máxima eficacia 7x24 horas.
Ahora, la integración de la tecnología blockchain y la criptografía permite una cobertura global sin fronteras en una única plataforma, incorporando las reglas de funcionamiento de la plataforma en el sistema ("código es regla"), sin necesidad de un controlador de la plataforma como intermediario en la operación (descentralización). Los usuarios se registran y abren cuentas en una plataforma unificada, sin necesidad de registrarse en una institución de liquidación, sin que esta actúe como intermediario en las transferencias (sin intermediarios), sino que el pagador realiza la operación de pago por sí mismo, logrando un pago directo de punto a punto con el receptor. El sistema de la plataforma participa en la validación distribuida, almacenamiento y contabilidad de los nodos, asegurando que todo el proceso sea público, transparente, rastreable y difícil de falsificar. Esto puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos (si es necesario realizar transferencias entre plataformas o convertir la moneda de la plataforma a otra moneda, se requieren operaciones y costos adicionales), especialmente en comparación con el sistema tradicional de liquidación de pagos transfronterizos centrado en bancos y SWIFT, cuya superioridad es muy evidente y representa un gran impacto en el sistema tradicional de liquidación de pagos.
Ahora, esta nueva tecnología y plataforma de blockchain ya pueden impulsar activos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), así como activos criptográficos derivados de blockchain emitidos a través de ICO (varias altcoins), varios tipos de stablecoins (especialmente las stablecoins fiduciarias vinculadas al valor de las monedas fiduciarias), tokens no fungibles (NFT), tokens de activos del mundo real (RWA, incluidos los tokens de activos de datos reales RDA), e incluso acciones tokenizadas, bonos tokenizados, fondos de moneda tokenizados, etc., logrando transacciones y liquidaciones ininterrumpidas a nivel global 7x24 horas en plataformas de blockchain públicas (no autorizadas), dando lugar a un nuevo "mundo cripto" sin fronteras y acelerando su desarrollo, lo que requiere una alta atención.
Cuarto, en el caso de que existan múltiples plataformas de negociación y liquidación, y un mismo producto necesite operar en varias plataformas de negociación y liquidación, es necesario lograr la conectividad o el puente entre diferentes plataformas blockchain para resolver la transferencia de fondos y la liquidación entre plataformas, así como la recopilación de información. Por supuesto, este procesamiento entre plataformas aumentará los costos y reducirá la eficiencia. Si una única plataforma tiene un amplio alcance, de modo que los usuarios y productos a nivel nacional e incluso global puedan registrarse y operar en la misma plataforma, ya no será necesaria la conectividad o el puente entre plataformas. Por lo tanto, no se trata de que haya más plataformas de negociación y liquidación, sino que se debería promover una mayor concentración, unificación, uso compartido profesional y equidad.
Es seguro afirmar que, utilizando tecnología avanzada, la maximización de la expansión de la plataforma de liquidación de pagos y la reducción de intermediarios en la liquidación, así como la realización de pagos directos de forma punto a punto entre el pagador y el beneficiario, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos. Por supuesto, desintermediar no debe equivaler a desregular; la plataforma de blockchain, como una infraestructura financiera importante, debe cumplir con los requisitos regulatorios en cuanto a la lucha contra el lavado de dinero, la corrupción y la financiación del terrorismo, y no se debe perseguir únicamente la mejora de la eficiencia y la reducción de costos a expensas de la regulación financiera.
Como se puede ver, junto con el avance de la tecnología de la información, el dinero y los pagos seguirán experimentando profundas transformaciones. Pero la transformación debe mantener su esencia y principios, y dedicarse a promover un funcionamiento saludable y eficiente del dinero y a desempeñar un mejor papel. Aquí también es importante señalar que el dinero es un concepto muy importante y debe ser tratado con bastante rigor; no se debe nombrar arbitrariamente a activos no monetarios como "dinero" o "moneda". Sin embargo, ahora el uso de "moneda" es muy confuso y poco serio, se llama a diversos activos criptográficos criptomonedas o monedas digitales, se traduce NFT como "token no fungible" (una moneda debe ser fungible, divisible y acumulable; lo no fungible no puede ser llamado moneda), se traduce RWA como "token de activos del mundo real", así como varios valores tokenizados, fondos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., son todos muy inexactos e irregulares, deberían corregirse y definirse con precisión. "Token" solo puede traducirse como "token", es un activo y no una moneda.
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La lógica subyacente de la profunda transformación de la moneda y los pagos
Autor: Wang Yongli
Con el avance de la tecnología de la información, el dinero y los pagos sufrirán una profunda transformación. El paso hacia una etapa de invisibilidad, digitalización e inteligencia, donde la oferta total sea suficiente y la unidad pueda ser infinitamente desglosada, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Utilizando tecnologías avanzadas, expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir los intermediarios de liquidación para lograr pagos directos entre las partes es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos.
Las monedas deben avanzar hacia la digitalización e inteligencia de manera más rápida.
La esencia del dinero es la medida de valor (unidad de cuenta), su función principal es ser un medio de intercambio (herramienta de pago), y su manifestación fundamental es el token de valor con la mayor liquidez (que necesita el respaldo o la protección de la máxima autoridad o crédito). Estos son los tres elementos indispensables para entender el dinero, que no cambiarán desde el principio hasta el final (si cambian, ya no se considerará dinero). Sin embargo, el soporte o la forma de manifestación del dinero (como conchas, monedas, billetes, depósitos, billeteras electrónicas, criptomonedas, etc.) y su manera de operar necesitan ser continuamente mejorados, para así aumentar la eficiencia, reducir costos, y mantener un control de riesgos más riguroso, desempeñando mejor la función del dinero en la promoción del intercambio comercial y el desarrollo económico y social. Para ello, es necesario tener una comprensión precisa de la esencia del dinero y sus modos de operación.
Primero, la moneda, como medida de valor, tiene como requisito fundamental mantener la estabilidad básica del valor de la moneda. Esto requiere que el suministro total de dinero cambie en función de las variaciones en el valor total de la riqueza transaccionable, que se expresa y liquida en términos monetarios, manteniendo una relación de correspondencia básica entre el suministro total de dinero y el valor total. Desde un punto de vista social general, el suministro total de dinero se superpone con el valor total de la riqueza transaccionable, donde el valor de la riqueza es la base real, y el dinero es solo una representación o imagen (unidad de medida) de ese valor de riqueza, representando el derecho de reclamación sobre el valor de la riqueza; el dinero no es la riqueza en sí misma. Por lo tanto, la forma económica representada por la generación y operación de riqueza se llama "economía real", mientras que la forma económica representada por la emisión y operación de dinero (incluidas las actividades financieras derivadas) se llama "economía virtual". Sin el respaldo del valor de riqueza real, el dinero no tendría ningún valor. Por supuesto, para los individuos en la sociedad, el dinero representa un derecho de reclamación de valor y, de hecho, pertenece a sus activos. Esta doble propiedad de "virtualidad global y realidad individual" del dinero puede confundir a las personas, lo que requiere una cuidadosa explicación y comprensión precisa.
Para mantener el valor de la moneda relativamente estable, todos los activos tangibles (como el oro, que tiene reservas limitadas en la Tierra) o activos virtuales (como Bitcoin, cuyo suministro total y el aumento en fases están completamente bloqueados por el sistema y no son ajustables) que sirven como moneda, se verán severamente restringidos en su capacidad de intercambiar y desarrollar la economía y la sociedad, ya que su suministro no puede seguir la demanda de un valor de riqueza negociable que crece de manera ilimitada. Esto no cumple con los requisitos esenciales de la moneda y, por lo tanto, inevitablemente tendrá que salir del escenario monetario, regresando a su origen como riqueza negociable. La moneda debe retirarse completamente de los bienes tangibles y manifestarse verdaderamente como una medida de valor, un medio de intercambio y un token de valor, garantizando que su cantidad total pueda variar con los cambios en el valor de la riqueza negociable. Por lo tanto, es seguro afirmar que la moneda ha evolucionado desde la moneda natural tangible inicial, pasando por la acuñación de metales regulada, luego al papel moneda respaldado por metales, y más allá, hacia una moneda de crédito pura que se separa de cualquier bien tangible, liberándose continuamente de la forma física, resaltando sus características esenciales, y finalmente despojándose de cualquier forma de bienes y limitaciones de cantidad, avanzando hacia una fase de intangibilidad, digitalización e inteligencia, donde la cantidad puede ser completamente suministrada y la unidad puede ser refinada indefinidamente, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Por lo tanto, se puede llegar a la conclusión:
Las monedas fiduciarias ya no necesitan estar ancladas a ningún activo específico, ni requieren reservas concretas como soporte de valor. La moneda es respaldada en su totalidad por el valor de la riqueza; las reservas de oro, las reservas de divisas y otros activos son relativamente limitadas en comparación con la cantidad total de dinero (valor total de la riqueza), y solo son un medio para que los bancos centrales ajusten las fluctuaciones del mercado que superan las expectativas, siendo difícil sostener el valor de toda la cantidad de dinero. Esa forma de pensar de volver a anclar la moneda (a un activo específico) es errónea, es un retroceso y no una innovación.
El efectivo (billetes y monedas) es un vehículo o forma de representación de la moneda, al igual que las conchas y las monedas que alguna vez sirvieron como moneda, y no es la moneda en sí misma; en última instancia, también debe salir del escenario monetario. Ahora, las formas de representación de la moneda están cada vez más transformándose en cuentas de depósito (las billeteras electrónicas también se consideran una forma de cuenta de depósito), y el pago en moneda se está trasladando cada vez más de la "entrega de efectivo" directa a la "transferencia de pagos/compensación contable" de cuentas de depósito. La proporción de efectivo y pagos en efectivo en el total de la moneda y el total de pagos está ya muy baja y seguirá disminuyendo. Por lo tanto, igualar la moneda con el efectivo y el pago en moneda con el cobro en efectivo se desvía completamente de la esencia de la moneda y la realidad social, lo cual es muy erróneo.
En segundo lugar, como medio de intercambio, las herramientas y métodos de liquidación de pagos de la moneda deben seguir mejorando para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control. Los métodos de liquidación de pagos en moneda han pasado cada vez más de los pagos en efectivo tradicionales a "pagos por transferencia/contabilidad" en cuentas de depósito (incluidas cuentas bancarias, billeteras electrónicas, etc.), que es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. Los pagos por transferencia/contabilidad pueden reemplazar los pagos en efectivo, reducir la demanda de efectivo, fortalecer la supervisión de pagos y avanzar hacia cuentas inteligentes, convirtiendo las cuentas de depósito en el nuevo vehículo o forma de expresión de la moneda. Las cuentas de depósito pueden incluir información de identidad del titular de la cuenta, símbolos monetarios, contraseñas de cuenta (clave pública y clave privada), contratos inteligentes y otra información básica necesaria para la gestión, eliminando la necesidad de cifrar el efectivo (como billetes), y en su lugar cifrando todo el proceso de cuenta y pagos por transferencia, lo que permite prescindir de líneas de comunicación dedicadas o redes locales para realizar pagos por transferencia, utilizando Internet público o plataformas de blockchain, incluso superando fronteras, logrando la cobertura más amplia a nivel mundial. Los usuarios pueden registrarse directamente en la plataforma (el registro equivale a abrir una cuenta, la dirección de registro es el número de cuenta del usuario) sin necesidad de una institución de liquidación como intermediaria (desintermediación), logrando pagos y liquidaciones instantáneas punto a punto entre las partes en la misma plataforma, reduciendo así los intermediarios, aumentando significativamente la eficiencia, reduciendo costos y fortaleciendo el control de riesgos.
Una vez más, la moneda, como el token de valor más líquido, implica que debe haber competencia entre diferentes portadores de moneda o formas de expresión y sus modos de operación. Solo la moneda que recibe la mayor autoridad o protección crediticia puede sobrevivir en esta competencia. La máxima protección crediticia no solo es necesaria en la fase de moneda fiduciaria, sino que ha sido necesaria desde el nacimiento de la moneda, convirtiéndose en una de las principales características de la moneda.
En el mundo actual, los estados soberanos o regiones siguen siendo la base de la composición fundamental. En un contexto donde las Naciones Unidas tienen dificultades para reemplazar la soberanía nacional, la máxima autoridad o crédito es la soberanía nacional y el crédito del país. Por lo tanto, la moneda se manifiesta finalmente como moneda soberana nacional o moneda de curso legal. Incluso si el mundo se unifica en gran medida, formando una única aldea global, la moneda de ese entonces seguirá siendo una moneda soberana mundial.
En las transacciones comerciales internacionales, primero se debe determinar qué moneda se utilizará como moneda de valoración y liquidación. Si la moneda local no es una moneda internacional importante, también se debe considerar qué moneda reservar para su uso en pagos internacionales. Esto implica necesariamente una comparación y competencia entre las monedas de los diferentes países, siendo el estándar más importante la comparación integral de "seguridad, liquidez y rentabilidad", y detrás de ello está la clasificación mundial de la fuerza integral del país emisor de la moneda, especialmente su influencia internacional. Solo la moneda de los países con una fuerza integral y una influencia internacional más fuertes puede convertirse en la moneda central mundial o en la principal moneda internacional.
Por lo tanto, en el contexto de la independencia nacional, promover la desestatización de la moneda, o la supranacionalización, incluyendo la creación de una moneda mundial supranacional vinculada estructuralmente a múltiples monedas soberanas (como los DEG, etc.), es difícil de sustituir por la moneda soberana y es complicado implementar con éxito. El euro no es una moneda supranacional, sino una "moneda de soberanía regional", ya que tras el lanzamiento oficial del euro, las monedas soberanas de los países miembros fueron completamente retiradas (cediendo la soberanía monetaria), y no coexistieron.
Por supuesto, en áreas emergentes o específicas donde la moneda fiduciaria (soberana) no puede satisfacer ciertas necesidades, pueden surgir tokens que funcionan con una tasa fija de la moneda fiduciaria como colateral para su emisión, operación y redención. Por ejemplo, en China, el renminbi es la moneda fiduciaria, pero aún existen boletos/tarjetas de comida en escuelas y comedores de instituciones, cupones/tarjetas de compra en centros comerciales, y puntos/Token en plataformas de comercio electrónico (que se pueden canjear por productos, etc.). Estos son en realidad tokens del renminbi en áreas específicas, y deben estar sujetos a la regulación de las autoridades monetarias, sin poder fluir libremente más allá del rango establecido (de lo contrario, impactará la gestión de la moneda fiduciaria). Al mismo tiempo, la moneda fiduciaria también necesita mejorar activamente su forma de operación, aumentar la eficiencia y reducir costos, para poder satisfacer diversas necesidades de pago emergentes o especiales, reemplazando varios tokens.
Los pagos y liquidaciones definitivamente avanzarán hacia un modelo de punto a punto sin intermediarios.
En el sistema de transferencia de pagos/liquidación contable, ambas partes involucradas en el pago y la liquidación primero necesitan abrir cuentas de depósito reales en una institución de liquidación de pagos (como un banco, etc.) y mantener suficientes depósitos (suministro de dinero) para realizar los pagos. La práctica tradicional es:
En el caso de que se haya abierto una cuenta de liquidación entre los bancos de las partes pagadora y receptora, la parte pagadora envía una notificación de pago a su banco, especificando el nombre del pagador, el número de cuenta, el sello de la unidad o la contraseña de pago, así como el nombre del receptor, el banco receptor, el número de cuenta y el número del contrato de transacción, entre otros elementos. Después de que el banco revise y verifique que no hay errores, se deducirá la cantidad correspondiente de la cuenta del pagador según la notificación y se enviará una notificación de deducción al pagador (que servirá como base de contabilidad para el pagador). Al mismo tiempo, se enviará una notificación de transferencia al banco del receptor y se aumentará el depósito del banco del receptor en el banco correspondiente (o se reducirá el depósito en el banco del receptor). Una vez que el banco del receptor recibe la notificación de transferencia y verifica que es auténtica, aumentará su depósito en el banco del pagador (o reducirá el depósito del banco del pagador en su banco) y aumentará el depósito del receptor, además de enviar una notificación de ingreso de fondos al receptor (que servirá como base de contabilidad para el receptor). De este modo, a través del ajuste de las cuentas de depósito por las partes relacionadas, se puede completar la liquidación del pago de moneda (fondos), lo que sustituye el flujo de efectivo por la transferencia de propiedad monetaria, lo que puede reducir significativamente los costos y riesgos asociados con la impresión, distribución, recepción, pago y gestión del efectivo. En este proceso, las instituciones de liquidación, como los bancos, no solo deben completar de manera eficiente la transferencia de pagos / liquidación contable, sino también cumplir con los requisitos regulatorios de prevención de lavado de dinero, soborno y financiamiento del terrorismo, para frenar el uso ilegal de la moneda.
Si no hay cuentas de liquidación establecidas entre los bancos de las partes que realizan el pago, será necesario utilizar un banco común que tenga una cuenta de liquidación para facilitar la conexión, asegurando que las cuentas puedan comunicarse y completar la transferencia de fondos del pago. Para ello, en la mayoría de los países se promueve un "sistema de cuentas concentradas" entre los bancos, donde cada banco abre una cuenta en un centro de liquidación, lo que permite la interconexión de cuentas entre ellos, reduciendo así considerablemente la cantidad de cuentas de liquidación que se deben abrir y la dificultad de su gestión.
En el proceso de compensación de pagos transfronterizos, la situación se vuelve mucho más compleja. No solo se trata de la apertura de cuentas entre bancos de compensación, sino que debido a la naturaleza soberana de las monedas, las cuentas de compensación están sujetas a la regulación de cada país, lo que dificulta la implementación de un sistema de apertura de cuentas centralizado a nivel internacional. Sin bancos que abran cuentas de compensación directamente, a veces es necesario pasar por varias entidades de compensación (intermediarios de compensación) para completar finalmente la transferencia de fondos de la cuenta del pagador a la del beneficiario. Al mismo tiempo, existen diferencias entre países en aspectos como el idioma, las costumbres, las zonas horarias, la regulación y la eficiencia. Si las notificaciones de pago y sus métodos de cifrado no son lo suficientemente estandarizados, el proceso se volverá muy complicado, requiriendo mucho tiempo y altos costos. Por lo tanto, en un contexto donde es difícil centralizar la apertura de cuentas de compensación, es necesario contar con un sistema de gestión y procesamiento de mensajes de pago que sea profesional, compartido, neutral y seguro a nivel internacional, como la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT), lo que puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos.
Con los avances en la tecnología de comunicación y criptografía, el procesamiento de pagos y liquidaciones ha ido cambiando de la transmisión de documentos en papel y el procesamiento manual por parte de las instituciones relevantes, hacia el uso de telégrafos, telecomunicaciones, Internet (conexiones de sistemas informáticos) y la transmisión de información a través de dispositivos móviles. Los iniciadores de las transacciones introducen la información de pago y las contraseñas en los dispositivos terminales (incluidos los teléfonos móviles), y el sistema verifica automáticamente la precisión de la contraseña con la computadora del receptor, lo que permite el procesamiento automático. Los métodos y enfoques se han mejorado continuamente, lo que ha llevado a un aumento en la eficiencia, una reducción en los costos y un control de riesgos más estricto. Siempre que ambas partes, el pagador y el receptor, tengan cuentas en el mismo banco, todas las instituciones dentro del banco están interconectadas para formar una plataforma de liquidación unificada, lo que permite que los pagos y liquidaciones se realicen prácticamente en tiempo real (en segundos).
Como se puede ver, el proceso de liquidación de pagos de la moneda del pagador al beneficiario, además de la entrega directa de efectivo entre las partes, incluye al menos los siguientes elementos:
Primero, debe haber una cuenta de depósito real y precisa. Para cumplir con los requisitos regulatorios como KYC (conozca a su cliente) y AML (anti-lavado de dinero), la cuenta de depósito debe tener información de identidad completa, real y precisa del titular de la cuenta. Después de que se realicen los depósitos y retiros de la cuenta, se debe completar el registro y cambiar el saldo de la cuenta lo más rápido posible.
En segundo lugar, se necesita un canal de telecomunicaciones o una plataforma en línea para la transferencia de fondos, que forme un método de cifrado y reglas operativas unificadas y normativas. Cuanto más pueda utilizar esta plataforma en línea las infraestructuras abiertas y compartidas, mayor será su cobertura, más usuarios registrados tendrá, y menores serán los costos de operación y mantenimiento, lo que aumentará su superioridad, competitividad y viabilidad.
Tres es promover la titularización de activos (estandarización), digitalización y tokenización (Tokenization, no se debe llamar a Token como代币), logrando transacciones y liquidaciones globales en línea con la máxima eficacia 7x24 horas.
Ahora, la integración de la tecnología blockchain y la criptografía permite una cobertura global sin fronteras en una única plataforma, incorporando las reglas de funcionamiento de la plataforma en el sistema ("código es regla"), sin necesidad de un controlador de la plataforma como intermediario en la operación (descentralización). Los usuarios se registran y abren cuentas en una plataforma unificada, sin necesidad de registrarse en una institución de liquidación, sin que esta actúe como intermediario en las transferencias (sin intermediarios), sino que el pagador realiza la operación de pago por sí mismo, logrando un pago directo de punto a punto con el receptor. El sistema de la plataforma participa en la validación distribuida, almacenamiento y contabilidad de los nodos, asegurando que todo el proceso sea público, transparente, rastreable y difícil de falsificar. Esto puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos (si es necesario realizar transferencias entre plataformas o convertir la moneda de la plataforma a otra moneda, se requieren operaciones y costos adicionales), especialmente en comparación con el sistema tradicional de liquidación de pagos transfronterizos centrado en bancos y SWIFT, cuya superioridad es muy evidente y representa un gran impacto en el sistema tradicional de liquidación de pagos.
Ahora, esta nueva tecnología y plataforma de blockchain ya pueden impulsar activos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), así como activos criptográficos derivados de blockchain emitidos a través de ICO (varias altcoins), varios tipos de stablecoins (especialmente las stablecoins fiduciarias vinculadas al valor de las monedas fiduciarias), tokens no fungibles (NFT), tokens de activos del mundo real (RWA, incluidos los tokens de activos de datos reales RDA), e incluso acciones tokenizadas, bonos tokenizados, fondos de moneda tokenizados, etc., logrando transacciones y liquidaciones ininterrumpidas a nivel global 7x24 horas en plataformas de blockchain públicas (no autorizadas), dando lugar a un nuevo "mundo cripto" sin fronteras y acelerando su desarrollo, lo que requiere una alta atención.
Cuarto, en el caso de que existan múltiples plataformas de negociación y liquidación, y un mismo producto necesite operar en varias plataformas de negociación y liquidación, es necesario lograr la conectividad o el puente entre diferentes plataformas blockchain para resolver la transferencia de fondos y la liquidación entre plataformas, así como la recopilación de información. Por supuesto, este procesamiento entre plataformas aumentará los costos y reducirá la eficiencia. Si una única plataforma tiene un amplio alcance, de modo que los usuarios y productos a nivel nacional e incluso global puedan registrarse y operar en la misma plataforma, ya no será necesaria la conectividad o el puente entre plataformas. Por lo tanto, no se trata de que haya más plataformas de negociación y liquidación, sino que se debería promover una mayor concentración, unificación, uso compartido profesional y equidad.
Es seguro afirmar que, utilizando tecnología avanzada, la maximización de la expansión de la plataforma de liquidación de pagos y la reducción de intermediarios en la liquidación, así como la realización de pagos directos de forma punto a punto entre el pagador y el beneficiario, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos. Por supuesto, desintermediar no debe equivaler a desregular; la plataforma de blockchain, como una infraestructura financiera importante, debe cumplir con los requisitos regulatorios en cuanto a la lucha contra el lavado de dinero, la corrupción y la financiación del terrorismo, y no se debe perseguir únicamente la mejora de la eficiencia y la reducción de costos a expensas de la regulación financiera.
Como se puede ver, junto con el avance de la tecnología de la información, el dinero y los pagos seguirán experimentando profundas transformaciones. Pero la transformación debe mantener su esencia y principios, y dedicarse a promover un funcionamiento saludable y eficiente del dinero y a desempeñar un mejor papel. Aquí también es importante señalar que el dinero es un concepto muy importante y debe ser tratado con bastante rigor; no se debe nombrar arbitrariamente a activos no monetarios como "dinero" o "moneda". Sin embargo, ahora el uso de "moneda" es muy confuso y poco serio, se llama a diversos activos criptográficos criptomonedas o monedas digitales, se traduce NFT como "token no fungible" (una moneda debe ser fungible, divisible y acumulable; lo no fungible no puede ser llamado moneda), se traduce RWA como "token de activos del mundo real", así como varios valores tokenizados, fondos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., son todos muy inexactos e irregulares, deberían corregirse y definirse con precisión. "Token" solo puede traducirse como "token", es un activo y no una moneda.