El potencial de las monedas estables para reconstruir el flujo de fondos global
Las monedas estables, como una herramienta importante en el campo de las monedas digitales, han demostrado la innovación que la blockchain aporta al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, el valor total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares. Este tamaño respalda la circulación eficiente de billones de dólares en fondos de pago a nivel mundial.
Los expertos de la industria reconocen que el valor de la moneda estable radica en su capacidad para lograr la "transferencia instantánea de fondos y valor" en la blockchain, sentando las bases para construir un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, los escenarios de pago a nivel empresarial son mucho más complejos que una simple transferencia de punto a punto.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable a nivel empresarial suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable": utilizando blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transferencia horizontal de valor/fondos, mientras que ambos extremos aún dependen del sistema financiero tradicional. Este diseño, aunque presenta mejoras, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Analizar el sistema de pagos transfronterizos global existente
Análisis de las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas.
Explorar cómo superar los desafíos de los extremos del sándwich de moneda estable, permitiendo que el valor de la blockchain se mantenga a lo largo del proceso.
Contexto de pago de moneda estable
Los pagos B2B son uno de los escenarios de aplicación más atractivos para las monedas estables. El volumen de pagos B2B mensuales creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, y el 49% de los clientes utiliza activamente pagos con monedas estables.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan el tamaño del mercado segmentado. Una empresa líder tiene un volumen de procesamiento anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa alrededor del 20 % del mercado global de pagos transfronterizos con moneda estable B2B.
A medida que las limitaciones de la infraestructura de pagos financieros tradicionales se hacen más evidentes, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain son cada vez más claras. Los sistemas tradicionales facilitan más de 1 billón de dólares en pagos globales cada año, pero las empresas y los bancos aún enfrentan una gran complejidad y problemas de retraso.
Diversos modelos de pagos transfronterizos globales
basado en la infraestructura bancaria tradicional
Los pagos transfronterizos tradicionales dividen el proceso en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos"; las instrucciones de transferencia se envían entre bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre los bancos que ya tienen cuentas de correspondencia abiertas.
Si dos bancos no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar bancos agentes que tengan las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos. A medida que aumenta el número de bancos intermediarios, surgen problemas como el aumento del tiempo de liquidación, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento. Esto provoca que incluso los pagos transfronterizos entre países vecinos deban hacerse a través de otros bancos, causando grandes inconvenientes.
basado en el modelo de fondo de una empresa de pagos transfronterizos
La compañía de pagos transfronterizos (XBMT) ha surgido, permitiendo a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de pasar directamente por canales tradicionales. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, que proporciona a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, permitiéndoles pagar de manera flexible entre diferentes países.
XBMT es responsable de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, y las empresas obtienen un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". XBMT gestiona la liquidez entre las cuentas locales de recepción en distintas regiones a través de un libro mayor interno.
Aunque XBMT ocupa una posición importante en el mercado de pagos B2B, todavía se basa en vías tradicionales, confiando en una gestión de liquidez ingeniosa para "crear" una experiencia de recepción instantánea. Su velocidad y escala están limitadas por la liquidez disponible en países específicos y la eficacia de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
modo de moneda estable
Las monedas estables representan un salto a un nivel más profundo: reconstruir la forma en que opera el comercio en Internet mediante la tecnología blockchain. El ciclo de liquidación de las monedas estables es equivalente al tiempo de generación de bloques de su blockchain de emisión, lo que es significativamente más rápido que los métodos tradicionales.
Más importante aún, las monedas estables suelen desplegarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que permite sistemas e flujos de trabajo innovadores que no son posibles en las vías bancarias tradicionales. Cualquiera puede agregar funcionalidades a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos e interactivos pueden ampliar directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permitirá que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
La aplicación de las monedas estables en los pagos globales
gestión de fondos empresariales
En un modelo tradicional, las empresas deben prepararse para realizar una transferencia de fondos desde el país A con la moneda a hacia el país B con la moneda b antes de que venza el pago. Esto requiere considerar el tiempo de preparación, abrir cuentas bancarias locales, posiblemente buscar préstamos a corto plazo y enfrentar riesgos cambiarios.
Las monedas estables simplifican este sistema al eliminar los retrasos en la liquidación internacional. Todo el proceso se divide en transferencias locales realizadas dentro de los respectivos territorios de los países A y B, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
pago B2B de empresas
Los pagos B2B suelen ser más complejos, y su éxito puede afectar otros aspectos de las operaciones empresariales. Por ejemplo, el costo de prefinanciamiento puede depender del estado en tiempo real de un ingreso. Si el canal de pago es poco común, puede ser necesario múltiples rutas de transferencia internacionales, lo que prolonga el tiempo de pago.
La moneda estable aplicada a los procesos de pago transfronterizos B2B trae una serie de beneficios adicionales:
Ambas partes pueden monitorear el estado del pago de manera clara y en tiempo real.
La financiación puede estar directamente vinculada a materias primas con alta temporalidad o puntos de entrega.
Después de reducir el riesgo, el costo de capital disminuye y la velocidad de rotación aumenta.
La ruta de los agentes, la demanda de prefinanciamiento y la mayor parte de la exposición cambiaria han sido eliminadas基本被移除
Todo el proceso se ha reducido de 3 días a unos segundos, y no es necesario tener en cuenta el cierre del mercado.
red de liquidación de organizaciones de tarjeta
En la red de organizaciones de tarjetas, la institución emisora envía el pago al banco adquirente del comerciante en nombre del titular de la tarjeta. Un gigante de los pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y la institución emisora, reemplazando el proceso de transferencia bancaria.
Las ventajas de la moneda estable pertenecen principalmente a los bancos dentro de la red: reducen los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitan el riesgo cambiario. La apertura, verificabilidad y programabilidad de la cadena de bloques sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre bancos dentro de la red.
Perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí. Siempre que cualquier etapa necesite tocar la ruta de la moneda fiduciaria, es inevitable tener que añadir "pan" en ambos extremos.
El objetivo final del pago con moneda estable es eliminar por completo el "pan" de ambos extremos. Cuando las empresas y los consumidores adopten plenamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado a las vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquiden completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia de PayFi es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede desprender completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores globales alcanzará nuevas alturas.
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DefiPlaybook
· hace8h
Profundidad de pensamiento: Según los datos on-chain, actualmente el umbral de riesgo de liquidación de la arquitectura de sándwich sigue en el 73.8%, es urgente optimizar.
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GasFeeCrier
· hace14h
Todavía tengo que alcanzar un alto punto de gas antes de atreverme a convertir a moneda estable.
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OffchainWinner
· hace14h
¿Te apetece un sándwich?
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SignatureAnxiety
· hace14h
¿Es más delicioso el sándwich o la moneda estable?
Las moneda estable reconstruyen el flujo de capital global y la arquitectura de sándwich avanza hacia un cierre comercial on-chain.
El potencial de las monedas estables para reconstruir el flujo de fondos global
Las monedas estables, como una herramienta importante en el campo de las monedas digitales, han demostrado la innovación que la blockchain aporta al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, el valor total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares. Este tamaño respalda la circulación eficiente de billones de dólares en fondos de pago a nivel mundial.
Los expertos de la industria reconocen que el valor de la moneda estable radica en su capacidad para lograr la "transferencia instantánea de fondos y valor" en la blockchain, sentando las bases para construir un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, los escenarios de pago a nivel empresarial son mucho más complejos que una simple transferencia de punto a punto.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable a nivel empresarial suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable": utilizando blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transferencia horizontal de valor/fondos, mientras que ambos extremos aún dependen del sistema financiero tradicional. Este diseño, aunque presenta mejoras, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Contexto de pago de moneda estable
Los pagos B2B son uno de los escenarios de aplicación más atractivos para las monedas estables. El volumen de pagos B2B mensuales creció de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, y el 49% de los clientes utiliza activamente pagos con monedas estables.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan el tamaño del mercado segmentado. Una empresa líder tiene un volumen de procesamiento anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa alrededor del 20 % del mercado global de pagos transfronterizos con moneda estable B2B.
A medida que las limitaciones de la infraestructura de pagos financieros tradicionales se hacen más evidentes, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain son cada vez más claras. Los sistemas tradicionales facilitan más de 1 billón de dólares en pagos globales cada año, pero las empresas y los bancos aún enfrentan una gran complejidad y problemas de retraso.
Diversos modelos de pagos transfronterizos globales
basado en la infraestructura bancaria tradicional
Los pagos transfronterizos tradicionales dividen el proceso en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos"; las instrucciones de transferencia se envían entre bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre los bancos que ya tienen cuentas de correspondencia abiertas.
Si dos bancos no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar bancos agentes que tengan las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos. A medida que aumenta el número de bancos intermediarios, surgen problemas como el aumento del tiempo de liquidación, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento. Esto provoca que incluso los pagos transfronterizos entre países vecinos deban hacerse a través de otros bancos, causando grandes inconvenientes.
basado en el modelo de fondo de una empresa de pagos transfronterizos
La compañía de pagos transfronterizos (XBMT) ha surgido, permitiendo a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de pasar directamente por canales tradicionales. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, que proporciona a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, permitiéndoles pagar de manera flexible entre diferentes países.
XBMT es responsable de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, y las empresas obtienen un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". XBMT gestiona la liquidez entre las cuentas locales de recepción en distintas regiones a través de un libro mayor interno.
Aunque XBMT ocupa una posición importante en el mercado de pagos B2B, todavía se basa en vías tradicionales, confiando en una gestión de liquidez ingeniosa para "crear" una experiencia de recepción instantánea. Su velocidad y escala están limitadas por la liquidez disponible en países específicos y la eficacia de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
modo de moneda estable
Las monedas estables representan un salto a un nivel más profundo: reconstruir la forma en que opera el comercio en Internet mediante la tecnología blockchain. El ciclo de liquidación de las monedas estables es equivalente al tiempo de generación de bloques de su blockchain de emisión, lo que es significativamente más rápido que los métodos tradicionales.
Más importante aún, las monedas estables suelen desplegarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que permite sistemas e flujos de trabajo innovadores que no son posibles en las vías bancarias tradicionales. Cualquiera puede agregar funcionalidades a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macro, los pagos financieros más rápidos e interactivos pueden ampliar directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permitirá que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
La aplicación de las monedas estables en los pagos globales
gestión de fondos empresariales
En un modelo tradicional, las empresas deben prepararse para realizar una transferencia de fondos desde el país A con la moneda a hacia el país B con la moneda b antes de que venza el pago. Esto requiere considerar el tiempo de preparación, abrir cuentas bancarias locales, posiblemente buscar préstamos a corto plazo y enfrentar riesgos cambiarios.
Las monedas estables simplifican este sistema al eliminar los retrasos en la liquidación internacional. Todo el proceso se divide en transferencias locales realizadas dentro de los respectivos territorios de los países A y B, mientras que la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
pago B2B de empresas
Los pagos B2B suelen ser más complejos, y su éxito puede afectar otros aspectos de las operaciones empresariales. Por ejemplo, el costo de prefinanciamiento puede depender del estado en tiempo real de un ingreso. Si el canal de pago es poco común, puede ser necesario múltiples rutas de transferencia internacionales, lo que prolonga el tiempo de pago.
La moneda estable aplicada a los procesos de pago transfronterizos B2B trae una serie de beneficios adicionales:
red de liquidación de organizaciones de tarjeta
En la red de organizaciones de tarjetas, la institución emisora envía el pago al banco adquirente del comerciante en nombre del titular de la tarjeta. Un gigante de los pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y la institución emisora, reemplazando el proceso de transferencia bancaria.
Las ventajas de la moneda estable pertenecen principalmente a los bancos dentro de la red: reducen los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitan el riesgo cambiario. La apertura, verificabilidad y programabilidad de la cadena de bloques sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre bancos dentro de la red.
Perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí. Siempre que cualquier etapa necesite tocar la ruta de la moneda fiduciaria, es inevitable tener que añadir "pan" en ambos extremos.
El objetivo final del pago con moneda estable es eliminar por completo el "pan" de ambos extremos. Cuando las empresas y los consumidores adopten plenamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado a las vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquiden completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia de PayFi es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede desprender completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores globales alcanzará nuevas alturas.