L'état actuel du développement de GMX V2 sous l'incitation d'Arbitrum
Récemment, une plateforme DEX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le cadre d'un programme d'incitation à court terme sur Arbitrum, ce qui est le plus élevé parmi les projets sur Arbitrum. La plateforme a indiqué qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir sa version V2 et la croissance conjointe de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le 8 novembre, cela fait presque 10 jours que cette mise en œuvre a commencé. Voyons comment ces fonds ont été utilisés et s'ils ont aidé la plateforme à atteindre ses objectifs de croissance. Parallèlement, nous analyserons si la version V2 de la plateforme a réussi à atteindre son objectif d'équilibre entre les positions longues et courtes grâce à des ajustements de frais.
Les principales utilisations de 12 millions d'ARB
À partir du 8 novembre, ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, avec un certain nombre alloué chaque semaine. Les principales utilisations incluent :
Stimuler la liquidité des contrats à terme perpétuels et des produits d'investissement de V2. Les fournisseurs de liquidité peuvent obtenir des récompenses ARB supplémentaires en plus des frais de transaction. 200 000 ARB seront attribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, avec des APR pouvant atteindre 50 % pour certains paires de trading.
Établir une incitation de 350 000 ARB pour le transfert de liquidité de la piscine GLP V1 vers la piscine GM V2. Les utilisateurs qui retirent simultanément GLP et achètent GM peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subventionner les frais de transaction, en les faisant descendre à 0,02 % en moyenne pour rivaliser avec les échanges centralisés. Sur V2, l'ouverture et la fermeture de positions peuvent obtenir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction, sous forme d'ARB. Le premier lot d'incitations est de 300 000 ARB.
Sponsor des projets développés sur V2 mais n'ayant pas reçu de subventions d'Arbitrum, avec une allocation maximale de 2 millions d'ARB.
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité globale de la plateforme tout en favorisant l'augmentation du volume des transactions et de la liquidité.
La croissance de la liquidité V2 est significative mais le rythme ralentit
Jusqu'au 17 novembre, les incitations Arbitrum de la plateforme ont été en cours depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été airdropées. Pendant cette période :
La liquidité totale de V1 et V2 est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars le 17 novembre, soit une augmentation de 6,45 %.
La liquidité V1 est passée de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %.
La liquidité V2 est passée de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, soit une augmentation de 69,5 %.
Bien que l'augmentation globale de la liquidité ne soit pas significative, la forte croissance de la liquidité V2 reste importante, car V2 a une efficacité de capital plus élevée. Cependant, il convient de noter que la croissance de la liquidité V2 se produit principalement dans les deux premiers jours suivant le début des incitations, après quoi le rythme de croissance ralentit clairement.
En ce qui concerne le volume des positions non closes, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13, mais a de nouveau chuté à 137 millions de dollars le 17, tombant même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions fluctue beaucoup et est étroitement lié aux conditions du marché. Il a atteint son maximum le 9 novembre, à 555 millions de dollars ; suivi par 365 millions de dollars le 16. Récemment, le volume des transactions de V1 est toujours supérieur à celui de V2.
Dans l'ensemble, les variations de liquidité reflètent une direction de développement correcte pour la plateforme, mais la croissance est principalement concentrée au début de la période d'incitation.
Le problème de déséquilibre du ratio long/court dans le pool GM persiste
La version V1 a toujours été confrontée à un sérieux déséquilibre dans le ratio long/court. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne représentaient que 687 000 dollars, ce qui représente un écart de près de 30 fois.
La version V2 tente d'introduire des arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes par le biais d'ajustements de frais, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidités. Cependant, actuellement, la valeur totale des positions longues non clôturées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que celle des positions courtes est de 28,67 millions de dollars, ce qui laisse encore un écart important.
Certain actifs comme SOL, DOGE et XRP ont atteint la limite de positions longues, avec un déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes. Prenons l'exemple de XRP, où les positions longues sont 4,42 fois plus nombreuses que les positions courtes ; pour SOL, c'est 2 fois.
Bien que certaines paires de trading comme XRP/USD présentent des opportunités d'arbitrage, le faible nombre de positions à découvert signifie que l'augmentation des positions à découvert pourrait entraîner une forte diminution du rendement. De plus, avec des facteurs tels que le coût d'ouverture et de clôture des positions, le V2 n'a pas réussi à atteindre l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Bien que la liquidité et le collatéral de certaines paires de trading soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à un risque élevé lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que la volatilité du marché est importante.
Conclusion
Près de 10 jours après la mise en œuvre du programme d'incitation Arbitrum, il a effectivement aidé à réaliser une augmentation de 69,5 % de la liquidité V2, mais cette croissance est principalement concentrée au début. Le volume non réglé et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance significative, ce qui pourrait être davantage influencé par le marché.
Le pool GM de V2 fait toujours face à un problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes. Bien que certains pools GM aient un APR relativement élevé et que la liquidité soit présente sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité font face à un risque plus élevé en raison de la présence de cryptomonnaies alternatives volatiles.
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GateUser-e51e87c7
· 08-04 13:37
Regardez la montée de v2 pour faire référence.
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TommyTeacher1
· 08-04 13:34
Pourquoi a-t-on donné tous les ARB à lui ?
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OnChainArchaeologist
· 08-04 13:33
incroyable ah il y a du potentiel
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TokenomicsTherapist
· 08-04 13:31
Qui n'est pas là pour voir l'univers de la cryptomonnaie se faire prendre pour des cons ?
GMX V2 Liquidité a augmenté de 69,5 % grâce aux effets du programme d'incitation Arbitrum.
L'état actuel du développement de GMX V2 sous l'incitation d'Arbitrum
Récemment, une plateforme DEX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le cadre d'un programme d'incitation à court terme sur Arbitrum, ce qui est le plus élevé parmi les projets sur Arbitrum. La plateforme a indiqué qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir sa version V2 et la croissance conjointe de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le 8 novembre, cela fait presque 10 jours que cette mise en œuvre a commencé. Voyons comment ces fonds ont été utilisés et s'ils ont aidé la plateforme à atteindre ses objectifs de croissance. Parallèlement, nous analyserons si la version V2 de la plateforme a réussi à atteindre son objectif d'équilibre entre les positions longues et courtes grâce à des ajustements de frais.
Les principales utilisations de 12 millions d'ARB
À partir du 8 novembre, ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, avec un certain nombre alloué chaque semaine. Les principales utilisations incluent :
Stimuler la liquidité des contrats à terme perpétuels et des produits d'investissement de V2. Les fournisseurs de liquidité peuvent obtenir des récompenses ARB supplémentaires en plus des frais de transaction. 200 000 ARB seront attribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, avec des APR pouvant atteindre 50 % pour certains paires de trading.
Établir une incitation de 350 000 ARB pour le transfert de liquidité de la piscine GLP V1 vers la piscine GM V2. Les utilisateurs qui retirent simultanément GLP et achètent GM peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subventionner les frais de transaction, en les faisant descendre à 0,02 % en moyenne pour rivaliser avec les échanges centralisés. Sur V2, l'ouverture et la fermeture de positions peuvent obtenir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction, sous forme d'ARB. Le premier lot d'incitations est de 300 000 ARB.
Sponsor des projets développés sur V2 mais n'ayant pas reçu de subventions d'Arbitrum, avec une allocation maximale de 2 millions d'ARB.
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité globale de la plateforme tout en favorisant l'augmentation du volume des transactions et de la liquidité.
La croissance de la liquidité V2 est significative mais le rythme ralentit
Jusqu'au 17 novembre, les incitations Arbitrum de la plateforme ont été en cours depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été airdropées. Pendant cette période :
Bien que l'augmentation globale de la liquidité ne soit pas significative, la forte croissance de la liquidité V2 reste importante, car V2 a une efficacité de capital plus élevée. Cependant, il convient de noter que la croissance de la liquidité V2 se produit principalement dans les deux premiers jours suivant le début des incitations, après quoi le rythme de croissance ralentit clairement.
En ce qui concerne le volume des positions non closes, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13, mais a de nouveau chuté à 137 millions de dollars le 17, tombant même en dessous du niveau avant le début des incitations.
Le volume des transactions fluctue beaucoup et est étroitement lié aux conditions du marché. Il a atteint son maximum le 9 novembre, à 555 millions de dollars ; suivi par 365 millions de dollars le 16. Récemment, le volume des transactions de V1 est toujours supérieur à celui de V2.
Dans l'ensemble, les variations de liquidité reflètent une direction de développement correcte pour la plateforme, mais la croissance est principalement concentrée au début de la période d'incitation.
Le problème de déséquilibre du ratio long/court dans le pool GM persiste
La version V1 a toujours été confrontée à un sérieux déséquilibre dans le ratio long/court. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne représentaient que 687 000 dollars, ce qui représente un écart de près de 30 fois.
La version V2 tente d'introduire des arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes par le biais d'ajustements de frais, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidités. Cependant, actuellement, la valeur totale des positions longues non clôturées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que celle des positions courtes est de 28,67 millions de dollars, ce qui laisse encore un écart important.
Certain actifs comme SOL, DOGE et XRP ont atteint la limite de positions longues, avec un déséquilibre sévère entre les positions longues et courtes. Prenons l'exemple de XRP, où les positions longues sont 4,42 fois plus nombreuses que les positions courtes ; pour SOL, c'est 2 fois.
Bien que certaines paires de trading comme XRP/USD présentent des opportunités d'arbitrage, le faible nombre de positions à découvert signifie que l'augmentation des positions à découvert pourrait entraîner une forte diminution du rendement. De plus, avec des facteurs tels que le coût d'ouverture et de clôture des positions, le V2 n'a pas réussi à atteindre l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Bien que la liquidité et le collatéral de certaines paires de trading soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à un risque élevé lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que la volatilité du marché est importante.
Conclusion
Près de 10 jours après la mise en œuvre du programme d'incitation Arbitrum, il a effectivement aidé à réaliser une augmentation de 69,5 % de la liquidité V2, mais cette croissance est principalement concentrée au début. Le volume non réglé et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance significative, ce qui pourrait être davantage influencé par le marché.
Le pool GM de V2 fait toujours face à un problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes. Bien que certains pools GM aient un APR relativement élevé et que la liquidité soit présente sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité font face à un risque plus élevé en raison de la présence de cryptomonnaies alternatives volatiles.