Estrategia de tesorería de Ethereum de Lubin: ¿podría desencadenar un efecto dominó en las empresas?
Introducción
Recientemente, Joe Lubin, cofundador de Ethereum y fundador y CEO de una empresa, anunció que asumirá el cargo de presidente de la junta directiva de una compañía de juegos y liderará su estrategia de tesorería de 425 millones de dólares en Ether. Esta iniciativa añade un nuevo capítulo a la revitalización de la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum, que había estado por debajo de los 3,000 dólares durante un largo período.
Esta estrategia es bastante similar a la estrategia financiera de Bitcoin promovida por un conocido empresario, que ha incentivado a muchas empresas cotizadas a participar en la construcción de tesorerías de Bitcoin. Este artículo analizará si esta es una de las oportunidades clave para el renacimiento de Ethereum.
Efecto de Tesorería de Ethereum
Cuando la compañía de juegos anunció la recaudación de fondos para establecer un tesoro de Ethereum, la reacción del mercado fue rápida y clara. Su precio de acción se disparó más del 450% en un solo día, pasando de 6.63 dólares por acción a más de 35 dólares. En cinco días de negociación, el precio de las acciones se disparó más de 17 veces desde 6.63 dólares. Incluso después de la corrección, su precio de negociación sigue siendo más de 3 veces más alto que al inicio del aumento.
La principal razón que impulsa este aumento es que los inversores creen que Rubin puede replicar el éxito que otras empresas han tenido con la estrategia de tesorería de Bitcoin. Y el tesorería de Ethereum puede tener ventajas sobre la tesorería de Bitcoin en ciertos aspectos: no solo puede almacenar valor, sino también generar más valor.
Teoría del Tesoro Activo
Las estrategias de tesorería de Bitcoin y Ethereum son significativamente diferentes. La estrategia de tesorería de Bitcoin es simple y directa: comprar y mantener Bitcoin, esperando que el precio se aprecie. Aunque este enfoque es simple, es esencialmente pasivo.
En comparación, la estrategia de tesorería de Ethereum es más compleja: la mayor parte de los tokens ETH se utilizarán para el staking, creando un "ETH apalancado de alto beta y que genera ingresos". Esta estrategia de staking transformará la tesorería de la empresa de activos estáticos en participantes activos en la seguridad de la red.
A diferencia de la tenencia de Bitcoin, que no genera rendimientos nativos, el ETH en staking puede obtener al menos un 2% de rendimiento al año, al mismo tiempo que fortalece el mecanismo de consenso de Ethereum. Además, se considera que el "efecto volandero" es una ventaja clave del tesoro de ETH.
Las empresas pueden recaudar fondos por debajo del valor neto de los activos, comprar y pignorar Ether. Si el precio de las acciones es superior al valor de Ether por acción, se puede recaudar fondos nuevamente para repetir este proceso. El potencial de ganancias de esta estrategia cíclica supera con creces el de la tesorería de Bitcoin.
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) proporcionan estrategias adicionales de generación de ingresos para la tesorería de Ether mediante herramientas financieras complejas como el préstamo y la provisión de liquidez. La empresa de juegos ha obtenido el apoyo de instituciones de inversión expertas en DeFi, lo que indica que son plenamente conscientes de este potencial.
Comparación de tesorerías entre ETH y BTC
En 2014, la primera oferta inicial de monedas (ICO) de Ethereum recaudó 18 millones de dólares, con un precio de ETH entre 0.30 y 0.40 dólares en ese momento. Esto sentó las bases para el ecosistema de Ethereum, que hoy en día tiene un valor de más de 320 mil millones de dólares.
La inversión de 425 millones de dólares prometida por la empresa de juegos es más de 20 veces la recaudación del ICO, suficiente para adquirir más de 150,000 monedas de Ether al precio actual. Sin embargo, esto representa solo el 0.25% del total de ETH vendido durante el ICO.
La ICO de 2014 sentó las bases para Ethereum, mientras que la actual estrategia de tesorería puede validar su madurez como activo institucional y contribuir a la construcción de la infraestructura financiera en la próxima década.
La fiebre institucional
Además de la estrategia de tesorería, el ETF de Ethereum ha continuado registrando flujos de capital recientemente. Hasta el 9 de junio, el ETF de Ethereum ha registrado entradas netas durante 16 días de negociación consecutivos, estableciendo el segundo récord de ganancias continuas desde su aprobación en julio de 2024.
En las últimas dos semanas, los ETF de Ethereum registraron entradas de 281 millones de dólares y 285 millones de dólares, siendo las dos semanas con mejor rendimiento en los últimos cuatro meses. Una de las mayores compañías de gestión de activos del mundo acumuló más de 500 millones de dólares en ETH en 11 días de negociación, y su ETF ahora gestiona casi 4,000 millones de dólares en activos.
Analistas señalan que en los últimos 20 días, los flujos de fondos hacia el ETF de Ether alcanzaron los 815 millones de dólares, convirtiendo el flujo neto anual en positivo, alcanzando los 658 millones de dólares. Un total de 1.5 mil millones de dólares en flujos de ETF durante siete semanas consecutivas se considera un "significativo restablecimiento del sentimiento de los inversores".
Los productos basados en Ethereum ahora representan el 10.5% del total de activos gestionados en ETP de criptomonedas. El análisis sugiere que la narrativa en torno a la acumulación de valor en redes de blockchain públicas está en un punto de inflexión clave, lo que comienza a reflejarse en el interés de los inversores por los ETF de ETH.
Conclusión
Las acciones de Rubin en esta empresa de juegos no solo tienen un impacto financiero directo, sino que también marcan la evolución de Ethereum de una tecnología especulativa a una infraestructura financiera importante. Cuando los gigantes de pagos desarrollan estrategias de stablecoin, cuando las plataformas de comercio construyen sistemas de pago para comerciantes, cuando las aplicaciones de inversión planean lanzar activos tokenizados, esencialmente están apostando por el futuro de Ethereum.
Con el avance de la legislación sobre las stablecoins y la claridad en la regulación, los inversores institucionales finalmente cuentan con el marco de inversión necesario. Recientemente, una empresa de stablecoins realizó una IPO exitosa, con un precio de cierre un 160% por encima del precio de salida, lo que demuestra el entusiasmo de Wall Street por invertir en infraestructuras criptográficas.
Para Ethereum, la adopción de tesorerías corporativas, la entrada de ETF institucionales y la claridad regulatoria han creado condiciones favorables sin precedentes. Si el experimento de esta empresa de juegos tiene éxito, podría desencadenar un "efecto dominó" de adopción corporativa, similar a lo que ocurrió en el ámbito de Bitcoin. Dado que se ha demostrado que el modelo de riesgo similar de Bitcoin es controlable, la adopción de Ethereum podría ser más rápida y a mayor escala.
Además de la adopción empresarial, si las grandes compañías de gestión de activos continúan aumentando sus participaciones y el entorno regulatorio se clarifica aún más, entonces este movimiento de Rubin podría ser recordado como un paso importante hacia la institucionalización de Ethereum.
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NervousFingers
· hace17h
Solo pregunto quién se atreve a decir que Ether es un oso.
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DeFiCaffeinator
· hace17h
Vaya, el viejo estanque está en auge.
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PessimisticLayer
· hace17h
Invertir en bienes raíces ya no está de moda, ahora lo que se lleva es invertir en bóvedas.
La estrategia del tesoro de Ethereum está en auge, las empresas podrían desencadenar un efecto dominó.
Estrategia de tesorería de Ethereum de Lubin: ¿podría desencadenar un efecto dominó en las empresas?
Introducción
Recientemente, Joe Lubin, cofundador de Ethereum y fundador y CEO de una empresa, anunció que asumirá el cargo de presidente de la junta directiva de una compañía de juegos y liderará su estrategia de tesorería de 425 millones de dólares en Ether. Esta iniciativa añade un nuevo capítulo a la revitalización de la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum, que había estado por debajo de los 3,000 dólares durante un largo período.
Esta estrategia es bastante similar a la estrategia financiera de Bitcoin promovida por un conocido empresario, que ha incentivado a muchas empresas cotizadas a participar en la construcción de tesorerías de Bitcoin. Este artículo analizará si esta es una de las oportunidades clave para el renacimiento de Ethereum.
Efecto de Tesorería de Ethereum
Cuando la compañía de juegos anunció la recaudación de fondos para establecer un tesoro de Ethereum, la reacción del mercado fue rápida y clara. Su precio de acción se disparó más del 450% en un solo día, pasando de 6.63 dólares por acción a más de 35 dólares. En cinco días de negociación, el precio de las acciones se disparó más de 17 veces desde 6.63 dólares. Incluso después de la corrección, su precio de negociación sigue siendo más de 3 veces más alto que al inicio del aumento.
La principal razón que impulsa este aumento es que los inversores creen que Rubin puede replicar el éxito que otras empresas han tenido con la estrategia de tesorería de Bitcoin. Y el tesorería de Ethereum puede tener ventajas sobre la tesorería de Bitcoin en ciertos aspectos: no solo puede almacenar valor, sino también generar más valor.
Teoría del Tesoro Activo
Las estrategias de tesorería de Bitcoin y Ethereum son significativamente diferentes. La estrategia de tesorería de Bitcoin es simple y directa: comprar y mantener Bitcoin, esperando que el precio se aprecie. Aunque este enfoque es simple, es esencialmente pasivo.
En comparación, la estrategia de tesorería de Ethereum es más compleja: la mayor parte de los tokens ETH se utilizarán para el staking, creando un "ETH apalancado de alto beta y que genera ingresos". Esta estrategia de staking transformará la tesorería de la empresa de activos estáticos en participantes activos en la seguridad de la red.
A diferencia de la tenencia de Bitcoin, que no genera rendimientos nativos, el ETH en staking puede obtener al menos un 2% de rendimiento al año, al mismo tiempo que fortalece el mecanismo de consenso de Ethereum. Además, se considera que el "efecto volandero" es una ventaja clave del tesoro de ETH.
Las empresas pueden recaudar fondos por debajo del valor neto de los activos, comprar y pignorar Ether. Si el precio de las acciones es superior al valor de Ether por acción, se puede recaudar fondos nuevamente para repetir este proceso. El potencial de ganancias de esta estrategia cíclica supera con creces el de la tesorería de Bitcoin.
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) proporcionan estrategias adicionales de generación de ingresos para la tesorería de Ether mediante herramientas financieras complejas como el préstamo y la provisión de liquidez. La empresa de juegos ha obtenido el apoyo de instituciones de inversión expertas en DeFi, lo que indica que son plenamente conscientes de este potencial.
Comparación de tesorerías entre ETH y BTC
En 2014, la primera oferta inicial de monedas (ICO) de Ethereum recaudó 18 millones de dólares, con un precio de ETH entre 0.30 y 0.40 dólares en ese momento. Esto sentó las bases para el ecosistema de Ethereum, que hoy en día tiene un valor de más de 320 mil millones de dólares.
La inversión de 425 millones de dólares prometida por la empresa de juegos es más de 20 veces la recaudación del ICO, suficiente para adquirir más de 150,000 monedas de Ether al precio actual. Sin embargo, esto representa solo el 0.25% del total de ETH vendido durante el ICO.
La ICO de 2014 sentó las bases para Ethereum, mientras que la actual estrategia de tesorería puede validar su madurez como activo institucional y contribuir a la construcción de la infraestructura financiera en la próxima década.
La fiebre institucional
Además de la estrategia de tesorería, el ETF de Ethereum ha continuado registrando flujos de capital recientemente. Hasta el 9 de junio, el ETF de Ethereum ha registrado entradas netas durante 16 días de negociación consecutivos, estableciendo el segundo récord de ganancias continuas desde su aprobación en julio de 2024.
En las últimas dos semanas, los ETF de Ethereum registraron entradas de 281 millones de dólares y 285 millones de dólares, siendo las dos semanas con mejor rendimiento en los últimos cuatro meses. Una de las mayores compañías de gestión de activos del mundo acumuló más de 500 millones de dólares en ETH en 11 días de negociación, y su ETF ahora gestiona casi 4,000 millones de dólares en activos.
Analistas señalan que en los últimos 20 días, los flujos de fondos hacia el ETF de Ether alcanzaron los 815 millones de dólares, convirtiendo el flujo neto anual en positivo, alcanzando los 658 millones de dólares. Un total de 1.5 mil millones de dólares en flujos de ETF durante siete semanas consecutivas se considera un "significativo restablecimiento del sentimiento de los inversores".
Los productos basados en Ethereum ahora representan el 10.5% del total de activos gestionados en ETP de criptomonedas. El análisis sugiere que la narrativa en torno a la acumulación de valor en redes de blockchain públicas está en un punto de inflexión clave, lo que comienza a reflejarse en el interés de los inversores por los ETF de ETH.
Conclusión
Las acciones de Rubin en esta empresa de juegos no solo tienen un impacto financiero directo, sino que también marcan la evolución de Ethereum de una tecnología especulativa a una infraestructura financiera importante. Cuando los gigantes de pagos desarrollan estrategias de stablecoin, cuando las plataformas de comercio construyen sistemas de pago para comerciantes, cuando las aplicaciones de inversión planean lanzar activos tokenizados, esencialmente están apostando por el futuro de Ethereum.
Con el avance de la legislación sobre las stablecoins y la claridad en la regulación, los inversores institucionales finalmente cuentan con el marco de inversión necesario. Recientemente, una empresa de stablecoins realizó una IPO exitosa, con un precio de cierre un 160% por encima del precio de salida, lo que demuestra el entusiasmo de Wall Street por invertir en infraestructuras criptográficas.
Para Ethereum, la adopción de tesorerías corporativas, la entrada de ETF institucionales y la claridad regulatoria han creado condiciones favorables sin precedentes. Si el experimento de esta empresa de juegos tiene éxito, podría desencadenar un "efecto dominó" de adopción corporativa, similar a lo que ocurrió en el ámbito de Bitcoin. Dado que se ha demostrado que el modelo de riesgo similar de Bitcoin es controlable, la adopción de Ethereum podría ser más rápida y a mayor escala.
Además de la adopción empresarial, si las grandes compañías de gestión de activos continúan aumentando sus participaciones y el entorno regulatorio se clarifica aún más, entonces este movimiento de Rubin podría ser recordado como un paso importante hacia la institucionalización de Ethereum.