De la estabilidad al riesgo: explorando el impacto de la "trampa del gran premio" en la riqueza y la sociedad
Este artículo explora el comportamiento de las personas al cambiar de la búsqueda de ingresos estables a la persecución de grandes premios de alto riesgo, así como las profundas implicaciones de este cambio para la riqueza personal y la sociedad en su conjunto. Aunque implica algunos conceptos matemáticos, el contenido es accesible y merece ser leído con atención.
Imagina un juego de lanzar una moneda: cara gana un 60%, cruz pierde un 40%. ¿Cuántas veces elegirías lanzar?
A primera vista, este juego parece generar riqueza de manera incesante. La ganancia esperada por cada lanzamiento de moneda es del 20% del patrimonio neto, teóricamente debería lanzarse infinitas veces, acumulando finalmente una gran riqueza.
Sin embargo, si simulamos a 25,000 personas lanzando una moneda 1,000 veces cada una, los resultados muestran que casi todas las personas terminarán sin nada.
Este resultado aparentemente contradictorio proviene de la propiedad multiplicativa de lanzar una moneda repetidamente. Aunque el valor esperado del juego (la media aritmética) es un retorno del 20% por cada lanzamiento de moneda, la media geométrica es negativa, lo que significa que a largo plazo lanzar la moneda en realidad produce un efecto de interés compuesto negativo.
¿Por qué es así? Aquí hay una explicación intuitiva:
El promedio aritmético mide la riqueza promedio creada por todos los resultados posibles. En este juego, la distribución de la riqueza está gravemente sesgada hacia un pequeño número de resultados de gran premio. Por otro lado, el promedio geométrico mide la riqueza esperada que se crea en los resultados de la mediana.
Los resultados de la simulación muestran claramente las diferencias entre ambos. La gran mayoría de los caminos se reducirán a cero. Para mantener el capital en este juego, es necesario obtener 570 caras y 430 cruces. Después de 1000 lanzamientos, todos los valores esperados se concentran en solo el 0.0001% de los resultados de grandes premios, es decir, en muy pocos casos de lanzar una gran cantidad de caras consecutivas.
La diferencia entre la media aritmética y la media geométrica da lugar a la "paradoja del gran premio". Los físicos se refieren a esto como un problema de ergodicidad, mientras que los comerciantes lo llaman arrastre de volatilidad. Cuando el valor esperado se oculta en un premio raro, no es posible realizar siempre lo esperado. Aventura excesiva en la búsqueda del gran premio, la alta volatilidad puede convertir un valor esperado positivo en una línea que tiende a cero.
En los últimos años, la cultura de las criptomonedas es una representación vívida de la "paradoja del premio mayor". Alguien ha provocado una discusión sobre las preferencias de riqueza en las redes sociales.
Preferencia de riqueza logarítmica: cada dólar adicional de valor es inferior al dólar anterior, y a medida que crece la escala de capital, la aversión al riesgo disminuye.
Preferencia de riqueza lineal: el valor de cada dólar es el mismo, independientemente de cuánto se gane, la aversión al riesgo se mantiene constante.
También hay quienes han propuesto una preferencia por la riqueza exponencial más radical: cada dólar adicional tiene más valor que el anterior, por lo que a medida que la escala de capital se expande, la aversión al riesgo también aumenta, y están dispuestos a pagar una prima por los grandes retornos.
Estas diferentes preferencias de riqueza tienen un rendimiento completamente diferente en el juego de lanzar monedas mencionado anteriormente. Algunos inversores optaron por la estrategia de "lanzar monedas infinitamente", y esta mentalidad realmente les ayudó a acumular riqueza inicial. Sin embargo, a posteriori, no es sorprendente que finalmente perdieran grandes sumas de dinero.
Estos casos de fracaso no solo son una advertencia sobre la gestión de riesgos, sino que también reflejan una transformación cultural más profunda: la preferencia por el crecimiento de la riqueza lineal o incluso exponencial.
Se espera que los fundadores posean una mentalidad de riqueza lineal, dispuestos a asumir grandes riesgos para maximizar el valor esperado, convirtiéndose en una parte del sistema de capital de riesgo que depende de la ley de potencias. Las historias legendarias de unos pocos fundadores exitosos refuerzan el mito en todo el campo del capital de riesgo, mientras que el sesgo de supervivencia hace que se ignore el hecho de que la mayoría de los fundadores terminan sin nada.
Esta preferencia por el alto riesgo se ha infiltrado en la cultura cotidiana. El crecimiento salarial ha quedado muy por detrás del crecimiento compuesto del capital, lo que lleva a las personas comunes a creer cada vez más que la mejor oportunidad para lograr un avance real hacia arriba se encuentra en esas oportunidades tipo lotería con valor esperado negativo. Las apuestas en línea, las opciones de alto riesgo, las acciones de moda, las apuestas deportivas y las monedas meme en criptomonedas han demostrado la preferencia de las personas por el crecimiento exponencial de la riqueza. La tecnología ha facilitado la especulación y las redes sociales difunden la historia de cada nuevo rico, atrayendo a más personas a apuestas condenadas al fracaso.
La cultura actual está evolucionando hacia una cultura de adoración a los "grandes premios", mientras que el valor de la supervivencia se subestima cada vez más.
El desarrollo de la inteligencia artificial ha intensificado esta tendencia, devaluando aún más el valor del trabajo y reforzando la situación en la que solo unos pocos ganan. La hermosa visión de la era post-inteligencia artificial general que los optimistas tecnológicos anhelan, podría parecer más como miles de millones de personas persiguiendo el "gran premio" de capital y estatus negativo con ingresos básicos.
En su forma extrema, el capitalismo se comporta como un panal colectivista. El principio matemático de la "paradoja del premio" sugiere que es razonable considerar a los humanos como mano de obra intercambiable, sacrificando a un gran número de individuos para maximizar el valor esperado lineal total. Esto puede ser lo más efectivo para el crecimiento general, pero es extremadamente injusto en la distribución de "propósito y significado".
Alguien advirtió: "Las personas no están hechas para ser criadas; las personas deben ser útiles, deben ser productivas, deben sentirse orgullosas."
Sin embargo, el rápido desarrollo tecnológico y la transición hacia incentivos de alto riesgo nos han empujado precisamente hacia el resultado de esta advertencia. En la "era de los grandes premios", el impulso del crecimiento proviene de la explotación de los similares. La utilidad, la productividad y el orgullo cada vez pertenecen más a un pequeño número de ganadores. Hemos aumentado la media a expensas de la mediana, lo que ha llevado a una creciente brecha en términos de liquidez, estatus y dignidad, fomentando una gran cantidad de fenómenos culturales de suma negativa. Las externalidades resultantes se manifiestan en agitación social, comenzando con la elección de políticos populistas y posiblemente terminando en una revolución violenta, lo que tiene un costo enorme para el crecimiento compuesto de la civilización.
Como trader en el mercado de criptomonedas, he sido testigo de los efectos negativos que trae este cambio cultural. Al igual que en un fondo de premios acumulado, la victoria se basa en el fracaso de muchos otros traders, lo que representa una gran pérdida del potencial humano.
Cuando los profesionales de la industria buscan consejos de trading, casi siempre pueden encontrar el mismo patrón. Todos asumen riesgos excesivos, lo que lleva a grandes pérdidas. Detrás de esto suele haber una mentalidad de escasez en juego, un sentimiento de ansiedad por "quedarse atrás" y un impulso de querer obtener ganancias rápidamente.
En cuanto a esto, mi consejo personal es siempre el mismo: en lugar de arriesgarse por ganancias, es mejor acumular más ventajas. No te pongas en una situación desesperada solo por intentar ganar un gran premio. Acumular riqueza es la clave. Hay que maximizar los ingresos medianos. Crea tu propia suerte. Evita las pérdidas. Si persistes, eventualmente tendrás éxito.
Pero la realidad es que la mayoría de las personas tienen dificultades para mantener una ventaja. "Ganar más" no es un consejo universal. En la feroz competencia del feudalismo tecnológico, "el significado y el propósito" a menudo son monopolizados por los ganadores. Esto plantea la cuestión del significado en sí, quizás necesitemos algún tipo de renacimiento religioso que combine las antiguas enseñanzas espirituales con la realidad tecnológica moderna.
A lo largo de la historia, el cristianismo se ha difundido ampliamente porque promete la salvación de todos. El budismo, por su parte, se ha propagado ampliamente por la idea de que todos pueden alcanzar la iluminación.
Los sistemas de creencias modernos también deben hacer esto, proporcionando dignidad, propósito y un camino diferente hacia adelante para todos, de modo que no se autodestruyan en la búsqueda del gran premio.
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Trampa del gran premio: el impacto de la búsqueda de riqueza que va de lo conservador a lo arriesgado en la sociedad.
De la estabilidad al riesgo: explorando el impacto de la "trampa del gran premio" en la riqueza y la sociedad
Este artículo explora el comportamiento de las personas al cambiar de la búsqueda de ingresos estables a la persecución de grandes premios de alto riesgo, así como las profundas implicaciones de este cambio para la riqueza personal y la sociedad en su conjunto. Aunque implica algunos conceptos matemáticos, el contenido es accesible y merece ser leído con atención.
Imagina un juego de lanzar una moneda: cara gana un 60%, cruz pierde un 40%. ¿Cuántas veces elegirías lanzar?
A primera vista, este juego parece generar riqueza de manera incesante. La ganancia esperada por cada lanzamiento de moneda es del 20% del patrimonio neto, teóricamente debería lanzarse infinitas veces, acumulando finalmente una gran riqueza.
Sin embargo, si simulamos a 25,000 personas lanzando una moneda 1,000 veces cada una, los resultados muestran que casi todas las personas terminarán sin nada.
Este resultado aparentemente contradictorio proviene de la propiedad multiplicativa de lanzar una moneda repetidamente. Aunque el valor esperado del juego (la media aritmética) es un retorno del 20% por cada lanzamiento de moneda, la media geométrica es negativa, lo que significa que a largo plazo lanzar la moneda en realidad produce un efecto de interés compuesto negativo.
¿Por qué es así? Aquí hay una explicación intuitiva:
El promedio aritmético mide la riqueza promedio creada por todos los resultados posibles. En este juego, la distribución de la riqueza está gravemente sesgada hacia un pequeño número de resultados de gran premio. Por otro lado, el promedio geométrico mide la riqueza esperada que se crea en los resultados de la mediana.
Los resultados de la simulación muestran claramente las diferencias entre ambos. La gran mayoría de los caminos se reducirán a cero. Para mantener el capital en este juego, es necesario obtener 570 caras y 430 cruces. Después de 1000 lanzamientos, todos los valores esperados se concentran en solo el 0.0001% de los resultados de grandes premios, es decir, en muy pocos casos de lanzar una gran cantidad de caras consecutivas.
La diferencia entre la media aritmética y la media geométrica da lugar a la "paradoja del gran premio". Los físicos se refieren a esto como un problema de ergodicidad, mientras que los comerciantes lo llaman arrastre de volatilidad. Cuando el valor esperado se oculta en un premio raro, no es posible realizar siempre lo esperado. Aventura excesiva en la búsqueda del gran premio, la alta volatilidad puede convertir un valor esperado positivo en una línea que tiende a cero.
En los últimos años, la cultura de las criptomonedas es una representación vívida de la "paradoja del premio mayor". Alguien ha provocado una discusión sobre las preferencias de riqueza en las redes sociales.
Preferencia de riqueza logarítmica: cada dólar adicional de valor es inferior al dólar anterior, y a medida que crece la escala de capital, la aversión al riesgo disminuye.
Preferencia de riqueza lineal: el valor de cada dólar es el mismo, independientemente de cuánto se gane, la aversión al riesgo se mantiene constante.
También hay quienes han propuesto una preferencia por la riqueza exponencial más radical: cada dólar adicional tiene más valor que el anterior, por lo que a medida que la escala de capital se expande, la aversión al riesgo también aumenta, y están dispuestos a pagar una prima por los grandes retornos.
Estas diferentes preferencias de riqueza tienen un rendimiento completamente diferente en el juego de lanzar monedas mencionado anteriormente. Algunos inversores optaron por la estrategia de "lanzar monedas infinitamente", y esta mentalidad realmente les ayudó a acumular riqueza inicial. Sin embargo, a posteriori, no es sorprendente que finalmente perdieran grandes sumas de dinero.
Estos casos de fracaso no solo son una advertencia sobre la gestión de riesgos, sino que también reflejan una transformación cultural más profunda: la preferencia por el crecimiento de la riqueza lineal o incluso exponencial.
Se espera que los fundadores posean una mentalidad de riqueza lineal, dispuestos a asumir grandes riesgos para maximizar el valor esperado, convirtiéndose en una parte del sistema de capital de riesgo que depende de la ley de potencias. Las historias legendarias de unos pocos fundadores exitosos refuerzan el mito en todo el campo del capital de riesgo, mientras que el sesgo de supervivencia hace que se ignore el hecho de que la mayoría de los fundadores terminan sin nada.
Esta preferencia por el alto riesgo se ha infiltrado en la cultura cotidiana. El crecimiento salarial ha quedado muy por detrás del crecimiento compuesto del capital, lo que lleva a las personas comunes a creer cada vez más que la mejor oportunidad para lograr un avance real hacia arriba se encuentra en esas oportunidades tipo lotería con valor esperado negativo. Las apuestas en línea, las opciones de alto riesgo, las acciones de moda, las apuestas deportivas y las monedas meme en criptomonedas han demostrado la preferencia de las personas por el crecimiento exponencial de la riqueza. La tecnología ha facilitado la especulación y las redes sociales difunden la historia de cada nuevo rico, atrayendo a más personas a apuestas condenadas al fracaso.
La cultura actual está evolucionando hacia una cultura de adoración a los "grandes premios", mientras que el valor de la supervivencia se subestima cada vez más.
El desarrollo de la inteligencia artificial ha intensificado esta tendencia, devaluando aún más el valor del trabajo y reforzando la situación en la que solo unos pocos ganan. La hermosa visión de la era post-inteligencia artificial general que los optimistas tecnológicos anhelan, podría parecer más como miles de millones de personas persiguiendo el "gran premio" de capital y estatus negativo con ingresos básicos.
En su forma extrema, el capitalismo se comporta como un panal colectivista. El principio matemático de la "paradoja del premio" sugiere que es razonable considerar a los humanos como mano de obra intercambiable, sacrificando a un gran número de individuos para maximizar el valor esperado lineal total. Esto puede ser lo más efectivo para el crecimiento general, pero es extremadamente injusto en la distribución de "propósito y significado".
Alguien advirtió: "Las personas no están hechas para ser criadas; las personas deben ser útiles, deben ser productivas, deben sentirse orgullosas."
Sin embargo, el rápido desarrollo tecnológico y la transición hacia incentivos de alto riesgo nos han empujado precisamente hacia el resultado de esta advertencia. En la "era de los grandes premios", el impulso del crecimiento proviene de la explotación de los similares. La utilidad, la productividad y el orgullo cada vez pertenecen más a un pequeño número de ganadores. Hemos aumentado la media a expensas de la mediana, lo que ha llevado a una creciente brecha en términos de liquidez, estatus y dignidad, fomentando una gran cantidad de fenómenos culturales de suma negativa. Las externalidades resultantes se manifiestan en agitación social, comenzando con la elección de políticos populistas y posiblemente terminando en una revolución violenta, lo que tiene un costo enorme para el crecimiento compuesto de la civilización.
Como trader en el mercado de criptomonedas, he sido testigo de los efectos negativos que trae este cambio cultural. Al igual que en un fondo de premios acumulado, la victoria se basa en el fracaso de muchos otros traders, lo que representa una gran pérdida del potencial humano.
Cuando los profesionales de la industria buscan consejos de trading, casi siempre pueden encontrar el mismo patrón. Todos asumen riesgos excesivos, lo que lleva a grandes pérdidas. Detrás de esto suele haber una mentalidad de escasez en juego, un sentimiento de ansiedad por "quedarse atrás" y un impulso de querer obtener ganancias rápidamente.
En cuanto a esto, mi consejo personal es siempre el mismo: en lugar de arriesgarse por ganancias, es mejor acumular más ventajas. No te pongas en una situación desesperada solo por intentar ganar un gran premio. Acumular riqueza es la clave. Hay que maximizar los ingresos medianos. Crea tu propia suerte. Evita las pérdidas. Si persistes, eventualmente tendrás éxito.
Pero la realidad es que la mayoría de las personas tienen dificultades para mantener una ventaja. "Ganar más" no es un consejo universal. En la feroz competencia del feudalismo tecnológico, "el significado y el propósito" a menudo son monopolizados por los ganadores. Esto plantea la cuestión del significado en sí, quizás necesitemos algún tipo de renacimiento religioso que combine las antiguas enseñanzas espirituales con la realidad tecnológica moderna.
A lo largo de la historia, el cristianismo se ha difundido ampliamente porque promete la salvación de todos. El budismo, por su parte, se ha propagado ampliamente por la idea de que todos pueden alcanzar la iluminación.
Los sistemas de creencias modernos también deben hacer esto, proporcionando dignidad, propósito y un camino diferente hacia adelante para todos, de modo que no se autodestruyan en la búsqueda del gran premio.