Обзор и прогноз крипторынка за первое полугодие 2023 года
В первой половине 2023 года крипторынок пережил несколько значительных событий, но в целом не произошло много разрушительных изменений.
Важные макроэкономические события
В марте в США обанкротились некоторые цифровые банки, что оказало огромное влияние на рынок. Это событие привело к исчезновению одного из основных каналов взаимодействия между криптовалютами и фиатными деньгами, который ранее составлял более 70% потока на рынке.
В апреле Ethereum успешно завершил обновление Шанхая. Это значительное обновление принесло на рынок безопасные и надежные базовые активы доходности. После обновления большое количество Ethereum было заблокировано, в настоящее время около 20% эфира хранится в узлах. В то же время многие традиционные компании также начали разрабатывать новые стратегии на основе этого.
Некоторые традиционные учреждения начали создавать фонды для покупки эфира и получения дохода через стейкинг, что может стать важным источником первичных средств для криптовалют в будущем. В последние десять лет криптовалютный рынок в основном сосредоточен на двух аспектах: выпуске активов и торговле, и это изменение представляет собой новый важный способ для выпуска активов.
В апреле Гонконг скорректировал свою политику в области шифрования, что вызвало волну интереса. Однако, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между шифрованием и фиатной валютой, еще предстоит выяснить. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в области шифрования, но реакция рынка все еще довольно сдержанная.
В июне, из-за ужесточения регулирования в США, были поданы иски против некоторых торговых платформ, что вызвало резкие колебания на рынке. Однако затем множество традиционных финансовых компаний подали заявки на шифрование ETF, и рыночные настроения быстро изменились.
ETF всегда была важной темой на крипторынке. Еще в 2013 году, когда цена биткойна поднялась с 1000 юаней до 8000 юаней, в США состоялись слушания по ETF, что стало важным движущим фактором. С тех пор тема ETF сохранялась в течение 10 лет.
Рост цен на монеты с 2021 по 2022 год во многом стал возможен благодаря инновациям одной инвестиционной компании. Эта компания использовала арбитражную модель, привлекая большое количество биткойнов, заблокированных в ее фонде, с возможностью только входа, но без выхода, что привело к значительному притоку долларов и способствовало росту цен на биткойн. ETF может стать механизмом аналогичного большего масштаба.
Будущим стоит обратить внимание на момент, когда будет одобрено большое количество ETF. Как только традиционные средства начнут приобретать ETF через крупнейшие брокерские банки из-за потребностей в распределении активов или хеджировании рисков, это будет означать, что большие объемы капитала будут направлены в биткойн, эфир и другие основные шифрование активы. Это будет ключевым событием.
Исследование отрасли
В развитии отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание.
С февраля по март запуск одной из публичных блокчейнов вызвал волну небольших спекуляций, но вскоре пузырь лопнул. Кроме того, аирдроп на одной из платформ для торговли NFT привел к феерии ликвидности NFT, что вызвало рост цен на NFT в январе и феврале, особенно на голубые фишки NFT. Однако, с учетом того, что некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий в последующем, цены резко упали, и в настоящее время крипторынок NFT находится на стадии разрыва пузыря и повторного поиска нарративной логики.
В будущем NFT необходимо найти новую нарративную логику и сценарии применения за пределами концепции PFP. Например, сочетание NFT с оффлайн-мероприятиями или с правами личных фанатов и членов клуба может привлечь множество новых пользователей, что является очень перспективным направлением.
В конце апреля и начале мая произошел всплеск спекуляций вокруг MEME- монет, что привело к резкому росту цен на многие низкокачественные токены. В то же время появление NFT на блокчейне Биткойн и некоторых стандартов токенов также способствовало этому буму MEME- монет. Это отражает то, что индустрия вошла в стадию, практически лишенную существенной нарративной логики, и участники рынка могут только спекулировать на MEME- монетах.
Таким образом, мы можем сделать основной вывод: в текущей отрасли отсутствует четкая нарративная логика, и на нее сильно влияют макроэкономическая среда и регуляторные факторы.
Три основных момента внимания во второй половине года
В настоящее время вся криптовалютная индустрия всё ещё ищет новые нарративы. Но в индустрии всё ещё есть несколько значительных событий, на которые стоит обратить внимание. Как в конечном итоге будет развиваться нарратив криптовалют, какие приложения смогут добиться успеха и какие сценарии смогут реализоваться, на эти вопросы, возможно, можно будет ответить только во втором квартале следующего года. Всё это будет результатом проб и ошибок на рынке, в конечном счёте определяемым рынком.
Во-первых, Ethereum проведет обновление для повышения производительности во второй половине года. Во-вторых, несколько сетей второго уровня ожидают запуска в основной сети в течение следующих 6-12 месяцев, и все они стремятся стать первыми, кто выйдет в сеть, чтобы получить преимущество. Как только Ethereum завершит обновление, проблемы производительности, которые беспокоят индустрию блокчейна на протяжении последних десяти лет, могут постепенно быть решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с текущих сотен транзакций в секунду до примерно тысячи транзакций в секунду. В будущем, с помощью аппаратного ускорения и других методов, может быть достигнут уровень в 10 000 транзакций в секунду. Это приведет к значительному повышению производительности, и на блокчейне наконец смогут работать некоторые высокодневные приложения и осуществляться низкозатратные транзакции.
Во-вторых, беспарольные кошельки на основе технологии MPC и смарт-кошельки на цепи могут постепенно сформировать единый стандарт с запуском второго уровня сети, что позволит осуществить масштабное распространение и применение. С самого начала второй уровень сети предоставлял пользователям смарт-кошельки. Это может стать конфигурацией по умолчанию для пользователей, значительно снизив порог входа.
Как только производительность блокчейна будет первоначально решена, а порог входа для пользователей будет еще больше снижен, это может вызвать массовые попытки и всплеск приложений, привлекая множество пользователей. Это тот сценарий, который мы хотим увидеть. Ожидается, что этот момент может наступить после второго квартала следующего года.
Третий важный вопрос касается заявок на ETF от традиционных учреждений. С июня этого года несколько традиционных финансовых учреждений начали подавать заявки на криптовалютные спотовые ETF, и, похоже, вероятность их одобрения очень высока. Явной временной отметкой является конец первого квартала следующего года, примерно в конце марта, когда регуляторы должны будут ответить на вопрос о том, будут ли одобрены ETF. Мы надеемся, что к концу первого квартала следующего года мы увидим один или два ETF с крупной ликвидностью, поданные традиционными финансовыми учреждениями, которые вновь откроют каналы соответствующих фондов в Северной Америке.
Это три ключевых события, которые, на мой взгляд, будут двигать индустрию в течение следующих шести месяцев до года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
2023 год в крипторынке: заявки на ETF, обновления Ethereum и новые возможности в отрасли
Обзор и прогноз крипторынка за первое полугодие 2023 года
В первой половине 2023 года крипторынок пережил несколько значительных событий, но в целом не произошло много разрушительных изменений.
Важные макроэкономические события
В марте в США обанкротились некоторые цифровые банки, что оказало огромное влияние на рынок. Это событие привело к исчезновению одного из основных каналов взаимодействия между криптовалютами и фиатными деньгами, который ранее составлял более 70% потока на рынке.
В апреле Ethereum успешно завершил обновление Шанхая. Это значительное обновление принесло на рынок безопасные и надежные базовые активы доходности. После обновления большое количество Ethereum было заблокировано, в настоящее время около 20% эфира хранится в узлах. В то же время многие традиционные компании также начали разрабатывать новые стратегии на основе этого.
Некоторые традиционные учреждения начали создавать фонды для покупки эфира и получения дохода через стейкинг, что может стать важным источником первичных средств для криптовалют в будущем. В последние десять лет криптовалютный рынок в основном сосредоточен на двух аспектах: выпуске активов и торговле, и это изменение представляет собой новый важный способ для выпуска активов.
В апреле Гонконг скорректировал свою политику в области шифрования, что вызвало волну интереса. Однако, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между шифрованием и фиатной валютой, еще предстоит выяснить. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в области шифрования, но реакция рынка все еще довольно сдержанная.
В июне, из-за ужесточения регулирования в США, были поданы иски против некоторых торговых платформ, что вызвало резкие колебания на рынке. Однако затем множество традиционных финансовых компаний подали заявки на шифрование ETF, и рыночные настроения быстро изменились.
ETF всегда была важной темой на крипторынке. Еще в 2013 году, когда цена биткойна поднялась с 1000 юаней до 8000 юаней, в США состоялись слушания по ETF, что стало важным движущим фактором. С тех пор тема ETF сохранялась в течение 10 лет.
Рост цен на монеты с 2021 по 2022 год во многом стал возможен благодаря инновациям одной инвестиционной компании. Эта компания использовала арбитражную модель, привлекая большое количество биткойнов, заблокированных в ее фонде, с возможностью только входа, но без выхода, что привело к значительному притоку долларов и способствовало росту цен на биткойн. ETF может стать механизмом аналогичного большего масштаба.
Будущим стоит обратить внимание на момент, когда будет одобрено большое количество ETF. Как только традиционные средства начнут приобретать ETF через крупнейшие брокерские банки из-за потребностей в распределении активов или хеджировании рисков, это будет означать, что большие объемы капитала будут направлены в биткойн, эфир и другие основные шифрование активы. Это будет ключевым событием.
Исследование отрасли
В развитии отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание.
С февраля по март запуск одной из публичных блокчейнов вызвал волну небольших спекуляций, но вскоре пузырь лопнул. Кроме того, аирдроп на одной из платформ для торговли NFT привел к феерии ликвидности NFT, что вызвало рост цен на NFT в январе и феврале, особенно на голубые фишки NFT. Однако, с учетом того, что некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий в последующем, цены резко упали, и в настоящее время крипторынок NFT находится на стадии разрыва пузыря и повторного поиска нарративной логики.
В будущем NFT необходимо найти новую нарративную логику и сценарии применения за пределами концепции PFP. Например, сочетание NFT с оффлайн-мероприятиями или с правами личных фанатов и членов клуба может привлечь множество новых пользователей, что является очень перспективным направлением.
В конце апреля и начале мая произошел всплеск спекуляций вокруг MEME- монет, что привело к резкому росту цен на многие низкокачественные токены. В то же время появление NFT на блокчейне Биткойн и некоторых стандартов токенов также способствовало этому буму MEME- монет. Это отражает то, что индустрия вошла в стадию, практически лишенную существенной нарративной логики, и участники рынка могут только спекулировать на MEME- монетах.
Таким образом, мы можем сделать основной вывод: в текущей отрасли отсутствует четкая нарративная логика, и на нее сильно влияют макроэкономическая среда и регуляторные факторы.
Три основных момента внимания во второй половине года
В настоящее время вся криптовалютная индустрия всё ещё ищет новые нарративы. Но в индустрии всё ещё есть несколько значительных событий, на которые стоит обратить внимание. Как в конечном итоге будет развиваться нарратив криптовалют, какие приложения смогут добиться успеха и какие сценарии смогут реализоваться, на эти вопросы, возможно, можно будет ответить только во втором квартале следующего года. Всё это будет результатом проб и ошибок на рынке, в конечном счёте определяемым рынком.
Во-первых, Ethereum проведет обновление для повышения производительности во второй половине года. Во-вторых, несколько сетей второго уровня ожидают запуска в основной сети в течение следующих 6-12 месяцев, и все они стремятся стать первыми, кто выйдет в сеть, чтобы получить преимущество. Как только Ethereum завершит обновление, проблемы производительности, которые беспокоят индустрию блокчейна на протяжении последних десяти лет, могут постепенно быть решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с текущих сотен транзакций в секунду до примерно тысячи транзакций в секунду. В будущем, с помощью аппаратного ускорения и других методов, может быть достигнут уровень в 10 000 транзакций в секунду. Это приведет к значительному повышению производительности, и на блокчейне наконец смогут работать некоторые высокодневные приложения и осуществляться низкозатратные транзакции.
Во-вторых, беспарольные кошельки на основе технологии MPC и смарт-кошельки на цепи могут постепенно сформировать единый стандарт с запуском второго уровня сети, что позволит осуществить масштабное распространение и применение. С самого начала второй уровень сети предоставлял пользователям смарт-кошельки. Это может стать конфигурацией по умолчанию для пользователей, значительно снизив порог входа.
Как только производительность блокчейна будет первоначально решена, а порог входа для пользователей будет еще больше снижен, это может вызвать массовые попытки и всплеск приложений, привлекая множество пользователей. Это тот сценарий, который мы хотим увидеть. Ожидается, что этот момент может наступить после второго квартала следующего года.
Третий важный вопрос касается заявок на ETF от традиционных учреждений. С июня этого года несколько традиционных финансовых учреждений начали подавать заявки на криптовалютные спотовые ETF, и, похоже, вероятность их одобрения очень высока. Явной временной отметкой является конец первого квартала следующего года, примерно в конце марта, когда регуляторы должны будут ответить на вопрос о том, будут ли одобрены ETF. Мы надеемся, что к концу первого квартала следующего года мы увидим один или два ETF с крупной ликвидностью, поданные традиционными финансовыми учреждениями, которые вновь откроют каналы соответствующих фондов в Северной Америке.
Это три ключевых события, которые, на мой взгляд, будут двигать индустрию в течение следующих шести месяцев до года.