Ложные сделки и манипуляции на рынке: Регуляторные вызовы для индустрии криптоактивов
Недавно маркет-мейкер криптоактивов, базирующийся в Объединенных Арабских Эмиратах, стал объектом расследования и наказания со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) за подозрение в манипуляциях на рынке. Компанию обвинили в том, что в период с августа по сентябрь 2024 года она проводила операции по отмыванию токенов, связанных с криптоактивом "NexFundAI", создавая ложный объем торгов и вводя в заблуждение инвесторов.
Расследование SEC показывает, что этот маркет-мейкер использовал 30 различных кошельков для проведения 740 манипулятивных сделок, создав почти 600 тысяч долларов США фальшивого объема торгов, что составляет 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки в основном осуществляются с помощью алгоритмов и автоматизированных программ, целью которых является создание ложного впечатления о активности на рынке и привлечение розничных инвесторов. Парадоксально, но эта манипуляция на рынке фактически была организована "рыночными услугами", нанятыми проектом "NexFundAI", в то время как маркет-мейкер извлекал выгоду, а проект и инвесторы понесли убытки.
В октябре 2024 года SEC подала гражданский иск против этого маркетмейкера и одного из его сотрудников. В то же время прокуратура Массачусетса также предъявила им уголовные обвинения, включая манипуляции на рынке и мошенничество с электронными переводами. Эта серия юридических действий является важной частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на криптоактивах.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. Мейкеру было предписано выплатить гражданский штраф в размере 425 000 долларов США, а также 3 000 долларов США незаконных доходов и соответствующие проценты. Кроме того, ему было предписано в течение 30 дней убедиться, что его клиентами не являются физические или юридические лица из США, в течение 45 дней внедрить политику соблюдения и ежегодно в течение следующих трех лет представлять отчеты о соблюдении. Стоит отметить, что если компания уплатит штраф в уголовном производстве, это может быть использовано для частичного зачета гражданского штрафа.
Данное дело выявило некоторые недобросовестные практики на рынке криптоактивов, включая манипуляции с рынком и другие формы рыночных манипуляций. Эти действия наносят вред интересам инвесторов и подрывают репутацию всей отрасли. Некоторые маркетмейкеры используют непрозрачность рынка и недостаток опыта со стороны проектов, чтобы получать незаконные выгоды различными способами.
Например, некоторые маркетмейкеры обеспечивают ликвидность для новых проектов через так называемую "модель опционов на кредитование", но на самом деле могут использовать эту модель для хищнических операций. Они могут массово распродавать заимствованные токены, чтобы обвалить цену, спровоцировав паническую распродажу со стороны розничных инвесторов, а затем выкупить их по низкой цене для возврата, зарабатывая на разнице. Либо они могут использовать условия опционов в контракте, чтобы вернуть токены в период низких цен, максимизируя свою прибыль. Эти действия могут нанести разрушительный удар по небольшим проектам, приводя к обрушению цен на токены, потере доверия сообщества и даже возможному удалению с биржи из-за недостаточного объема торгов.
В отличие от традиционных финансовых рынков, рынок криптоактивов все еще имеет значительные недостатки в области регулирования и прозрачности. Традиционные финансовые рынки эффективно сдерживают поведение маркет-мейкеров за счет многоуровневой защиты, включая строгие меры регулирования, требования к прозрачности информации, системы мониторинга в реальном времени, отраслевые нормы и механизмы защиты инвесторов. Например, соответствующие правила SEC США ограничивают обнаженные короткие продажи и требуют, чтобы акции были доступны для заимствования перед короткой продажей. Регламент ЕС о злоупотреблении рынком также жестко борется с манипуляциями на рынке.
Кроме того, традиционные финансовые рынки требуют от上市ых компаний и маркет-мейкеров согласовывать свои соглашения с регуляторами, данные о сделках должны быть открытыми для проверки, а крупные сделки требуют отчетности. Эти меры значительно снижают возможность непрозрачных операций. Биржи осуществляют алгоритмический мониторинг аномальных колебаний в реальном времени и имеют механизмы «аварийной остановки», чтобы предотвратить распространение панических настроений. Саморегулирующие организации также устанавливают строгие моральные стандарты и требования к квалификации для маркет-мейкеров.
Для здорового развития рынка криптоактивов необходимо заимствовать опыт традиционных финансовых рынков и создать完善ную систему регулирования и рыночные правила. Это требует не только усилий регулирующих органов, но и саморегулирования и сотрудничества со стороны участников отрасли. Только создав справедливую и прозрачную рыночную среду, можно действительно защитить интересы инвесторов и способствовать долгосрочному стабильному развитию отрасли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
SEC жестко борется с ложными сделками, шифрованиям маркетмейкеров оштрафованы на 425000 долларов США
Ложные сделки и манипуляции на рынке: Регуляторные вызовы для индустрии криптоактивов
Недавно маркет-мейкер криптоактивов, базирующийся в Объединенных Арабских Эмиратах, стал объектом расследования и наказания со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) за подозрение в манипуляциях на рынке. Компанию обвинили в том, что в период с августа по сентябрь 2024 года она проводила операции по отмыванию токенов, связанных с криптоактивом "NexFundAI", создавая ложный объем торгов и вводя в заблуждение инвесторов.
Расследование SEC показывает, что этот маркет-мейкер использовал 30 различных кошельков для проведения 740 манипулятивных сделок, создав почти 600 тысяч долларов США фальшивого объема торгов, что составляет 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки в основном осуществляются с помощью алгоритмов и автоматизированных программ, целью которых является создание ложного впечатления о активности на рынке и привлечение розничных инвесторов. Парадоксально, но эта манипуляция на рынке фактически была организована "рыночными услугами", нанятыми проектом "NexFundAI", в то время как маркет-мейкер извлекал выгоду, а проект и инвесторы понесли убытки.
В октябре 2024 года SEC подала гражданский иск против этого маркетмейкера и одного из его сотрудников. В то же время прокуратура Массачусетса также предъявила им уголовные обвинения, включая манипуляции на рынке и мошенничество с электронными переводами. Эта серия юридических действий является важной частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на криптоактивах.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. Мейкеру было предписано выплатить гражданский штраф в размере 425 000 долларов США, а также 3 000 долларов США незаконных доходов и соответствующие проценты. Кроме того, ему было предписано в течение 30 дней убедиться, что его клиентами не являются физические или юридические лица из США, в течение 45 дней внедрить политику соблюдения и ежегодно в течение следующих трех лет представлять отчеты о соблюдении. Стоит отметить, что если компания уплатит штраф в уголовном производстве, это может быть использовано для частичного зачета гражданского штрафа.
Данное дело выявило некоторые недобросовестные практики на рынке криптоактивов, включая манипуляции с рынком и другие формы рыночных манипуляций. Эти действия наносят вред интересам инвесторов и подрывают репутацию всей отрасли. Некоторые маркетмейкеры используют непрозрачность рынка и недостаток опыта со стороны проектов, чтобы получать незаконные выгоды различными способами.
Например, некоторые маркетмейкеры обеспечивают ликвидность для новых проектов через так называемую "модель опционов на кредитование", но на самом деле могут использовать эту модель для хищнических операций. Они могут массово распродавать заимствованные токены, чтобы обвалить цену, спровоцировав паническую распродажу со стороны розничных инвесторов, а затем выкупить их по низкой цене для возврата, зарабатывая на разнице. Либо они могут использовать условия опционов в контракте, чтобы вернуть токены в период низких цен, максимизируя свою прибыль. Эти действия могут нанести разрушительный удар по небольшим проектам, приводя к обрушению цен на токены, потере доверия сообщества и даже возможному удалению с биржи из-за недостаточного объема торгов.
В отличие от традиционных финансовых рынков, рынок криптоактивов все еще имеет значительные недостатки в области регулирования и прозрачности. Традиционные финансовые рынки эффективно сдерживают поведение маркет-мейкеров за счет многоуровневой защиты, включая строгие меры регулирования, требования к прозрачности информации, системы мониторинга в реальном времени, отраслевые нормы и механизмы защиты инвесторов. Например, соответствующие правила SEC США ограничивают обнаженные короткие продажи и требуют, чтобы акции были доступны для заимствования перед короткой продажей. Регламент ЕС о злоупотреблении рынком также жестко борется с манипуляциями на рынке.
Кроме того, традиционные финансовые рынки требуют от上市ых компаний и маркет-мейкеров согласовывать свои соглашения с регуляторами, данные о сделках должны быть открытыми для проверки, а крупные сделки требуют отчетности. Эти меры значительно снижают возможность непрозрачных операций. Биржи осуществляют алгоритмический мониторинг аномальных колебаний в реальном времени и имеют механизмы «аварийной остановки», чтобы предотвратить распространение панических настроений. Саморегулирующие организации также устанавливают строгие моральные стандарты и требования к квалификации для маркет-мейкеров.
Для здорового развития рынка криптоактивов необходимо заимствовать опыт традиционных финансовых рынков и создать完善ную систему регулирования и рыночные правила. Это требует не только усилий регулирующих органов, но и саморегулирования и сотрудничества со стороны участников отрасли. Только создав справедливую и прозрачную рыночную среду, можно действительно защитить интересы инвесторов и способствовать долгосрочному стабильному развитию отрасли.