Ядро логики проекта生息稳定币(YBS) заключается в имитации банковской бизнес-модели, но необходимо решить множество проблем, таких как источники дохода пользователей, способы распределения и долгосрочная эксплуатация проекта. В отличие от традиционных финансовых учреждений, крах проектов DeFi встречается довольно часто, но не приводит к системным рискам.
Эра избыточного плеча
Финансовая индустрия в области количественной спекуляции прошла три этапа: страхование портфеля, торговля с использованием заемных средств и кредитные дефолтные свопы. В современном финансовом мире возможности арбитража уменьшаются, повседневность, малые суммы и децентрализация становятся нормой. В временном измерении долгосрочная сохранность ценностей больше не является основным направлением, а целью становятся заемные средства, экстремизация и спекуляция.
Проект YBS сталкивается с дилеммой: APY/APR недостаточно высоки, чтобы привлечь средства, но обещание слишком высокой доходности может привести к краху проекта. Суть хеджирования заключается в арбитраже, и трудно избежать эффекта инерции.
Руководство по эмиссии стейблкоинов
Рынок стейблкоинов имеет три основных направления: специальные расчетные сети для учреждений, продукты типа USDT, продвигаемые традиционными финансами, а также конкуренты, подобные Ethena. На рынке всегда существует некая "импульсивность", которая в периоды роста приводит к чрезмерному увеличению, а в периоды падения — к продолжению снижения, этот эффект импульса также присутствует в области YBS.
Руководство по выпуску проектов стейблкоинов можно разделить на две части: механизмы продукта и расширение рынка. Механизмы продукта включают четыре аспекта: базовые активы, механизмы эмиссии, источники дохода и распределение. Рыночная стратегия включает такие аспекты, как диверсификация пулов доходов, разработка системы вознаграждений, создание рыночного объема и нечеткие стратегии.
Дизайн продукта: Облигации США становятся основным выбором
Проект YBS требует мощного запаса активов, модель кредитного плеча трудно запустить с нуля. Основная причина, по которой доллар/государственные облигации США становятся основным выбором YBS, заключается в том, что они могут бесшовно циркулировать в Web2 и Web3, максимизируя прибыль инвестиционного портфеля.
В выборе базовых активов существует четыре основных формы:
Облигации США/наличные в долларах/активы, связанные с долларом
Основные активы на блокчейне и их формы привязки
USDT/USDC как базовый актив
Альтернативные формы, такие как токенизация вычислительной мощности GPU
В отношении механизма эмиссии, новое поколение YBS в целом использует модель полного обеспечения 1:1, по крайней мере, так это задумано.
Источники дохода обычно включают два измерения: механизм получения процентов и стабильность. Например, в Ethena его дельта-нейтральный механизм состоит из хеджирования спотового ETH и коротких позиций, что обеспечивает привязку USDe к доллару США в соотношении 1:1, в то время как арбитраж по ставкам на финансирование коротких позиций является источником дохода.
Механизмы распределения доходов в основном делятся на два типа: первый - это неизменная стоимость, но увеличивающееся количество, второй - это возросшая стоимость, но неизменное количество.
Рыночная стратегия: баланс между доходностью и масштабом
Проект YBS сталкивается с проблемой, что доходность и объем средств трудно сосуществовать. Чтобы решить этот конфликт, проектная команда обычно применяет следующие стратегии:
Диверсифицированный пул доходов: создание пулов доходов на нескольких цепочках и протоколах, увеличение емкости средств и стабилизация доходов.
Совершенствование системы вознаграждений: разработка системы начисления баллов для поощрения пользователей к долгосрочному удержанию и участию, балансировка противодействия злоупотреблениям и реальному привлечению клиентов.
Повышение рыночной видимости: через KOL + медиа достичь пользователей, получить оффлайн легитимацию или полагаться на поддержку известных личностей.
Применение模糊策略: использование различий в расчетах таких показателей, как APR и APY, а также участие оффлайновых активов в расчете доходности, в определенной степени размывает конкретные данные о доходности.
Рынок YBS по-прежнему является конкуренцией данных о доходности, конкретные стратегии необходимо использовать пользователям для активного обнаружения с целью увеличения доходности. Команда проекта должна под простой и удобной оболочкой построить сложный и надежный механизм на основе, чтобы справиться с двойными вызовами регулирования и рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretful
· 19ч назад
Слишком много раз произошел крах стейблкоинов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropF5Bro
· 19ч назад
Высокая доходность и стабильность? О чем ты мечтаешь?
Анализ проектирования и рыночной стратегии стейблкоинов для получения дохода: баланс между плечом и доходностью
Дизайн и рыночная стратегия проектов стейблкоинов
Ядро логики проекта生息稳定币(YBS) заключается в имитации банковской бизнес-модели, но необходимо решить множество проблем, таких как источники дохода пользователей, способы распределения и долгосрочная эксплуатация проекта. В отличие от традиционных финансовых учреждений, крах проектов DeFi встречается довольно часто, но не приводит к системным рискам.
Эра избыточного плеча
Финансовая индустрия в области количественной спекуляции прошла три этапа: страхование портфеля, торговля с использованием заемных средств и кредитные дефолтные свопы. В современном финансовом мире возможности арбитража уменьшаются, повседневность, малые суммы и децентрализация становятся нормой. В временном измерении долгосрочная сохранность ценностей больше не является основным направлением, а целью становятся заемные средства, экстремизация и спекуляция.
Проект YBS сталкивается с дилеммой: APY/APR недостаточно высоки, чтобы привлечь средства, но обещание слишком высокой доходности может привести к краху проекта. Суть хеджирования заключается в арбитраже, и трудно избежать эффекта инерции.
Руководство по эмиссии стейблкоинов
Рынок стейблкоинов имеет три основных направления: специальные расчетные сети для учреждений, продукты типа USDT, продвигаемые традиционными финансами, а также конкуренты, подобные Ethena. На рынке всегда существует некая "импульсивность", которая в периоды роста приводит к чрезмерному увеличению, а в периоды падения — к продолжению снижения, этот эффект импульса также присутствует в области YBS.
Руководство по выпуску проектов стейблкоинов можно разделить на две части: механизмы продукта и расширение рынка. Механизмы продукта включают четыре аспекта: базовые активы, механизмы эмиссии, источники дохода и распределение. Рыночная стратегия включает такие аспекты, как диверсификация пулов доходов, разработка системы вознаграждений, создание рыночного объема и нечеткие стратегии.
Дизайн продукта: Облигации США становятся основным выбором
Проект YBS требует мощного запаса активов, модель кредитного плеча трудно запустить с нуля. Основная причина, по которой доллар/государственные облигации США становятся основным выбором YBS, заключается в том, что они могут бесшовно циркулировать в Web2 и Web3, максимизируя прибыль инвестиционного портфеля.
В выборе базовых активов существует четыре основных формы:
В отношении механизма эмиссии, новое поколение YBS в целом использует модель полного обеспечения 1:1, по крайней мере, так это задумано.
Источники дохода обычно включают два измерения: механизм получения процентов и стабильность. Например, в Ethena его дельта-нейтральный механизм состоит из хеджирования спотового ETH и коротких позиций, что обеспечивает привязку USDe к доллару США в соотношении 1:1, в то время как арбитраж по ставкам на финансирование коротких позиций является источником дохода.
Механизмы распределения доходов в основном делятся на два типа: первый - это неизменная стоимость, но увеличивающееся количество, второй - это возросшая стоимость, но неизменное количество.
Рыночная стратегия: баланс между доходностью и масштабом
Проект YBS сталкивается с проблемой, что доходность и объем средств трудно сосуществовать. Чтобы решить этот конфликт, проектная команда обычно применяет следующие стратегии:
Диверсифицированный пул доходов: создание пулов доходов на нескольких цепочках и протоколах, увеличение емкости средств и стабилизация доходов.
Совершенствование системы вознаграждений: разработка системы начисления баллов для поощрения пользователей к долгосрочному удержанию и участию, балансировка противодействия злоупотреблениям и реальному привлечению клиентов.
Повышение рыночной видимости: через KOL + медиа достичь пользователей, получить оффлайн легитимацию или полагаться на поддержку известных личностей.
Применение模糊策略: использование различий в расчетах таких показателей, как APR и APY, а также участие оффлайновых активов в расчете доходности, в определенной степени размывает конкретные данные о доходности.
Рынок YBS по-прежнему является конкуренцией данных о доходности, конкретные стратегии необходимо использовать пользователям для активного обнаружения с целью увеличения доходности. Команда проекта должна под простой и удобной оболочкой построить сложный и надежный механизм на основе, чтобы справиться с двойными вызовами регулирования и рынка.