VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная площадка или ловушка для ликвидности?
Meme прошел через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережил период быстрых изменений и хаоса, и в конце концов с 2023 по 2024 год вступил в период стремительного развития, получив широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной объем торгов Meme составляет около 11%, тогда как DeFi – 5%, Layer2 – 7%, а среднедневной объем торгов Layer1 – 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торгов по Meme.
На конец третьего квартала 2024 года доля рынка Meme в общей капитализации криптовалютного рынка выросла с 0,87% два года назад до 2,58%, и продолжает расти. Если провести простое линейное регрессионное моделирование, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme можно рассматривать как левереджированный Layer1, то есть в случае улучшения рыночной ситуации, возможно, будет рост Layer1 примерно на 5-10 раз.
Мемы о животных и мемы культурного культа – это типы, которые подходят для долгосрочного внимания. Напротив, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и внимание могут быстро расти, а затем падать.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую переоценку. На фоне того, что многие проекты, поддерживаемые VC, показывают плохие результаты при запуске, Meme идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Восход PvP-режима, эффект богатства от одиночной монеты и дружелюбный к Meme Solana демонстрируют уникальную привлекательность в этом году. Представитель нового поколения Meme Murad быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этой волной Meme какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.
Мем-рынок: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление тесно связаны с историей человечества. Они возникли из языка, верований и обычаев ранних обществ и распространялись в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро передаются между пользователями в виде изображений, видео, текста и стикеров благодаря юмору, иронии или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей выражать эмоции, делиться мнениями и создавать резонирование в социальных взаимодействиях и являются культурным явлением, отражающим социальные тенденции, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, приемлемости в сообществе и влияния KOL.
В Web2 культура мемов в основном возникла и развивалась на платформах 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного мема Pepe the Frog, здесь сосредоточено множество мемов Pepe и связанных с ними культурных материалов. В то же время, 4chan также является благодатной почвой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры мемов. Reddit, в свою очередь, стал источником таких классических мемов, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообщества и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они до сих пор остаются местами рождения многих новых мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа (такие как Twitter X и Telegram) также породили некоторые популярные мемы. Например, dogwifhat — это мем с изображением собаки в розовой вязаной шапке, который с ранних этапов в сообществе сформировал культ шапок благодаря своему уникальному образу, множество любителей и известных личностей активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, увлекшись Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним токены под названием "Meme", не вдаваясь в конкретные различия. Оглядываясь на развитие Meme, мы замечаем, что в начале он не был заметен и не привлекал достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотичная стадия (2020-2022 годы), и стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Изучив исторические снимки данных CoinMarketCap, данные по отдельным токенам Coingecko, историческую информацию из поисковых систем и контент в социальных сетях, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, в зарождающемся периоде среди первых 100 криптовалют по рыночной капитализации Dogecoin оказался единственной мем-криптовалютой, занявшей 34-е место. Обглядываясь на период с 2013 по 2019 год, мем-криптовалюты не занимали значительного положения на рынке. В этот период индустрия находилась на этапе быстрого строительства инфраструктуры, все искали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно были платежными публичными цепочками, обладающими более эффективной обработкой транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новыми публичными цепочками, оснащенными мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основным вызовом является то, что им требуется высокая стоимость для создания привязанных носителей, а также из-за трудностей в создании ликвидности, что приводит к низкому объему торгов и затрудняет получение широкой поддержки со стороны бирж. Поэтому в зарождающем периоде мем-криптовалют, кроме таких как Dogecoin, которые выделяются эмодзи "Doge" и имеют значительный эффект распространения, на рынке не осталось много других мем-криптовалют, способных выжить.
С периода хаоса, начавшегося с 2020 года, точнее с августа 2020 года, началась волна IDO, вызванная DeFi Summer. IDO, возглавляемая DeFi Summer, позволила людям создавать ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставлять торговлю и быстро строить торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены с низкими затратами и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржу, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили такие мемные токены, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако, несмотря на это, эти ранние мемные токены не были в центре внимания рынка, их популярность основывалась в основном на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в период хаоса часто возникала на фоне избытка ликвидности в отрасли, они обычно появлялись в качестве последнего этапа после череды роста в нескольких секторах. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание благодаря своему взаимодействию с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Илонa Маска о Dogecoin в 2021 году, которые не только значительно повлияли на волатильность цен Dogecoin, но и в целом способствовали тому, что Dogecoin достиг новых высот по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С приходом 2023 года, популярность Meme-коинов продолжает расти, появляются разнообразные Meme-койны, такие как BONK, PEPE, CHEEMS, культурно связанные с Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и другие. В этот период виды Meme-койнов начинают дифференцироваться, такие как Solana и другие публичные цепочки также выходят на передний план. К 2024 году развитие Meme-койнов переходит в ускоренную стадию, новые монеты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT и другие, постоянно появляются, каждая со своими особенностями. Meme официально получила широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Проанализировав данные о доле рыночной капитализации и рыночных показателях Meme среди 600 ведущих криптовалют с 2013 по 2024 год, мы можем четко увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно увеличилась, но и его виды и количество также возросли. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом на криптовалютном рынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% сейчас, и тенденция к дальнейшему росту сохраняется. Если сделать простую линейную регрессионную модель, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы являются лишь мимолетным явлением, которое быстро уходит в забвение после волны популярности. Однако, с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наша точка зрения изменилась. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, в каждом цикле времени могут появляться новые ведущие Мемы. Однако за этими яркими ведущими Мемами скрывается суровая реальность, которая напоминает нам о необходимости всегда сохранять спокойствие и ясность ума.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие Meme и исторические данные, мы можем получить общее представление о его тенденциях развития. Изучение текущей рыночной структуры дает нам наглядный взгляд на изменения рыночных горячих точек и движение средств. Далее мы подробнее исследуем макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, торговую активность и средний дневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события в секторе Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменение рыночной капитализации и обращающегося количества Meme может отразить спрос и степень принятия на рынке. Хотя некоторые токены Meme имеют невысокую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme значительно опережает по общему объему рыночной капитализации и количеству новых токенов за последние два года.
Активность торговли: Торговая активность и объем оборота Meme обычно выше, чем у других сегментов. Согласно данным, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 5 миллиардов долларов, что делает этот объем торговли значительно более активным по сравнению с другими сегментами. В среднем, ежедневный объем оборота токенов Meme составляет около 11%, в то время как ежедневный объем оборота DeFi составляет около 5%, объем оборота Layer2 составляет около 7%, а объем оборота Layer1 составляет 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и показывает высокий интерес пользователей и частоту торгов по токенам Meme. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно тех, у которых объем торговли больше, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Новые Meme-монеты: рост и низкий уровень успеха. На рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это указывает на высокую волатильность и спекулятивные возможности в области Meme-токенов. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, менее 2% из них успешно запущены, а текущая рыночная капитализация более 1M составляет лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и проверки временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут приносить огромный объем торгов и имеют относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для биржи листинг мем-валют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из бирж 20% из 30 торговых пар с самым высоким объемом торгов составляют мемы.
Скудность мемов Blue Chip: мемы уровня Blue Chip выглядят более
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
3
Поделиться
комментарий
0/400
gas_fee_therapist
· 12ч назад
Будущее только начинается
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a180694b
· 13ч назад
memes это ловушка для неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiVeteran
· 13ч назад
Венчурные капиталисты все еще наблюдают со стороны.
За кулисами мании Meme токенов: анализ эволюции рынка и инвестиционных возможностей с точки зрения VC
VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная площадка или ловушка для ликвидности?
Meme прошел через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережил период быстрых изменений и хаоса, и в конце концов с 2023 по 2024 год вступил в период стремительного развития, получив широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной объем торгов Meme составляет около 11%, тогда как DeFi – 5%, Layer2 – 7%, а среднедневной объем торгов Layer1 – 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торгов по Meme.
На конец третьего квартала 2024 года доля рынка Meme в общей капитализации криптовалютного рынка выросла с 0,87% два года назад до 2,58%, и продолжает расти. Если провести простое линейное регрессионное моделирование, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme можно рассматривать как левереджированный Layer1, то есть в случае улучшения рыночной ситуации, возможно, будет рост Layer1 примерно на 5-10 раз.
Мемы о животных и мемы культурного культа – это типы, которые подходят для долгосрочного внимания. Напротив, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и внимание могут быстро расти, а затем падать.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую переоценку. На фоне того, что многие проекты, поддерживаемые VC, показывают плохие результаты при запуске, Meme идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Восход PvP-режима, эффект богатства от одиночной монеты и дружелюбный к Meme Solana демонстрируют уникальную привлекательность в этом году. Представитель нового поколения Meme Murad быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этой волной Meme какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.
Мем-рынок: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление тесно связаны с историей человечества. Они возникли из языка, верований и обычаев ранних обществ и распространялись в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро передаются между пользователями в виде изображений, видео, текста и стикеров благодаря юмору, иронии или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей выражать эмоции, делиться мнениями и создавать резонирование в социальных взаимодействиях и являются культурным явлением, отражающим социальные тенденции, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, приемлемости в сообществе и влияния KOL.
В Web2 культура мемов в основном возникла и развивалась на платформах 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного мема Pepe the Frog, здесь сосредоточено множество мемов Pepe и связанных с ними культурных материалов. В то же время, 4chan также является благодатной почвой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры мемов. Reddit, в свою очередь, стал источником таких классических мемов, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообщества и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они до сих пор остаются местами рождения многих новых мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа (такие как Twitter X и Telegram) также породили некоторые популярные мемы. Например, dogwifhat — это мем с изображением собаки в розовой вязаной шапке, который с ранних этапов в сообществе сформировал культ шапок благодаря своему уникальному образу, множество любителей и известных личностей активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, увлекшись Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним токены под названием "Meme", не вдаваясь в конкретные различия. Оглядываясь на развитие Meme, мы замечаем, что в начале он не был заметен и не привлекал достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотичная стадия (2020-2022 годы), и стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Изучив исторические снимки данных CoinMarketCap, данные по отдельным токенам Coingecko, историческую информацию из поисковых систем и контент в социальных сетях, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, в зарождающемся периоде среди первых 100 криптовалют по рыночной капитализации Dogecoin оказался единственной мем-криптовалютой, занявшей 34-е место. Обглядываясь на период с 2013 по 2019 год, мем-криптовалюты не занимали значительного положения на рынке. В этот период индустрия находилась на этапе быстрого строительства инфраструктуры, все искали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно были платежными публичными цепочками, обладающими более эффективной обработкой транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новыми публичными цепочками, оснащенными мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основным вызовом является то, что им требуется высокая стоимость для создания привязанных носителей, а также из-за трудностей в создании ликвидности, что приводит к низкому объему торгов и затрудняет получение широкой поддержки со стороны бирж. Поэтому в зарождающем периоде мем-криптовалют, кроме таких как Dogecoin, которые выделяются эмодзи "Doge" и имеют значительный эффект распространения, на рынке не осталось много других мем-криптовалют, способных выжить.
С периода хаоса, начавшегося с 2020 года, точнее с августа 2020 года, началась волна IDO, вызванная DeFi Summer. IDO, возглавляемая DeFi Summer, позволила людям создавать ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставлять торговлю и быстро строить торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены с низкими затратами и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржу, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили такие мемные токены, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако, несмотря на это, эти ранние мемные токены не были в центре внимания рынка, их популярность основывалась в основном на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в период хаоса часто возникала на фоне избытка ликвидности в отрасли, они обычно появлялись в качестве последнего этапа после череды роста в нескольких секторах. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание благодаря своему взаимодействию с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Илонa Маска о Dogecoin в 2021 году, которые не только значительно повлияли на волатильность цен Dogecoin, но и в целом способствовали тому, что Dogecoin достиг новых высот по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С приходом 2023 года, популярность Meme-коинов продолжает расти, появляются разнообразные Meme-койны, такие как BONK, PEPE, CHEEMS, культурно связанные с Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и другие. В этот период виды Meme-койнов начинают дифференцироваться, такие как Solana и другие публичные цепочки также выходят на передний план. К 2024 году развитие Meme-койнов переходит в ускоренную стадию, новые монеты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT и другие, постоянно появляются, каждая со своими особенностями. Meme официально получила широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Проанализировав данные о доле рыночной капитализации и рыночных показателях Meme среди 600 ведущих криптовалют с 2013 по 2024 год, мы можем четко увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно увеличилась, но и его виды и количество также возросли. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом на криптовалютном рынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% сейчас, и тенденция к дальнейшему росту сохраняется. Если сделать простую линейную регрессионную модель, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы являются лишь мимолетным явлением, которое быстро уходит в забвение после волны популярности. Однако, с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наша точка зрения изменилась. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, в каждом цикле времени могут появляться новые ведущие Мемы. Однако за этими яркими ведущими Мемами скрывается суровая реальность, которая напоминает нам о необходимости всегда сохранять спокойствие и ясность ума.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие Meme и исторические данные, мы можем получить общее представление о его тенденциях развития. Изучение текущей рыночной структуры дает нам наглядный взгляд на изменения рыночных горячих точек и движение средств. Далее мы подробнее исследуем макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, торговую активность и средний дневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события в секторе Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменение рыночной капитализации и обращающегося количества Meme может отразить спрос и степень принятия на рынке. Хотя некоторые токены Meme имеют невысокую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme значительно опережает по общему объему рыночной капитализации и количеству новых токенов за последние два года.
Активность торговли: Торговая активность и объем оборота Meme обычно выше, чем у других сегментов. Согласно данным, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 5 миллиардов долларов, что делает этот объем торговли значительно более активным по сравнению с другими сегментами. В среднем, ежедневный объем оборота токенов Meme составляет около 11%, в то время как ежедневный объем оборота DeFi составляет около 5%, объем оборота Layer2 составляет около 7%, а объем оборота Layer1 составляет 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и показывает высокий интерес пользователей и частоту торгов по токенам Meme. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно тех, у которых объем торговли больше, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Новые Meme-монеты: рост и низкий уровень успеха. На рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это указывает на высокую волатильность и спекулятивные возможности в области Meme-токенов. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, менее 2% из них успешно запущены, а текущая рыночная капитализация более 1M составляет лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и проверки временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут приносить огромный объем торгов и имеют относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для биржи листинг мем-валют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из бирж 20% из 30 торговых пар с самым высоким объемом торгов составляют мемы.
Скудность мемов Blue Chip: мемы уровня Blue Chip выглядят более