Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь будет опубликован, рынок следит за направлением повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС)

2025-08-05 05:56:30

Генерация тезисов в процессе

США вскоре опубликует данные по CPI за сентябрь, рынок ожидает следующих действий Федеральной резервной системы (ФРС)

В последнее время фондовый рынок США испытывает сильные колебания из-за данных по инфляции. Небольшие изменения в данных по основному индексу потребительских цен (CPI) могут оказать значительное влияние на рынок. Данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, могут снова вызвать рыночные колебания.

Важность данных CPI

В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) прилагает все усилия для стабилизации цен, даже жертвуя рынком труда, чтобы сдержать инфляцию, что подчеркивает ключевую роль каждого показателя инфляции.

CPI как непосредственный индикатор реальной инфляции более точно отражает изменения цен, чем прогнозные опросы о росте затрат. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС), из-за задержки в публикации CPI фактически стал основным ориентиром для оценки уровня цен.

В различных показателях CPI, основной CPI вызывает большее внимание, чем общие данные по инфляции. Несмотря на то, что колебания цен на топливо вызывают широкие опасения, рынок и Федеральная резервная система (ФРС) уделяют больше внимания потенциальным инфляционным тенденциям. С тех пор как в марте этого года Федеральная резервная система (ФРС) начала повышать процентные ставки, изменения CPI в месячном выражении имеют большее значение для анализа, чем изменения в годовом.

Курс евро/доллара с 2021 года четко демонстрирует глубокое влияние инфляции на рынок.

Ожидания по данным CPI за сентябрь и возможное влияние

Рынок ожидает, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе, но годовой рост может достичь 6,6%, что значительно превышает целевой показатель Федеральной резервной системы (ФРС) в 2% и выше уровня 6,3% в августе. ФРС надеется увидеть, что инфляция будет снижаться до 2% или ниже на устойчивой и заметной основе.

Ожидается, что рынок в целом предсказывает три сценария для предстоящих данных по CPI за сентябрь:

Соответствует ожиданиям: Ядро CPI увеличилось на 0,4% - 0,5% в месячном исчислении. Это может указывать на то, что рост цен и цикл повышения ставок близки к завершению, но все еще демонстрирует высокую инфляцию. Рынок может на мгновение выдохнуть, и быки по доллару могут зафиксировать прибыль. Тем не менее, после первоначальной реакции инвесторы могут заново оценить инфляционную ситуацию, и чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) могут вновь подтвердить позицию о продолжении повышения ставок. Это может создать новые возможности для покупки долларов, вероятность повышения на 75 базисных пунктов в ноябре все еще очень велика.
Ниже ожиданий: базовый CPI увеличится на 0,3% или меньше. Это может привести к резкому росту фондового рынка и падению доллара, что соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы (ФРС). Это будет означать, что высокий рост в августе является временным явлением, и рынок облигаций может начать усваивать ожидания увеличения ставок всего на 50 базисных пунктов в ноябре. Однако, учитывая давление на цепочку поставок и влияние роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность этого сценария остается на среднем уровне.
Выше ожиданий: рост базового CPI на 0,6% или более. Это будет свидетельствовать о том, что низкий рост в июле является аномальным, что может вызвать прогноз повышения ставки на 100 базисных пунктов в ноябре. Если рост достигнет 0,7%, это может вызвать массовую покупку долларов и обвал фондового рынка. Хотя аналитики считают, что вероятность этого сценария низка, из-за потенциальных рисков наивысшего уровня его нельзя полностью исключать.

Заключение

Учитывая, что рынок слабо отреагировал на данные по занятости вне сельского хозяйства за прошлую неделю, а два предыдущих выпуска данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) вызвали резкие колебания, данные по ИПЦ за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, безусловно, станут фокусом рынка и окажут значительное влияние на последующее движение экономики и разработку политики.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

14 Лайков