Від легенди інвестування в Децентралізовані фінанси до майстра вторинного ринку: інвестиційний шлях Артура

Артур є одним з найбільш легендарних інвесторів у сфері криптовалют, який за короткий термін у три роки досяг 100-кратного прибутку. Сьогодні він переходить до інвестицій у вторинний ринок і все ще демонструє відмінні результати.

Артур увійшов у криптосферу в 2017 році, коли йому було 20 років. Він вивчав економіку в Університеті Наньян і мав другорядну спеціальність у сфері підприємництва, активно долучався до позакласних заходів, обіймаючи посаду віце-президента інвестиційного клубу, і був згаданий у ЗМІ як представник молодих інвесторів.

Після закінчення навчання Артур приєднався до великої нафтової торгівельної компанії на посаді трейдера. Цей досвід торгівлі сировинними товарами допоміг йому встановити суворі стандарти в криптоінвестиціях, що дозволило мінімізувати втрати під час пізніших ринкових коливань.

З огляду на зростаючий інтерес до блокчейну, Артур звільнився з роботи в нафтовій компанії і став інвестором із фундаментальним аналізом, зосередившись на потенційних застосуваннях криптовалют. Це дозволило йому на початку 2019 року детально дослідити Децентралізовані фінанси та повністю скористатися можливостями, які принесло Літо Децентралізованих фінансів.

Сьогодні Артур заснував свій інвестиційний фонд, основна увага в якому приділяється інвестиціям у вторинний ринок. Він заявив: "У процесі становлення інвестором я поступово сформував свою інвестиційну концепцію. Кожен інвестор має унікальну інвестиційну філософію, як, наприклад, Баффет представляє довгострокові інвестиції в цінність. Як тільки інвестиційна концепція встановлена, починається пошук відповідних інвестиційних стратегій. Ці стратегії будуть коригуватися відповідно до змін на ринку, але основна концепція зазвичай не змінюється легковажно."

Через ці переживання Артур усвідомив, що успішні інвестиції вимагають не лише гострого зору, але й постійного навчання та здатності адаптуватися до ринку.

Досвід зростання Артура

Під час інвестування в зростання Артур виявив, що більшість людей мають схожий досвід дослідження ідей.

Він відзначив, що протягом останніх 10-15 років американський фондовий ринок постійно зростає, тоді як європейські та азійські ринки демонструють посередні результати. Це свідчить про те, що не всі ринки можуть тривалий час зростати, ключовим є загальний фундамент.

Одночасно, популярність традиційного інвестування в цінності знижується. Останніми роками акції з високим PE показують погані результати, тоді як акції технологічного зростання показують кращі результати. Артур також схиляється до інвестування в проекти з потенціалом зростання.

Він вважає, що для отримання надприбутків ключовим є раніше виявлення тих проектів, потенціал зростання яких перевищує середній рівень ринку. Це і є ключ до отримання альфа доходу.

Артур вважає, що криптовалюти дуже підходять для такої глобалізованої інвестиційної стратегії, оскільки вони є глобальними активами. Якщо криптопроект знайде відповідну ринкову позицію, він може швидко розширитися на глобальному рівні.

Відкриття інвестиційних стратегій

Артур зазначив, що їхній обсяг фонду коливається між 8 та 9 цифрами, основна стратегія вибору монет ґрунтується на фундаментальному аналізі, зосереджуючись на середніх і малих монетах. Їхня мета - випередити великі монети, такі як біткойн та ефір.

Фонд спочатку зосередився на Децентралізованих фінансах, але тепер розглядає інвестиції в будь-яку сферу, яка має потенціал для зростання. Минулого року вони також інвестували в багато AI та ігрових проєктів.

Щодо того, як забезпечити глибоке розуміння кожної з ніші, Артур зізнався, що це потребує часу на навчання. Як відмінний інвестор, не потрібно розумітися так глибоко, як технічні спеціалісти, достатньо мати базове уявлення, щоб почати інвестувати.

Поради для новачків

Артур поділився своїм трьома кроками для швидкого ознайомлення з новою нішою:

1. Оцінити ступінь поєднання даної ніші з криптовалютою. Деякі застосунки можуть бути не зовсім доречними для примусового впровадження блокчейну.

2. Визначте, чи є можливість швидкого зростання. Враховуючи загальну нервозність на ринку, проекти, які потребують швидкого результату, користуються більшим попитом.

3. Шукайте дані для підтримки. Підготуйте дані, що підтверджують вашу точку зору, і дайте собі 3-6 місяців на перевірку. Якщо дані не можуть підтримати ваші очікування, потрібно переглянути своє судження.

Уроки інвестування

У попередньому циклі роботи фонду, через деякі непереборні обставини, вони запустили новий цикл фонду в період з 2020 по 2023 рік. Багато попередніх інвесторів висловили сильну підтримку новому фонду, що призвело до відмінних показників останнього циклу фонду.

Артур підсумував два основних інвестиційних ризики:

1. Ризик зберігання. Він вважає, що зараз при управлінні чужими коштами необхідно мати належну операцію зберігання, слід використовувати послуги зберігання найвищого рівня в галузі для вирішення цього питання.

2. Ризик контрагента, включаючи біржу та сам інвестиційний проект. Він нагадує інвесторам проводити оцінку ризиків і не довіряти легко обіцянкам проектних команд.

Артур зізнався, що в обох цих аспектах він вже зазнавав збитків. З 2022 року вони виявили, що на ринку існує дисбаланс: величезні обсяги венчурного капіталу надходять, але ринок не має достатньої ліквідності для їх поглинання. Це, навпаки, створило можливості для вторинного ринку, оскільки вторинний ринок має значні коливання, і багато LP не бажають брати участь.

Відповідь на зрілість галузі

Говорячи про зміни в цьому циклі в порівнянні з попереднім, Артур вважає, що є кілька "переломних" подій, таких як крах FTX та угода певної торгової платформи з урядом США тощо.

Він зазначив, що хоча в галузі все ще існують деякі неосновні практики, такі практики будуть дедалі важче реалізувати. Найбільша зміна полягає в тому, що ринок розвивається в більш інституціональну сторону. Після досягнення угоди між основними біржами та регуляторами, у майбутньому можуть бути введені додаткові обмеження в операційній діяльності.

Точне визначення часу входу та виходу

Щодо того, як визначити точний час входу та виходу з конкретного активу, Артур вважає це найскладнішою частиною. Час ринку є надзвичайно важливим для цієї галузі, немає абсолютно правильних відповідей, потрібно постійно коригувати в залежності від ринкової ситуації.

Він рекомендує розглядати показники, такі як ліквідність ринку, обсяги торгів та ринкові настрої з макроекономічної точки зору. Щодо основних показників, слід звертати увагу на обсяги торгів на ланцюгу та зростання основних показників.

Артур підкреслив, що в цьому циклі слід більш активно фіксувати прибуток з проектів з хорошими основами. Він вважає, що найкращий час для отримання прибутку в цьому циклі триває лише близько місяця.

Успішні інвестиційні кейси

Артур поділився їхніми найуспішнішими інвестиційними кейсами. Найвища прибутковість окремого проєкту була у певному ігровому проєкті, пікова прибутковість наближалася до 2000 разів. Що стосується сектору, то Децентралізовані фінанси є їхньою найуспішнішою інвестиційною галуззю, вони рано заклали кілька відомих проєктів DeFi.

Вони також успішно інвестували на вторинному ринку. Багато ранніх Децентралізовані фінанси проектів не мали фінансування на стадії seed, і могли інвестувати лише шляхом покупки токенів або участі в ліквідності майнінгу.

Уроки, винесені з великих подій

Після деяких важливих подій Артур став висувати вищі моральні вимоги до команди. Він вважає, що якщо у людини є проблеми з характером, незалежно від того, наскільки успішним є проект, він може зруйнуватися за короткий час.

Інше міркування полягає в посиленні контролю ризиків. Хоча були інвестовані кошти в певні проблемні проекти, проте завдяки належному контролю ризиків не було зазнано значних втрат.

Нарешті, Артур підкреслив важливість чесності. Він вважає, що саме цей характер забезпечив йому успіх сьогодні.