Ефенa засновник розкриває шлях швидкого зростання стейблкоїна USDe
Нещодавно стейблкоїн під назвою USDe привернув широку увагу ринку. Його ринкова капіталізація протягом всього року зросла з 140 мільйонів доларів до 7,2 мільярда доларів, що становить більш ніж 50 разів. Після ухвалення американського закону «GENIUS» емітент USDe швидко співпрацював з одним з криптобанків, що регулюються федеральним урядом США, для випуску стейблкоїна USDtb, що відповідає вимогам цього закону. У той же час вони також запустили проект StableCoinX, залучивши 360 мільйонів доларів, і планують вихід на NASDAQ. Крім того, вони запустили програму викупу на 260 мільйонів доларів, що ще більше стимулювало ринковий інтерес.
Нещодавно засновник USDe дав інтерв'ю в подкасті, в якому поділився причинами їхнього швидкого зростання в сфері стейблкоїнів та поглядом на поточну ринкову ситуацію.
Засновник зазначив, що вони почали підготовку цього проєкту ще наприкінці минулого року. Тоді ринок ще не був таким гарячим, як зараз, подібні проєкти з'являлися майже щодня. Вони помітили, що традиційний ринок має попит на такі теми, який значно перевищує пропозицію, і є величезний капітал, який хоче вкластися. З макроекономічної точки зору, за останні півтора роки, рух коштів у криптовалютному ринку альткоїнів викликав занепокоєння. Пікові значення загальної капіталізації альткоїнів у 2021 і 2024 роках майже однакові, трохи нижчі за 1,2 трильйона доларів. Це вказує на те, що глобальний капітал, готовий інвестувати в ці високоризикові токени, є обмеженим. Галузі необхідно зрости, щоб подолати межу капіталізації в 1,2 трильйона доларів, і для цього потрібно залучити традиційних інвесторів, які можуть оперувати великими обсягами коштів.
Щодо конкретних деталей активів USDe, загальний обсяг проєкту становить близько 360 мільйонів доларів США, з яких 260 мільйонів — це готівка. У порівнянні з іншими подібними проєктами, їхня частка готівки є більшою. Багато проєктів просто є інструментами для виходу з ліквідності, інвестори вкладають монети і сподіваються продати їх на відкритому ринку. А їхня мета полягає в тому, щоб залучити нову готівку, вирішуючи проблеми ліквідності. Залучені кошти становлять близько 8% від обігової капіталізації, які будуть використані для покупки монет на відкритому ринку, що є дуже помітним на ринку.
Засновник вважає, що застосування стейблкоїнів є дуже різноманітним, і в майбутньому кожен емітент глибоко працюватиме в певних сегментах ринку, а не намагатиметься стати універсальним рішенням. Їхня стратегія полягає в тому, щоб зосередитися на випадках використання, в яких вони можуть перевершити інших учасників, особливо в сфері заощаджень. У 2024 році середня річна прибутковість USDe досягла 18%, що в чотири рази більше, ніж доходи від відсотків деяких конкурентів.
Щодо того, як генерувати прибуток, основна стратегія полягає в арбітражі готівки або торгівлі на базисі: з одного боку, купувати спот, а з іншого боку, продавати ф'ючерси або безстрокові контракти. У криптовалютному ринку існує ставка фінансування, що просто розуміється як вартість капіталу для покупки. Вони отримують прибуток, захоплюючи спекулятивну надбавку на ринку деривативів.
Щодо перспективи ринку, засновник зазначив, що в довгостроковій перспективі він має песимістичний погляд на ETH та інші Layer 1 (L1), вважаючи їх переоціненими фінансовими активами. У короткостроковій перспективі позиціонування ETH змінилося, тепер воно більше не конкурує з іншими L1 за активність у ланцюгах, а позиціонується як інструмент для залучення традиційних фінансових коштів, конкуруючи з BTC. Він прогнозує, що домінуюча позиція BTC на ринку повинна досягти 90%, а оцінка інших L1 повинна знизитися до теперішньої десятої частини, тоді як кілька проектів з незалежною бізнес-моделлю можуть вирізнятися.
Нарешті, що стосується ринкового масштабу USDe, засновник вважає, що потенціал величезний. Наразі незакриті контракти становлять приблизно 110-120 мільярдів доларів США, доходність 15-20%. Вони вважають, що це повинно становити 20-25% ринку деривативів, тобто 20-30 мільярдів доларів США, припускаючи, що ринок не зросте суттєво. Якщо буде можливість підключитися до традиційних фінансових установ, масштаби можуть бути ще більшими, але процентні ставки можуть зменшитися до 10-12%.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropDreamBreaker
· 08-04 11:35
Ого, так швидко бігаєш?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeCurator
· 08-04 11:26
72 мільярди, справді, це дуже круто!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSupportGroup
· 08-04 11:18
72 e це багато чи мало, це не так вже й багато, ape це багато чи мало
USDe засновник розповідає: шлях до зростання стейблкоїна в 7,2 млрд доларів та перспективи крипторинку
Ефенa засновник розкриває шлях швидкого зростання стейблкоїна USDe
Нещодавно стейблкоїн під назвою USDe привернув широку увагу ринку. Його ринкова капіталізація протягом всього року зросла з 140 мільйонів доларів до 7,2 мільярда доларів, що становить більш ніж 50 разів. Після ухвалення американського закону «GENIUS» емітент USDe швидко співпрацював з одним з криптобанків, що регулюються федеральним урядом США, для випуску стейблкоїна USDtb, що відповідає вимогам цього закону. У той же час вони також запустили проект StableCoinX, залучивши 360 мільйонів доларів, і планують вихід на NASDAQ. Крім того, вони запустили програму викупу на 260 мільйонів доларів, що ще більше стимулювало ринковий інтерес.
Нещодавно засновник USDe дав інтерв'ю в подкасті, в якому поділився причинами їхнього швидкого зростання в сфері стейблкоїнів та поглядом на поточну ринкову ситуацію.
Засновник зазначив, що вони почали підготовку цього проєкту ще наприкінці минулого року. Тоді ринок ще не був таким гарячим, як зараз, подібні проєкти з'являлися майже щодня. Вони помітили, що традиційний ринок має попит на такі теми, який значно перевищує пропозицію, і є величезний капітал, який хоче вкластися. З макроекономічної точки зору, за останні півтора роки, рух коштів у криптовалютному ринку альткоїнів викликав занепокоєння. Пікові значення загальної капіталізації альткоїнів у 2021 і 2024 роках майже однакові, трохи нижчі за 1,2 трильйона доларів. Це вказує на те, що глобальний капітал, готовий інвестувати в ці високоризикові токени, є обмеженим. Галузі необхідно зрости, щоб подолати межу капіталізації в 1,2 трильйона доларів, і для цього потрібно залучити традиційних інвесторів, які можуть оперувати великими обсягами коштів.
Щодо конкретних деталей активів USDe, загальний обсяг проєкту становить близько 360 мільйонів доларів США, з яких 260 мільйонів — це готівка. У порівнянні з іншими подібними проєктами, їхня частка готівки є більшою. Багато проєктів просто є інструментами для виходу з ліквідності, інвестори вкладають монети і сподіваються продати їх на відкритому ринку. А їхня мета полягає в тому, щоб залучити нову готівку, вирішуючи проблеми ліквідності. Залучені кошти становлять близько 8% від обігової капіталізації, які будуть використані для покупки монет на відкритому ринку, що є дуже помітним на ринку.
Засновник вважає, що застосування стейблкоїнів є дуже різноманітним, і в майбутньому кожен емітент глибоко працюватиме в певних сегментах ринку, а не намагатиметься стати універсальним рішенням. Їхня стратегія полягає в тому, щоб зосередитися на випадках використання, в яких вони можуть перевершити інших учасників, особливо в сфері заощаджень. У 2024 році середня річна прибутковість USDe досягла 18%, що в чотири рази більше, ніж доходи від відсотків деяких конкурентів.
Щодо того, як генерувати прибуток, основна стратегія полягає в арбітражі готівки або торгівлі на базисі: з одного боку, купувати спот, а з іншого боку, продавати ф'ючерси або безстрокові контракти. У криптовалютному ринку існує ставка фінансування, що просто розуміється як вартість капіталу для покупки. Вони отримують прибуток, захоплюючи спекулятивну надбавку на ринку деривативів.
Щодо перспективи ринку, засновник зазначив, що в довгостроковій перспективі він має песимістичний погляд на ETH та інші Layer 1 (L1), вважаючи їх переоціненими фінансовими активами. У короткостроковій перспективі позиціонування ETH змінилося, тепер воно більше не конкурує з іншими L1 за активність у ланцюгах, а позиціонується як інструмент для залучення традиційних фінансових коштів, конкуруючи з BTC. Він прогнозує, що домінуюча позиція BTC на ринку повинна досягти 90%, а оцінка інших L1 повинна знизитися до теперішньої десятої частини, тоді як кілька проектів з незалежною бізнес-моделлю можуть вирізнятися.
Нарешті, що стосується ринкового масштабу USDe, засновник вважає, що потенціал величезний. Наразі незакриті контракти становлять приблизно 110-120 мільярдів доларів США, доходність 15-20%. Вони вважають, що це повинно становити 20-25% ринку деривативів, тобто 20-30 мільярдів доларів США, припускаючи, що ринок не зросте суттєво. Якщо буде можливість підключитися до традиційних фінансових установ, масштаби можуть бути ще більшими, але процентні ставки можуть зменшитися до 10-12%.