Аналіз п'яти основних тенденцій розвитку DEX

Нещодавно було проведено глибокий аналіз 60 провідних DEX, в ході якого були виявлені п'ять тенденцій розвитку, на які варто звернути увагу:

1. Платформи для торгівлі стабільними монетами та деривативами мають великий потенціал зростання під час ведмежого ринку.

2. AMM+NFT стають новим напрямком інновацій DEX

3. Нові публічні ланцюги рідного DEX швидко розвиваються, а структура DEX публічних ланцюгів демонструє стан "один сильний, багато сильних".

4. Пропорція міжмережевих та міжшарових торгових протоколів зросла, приблизно становить 1/4 головних DEX.

5. Ринок очікує побачити, як DEX принесе більше інноваційних функцій та нових продуктів

Стан справ на ринку DEX

1. Дані обсягу торгівлі DEX

Спотова торгівля залишається основним бізнесом DEX. Дані показують, що обсяг спотової торгівлі DEX почав різко зростати з червня 2020 року, за рік зріс у 105 разів і досяг 2039,5 мільярда доларів США. Цього року в цілому спостерігається тенденція до зниження: обсяг торгівлі в серпні склав 667,6 мільярда доларів США, що на 58,3% менше, ніж в січні.

Обсяги торгів Uniswap та PancakeSwap в сумі перевищують половину загального обсягу. Зокрема, Uniswap v2 у травні 2021 року встановив рекорд у 85,06 мільярда доларів США за один місяць, що становить 76,5% від загального обсягу того місяця.

У сфері торгівлі деривативами dYdX займає абсолютну домінуючу позицію. 21 вересня обсяг торгів dYdX за один день досяг 1,38 мільярда доларів, що займає перше місце серед усіх DEX. Але обсяг торгів ф'ючерсами на DEX все ще має велику різницю в порівнянні з централізованими біржами, займаючи лише 1,4% від останніх.

DEX агрегатори, такі як 1inch, OpenOcean тощо, наразі мають відносно невеликий обсяг торгів, щоденний обсяг торгів становить мільйони доларів.

2. Розподіл обсягу замороження DEX

Наразі є 5 DEX з обсягом заморожених коштів понад 1 мільярд доларів, а саме Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain та Balancer. Серед них Curve та Uniswap мають обсяг заморожених коштів понад 5 мільярдів доларів, займаючи домінуючі позиції в сегменті DEX.

Ці 5 провідних DEX займають понад 25% від загальної суми заблокованих активів у DeFi, що підкреслює важливу роль DEX у екосистемі DeFi.

3. Дохід від DEX-протоколу

Дані показують, що серед 13 найкращих криптопроектів за доходами від угод за 7 днів, DEX займає 6 місць. Серед них Uniswap, PancakeSwap та GMX мають дохід за 7 днів понад 10 мільйонів доларів.

Зверніть увагу, що з 6 DEX, які потрапили до списку, 3 є платформами для торгівлі деривативами: GMX, dYdX та Synthetix.

Основні категорії DEX

1. AMM: Найбільш поширений тип DEX, представлений проектом Uniswap.

2. Кросчейн-транзакційний протокол: такі як Hop Protocol, Multichain тощо

3. Договір про похідні фінансові інструменти: включає в себе безстрокові контракти, опціони, синтетичні активи тощо

4. Протокол торгівлі стейблкойнами: спеціально розроблений для торгівлі стейблкойнами, такими як Curve

5. DEX агрегатор: об'єднує інформацію з кількох DEX, таких як 1inch

П'ять основних тенденцій на ринку DEX

1. Явно проявляється ефект лідера, кілька DEX займають більшу частину ринку.

Що стосується обсягу заморожених активів, загальна сума заморожених активів перших 5 DEX складає 16,36 мільярдів доларів США, що в 6,4 рази більше, ніж сума заморожених активів 6 DEX другого ешелону 12,55 мільярдів доларів США.

Що стосується обсягу торгів, лише 5 DEX перевищили обсяг торгів у 100 мільйонів доларів за 24 години, причому перші два місця займають dYdX та Uniswap v3 з обсягами торгів 1,4 мільярда та 1,25 мільярда доларів відповідно, що суттєво відрізняється від інших DEX.

2. Зростання частки міжланцюгових і міжшарових торгових протоколів, що складає приблизно 1/4 провідних DEX.

Серед 60 провідних DEX, 16 з них є кросчейн і кросшарними протоколами, що становить приблизно 1/4. Мультиблокчейн-розгортання також стало основною тенденцією DEX, більшість з 10 найбільших DEX вже розгорнуті в мережах L2.

3. AMM+NFT стають новою тенденцією

Одна категорія - це платформи для торгівлі NFT на основі механізму AMM, такі як sudoswap; інша категорія - це додавання торгівлі NFT в AMM, такі як плани Uniswap інтегрувати sudoswap.

4. Кожна з основних публічних блокчейн-мереж має DEX, що увійшов до числа лідерів, нові DEX на публічних блокчейнах показують вражаючі результати

DEX на ланцюгу Ethereum все ще домінує, але нові публічні ланцюги, такі як Cronos, Arbitrum, Osmosis та інші, також демонструють відмінні результати. Публічні ланцюги DeFi екосистеми Cosmos заслуговують на увагу.

5. Потенціал зростання платформ для торгівлі стейблкоїнами та деривативами великий

У період ведмежого ринку попит на стейблкоїни та деривативи зріс. Наприклад, обсяг заморожування Curve за 7 днів зріс на 12,5%, що займає перше місце серед провідних DeFi проектів. Поєднання L2+ і деривативів також є гарячою темою.

Пʼять напрямків DEX, на які варто звернути увагу

1. Старі перевірені DEX на основі Ethereum (, такі як Uniswap, SushiSwap )

2. Кросчейн DEX(, такі як Hop, Hashflow)

3. Протокол торгівлі стабільними монетами (, як Curve )

4. Cosmos екосистема DEX( як Osmosis)

5. Новий публічний ланцюг DEX(, як-от Canto DEX)

У довгостроковій перспективі DEX залишаються важливим стовпом і входом для користувачів у екосистемі DeFi. DEX на ланцюзі Ethereum домінують, але інші публічні ланцюги також швидко розвиваються, демонструючи структуру "один сильний, багато сильних". Майбутній розвиток DEX у мережах L2 заслуговує на увагу.