Аналіз відновлення екосистеми DeFi на Solana: як показали себе різні проєкти?
Останнім часом екосистема Solana демонструє сильні результати під впливом нових сфер, ціна SOL на деякий час наблизилася до 100 доларів. Обсяги торгів на децентралізованих біржах Solana короткочасно перевищили Ethereum, викликавши широкий інтерес на ринку. Тим часом екосистема Ethereum стикається з деякими запитаннями, особливо про проекти DeFi, які раніше сприяли минулому бичачому ринку, які більше не користуються популярністю. Тож як зараз виглядають проекти DeFi на Solana? Чи справді відновлюються старі проекти?
Лідер проєктів ліквідного стейкінгу
Ліквідне стейкінг є важливим проектом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, в той час як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізованих фінансів. Привабливість і стимули аірдропів нових проектів також сприяють постійному зростанню коштів, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхня загальна заблокована вартість (TVL) становила 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США відповідно, займаючи перші дві позиції за TVL в екосистемі Solana. Хоча обсяги стейкінгу Marinade в доларах США становлять лише 57% від пікових значень, за кількістю стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) було досягнуто історичного максимуму.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також розробив інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайному аеродропу, Jito отримав хорошу базу користувачів. Нещодавно Jito почав стимулювати використання свого ліквідного стейкінгового токена JitoSOL у проектах DeFi, що призвело до швидкого зростання обсягу стейкінгу, який наразі становить 6,42 млн SOL.
Децентралізовані фінанси: переворот статусу старих проектів
У сфері децентралізованих бірж (DEX) Raydium та Orca залишаються двома найважливішими проектами, нові видатні конкуренти поки не з'явилися. Обидва проекти розробили функцію централізованої ліквідності на базі існуючих рішень, але їхній ринковий статус змінився.
Для DEX найважливішими показниками є ліквідність і обсяг торгів. Ліквідність Raydium знизилася з пікового значення 2,21 мільярда доларів до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяги торгівлі на DEX Solana перевищили обсяги торгівлі на Ethereum, що привернуло увагу ринку. Згідно з даними, незалежно від 24-годинних чи 7-денних показників, обсяги торгівлі на Solana перевищують обсяги торгівлі на Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів, що це може бути наслідком повторного обліку обсягів торгівлі агрегаторів, проте, окремо обчисливши обсяги торгівлі кожного DEX, виявлено, що сума 24-годинних обсягів торгівлі основних DEX на Solana становить 1,55 мільярда доларів США, що дійсно перевищує 1,18 мільярда доларів США обсягів торгівлі основних DEX на Ethereum.
Ще одним важливим показником є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання коштів. Це співвідношення для Raydium та Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09, 0.042 для основних DEX на Ethereum. Це означає, що при однаковому капіталі прибуток від надання ліквідності на Solana значно перевищує прибуток на Ethereum, що може залучити більше коштів в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування: зміна поколінь
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, серед яких лише Solend все ще займає передові позиції, але вже був перевершений новими проєктами. TVL має вирішальне значення для кредитних протоколів, оскільки представляє залишковий обсяг коштів у протоколі.
TVL Solend з найвищих 910 мільйонів доларів знизився до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи демонструють ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, TVL яких знизився на понад 90%.
Нові конкуренти marginfi та Kamino показали відмінні результати, TVL досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно зросла швидко. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але обидва запустили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали шляхом депозитів і позик. Завдяки аirdrop'ам проектів Pyth, Jito та інших, капітал постійно надходить, різні LST також отримують підтримку, проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Агент доходу: майже зник
Ринок агрегаторів доходу майже був заперечений ринком. Оскільки комісії за交易 на Solana вже досить низькі, перевага інвестування через агрегатор доходу для автоматичного повторного інвестування та уникнення особистих комісій більше не є очевидною.
Колись найвідоміший проект Sunny, TVL впав з пікових 3,4 мільярда доларів до всього лише 4,02 мільйона доларів. Інші агрегатори доходу, які пропонують можливості кредитування та важільного майнінгу, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від майнінгу, TVL знизився до 20,89 мільйона доларів та 21,41 мільйона доларів відповідно.
Безстрокові контракти: потенціал чекає на розкриття
Порівняно з різними проектами постійних контрактів на Ethereum Layer 2, Solana не показує значних результатів у цій сфері.
Наразі найбільш потужним є Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі на основі книги замовлень, з максимальним використанням 20-кратного кредитного плеча. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Сумарна заблокована вартість (TVL) старого проєкту Mango знизилася з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Mango тепер додав функцію торгівлі безстроковими контрактами, але 24-годинний обсяг торгівлі SOL-PERP становить лише 520 тисяч доларів.
Jupiter's JLP використовує модель, подібну до GMX V1, з максимальним обсягом фінансування, встановленим на рівні 23 мільйонів доларів США. За останні 24 години обсяг торгівлі SOL-PERP досяг 101 мільйона доларів США, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети: не надто цікаво
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди відчувала нестачу видатних проектів.
Проект UXD Protocol раніше завершив IDO з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але максимальний TVL складав лише 42 мільйони доларів, наразі він знизився до 11,19 мільйона доларів. Проект змінив стратегію з нейтрального хеджування Delta на використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти стабільних монет, які використовують надмірну заставу для емісії, також сходять на нівець, такі як Parrot Protocol та Hubble, TVL яких знизився до 8,61 мільйона доларів і 8,06 мільйона доларів відповідно.
Висновок
Екосистема DeFi на Solana демонструє ситуацію старих та нових змін. Проекти ліквідного стейкінгу ведуть до зростання TVL, обсяги торгівлі DEX суттєво зросли, нові платформи кредитування з'явилися на сцені. Проте, результати агрегаторів доходу та проектів стабільних монет виглядають посередньо. У сфері безперервних контрактів є розвиток, але в порівнянні з екосистемою Ethereum все ще існує розрив. В цілому, екосистема DeFi на Solana переживає етап реконструкції та відновлення, результати нових проектів заслуговують на увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeBarbecue
· 15год тому
Кілька днів зростання так сильно, блін, не можу дістати машину.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotStriker
· 08-04 20:16
sol дивовижний 快увійти в позицію啊兄弟们
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkThisDAO
· 08-04 20:15
Ринок завжди песимістичний, купуйте більше, гніться за ціною, падайте.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasOptimizer
· 08-04 20:14
SOL тепер на домашньому стадіоні
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenRecoveryGroup
· 08-04 20:13
сол冲冲冲 розбити eth
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenEconomist
· 08-04 19:49
насправді, динаміка ліквідності тут підписатися класичній теорії швидкості грошей, просто у блокчейні...
Аналіз відновлення екосистеми DeFi на Solana: перебудова структури нових і старих проєктів
Аналіз відновлення екосистеми DeFi на Solana: як показали себе різні проєкти?
Останнім часом екосистема Solana демонструє сильні результати під впливом нових сфер, ціна SOL на деякий час наблизилася до 100 доларів. Обсяги торгів на децентралізованих біржах Solana короткочасно перевищили Ethereum, викликавши широкий інтерес на ринку. Тим часом екосистема Ethereum стикається з деякими запитаннями, особливо про проекти DeFi, які раніше сприяли минулому бичачому ринку, які більше не користуються популярністю. Тож як зараз виглядають проекти DeFi на Solana? Чи справді відновлюються старі проекти?
Лідер проєктів ліквідного стейкінгу
Ліквідне стейкінг є важливим проектом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, в той час як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізованих фінансів. Привабливість і стимули аірдропів нових проектів також сприяють постійному зростанню коштів, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхня загальна заблокована вартість (TVL) становила 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США відповідно, займаючи перші дві позиції за TVL в екосистемі Solana. Хоча обсяги стейкінгу Marinade в доларах США становлять лише 57% від пікових значень, за кількістю стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) було досягнуто історичного максимуму.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також розробив інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайному аеродропу, Jito отримав хорошу базу користувачів. Нещодавно Jito почав стимулювати використання свого ліквідного стейкінгового токена JitoSOL у проектах DeFi, що призвело до швидкого зростання обсягу стейкінгу, який наразі становить 6,42 млн SOL.
Децентралізовані фінанси: переворот статусу старих проектів
У сфері децентралізованих бірж (DEX) Raydium та Orca залишаються двома найважливішими проектами, нові видатні конкуренти поки не з'явилися. Обидва проекти розробили функцію централізованої ліквідності на базі існуючих рішень, але їхній ринковий статус змінився.
Для DEX найважливішими показниками є ліквідність і обсяг торгів. Ліквідність Raydium знизилася з пікового значення 2,21 мільярда доларів до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяги торгівлі на DEX Solana перевищили обсяги торгівлі на Ethereum, що привернуло увагу ринку. Згідно з даними, незалежно від 24-годинних чи 7-денних показників, обсяги торгівлі на Solana перевищують обсяги торгівлі на Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів, що це може бути наслідком повторного обліку обсягів торгівлі агрегаторів, проте, окремо обчисливши обсяги торгівлі кожного DEX, виявлено, що сума 24-годинних обсягів торгівлі основних DEX на Solana становить 1,55 мільярда доларів США, що дійсно перевищує 1,18 мільярда доларів США обсягів торгівлі основних DEX на Ethereum.
Ще одним важливим показником є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання коштів. Це співвідношення для Raydium та Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09, 0.042 для основних DEX на Ethereum. Це означає, що при однаковому капіталі прибуток від надання ліквідності на Solana значно перевищує прибуток на Ethereum, що може залучити більше коштів в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування: зміна поколінь
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, серед яких лише Solend все ще займає передові позиції, але вже був перевершений новими проєктами. TVL має вирішальне значення для кредитних протоколів, оскільки представляє залишковий обсяг коштів у протоколі.
TVL Solend з найвищих 910 мільйонів доларів знизився до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи демонструють ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, TVL яких знизився на понад 90%.
Нові конкуренти marginfi та Kamino показали відмінні результати, TVL досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно зросла швидко. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але обидва запустили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали шляхом депозитів і позик. Завдяки аirdrop'ам проектів Pyth, Jito та інших, капітал постійно надходить, різні LST також отримують підтримку, проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Агент доходу: майже зник
Ринок агрегаторів доходу майже був заперечений ринком. Оскільки комісії за交易 на Solana вже досить низькі, перевага інвестування через агрегатор доходу для автоматичного повторного інвестування та уникнення особистих комісій більше не є очевидною.
Колись найвідоміший проект Sunny, TVL впав з пікових 3,4 мільярда доларів до всього лише 4,02 мільйона доларів. Інші агрегатори доходу, які пропонують можливості кредитування та важільного майнінгу, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від майнінгу, TVL знизився до 20,89 мільйона доларів та 21,41 мільйона доларів відповідно.
Безстрокові контракти: потенціал чекає на розкриття
Порівняно з різними проектами постійних контрактів на Ethereum Layer 2, Solana не показує значних результатів у цій сфері.
Наразі найбільш потужним є Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі на основі книги замовлень, з максимальним використанням 20-кратного кредитного плеча. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Сумарна заблокована вартість (TVL) старого проєкту Mango знизилася з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Mango тепер додав функцію торгівлі безстроковими контрактами, але 24-годинний обсяг торгівлі SOL-PERP становить лише 520 тисяч доларів.
Jupiter's JLP використовує модель, подібну до GMX V1, з максимальним обсягом фінансування, встановленим на рівні 23 мільйонів доларів США. За останні 24 години обсяг торгівлі SOL-PERP досяг 101 мільйона доларів США, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети: не надто цікаво
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди відчувала нестачу видатних проектів.
Проект UXD Protocol раніше завершив IDO з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але максимальний TVL складав лише 42 мільйони доларів, наразі він знизився до 11,19 мільйона доларів. Проект змінив стратегію з нейтрального хеджування Delta на використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти стабільних монет, які використовують надмірну заставу для емісії, також сходять на нівець, такі як Parrot Protocol та Hubble, TVL яких знизився до 8,61 мільйона доларів і 8,06 мільйона доларів відповідно.
Висновок
Екосистема DeFi на Solana демонструє ситуацію старих та нових змін. Проекти ліквідного стейкінгу ведуть до зростання TVL, обсяги торгівлі DEX суттєво зросли, нові платформи кредитування з'явилися на сцені. Проте, результати агрегаторів доходу та проектів стабільних монет виглядають посередньо. У сфері безперервних контрактів є розвиток, але в порівнянні з екосистемою Ethereum все ще існує розрив. В цілому, екосистема DeFi на Solana переживає етап реконструкції та відновлення, результати нових проектів заслуговують на увагу.