Розгляд розвитку технології Блокчейн та перспективи застосування в фінансовій сфері

У 2015 році запуск основної мережі Ethereum відкрив нову еру смарт-контрактів для технології Блокчейн, заклавши основу для її різноманітних застосувань поза Bitcoin. З того часу Блокчейн більше не обмежується як розподілена бухгалтерська технологія за Bitcoin, а несе в собі більше очікувань щодо "децентралізації" та "достовірної співпраці".

Оскільки між Блокчейн та обігом коштів існує природна відповідність, традиційна фінансова сфера першою почала звертати на це увагу та намагатися застосувати його для оптимізації процесів розрахунку та клирингу. У 2015 році авторитетний звіт вказав на те, що кілька відомих фінансових установ виявили сильний інтерес до технології Блокчейн, зосередившись на дослідженні її застосування на етапі розрахунків. Наприкінці 2017 року один з технологічних гігантів оголосив про запуск проектів співпраці у Блокчейн у таких сферах, як трансакції через кордон, освіта, безпека харчових продуктів, ідентифікація, страхування, судноплавство тощо, передбачаючи, що в майбутньому все більше галузей зазнають безпосереднього впливу Блокчейн.

Виявилося, що цей прогноз є точним. З 2017 по 2021 рік у всіх галузях відбулася хвиля "інновацій у Блокчейні". Глобальне опитування 2018 року показало, що більше 84% опитаних керівників заявили, що їхні компанії в певній мірі зайнялися сферою Блокчейну, що відображає загальне явище "буму Блокчейну" в той час. Однак ці дослідження в основному зосередилися на "ліцензованих реєстрах", які по суті використовують Блокчейн для реалізації обміну даними та відстеження всередині компаній або між партнерами. Але через обмеження існуючої цифрової інфраструктури компаній та відсутність управління Блокчейном, технологічний потенціал важко повністю реалізувати.

"Управління" колись було однією з найбільш неприємних тем у спільноті Блокчейн, але з часом люди поступово усвідомили, що управління є не лише ключем до сприяння зрілості застосувань Блокчейн, а навіть необхідною умовою. Багато міжнародних авторитетних звітів вказують, що для того, щоб Блокчейн увійшов у зрілий етап, окрім технологічних проривів, потрібно також продовжувати зусилля в стандартизації, регуляторних рамках та інших нетехнологічних аспектах.

Коли "управління" стає головною темою, застосування Блокчейн поступово переходить від ідеалізованого "революційного" та "підривного" до "еволюційної інтеграції" з існуючими системами. Після 2021 року увага людей до Блокчейн знову повертається у фінансову сферу, а саме до "токенізації". Токенізація означає перетворення традиційних активів (таких як валюта, облігації, акції тощо) у цифрову форму, яка записується та обертається на програмованих платформах, таких як Блокчейн. На відміну від бурхливого зростання ICO в 2017 році, останні практики токенізації------як цифрові валюти центральних банків, законодавство про стейблкоїни в окремих регіонах, RWA (активи реального світу) тощо------більшою мірою акцентують увагу на інтеграції Блокчейн на основі переваг існуючої фінансової системи, одночасно підкреслюючи дотримання норм та контрольовані ризики.

Оглядаючи на останні десять років, хоча різні галузі були зацікавлені в дослідженні Блокчейн для інновацій у бізнесі, більшість застосувань все ще зосереджені на "прозорості" та "публічному реєстрі", бракує справжніх незамінних функцій. У багатьох випадках Блокчейн більше є доповненням до існуючих технологій баз даних, а не кардинальною зміною. Наприклад, відстеження в постачальницьких ланцюгах, записи про благодійні пожертвування та деякі електронні платіжні системи урядів часто просто використовують Блокчейн для підвищення довіри, а не для кардинальної перебудови процесів.

Розвиток Блокчейн часто викликає в людей відчуття "підшкірного свербіння". Ніхто не заперечує його цінність як технологічної інновації, але в багатьох галузях, окрім сірої промисловості, Блокчейн не задовольняє основні потреби. Багато здавалося б передових спроб неминуче перетворюються на "інновації заради інновацій". На сьогоднішній день очікування людей щодо Блокчейн, хоча й розширилися з фінансів до різних галузей, врешті-решт знову повернулися до фінансів ------ в кінцевому підсумку, люди усвідомили, що фінанси, можливо, є найбільш реальною потребою та простором для впровадження Блокчейн.

Останніми роками в деяких регіонах намагаються знайти баланс між відповідністю та інноваціями, щоб залучити якісні проекти цифрових активів, зміцнюючи свої позиції міжнародного фінансового хабу в сфері офшорних валют, міжнародних платежів та управління активами. Однак цей напрямок також стикається з багатьма викликами. Наприклад, на ринку стабільних монет часто спостерігається модель "переможець забирає все", де доларові стабільні монети протягом тривалого часу займають домінуючу позицію в торгівлі та накопиченні на роздрібному ринку (C-кінці). Інші валютні стабільні монети, щоб прорватися, потребують чіткішої диференційованої позиції та відповідної екосистеми, щоб максимально використати свою унікальну перевагу як офшорний фінансовий центр. З поступовим удосконаленням регулювання та поглибленням пілотних проектів, якщо вдасться органічно поєднати переваги блокчейну та традиційних фінансових систем за умов контрольованих ризиків, певні фінансові центри все ще можуть сподіватися зайняти важливе місце в глобальній цифровій фінансовій картині, ставши справжнім "мостом" та "експериментальним полем".

Чи зможе Блокчейн вийти з "незручного стану, коли чешуть не те місце" у фінансовій сфері, ще потрібно часу, щоб перевірити, але принаймні напрямок стає все більш чітким.