Детальний аналіз нового NFT кредитного протоколу Blend від Blur

Нещодавно офіційно представлено новий P2P NFT кредитний протокол Blend, який також підтримує функцію кредитування для покупки NFT. У цій статті ми докладно проаналізуємо ключові характеристики та переваги продукту нового покоління NFT кредитного протоколу Blend.

Основні характеристики Blend

Протокол Blend має кілька основних характеристик:

1. Точка до точки, безстрокова модель кредитування, без фіксованого терміну погашення, не залежить від оракула
2. Кредитор може самостійно встановлювати суму позики та річну процентну ставку, а також публікувати пропозицію по кредиту.
3. Позичальник може вибрати з опублікованих пропозицій
4. Якщо кредитор хоче вийти, позичальник повинен погасити позику або отримати нову в кредит протягом 30 годин, інакше він зіткнеться з ліквідацією.
5. Позичальник може повертати позику в будь-який час
6. Підтримка моделі "купити зараз, заплатити пізніше", тобто користувачі можуть купувати NFT за допомогою першого внеску та кредиту.

Переваги продукту

Основна перевага Blend полягає в уніфікації непотрібних елементів, що знижує складність системи та забезпечує гнучку міграцію кредитних відносин всередині системи. Ціни на ризики та доходи визначаються через ринкову гру, максимально задовольняючи потреби користувачів.

У порівнянні з традиційною моделлю peer-to-peer, Blend об'єднує "термін" з трьох ключових елементів кредитування (коефіцієнт забезпечення, процентна ставка, термін) в безстрокову гнучку модель, що значно покращує ліквідність кредиторів. Крім того, Blend також уніфікує вихід кредиторів та ліквідацію, передаючи право вибору виходу кредиторам для гнучкого управління.

Хоча Blend на поверхні зафіксував рівень застави та процентні ставки, його надзвичайно гнучкий механізм виходу дозволяє діючим умовам фактично слідувати середньому рівню ринку. Це пов'язано з тим, що якщо умови явно нижчі за ринкові, позичальник має стимул погасити борг і взяти іншу пропозицію; навпаки, якщо умови явно кращі за ринкові, кредитор буде мати стимул вийти і опублікувати нову пропозицію.

Для позичальника Blend забезпечує повну гнучкість термінів позики завдяки налаштуванню безстрокового кредитування з можливістю погашення у будь-який час. Для кредитора Blend зберігає переваги кастомізації точка-точка, одночасно надаючи переваги ліквідності, близькі до моделі точка-до-бака, і дозволяє кредиторам самостійно встановлювати стандарти управління ризиками та гнучко виходити.

Позика на купівлю NFT

Функція покупки NFT за допомогою кредиту, що підтримується Blend, подібна до іпотечного кредиту на житло. Користувачі можуть розпочати заставне кредитування під час покупки NFT, сплативши лише початковий внесок, що дозволяє отримати право власності на NFT та підвищити ефективність капіталу. Інтеграція цієї функції допомагає залучити велику кількість нових користувачів до Blend, сприяючи його зростанню, а також демонструє синергійні ефекти, які можуть бути досягнуті в рамках екосистемної інтеграції.

Інші деталі

У ранніх проектних документах запускалася механіка голландського аукціону, коли кредитор виходив, а процентна ставка поступово підвищувалася з 0% до 1000%. Але в поточній практиці позичальник повинен повернути позику або повторно позичити в установлені терміни, що може бути пов'язано з тим, що поточна система містить два змінні: суму позики та процентну ставку, тоді як у ранньому проектуванні враховувалася лише одна змінна - процентна ставка.

Варто зазначити, що Blend наразі не надала багато можливостей для свого рідного токена. Цей токен має право на управління, встановлюючи різні параметри, а також право відкривати комісійний перемикач через півроку, але його майбутній розвиток все ще залишається з великою невизначеністю.

Підсумок

Blend на базі традиційної моделі позик між рівними, завдяки уніфікації непотрібних елементів, досяг значного підвищення ефективності. Водночас, його повна інтеграція з торговим модулем забезпечила значний прогрес на рівні продукту. Проте, у сфері токенізації, показники Blend є відносно звичайними. Цей інноваційний NFT кредитний протокол надає користувачам більш гнучкий та ефективний досвід позик, але його довгостроковий розвиток потребує подальшого спостереження.