Інвестування в технології та соціальні зміни під тиском великого ринку

З 2004 року Union Square Ventures (USV) інвестувала в більш ніж 230 проектів, які охоплюють такі сфери, як соціальні медіа, ринки, інструменти для розробників, освіта, охорона здоров'я, фінансові технології, Web3 та децентралізовані системи, а також енергетика та клімат. Оглядаючи 20-річний шлях інвестицій, теми інвестицій USV поступово формуються навколо технологій або соціальних змін, які можуть спричинити нові парадигми.

У різні часи акцент USV був різним:

• У 2003-2004 роках акцент був на будівництві прикладного рівня Інтернету.
• Середина 21 століття, увага до побудови нових мереж, таких як соціальні мережі та ринки.
• На початку 2010-х років почали шукати вертикальні мережі, нові інфраструктурні шари та децентралізовані обчислювальні системи.
• Наприкінці 2010-х років увага зосереджується на використанні інтернет-додатків для розширення доступу до ключових ресурсів та посилення довіри до цих систем.
• Приблизно у 2020 році почали шукати можливості для підприємництва в умовах кліматичної кризи.
• Сьогодні приділяється увага розвитку великих мовних моделей (LLMs) та штучного інтелекту, а також новим формам цифрової довіри.

Після роздумів USV підсумував свій постійний метод інвестування: інвестиції в великі ринки на краю під тиском технологічних і соціальних змін. Цей метод містить три ключові елементи:

1. Маржа: Маржа великого ринку часто є найкращим місцем для впровадження нових ідей та нових методів. Стартапи на маржі можуть спочатку виглядати дивно, але мають потенціал кинути виклик існуючим компаніям інноваційним способом. Наприклад, ранні соціальні медіа не змагалися з традиційними медіа, а ранні криптовалюти не кидали виклик фінансовій системі.

2. Тиск: Технічний та соціальний тиск можуть зруйнувати існуючу ринкову структуру, створюючи можливості для нових компаній. Технічний тиск може включати нові операційні системи, криптоактиви та технологічні стеки штучного інтелекту. Соціальний тиск може включати кліматичну кризу, втрату довіри до державних установ або зміни соціальних норм.

3. Великий ринок: USV звертає увагу на ті інновації, які можуть вплинути на великі ринки.

Дивлячись у майбутнє, USV продовжить шукати інвестиційні можливості на краю великих ринків під тиском змін. Незважаючи на те, що конкретні інвестиційні теми можуть змінюватися з часом, ця основна структура залишиться незмінною.