Hyperliquid: Вийти з низької точки, дані повністю вибухають

Нещодавно децентралізована біржа деривативів знову привернула увагу крипто-світу завдяки низці вражаючих даних та швидкому розширенню екосистеми. Цей колишній претендент поступово підриває традиційні території централізованих бірж.

Обсяг відкритих контрактів неодноразово б'є рекорди

23 травня кількість відкритих контрактів на цій біржі досягла 9,31 мільярда доларів, встановивши новий історичний максимум. Ці дані перевищують понад удвічі досягнуті в грудні минулого року 4,4 мільярда. При цьому біткойн і ефір становили близько половини обсягу контрактів.

Порівнюючи дані деяких основних централізованих бірж, обсяг контрактних позицій на цій платформі вже співставний з обсягами відомої біржі. Щодо обсягу контрактів на біткоїн, він подібний до кількох великих бірж, займаючи 5-7 місце. Того ж дня обсяг децентралізованих торгів на цій платформі досяг 714 мільйонів доларів США, що майже втричі більше, ніж на початку місяця, коли він складав 200 мільйонів доларів США.

З підвищенням активності торгівлі доходи платформи також значно покращилися. За останні 30 днів платформа отримала витрати у розмірі до 62 мільйонів доларів США, ставши восьмою за доходами протоколом, навіть перевершивши деякі відомі блокчейни.

Зворотній стан припливу коштів

У березні цього року платформа стала жертвою випадку, коли трейдери скористалися вразливістю в книзі замовлень для отримання величезного прибутку. В цей період обсяги надходжень на платформу зазнали значного зниження. З 1 березня по 7 квітня обсяги коштів на платформі зменшилися з 2,47 мільярда доларів до 1,85 мільярда доларів, що становить приблизно 25%.

Однак, з поверненням великих інвесторів та частими відкриттями величезних контрактних замовлень, ситуація з притоком коштів на платформу почала змінюватися. Станом на 26 травня чистий приток коштів на платформу зріс до приблизно 3,5 мільярда доларів, що не лише відшкодувало попередні втрати, а й встановило новий рекорд. Особливо після травня ця зміна стала більш помітною, максимальний чистий приток за один день склав 240 мільйонів доларів, а середній щоденний чистий приток також досяг 53 мільйонів доларів.

Ці потоки фінансування тісно пов'язані з торговими активностями кількох великих інвесторів. З травня декілька відомих інвесторів часто відкривали контракти на цій платформі на десятки мільйонів, а навіть на сотні мільйонів доларів. Під пильним наглядом аналітиків у сфері блокчейн, ці операції стали гарячою темою на ринку та принесли платформі невидимий рекламний ефект.

Значне зростання ринкової капіталізації токенів

За позитивними показниками даних, токен управління цієї платформи почав різко зростати після того, як у квітні досягнув дна в 9,3 долара. Станом на 27 травня його максимум склав 39,9 долара, максимальний приріст склав близько 329%, а ринкова капіталізація токена досягла максимуму в 12,9 мільярда доларів, перевершивши токен відомого блокчейну та ставши токеном номер 13 за ринковою капіталізацією.

Швидка експансія екосистеми

У екологічній сфері ця платформа нещодавно досягла нових успіхів. У квітні кілька зовнішніх DeFi протоколів почали розгортатися на платформі. Всередині платформи також почали працювати кілька ексклюзивних протоколів, з яких кілька мають TVL понад 100 мільйонів доларів. Станом на 27 травня TVL платформи досяг 1,46 мільярда доларів, а кількість протоколів зросла до 27, з яких 16 є ексклюзивними протоколами платформи. Деякі протоколи вже запустили програми лояльності, що мають великий потенціал для аеродропів.

Крім того, платформа додала кілька інструментів для крос-ланцюгових мостів, які підтримують прямий обіг більшої кількості активів на ланцюгу. Що стосується випуску стейблкоїнів, платформа займає шосте місце серед усіх публічних ланцюгів за капіталізацією стейблкоїнів у 3,6 мільярда доларів, перевищуючи кілька публічних ланцюгів, які були створені раніше.

Виклики, з якими стикаємось

Хоча більшість даних виглядає добре, платформа все ще стикається з викликами в деяких аспектах. Наприклад, нещодавно кількість нових користувачів зростає повільно, щодня додається лише кілька сотень нових користувачів, що значно нижче рівня, який був на початку роботи платформи. Крім того, хоча кількість щоденних незалежних трейдерів зростає, вона все ще відстає від централізованих бірж.

У категорії торгівлі частка обсягу торгівлі кількох основних токенів протягом тривалого часу коливається близько 50%, а обсяги торгівлі іншими типами токенів важко прорвати. Це ускладнює новим токенам, які запускаються на платформі, створення "ефекту потрапляння на біржу", а нещодавні аукціони токенів також були відносно малочисельними.

Крім того, під час попередніх інцидентів з безпекою платформи доходи ліквідності наданого тресту значно знизилися. Хоча наразі доходи відновилися і досягли нових максимумів, сума депозитів у тресті ще не повністю відновилася до рівня до інциденту, що свідчить про те, що деякі великі гравці ще не повністю відновили свою довіру до платформи.

В цілому, ця децентралізована платформа для торгівлі деривативами нещодавно продемонструвала вражаючі результати. Швидке зростання основних показників і ринкова поведінка рідного токена вказують на сильний підйом. Однак проблеми, такі як уповільнення зростання нових користувачів і відновлення довіри частини користувачів, все ще потребують вирішення. Незважаючи на це, загальні показники платформи все ще доводять галузі, що вона поступово стає силою, яку не можна ігнорувати серед торгових платформ.