Від гангстерів PayPal до інвестиційної імперії: розкриття історії успіху Founders Fund
Пітер Тіль зник безвісти.
20 січня 2025 року в США еліта зібралася в Капітолії, святкуючи інавгурацію Дональда Дж. Трампа на пост президента номер 47. Повертаючись до фотографій з місця подій, людям з технологічних та венчурних кіл важко не згадати про Тіля. Хоча він не з'явився, його присутність відчувалася всюди.
Його колишній працівник став віце-президентом; його давній партнер у «Стенфордському огляді» керує справами в сфері ШІ та криптовалют; його перший об'єкт ангельських інвестицій заснував Meta; його партнер, який одночасно є і ворогом, і другом, став найбагатшою людиною у світі.
Тіль демонструє дивовижне передбачення: він може передбачити гру на двадцять кроків вперед і точно розставити ключові фігури. Він блукає між фінансовим світом, технологічною сферою та військово-промисловим комплексом; його поведінка настільки обережна і незвичайна, що важко його зрозуміти; він часто таємниче зникає на кілька місяців, а потім раптово з'являється, кидаючи гострі репліки, заплутуючи новими інвестиціями або захоплюючими акціями помсти.
Founders Fund є ядром влади, впливу та багатства Тіля. З моменту свого заснування у 2005 році він виріс з фонду обсягом 50 мільйонів доларів до гіганта Силіконової долини, що управляє десятками мільярдів активів. Його імідж є суперечливим, подібно до "поганої компанії" на початку 90-х років.
Дані про результати підтверджують яскравий стиль Founders Fund. Незважаючи на постійне розширення фонду, його зосереджені інвестиції в SpaceX, біткойн, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook та Airbnb все ще створюють вражаючі прибутки. Фонди 2007, 2010 та 2011 років встановили найкращі результати в історії венчурного капіталу: з початковими інвестиціями в 227 мільйонів, 250 мільйонів і 625 мільйонів доларів відповідно, вони досягли загального прибутку в 26,5 разів, 15,2 рази та 15 разів.
Пітер Тіл, здається, має вражаючу харизму. Його випадкові зустрічі часто заворожують слухачів: хтось переїжджає в місто заради нього, хтось відмовляється від видатних посад, лише щоб більше зануритися в його "дивні" думки.
Кен Ховері та Люк Нозек ще в 2004 році, разом із Пітером Тілем, заснували Founders Fund, раніше піддалися цій магії. "Момент навернення" Кена Ховері відбувся під час навчання на бакалавраті з економіки в Стенфорді. Перша зустріч Пітера Тіля та Кена Ховері відбулася на заході для випускників, організованому журналом «Стенфорд Рев'ю». Ховері швидко зрозумів, що це зовсім не традиційний вечір рекрутування. Протягом чотирьох годин інтелектуальної подорожі молодий Тіль продемонстрував повну чарівність.
У Носека Тіль виявив ідеальний зразок таланту: обдарований та незалежний, сміливий у дослідженні висновків, яких бояться звичайні люди. Ця потужна розумова діяльність, свобода думки та зневага до соціальних норм ідеально відповідають цінностям Тіля.
З моменту виступу в Стенфордському університеті в середині 1998 року троє засновників Founders Fund офіційно зустрілися. Незважаючи на те, що трійці знадобилося ще сім років, щоб створити власні венчурні фонди, більш глибока співпраця була розпочата відразу.
В певному сенсі, Founders Fund є "мстивим магазином" Пітера Тіля. Хоча цей гострий на язик хлопець Mocha Joe надихнув Ларрі Дейвіда, дії Тіля можна вважати відповіддю на Майкла Моріца з Sequoia Capital.
Моріц - це інвестор, який перейшов з журналістики після закінчення Оксфорда, легенда венчурного капіталу, відповідальний за ранні інвестиції в Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn та Stripe. Моріц - це інвестиційний геній з літературним нахилом, який неодноразово ставав каменем спотикання в ранній історії підприємництва Тіля.
Угода з PayPal принесла Тілу 60 мільйонів доларів прибутку, що ще більше розпалило його інвестиційні амбіції. Навіть під час розширення масштабу управління він продовжує працювати в кількох напрямках: переслідує макроінвестиційні досягнення, систематизує венчурну практику, одночасно засновуючи нові компанії. Clarium Capital став основним носієм цих амбіцій.
Це ідеально відповідає мисленню Тіля — він від природи здатний вловлювати цивілізаційні тенденції та інстинктивно опирається на основні консенсуси. Ця модель мислення швидко проявила свою силу в ринковій сфері: обсяг активів Clarium за три роки зріс з 10 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів. У 2003 році він заробив 65,6% на короткій позиції по долару, а після затяжної кризи 2004 року в 2005 році знову отримав 57,1% прибутку.
Водночас Тіл і Ховері почали планувати систематизацію розрізнених ангельських інвестицій у професійний венчурний фонд. Результати надали їм впевненості: "Коли ми переглядали портфель, виявили, що внутрішня норма прибутковості становить 60%-70%", - зазначив Ховері, "а це лише результат випадкових інвестицій на неповний робочий день. А якщо це буде систематизовано?"
Після двох років підготовки, у 2004 році Howery розпочав залучення капіталу, початковий обсяг фонду в 50 мільйонів доларів США спочатку планувався під назвою Clarium Ventures. Вони, як зазвичай, запросили Лука Носека приєднатися в якості партнера.
Порівняно з десятками мільярдів доларів, якими управляють хедж-фонди, 50 мільйонів здаються мізерними, але навіть з ореолом засновників PayPal залучити кошти було надзвичайно важко. Інституційні LP проявляли незначний інтерес до такого маломасштабного фонду. Howery сподівався, що благодійний фонд Стенфордського університету стане основним інвестором, але той відмовився через занадто малий обсяг фонду. Врешті-решт вдалося залучити лише 12 мільйонів доларів зовнішніх інвестицій — в основному від особистих інвестицій колишніх колег.
Поспішаючи запустити проект, Тіль вирішив витратити 38 мільйонів доларів (76% від початкового фонду) для покриття дефіциту. "Основний поділ праці полягає в тому, що Пітер вкладає гроші, а я докладаю зусиль," згадує Гауері. Враховуючи інші справи Тіля, такий поділ праці був неминучим.
У 2004 році Clarium Ventures (пізніше перейменований на Founders Fund) випадково став найкращим фондом у Кремнієвій долині, що стало можливим завдяки двом особистим інвестиціям, завершеним до залучення коштів Тілем. Першою інвестицією стала Palantir, спільно заснована у 2003 році — Тіль знову виконував дві ролі: засновника та інвестора, разом з інженером PayPal Натаном Геттігсом та співробітниками Clarium Capital Джо Лунсдейлом і Стівеном Коеном, запустивши проект. Наступного року він запросив свого однокурсника зі Стенфордської юридичної школи, ексцентричного кудрявого генія Олександра Карпа на посаду генерального директора.
Місія Palantir є вельми провокаційною: черпаючи натхнення з образу "Каміння істини" в "Володарі перснів", компанія використовує технології протидії шахрайству PayPal, щоб допомогти користувачам отримувати міждоменні дані. Але на відміну від звичайних корпоративних послуг, Тіль орієнтує своїх клієнтів на уряд США та його союзників. Така урядова бізнес-модель також стикається з труднощами в залученні фінансування — інвестори сумніваються у повільних процесах державних закупівель.
Керівник Kleiner Perkins прямо перервав роуд-шоу Алекса Карпа, заявивши, що бізнес-модель є невдалою; старий суперник Майк Моріц, хоч і організував зустріч, але під час всієї наради байдуже малював. Незважаючи на те, що не зміг вразити венчурну компанію Sand Hill Road, Palantir отримав прихильність інвестиційного підрозділу ЦРУ In-Q-Tel. In-Q-Tel став першим зовнішнім інвестором Palantir, інвестувавши 2 мільйони доларів, і ця інвестиція згодом принесла Тілу величезні фінансові та репутаційні дивіденди. Founders Fund згодом інвестував 165 мільйонів доларів, а станом на грудень 2024 року вартість акцій становить 3,05 мільярда доларів, а коефіцієнт прибутковості становить 18,5 разів.
Але величезні прибутки все ще потребують часу. Друга ключова інвестиція Тіля, до створення Clarium Ventures, принесла результати швидше: влітку 2004 року Рід Хоффман познайомив 19-річного Марка Цукерберга зі своїм старим другом Тілем. Через кілька днів після зустрічі Тіль погодився інвестувати 500 тисяч доларів у Facebook у формі конвертованої облігації. Умови були простими: якщо до грудня 2004 року число користувачів досягне 1,5 мільйона, боргові зобов'язання конвертуються в 10,2% акцій; інакше він має право забрати кошти. Незважаючи на те, що мета не була досягнута, Тіль все ж вирішив конвертувати борг в акції — це консервативне рішення зрештою принесло більше 1 мільярда доларів особистого прибутку. Хоча Founders Fund не брав участі в першому раунді інвестицій, в подальшому було інвестовано 8 мільйонів доларів, що зрештою принесло LP 365 мільйонів доларів прибутку (46,6 разів).
Тіль пізніше вважав раунд B фінансування Facebook великою помилкою. Під час першого раунду оцінка становила 5 мільйонів доларів, через вісім місяців Цукерберг повідомив, що оцінка в раунді B досягла 85 мільйонів доларів. Це дало йому зрозуміти парадоксальний урок: "Коли розумні інвестори домінують у зростанні оцінки, часто все ще недооцінюють — люди завжди недооцінюють прискорення змін."
Шон Паркер заніс Майкла Моріца до "чорного списку" не без причини. Цей син телевізійного рекламного агента та океанографа вразив світ технологій у 1999 році, коли в 19-річному віці створив P2P музичний сервіс Napster. Незважаючи на те, що Napster врешті-решт закрився у 2002 році, це принесло Паркеру репутацію та суперечки. Того ж року він заснував додаток для управління контактами Plaxo, чия соціальна функціональність та ореол "небезпечного вундеркінда" привабили інвесторів, таких як Sequoia Capital та Моріц, які вклали 20 мільйонів доларів.
Plaxo повторює шлях Napster: високий старт, низький кінець. За тодішніми повідомленнями, стиль управління Паркера був нестабільним — хаотичний графік, неуважність команди, емоційні коливання. У 2004 році Моріц та ангельський інвестор Рам Срірам вирішили звільнити Паркера. Коли Паркер спробував реалізувати свої акції і зіткнувся з перешкодами, конфлікт загострився: інвестори Plaxo найняли приватного детектива для відстеження його пересувань, перевіряючи записи комунікацій і виявляючи ознаки вживання наркотиків (Паркер стверджував, що це розважальна діяльність і не впливає на роботу). Ця драма закінчилася влітку 2004 року, коли Паркер залишив компанію, але несподівано призвела до поворотного моменту — після виходу з Plaxo він одразу почав співпрацювати з Марком Цукербергом.
Паркер навіть спеціально полетів до Нью-Йорка, щоб повечеряти з Цукербергом у популярному ресторані Tribeca, не шкодуючи грошей з банківського рахунку. Коли Plaxo розпався, він знову зустрівся з Цукербергом у Пало-Альто і відразу ж став президентом Facebook, розпочавши коротке, але легендарне співробітництво. Його першим кроком була помста Майклу Морітцу та Sequoia Capital — у листопаді 2004 року, коли кількість користувачів Facebook перевищила мільйон, Sequoia шукала можливість для контакту. Паркер і Цукерберг спланували жорстокий жарт: вони навмисно запізнилися в піжамах і презентували слайд-програму під назвою "Десять причин, чому не варто інвестувати в Wirehog", яка містила слайди "У нас немає доходу", "Ми запізнилися в піжамах", "Шон Паркер залучений". "З огляду на їхні дії, ми ніколи не могли прийняти інвестиції від Sequoia", — заявив Паркер. Ця втрата, можливо, стала найгіршою в історії Sequoia.
Як показує цей епізод, цей засновник Napster відіграв ключову роль у ранньому фінансуванні Facebook, допомагаючи Цукербергу ознайомитися зі світом венчурного капіталу. Тому, коли Цукерберг зустрічався з Тілом і Хоффманом у офісі Clarion в Presidio, Парк також був присутній.
Хоча Тіл і Паркер раніше перетиналися в період Plaxo, справжня основа співпраці була закладена під час Facebook. У серпні 2005 року Паркер був заарештований у знятій для вечірки віллі в Північній Кароліні через присутність неповнолітнього асистента та обшук на наявність кокаїну (хоча його не звинуватили і він заперечував свою обізнаність), в результаті чого йому довелося залишити Facebook. Це, навпаки, стало поворотним моментом на користь усіх: Цукерберг був готовий взяти на себе управлінські функції, інвестори позбулися талановитого, але важкоуловимого представника, а Паркер також визнав, що його характер "зникати після спринту" насправді не підходить для повсякденної діяльності.
Через кілька місяців Паркер приєднався до венчурної компанії Тіла як звичайний партнер — на той час вона вже змінила назву на Founders Fund (врешті-решт, як і Facebook, відмовившись від артикля). Ця назва більше відповідала їхнім амбіціям і позиціонуванню. "Ми маємо певні зауваження до деяких інвесторів з часів PayPal, ми вважаємо, що можна було б працювати зовсім по-іншому," — сказав Гауері. Її основна ідея проста, але руйнівна: ніколи не вигонити засновників.
Це, здавалося б, звичайне в сучасному ринку, де панує "дружнє ставлення до засновників", але на той час це було справжнім новаторством. "Вони вперше запропонували ідею 'дружнього ставлення до засновників', тоді як в Кремнієвій долині було звично шукати технічних засновників, наймати професійних менеджерів, а потім усіх їх вигнати. Інвестори були справжніми керівниками", - прокоментував генеральний директор Flexport Райан Пітерсон.
"Ось як працювала венчурна індустрія протягом перших 50 років, поки не з'явився Founders Fund." Співзасновник Stripe Джон Коллісон підсумував історію венчурного капіталу. З 1970-х років Kleiner Perkins і Sequoia Capital досягли успіху завдяки активному управлінню, ця модель "лідерства інвесторів" виявилася ефективною в таких випадках, як Atari і Tandem Computers. Навіть через 30 років провідні венчурні капіталісти все ще зберігають цю ментальність — влада належить капіталу, а не підприємцям. Легендарний засновник Sequoia Дон Валентин навіть жартував, що слід...
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketHustler
· 19год тому
Ця людина ще жива.
Переглянути оригіналвідповісти на0
defi_detective
· 08-05 00:00
Передгравання, потягнути до максимуму. Зробити такі великі коливання – це просто щоб обдурити людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 08-04 23:55
Підпільно маневруючи в бізнесі, майстер гри в шахи
Становлення платіжної системи PayPal: як Founders Fund створив інвестиційну імперію Силіконової долини
Від гангстерів PayPal до інвестиційної імперії: розкриття історії успіху Founders Fund
Пітер Тіль зник безвісти.
20 січня 2025 року в США еліта зібралася в Капітолії, святкуючи інавгурацію Дональда Дж. Трампа на пост президента номер 47. Повертаючись до фотографій з місця подій, людям з технологічних та венчурних кіл важко не згадати про Тіля. Хоча він не з'явився, його присутність відчувалася всюди.
Його колишній працівник став віце-президентом; його давній партнер у «Стенфордському огляді» керує справами в сфері ШІ та криптовалют; його перший об'єкт ангельських інвестицій заснував Meta; його партнер, який одночасно є і ворогом, і другом, став найбагатшою людиною у світі.
Тіль демонструє дивовижне передбачення: він може передбачити гру на двадцять кроків вперед і точно розставити ключові фігури. Він блукає між фінансовим світом, технологічною сферою та військово-промисловим комплексом; його поведінка настільки обережна і незвичайна, що важко його зрозуміти; він часто таємниче зникає на кілька місяців, а потім раптово з'являється, кидаючи гострі репліки, заплутуючи новими інвестиціями або захоплюючими акціями помсти.
Founders Fund є ядром влади, впливу та багатства Тіля. З моменту свого заснування у 2005 році він виріс з фонду обсягом 50 мільйонів доларів до гіганта Силіконової долини, що управляє десятками мільярдів активів. Його імідж є суперечливим, подібно до "поганої компанії" на початку 90-х років.
Дані про результати підтверджують яскравий стиль Founders Fund. Незважаючи на постійне розширення фонду, його зосереджені інвестиції в SpaceX, біткойн, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook та Airbnb все ще створюють вражаючі прибутки. Фонди 2007, 2010 та 2011 років встановили найкращі результати в історії венчурного капіталу: з початковими інвестиціями в 227 мільйонів, 250 мільйонів і 625 мільйонів доларів відповідно, вони досягли загального прибутку в 26,5 разів, 15,2 рази та 15 разів.
Пітер Тіл, здається, має вражаючу харизму. Його випадкові зустрічі часто заворожують слухачів: хтось переїжджає в місто заради нього, хтось відмовляється від видатних посад, лише щоб більше зануритися в його "дивні" думки.
Кен Ховері та Люк Нозек ще в 2004 році, разом із Пітером Тілем, заснували Founders Fund, раніше піддалися цій магії. "Момент навернення" Кена Ховері відбувся під час навчання на бакалавраті з економіки в Стенфорді. Перша зустріч Пітера Тіля та Кена Ховері відбулася на заході для випускників, організованому журналом «Стенфорд Рев'ю». Ховері швидко зрозумів, що це зовсім не традиційний вечір рекрутування. Протягом чотирьох годин інтелектуальної подорожі молодий Тіль продемонстрував повну чарівність.
У Носека Тіль виявив ідеальний зразок таланту: обдарований та незалежний, сміливий у дослідженні висновків, яких бояться звичайні люди. Ця потужна розумова діяльність, свобода думки та зневага до соціальних норм ідеально відповідають цінностям Тіля.
З моменту виступу в Стенфордському університеті в середині 1998 року троє засновників Founders Fund офіційно зустрілися. Незважаючи на те, що трійці знадобилося ще сім років, щоб створити власні венчурні фонди, більш глибока співпраця була розпочата відразу.
В певному сенсі, Founders Fund є "мстивим магазином" Пітера Тіля. Хоча цей гострий на язик хлопець Mocha Joe надихнув Ларрі Дейвіда, дії Тіля можна вважати відповіддю на Майкла Моріца з Sequoia Capital.
Моріц - це інвестор, який перейшов з журналістики після закінчення Оксфорда, легенда венчурного капіталу, відповідальний за ранні інвестиції в Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn та Stripe. Моріц - це інвестиційний геній з літературним нахилом, який неодноразово ставав каменем спотикання в ранній історії підприємництва Тіля.
Угода з PayPal принесла Тілу 60 мільйонів доларів прибутку, що ще більше розпалило його інвестиційні амбіції. Навіть під час розширення масштабу управління він продовжує працювати в кількох напрямках: переслідує макроінвестиційні досягнення, систематизує венчурну практику, одночасно засновуючи нові компанії. Clarium Capital став основним носієм цих амбіцій.
Це ідеально відповідає мисленню Тіля — він від природи здатний вловлювати цивілізаційні тенденції та інстинктивно опирається на основні консенсуси. Ця модель мислення швидко проявила свою силу в ринковій сфері: обсяг активів Clarium за три роки зріс з 10 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів. У 2003 році він заробив 65,6% на короткій позиції по долару, а після затяжної кризи 2004 року в 2005 році знову отримав 57,1% прибутку.
Водночас Тіл і Ховері почали планувати систематизацію розрізнених ангельських інвестицій у професійний венчурний фонд. Результати надали їм впевненості: "Коли ми переглядали портфель, виявили, що внутрішня норма прибутковості становить 60%-70%", - зазначив Ховері, "а це лише результат випадкових інвестицій на неповний робочий день. А якщо це буде систематизовано?"
Після двох років підготовки, у 2004 році Howery розпочав залучення капіталу, початковий обсяг фонду в 50 мільйонів доларів США спочатку планувався під назвою Clarium Ventures. Вони, як зазвичай, запросили Лука Носека приєднатися в якості партнера.
Порівняно з десятками мільярдів доларів, якими управляють хедж-фонди, 50 мільйонів здаються мізерними, але навіть з ореолом засновників PayPal залучити кошти було надзвичайно важко. Інституційні LP проявляли незначний інтерес до такого маломасштабного фонду. Howery сподівався, що благодійний фонд Стенфордського університету стане основним інвестором, але той відмовився через занадто малий обсяг фонду. Врешті-решт вдалося залучити лише 12 мільйонів доларів зовнішніх інвестицій — в основному від особистих інвестицій колишніх колег.
Поспішаючи запустити проект, Тіль вирішив витратити 38 мільйонів доларів (76% від початкового фонду) для покриття дефіциту. "Основний поділ праці полягає в тому, що Пітер вкладає гроші, а я докладаю зусиль," згадує Гауері. Враховуючи інші справи Тіля, такий поділ праці був неминучим.
У 2004 році Clarium Ventures (пізніше перейменований на Founders Fund) випадково став найкращим фондом у Кремнієвій долині, що стало можливим завдяки двом особистим інвестиціям, завершеним до залучення коштів Тілем. Першою інвестицією стала Palantir, спільно заснована у 2003 році — Тіль знову виконував дві ролі: засновника та інвестора, разом з інженером PayPal Натаном Геттігсом та співробітниками Clarium Capital Джо Лунсдейлом і Стівеном Коеном, запустивши проект. Наступного року він запросив свого однокурсника зі Стенфордської юридичної школи, ексцентричного кудрявого генія Олександра Карпа на посаду генерального директора.
Місія Palantir є вельми провокаційною: черпаючи натхнення з образу "Каміння істини" в "Володарі перснів", компанія використовує технології протидії шахрайству PayPal, щоб допомогти користувачам отримувати міждоменні дані. Але на відміну від звичайних корпоративних послуг, Тіль орієнтує своїх клієнтів на уряд США та його союзників. Така урядова бізнес-модель також стикається з труднощами в залученні фінансування — інвестори сумніваються у повільних процесах державних закупівель.
Керівник Kleiner Perkins прямо перервав роуд-шоу Алекса Карпа, заявивши, що бізнес-модель є невдалою; старий суперник Майк Моріц, хоч і організував зустріч, але під час всієї наради байдуже малював. Незважаючи на те, що не зміг вразити венчурну компанію Sand Hill Road, Palantir отримав прихильність інвестиційного підрозділу ЦРУ In-Q-Tel. In-Q-Tel став першим зовнішнім інвестором Palantir, інвестувавши 2 мільйони доларів, і ця інвестиція згодом принесла Тілу величезні фінансові та репутаційні дивіденди. Founders Fund згодом інвестував 165 мільйонів доларів, а станом на грудень 2024 року вартість акцій становить 3,05 мільярда доларів, а коефіцієнт прибутковості становить 18,5 разів.
Але величезні прибутки все ще потребують часу. Друга ключова інвестиція Тіля, до створення Clarium Ventures, принесла результати швидше: влітку 2004 року Рід Хоффман познайомив 19-річного Марка Цукерберга зі своїм старим другом Тілем. Через кілька днів після зустрічі Тіль погодився інвестувати 500 тисяч доларів у Facebook у формі конвертованої облігації. Умови були простими: якщо до грудня 2004 року число користувачів досягне 1,5 мільйона, боргові зобов'язання конвертуються в 10,2% акцій; інакше він має право забрати кошти. Незважаючи на те, що мета не була досягнута, Тіль все ж вирішив конвертувати борг в акції — це консервативне рішення зрештою принесло більше 1 мільярда доларів особистого прибутку. Хоча Founders Fund не брав участі в першому раунді інвестицій, в подальшому було інвестовано 8 мільйонів доларів, що зрештою принесло LP 365 мільйонів доларів прибутку (46,6 разів).
Тіль пізніше вважав раунд B фінансування Facebook великою помилкою. Під час першого раунду оцінка становила 5 мільйонів доларів, через вісім місяців Цукерберг повідомив, що оцінка в раунді B досягла 85 мільйонів доларів. Це дало йому зрозуміти парадоксальний урок: "Коли розумні інвестори домінують у зростанні оцінки, часто все ще недооцінюють — люди завжди недооцінюють прискорення змін."
Шон Паркер заніс Майкла Моріца до "чорного списку" не без причини. Цей син телевізійного рекламного агента та океанографа вразив світ технологій у 1999 році, коли в 19-річному віці створив P2P музичний сервіс Napster. Незважаючи на те, що Napster врешті-решт закрився у 2002 році, це принесло Паркеру репутацію та суперечки. Того ж року він заснував додаток для управління контактами Plaxo, чия соціальна функціональність та ореол "небезпечного вундеркінда" привабили інвесторів, таких як Sequoia Capital та Моріц, які вклали 20 мільйонів доларів.
Plaxo повторює шлях Napster: високий старт, низький кінець. За тодішніми повідомленнями, стиль управління Паркера був нестабільним — хаотичний графік, неуважність команди, емоційні коливання. У 2004 році Моріц та ангельський інвестор Рам Срірам вирішили звільнити Паркера. Коли Паркер спробував реалізувати свої акції і зіткнувся з перешкодами, конфлікт загострився: інвестори Plaxo найняли приватного детектива для відстеження його пересувань, перевіряючи записи комунікацій і виявляючи ознаки вживання наркотиків (Паркер стверджував, що це розважальна діяльність і не впливає на роботу). Ця драма закінчилася влітку 2004 року, коли Паркер залишив компанію, але несподівано призвела до поворотного моменту — після виходу з Plaxo він одразу почав співпрацювати з Марком Цукербергом.
Паркер навіть спеціально полетів до Нью-Йорка, щоб повечеряти з Цукербергом у популярному ресторані Tribeca, не шкодуючи грошей з банківського рахунку. Коли Plaxo розпався, він знову зустрівся з Цукербергом у Пало-Альто і відразу ж став президентом Facebook, розпочавши коротке, але легендарне співробітництво. Його першим кроком була помста Майклу Морітцу та Sequoia Capital — у листопаді 2004 року, коли кількість користувачів Facebook перевищила мільйон, Sequoia шукала можливість для контакту. Паркер і Цукерберг спланували жорстокий жарт: вони навмисно запізнилися в піжамах і презентували слайд-програму під назвою "Десять причин, чому не варто інвестувати в Wirehog", яка містила слайди "У нас немає доходу", "Ми запізнилися в піжамах", "Шон Паркер залучений". "З огляду на їхні дії, ми ніколи не могли прийняти інвестиції від Sequoia", — заявив Паркер. Ця втрата, можливо, стала найгіршою в історії Sequoia.
Як показує цей епізод, цей засновник Napster відіграв ключову роль у ранньому фінансуванні Facebook, допомагаючи Цукербергу ознайомитися зі світом венчурного капіталу. Тому, коли Цукерберг зустрічався з Тілом і Хоффманом у офісі Clarion в Presidio, Парк також був присутній.
Хоча Тіл і Паркер раніше перетиналися в період Plaxo, справжня основа співпраці була закладена під час Facebook. У серпні 2005 року Паркер був заарештований у знятій для вечірки віллі в Північній Кароліні через присутність неповнолітнього асистента та обшук на наявність кокаїну (хоча його не звинуватили і він заперечував свою обізнаність), в результаті чого йому довелося залишити Facebook. Це, навпаки, стало поворотним моментом на користь усіх: Цукерберг був готовий взяти на себе управлінські функції, інвестори позбулися талановитого, але важкоуловимого представника, а Паркер також визнав, що його характер "зникати після спринту" насправді не підходить для повсякденної діяльності.
Через кілька місяців Паркер приєднався до венчурної компанії Тіла як звичайний партнер — на той час вона вже змінила назву на Founders Fund (врешті-решт, як і Facebook, відмовившись від артикля). Ця назва більше відповідала їхнім амбіціям і позиціонуванню. "Ми маємо певні зауваження до деяких інвесторів з часів PayPal, ми вважаємо, що можна було б працювати зовсім по-іншому," — сказав Гауері. Її основна ідея проста, але руйнівна: ніколи не вигонити засновників.
Це, здавалося б, звичайне в сучасному ринку, де панує "дружнє ставлення до засновників", але на той час це було справжнім новаторством. "Вони вперше запропонували ідею 'дружнього ставлення до засновників', тоді як в Кремнієвій долині було звично шукати технічних засновників, наймати професійних менеджерів, а потім усіх їх вигнати. Інвестори були справжніми керівниками", - прокоментував генеральний директор Flexport Райан Пітерсон.
"Ось як працювала венчурна індустрія протягом перших 50 років, поки не з'явився Founders Fund." Співзасновник Stripe Джон Коллісон підсумував історію венчурного капіталу. З 1970-х років Kleiner Perkins і Sequoia Capital досягли успіху завдяки активному управлінню, ця модель "лідерства інвесторів" виявилася ефективною в таких випадках, як Atari і Tandem Computers. Навіть через 30 років провідні венчурні капіталісти все ще зберігають цю ментальність — влада належить капіталу, а не підприємцям. Легендарний засновник Sequoia Дон Валентин навіть жартував, що слід...