Цифровий актив фінансовий: історична можливість Гонконгу

Гонконг активно рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів. З моменту публікації декларації про політику віртуальних активів у жовтні 2022 року Гонконг став одним із найбільш активних міжнародних фінансових центрів, які приймають Web3 та цифрові активи. Від чіткої політики уряду до системної підтримки регуляторних органів, Гонконг всебічно просуває інновації у фінансах цифрових активів.

Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу в сфері цифрових активів. У серпні 2024 року Гонконгський управління грошового обігу запустило програму "Ensemble", яка має на меті використання експериментальних токенізованих валют для сприяння міжбанківським розрахункам та дослідження торгівлі токенізованими активами. Ця ініціатива демонструє рішучість Гонконгу стати світовим центром токенізації RWA.

Згідно з дослідницькими даними, ринок RWA має величезний потенціал. Наразі загальний обсяг ринку перевищує 13 мільярдів доларів США, і, за прогнозами, до 2030 року він може досягти 10 трильйонів доларів США, з потенційним зростанням більш ніж на 75 разів. Це закладає ринкову основу для Гонконгу, щоб стати глобальним хабом токенізації RWA.

Нещодавно одна платформа цифрових активів оголосила про співпрацю з кількома компаніями фондів у рамках проекту Ensemble для запуску токенізованих фондових проектів, орієнтованих на роздрібних інвесторів у Гонконгу, а також дослідження дистрибуції фінансових продуктів на блокчейні. Ці заходи ознаменували суттєвий прогрес Гонконгу в сфері токенізації RWA.

Проект "Ensemble": фінансова стратегія цифрових активів Гонконгу

Проект "Ensemble" є глибокою стратегією для Гонконгу, спрямованою на розвиток цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Проект буде офіційно запущений у березні 2024 року і має на меті підтримку розвитку ринку токенізації в Гонконгу, з початковим акцентом на токенізовані депозити.

Цей проєкт продовжить дослідження та тестування випадків використання токенізації, включаючи розрахунки за токенізованими активами реального світу, такими як зелені облігації, добровільні викиди, літаки, станції зарядки електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами тощо. Це має потенціал розвинутися в нову фінансову інфраструктуру, що з'єднує токенізовані активи реального світу з токенізованими валютами.

Проект "Ensemble" створив у Гонконгу систему тестування, орієнтовану на відповідність, щоб надати можливість випробувати інноваційні бізнеси з цифрових активів у майбутньому. Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи на блокчейні, що приносить унікальні переваги:

1. Підвищення ефективності витрат: усунення посередників, зниження торгових витрат, підвищення ефективності.
2. Підвищення доступності: дозволити традиційним активам бути розділеними на менші частини, покращуючи доступність та ліквідність.

Це дозволяє Web3 ефективно охоплювати величезні активи традиційного ринку, такі як світовий ринок облігацій (133 трильйони доларів ) та ринок золота (13.5 трильйони доларів ). Ці фізичні активи не тільки можуть потрапити в екосистему торгівлі на блокчейні, але й можуть приносити дохід DeFi через кредитування та заставу, вводячи реальні активи з прибутком на ринок цифрових активів.

У порівнянні з нинішніми 88 мільярдами доларів США на ланцюговому TVL, масштаб токенізованих RWA активів може перевищувати трильйони доларів, що забезпечить сильний приріст для ланцюгових активів. З поширенням токенізації RWA ланцюговий світ зазнає глибоких змін, межа між традиційними фінансами та цифровими фінансами поступово розмиється.

Значення проекту "Ensemble" полягає в створенні високоефективної тестової платформи для перспективного дослідження глибокої інтеграції фінансової екосистеми цифрових активів. Його нові продукти та нові моделі стануть "репетицією" для наступного етапу інновацій у цифрових активах Гонконгу, забезпечуючи потужний імпульс для того, щоб Гонконг став глобальним хабом токенізації RWA.

Токенізація RWA: фінансові інноваційні можливості Гонконгу

Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокого фону міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA надає нові можливості для інтеграції цифрових активів і традиційних фінансів, дозволяючи фондам, облігаціям, акціям та іншим активам бути токенізованими за допомогою технології блокчейн, що підвищує ліквідність та доступність активів.

Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий спектр фінансових послуг, багаторічний накопичений досвід, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну клієнтську базу. Ці переваги допомагають Гонконгу швидко перенести RWA активи на блокчейн, щоб забезпечити ринку відповідні, безпечні торгові рішення та стати мостом між Web2 і Web3.

У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, сек’юритизація та торгівельне фінансування, при цьому фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються основними напрямками експерименту.

Одна платформа цифрових активів співпрацює з традиційними фінансовими установами в проекті Ensemble для перевірки концепції токенізованих фондових продуктів. Цей крок може сприяти ланцюговій та прозорій реалізації продуктів з фіксованим доходом, що принесе інноваційні зміни в сферу управління активами:

1. Відповідність та безпека: спираючись на платформу тестування відповідності регуляторним вимогам, забезпечити відповідність токенізованих фондів регуляторним стандартам, надаючи глобальним інвесторам безпечні та надійні інвестиційні канали.
2. Підвищення ліквідності та прозорості: токенізація забезпечує прозору торгівлю фондами на блокчейні, активи можна дробити на невеликі частини, що збільшує ліквідність і дає інвесторам переваги децентралізованого ринку.
3. Підвищення ефективності та оптимізація витрат: спростити традиційні процеси управління фондами, знизити проміжні витрати, зробити фондові продукти більш доступними, щоб залучити ширшу групу роздрібних інвесторів.

Ця співпраця не лише значно підвищує швидкість і ефективність розрахунків, але й знижує бар'єри входу, дозволяючи дрібним інвестиціям, що приносить нові джерела ліквідності на ринок, і має потенціал для подальшого розвитку та популяризації ринку RWA.

Згідно з прогнозами, до 2026 року інститути та інвестори з високим рівнем добробуту очікують виділити 5,6% та 8,6% своїх портфелів на токенізовані активи, що означає, що впродовж наступних 3 років приріст інвестицій у токенізовані RWA загалом перевищить 100%.

Роздрібні RWA продукти: можливі точки вибуху

Протягом останніх 5 років стейблкоїни стали одним із найуспішніших фінансових продуктів цифрових активів. Як продукти з властивостями RWA, що орієнтовані на звичайних користувачів, стейблкоїни суттєво розширили базу користувачів Web3 та цифрових активів.

Багато основних традиційних фінансових установ також активно зосереджуються на таких продуктах, наразі масштаб фондів токенізованих державних облігацій, очолюваних певними установами, вже наближається до 10 мільярдів доларів США, що закладає основу для застосування токенізованих продуктів RWA на роздрібному ринку.

Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги доступності, можуть знизити інвестиційні бар'єри та спростити процеси торгівлі. Завдяки прозорим характеристикам блокчейну ці продукти також підвищують можливості управління ризиками, збільшують довіру інвесторів та сприяють впровадженню і поширенню цифрових активів у повсякденному фінансовому житті.

У Гонконгу деякі підприємства цифрових активів сприяють інноваціям та просуванню RWA з дотриманням норм. Як перша ліцензована платформа віртуальних активів у Гонконзі, певна платформа відіграла ключову роль у цьому процесі:

1. Досвідчений: маю більше шести років досвіду в галузі цифрових активів.
2. Широка співпраця: співпраця з кількома провідними традиційними фінансовими установами для просування проектів цифрових активів ETF, токенізації інвестиційних фондів тощо.
3. Комплексна безпека: дотримання строгих регуляторних вимог, забезпечення безпечного середовища для партнерів та отримання найбільшої у світі страхової суми для цифрових активів.
4. Повний сервіс: надання комплексного рішення, що включає випуск цифрових цінних паперів, зберігання та торгові послуги.

Ці макети не тільки посилюють зв'язок між Web3 та традиційними фінансами, але й забезпечують інвесторам вищий рівень довіри та зручний досвід участі через відповідальне управління активами та контроль ризиків.

Висновок

Токенізація RWA відкриває можливості для "парадигмальних змін" у фінансах цифрових активів Гонконгу. Якщо вдасться успішно легально поєднати цифрові активи на блокчейні та активи реального світу, а також просунути їх у роздрібній формі, це може стати наступною "точкою вибуху" у фінансах цифрових активів.

Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий традиційний фінансовий ресурс, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та велику базу клієнтів. Ці переваги підтримують Гонконг у залученні активів, таких як фонди, акції, золото тощо, на блокчейн у формі RWA, звільняючи їх ліквідний потенціал.

Зі зростанням відповідних проектів і співпраці, ми маємо підстави очікувати, що Гонконг відіграватиме ще важливішу роль у глобальних фінансових інноваціях цифрових активів, сприяючи швидкому розвитку ринку токенізації RWA.