Solana стає швидкісною торговою платформою у світі шифрування

Solana стає високошвидкісною платформою для шифрування світу, спеціально розробленою для швидких угод, комбінованості на ланцюгу та обробки масштабних прибутків. Наступні три ключові дані підтримують цю точку зору:

1. Сервісна трансформація платформи запуску: певна нова платформа перевершила існуючу провідну платформу, досягнувши 60% рівня випуску та увійшовши до ліквіднісного пулу, добовий дохід перевищив мільйон доларів. Втрата лояльності творців зробила вагу утримання GMV новою конкурентною перевагою.

2. Токенізовані акції стають основним забезпеченням: вони приносять цілодобову ліквідність приватним ринкам, модульну маржу та розблокування капіталу. Справжній ринковий потенціал полягає в обігу повторно розміщених акцій.

3. Диверсифікація структури доходів Solana: доходи за другий квартал склали 570 мільйонів доларів, що становить 46% від загального доходу всіх публічних блокчейнів. Основними джерелами доходу є децентралізовані додатки, роботизовані послуги, платформи запуску та продуктивні інструменти.

Зміни в конкурентному середовищі платформи запуску

Виникнення певної нової платформи - це не лише перемога в цифрах:

• Зворотний обсяг ринку: 5 липня обсяг нових токенів, випущених на цій платформі, становив 66% від загальної кількості на ринку, тоді як обсяг токенів, що належать існуючій провідній платформі, становив лише 26%.
• Якість капіталу перевершує масштаби: нова платформа має близько 60% випуску, в той час як стара платформа лише 31%.
• Зростання здатності до монетизації: денний дохід зріс з майже нуля до понад 1 мільйон доларів, тоді як попередня платформа знизилася до 500 тисяч доларів.

Залишити високоякісний GMV справжнім конкурентним бар'єром. Рівень випуску насправді є показником коефіцієнта утримання чистого доходу платформ; хто зможе першими інституціоналізувати це, той здобуде ринок інтеграції API для підприємств.

Стара платформа все ще займає більшу частину свідомості творців (загальний дохід приблизно 700 мільйонів доларів), але нова платформа вже довела, що витрати на перехід користувачів наближаються до нуля. Наступна хвиля втрати користувачів може бути спланована штучно, наприклад, топові блогери надаватимуть послуги гарантії "24 години на добу на біржі".

Навіть з стабільним доходом у 1 мільйон доларів на день, річний дохід може досягати 100 мільйонів доларів. Завдяки інфраструктурі Solana з приблизно 80% рентабельності, цей протокол, який існує лише один рік, вже продемонстрував економічну модель рівня SaaS. За розрахунками на 10-15 кратний обсяг продажів, його оцінка в 10-20 мільярдів доларів залишається актуальною.

Токенізовані акції: прорив у ліквідності традиційних фінансів

Токенізовані акції - це не просто "акції на блокчейні", вони:

• Зменшення затримки традиційних фінансових розрахунків до рівня хвилин
• Розширення нових класів заставних активів
• Відкриття фінансових каналів для великих приватних установ

Остаточна перемога екосистеми блокчейн повинна відповідати трьом основним критеріям: регульованій механізму випуску токенів, розвинута система оракулів та ринок перманентних контрактів з високою ліквідністю. Остаточний переможець стане інфраструктурою в сфері токенізованих акцій, повністю захоплюючи бонуси зростання вартості.

Деякі платформи внесли синтетичні пут-опціони компанії Apple ($AAPL) до білого списку на блокчейні, а також перетворили неліквідні активи або приватний капітал на комбінаційне заставне забезпечення.

Механізм отримання доходу Solana

Доходи Solana у другому кварталі склали 570 мільйонів доларів, що становить 46% ринкової частки. У порівнянні:

• Ефіріум: 213 мільйонів доларів США
• TRON: 165 мільйонів доларів США
• Binance Chain: 150 мільйонів доларів
• Інше: не більше 75 мільйонів доларів США

Це відображає два факти:

1. Основні сценарії використання криптовалют все ще є торгівлею як послугою.
2. Платформа орієнтована на професійних користувачів: професійні користувачі стимулюють прибуток і збиток; основні біржі в подальшому приведуть маси на ринок.

Solana оптимізує цінність для професійних користувачів протягом усього життєвого циклу, тоді як централізовані біржі повинні нести витрати на KYC-ідентифікацію, фіатні канали та підтримку нових користувачів.

• Затримка арбітражного циклу: 400 мілісекундний торговий період і майже нульові витрати дозволяють роботам оновлювати замовлення десятки разів за секунду; кожна незначна перевага безпосередньо перетворюється на витрати протоколу.
• Комбіноване кредитне плече: випуск токенів → миттєвий AMM ліквідний пул → забезпечення постійних контрактів, на все це потрібно лише кілька хвилин. Швидкість обігу коштів на порядок вища, ніж на Ethereum L2.
• Механізм мережевих стимулів і високий попит на великі кошти прекрасно поєднуються: професійні користувачі готові платити більше, відтік користувачів також низький, а це забезпечує платформі основи ліквідності, що дозволяє постійно залучати нове покоління професійних користувачів.

Підсумок

Solana прагне максимізувати повну життєву цінність професійних користувачів, тоді як централізовані біржі несуть витрати на KYC, підтримку фіатних каналів та новачків. Компанії з найшвидшим зростанням у сфері шифрування розглядають блокчейн як швидкісний канал для фінансових ринків.