Від стабільності до ризику: дослідження впливу "пастки великих призів" на багатство та суспільство

Ця стаття досліджує поведінку людей, які переходять від прагнення до стабільного доходу до переслідування високих ризиків і великих виграшів, а також глибокий вплив цього переходу на особисте багатство та суспільство в цілому. Хоча текст містить деякі математичні концепції, його зміст є доступним для розуміння і вартий уважного прочитання.

Уявіть собі гру в підкидання монети: при гербі виграш 60%, при решці програш 40%. Скільки разів ви виберете підкинути?

На перший погляд, ця гра, здається, безперервно створює багатство. Очікуваний дохід від кожного підкидання монети становить 20% чистих активів, теоретично її можна підкидати нескінченну кількість разів, в результаті чого накопичується величезне багатство.

Однак, якщо змоделювати 25000 людей, кожен з яких підкидає монету 1000 разів, результати показують, що практично всі в кінцевому підсумку залишаться ні з чим.

Цей на перший погляд суперечливий результат виникає з множинних властивостей повторного підкидання монети. Хоча очікуване значення гри (арифметичне середнє) приносить 20% прибутку з кожного підкидання монети, геометричне середнє є від'ємним, що означає, що в довгостроковій перспективі підкидання монети насправді буде призводити до негативного ефекту складних відсотків.

Чому так? Ось інтуїтивне пояснення:

Середнє арифметичне вимірює середнє багатство, створене всіма можливими результатами. У цій грі розподіл багатства сильно схиляється на користь дуже небагатьох виграшних результатів. А геометричне середнє вимірює багатство, яке очікується в середньому результаті.

Моделювання чітко демонструє різницю між обома. Переважна більшість шляхів веде до нуля. Щоб зберегти капітал у цій грі, потрібно викинути 570 разів решкою та 430 разів орлом. Після 1000 кидків всі очікувані значення зосереджуються лише на 0,0001% великого виграшу, тобто на дуже незначній кількості послідовних викидів великої кількості орлів.

Різниця між арифметичним середнім і геометричним середнім формує "парадокс великого призу". Фізики називають це проблемою відвідуваності, трейдери - впливом волатильності. Коли очікувана вартість прихована в рідкісному великому призі, ви не можете завжди реалізувати очікуване. Надмірний ризик у погоні за великим призом, висока волатильність перетворює позитивну очікувану вартість на лінію, що наближається до нуля.

Останніми роками культура криптовалют є яскравим втіленням "парадоксу нагороди". Дехто в соціальних мережах розпочав обговорення уподобань щодо багатства.

Логарифміальні переваги в багатстві: кожен додатковий долар вартості є нижчим за попередній, і зростання обсягу коштів знижує апетит до ризику.

Лінійні переваги у багатстві: кожен долар має однакову вартість, незалежно від того, скільки зароблено, переваги до ризику залишаються незмінними.

Інші висловили більш радикальну експоненційну перевагу багатства: кожен новий долар має більшу цінність, ніж попередній, тому з розширенням масштабів капіталу ризикова перевага також зростає, і готовність платити премію за величезні прибутки.

Ці різні переваги в багатстві демонструють абсолютно різні результати в наведеній вище грі в підкидання монети. Частина інвесторів обрала стратегію "безкінечного підкидання монети", і цей менталітет дійсно допоміг їм досягти початкового накопичення багатства. Однак, з огляду на ситуацію в майбутньому, цілком зрозуміло, що вони в кінцевому підсумку зазнали величезних втрат.

Ці невдалі випадки є не лише застереженням щодо управління ризиками, а й відображають глибшу культурну зміну — уподобання лінійного або навіть експоненційного зростання багатства.

Засновники повинні мати лінійне мислення про багатство, бути готовими брати на себе величезні ризики для максимізації очікуваної вартості та стати частиною венчурної системи, що залежить від закону степеня. Легендарні історії небагатьох успішних засновників підсилюють міфологію всього венчурного капіталу, тоді як упередженість виживання ігнорує той факт, що більшість засновників врешті-решт опиняються ні з чим.

Цей вплив переваги до високих ризиків пронизує повсякденну культуру. Зростання заробітної плати значно відстає від складного зростання капіталу, що призводить до того, що звичайні люди все більше вважають, що найкращі можливості для справжнього підвищення соціального статусу полягають у тих лотерейних можливостях, які мають негативну очікувану вартість. Онлайн-гемблінг, високоризиковані опціони, акції популярних концепцій, спортивні ставки та мем-коїни в криптовалюті доводять, що у людей є пристрасть до експоненційного зростання багатства. Технології зробили спекуляції легшими, а соціальні медіа поширюють історії кожного, хто став багатим, залучаючи все більше людей до безнадійних азартних ігор.

Сучасна культура перетворюється на культуру поклоніння "великим призам", а цінність існування все більше недооцінюється.

Розвиток штучного інтелекту посилив цю тенденцію, ще більше знецінюючи вартість робочої сили та зміцнюючи ситуацію, коли виграє лише один. Гарна перспектива епохи після загального штучного інтелекту, про яку мріють технологічні оптимісти, може бути більш схожою на те, що мільярди людей гнатимуться за "великою нагородою" в умовах негативного капіталу та статусу з основним доходом.

У крайніх формах капіталізм проявляється як колективістський вулик. Математичний принцип "парадоксу призу" показує, що вважати людей взаємозамінною робочою силою є розумно, жертвуючи великою кількістю індивідів для максимізації загальної лінійної очікуваної вартості. Це може бути найефективнішим для загального зростання, але надзвичайно несправедливим щодо розподілу "мети та сенсу".

Дехто попереджає: "Люди не призначені для того, щоб їх вирощували; люди повинні бути корисними, повинні бути продуктивними, повинні відчувати гордість."

Однак швидкий розвиток технологій і перехід до високих ризиків стимулювання, як раз і підштовхують нас до результатів цього попередження. В епоху "великого призу" джерелом зростання є експлуатація однолітків. Корисність, продуктивність і гордість все більше належать лише кільком переможцям. Ми підвищили середнє за рахунок жертвування медіани, що призвело до постійного розширення розриву в ліквідності, статусі та гідності, і спричинило численні негативні культурні явища. Виниклі зовнішні ефекти проявляються у соціальних заворушеннях, починаючи з вибору популістських політиків і, можливо, закінчуючи насильницькою революцією, що має величезну ціну для складного зростання цивілізації.

Як трейдер на криптовалютному ринку, я на власні очі став свідком негативних наслідків цієї культурної зміни. Як і в накопичувальному призовому фонді, успіх ґрунтується на невдачах багатьох інших трейдерів, що є величезною марнотратством людського потенціалу.

Коли професіонали галузі шукають поради щодо торгівлі, майже завжди можна виявити однакову модель. Вони беруть на себе надмірні ризики, що призводить до величезних збитків. За цим зазвичай стоїть відчуття дефіциту, тривога через те, що вони "відстають", а також імпульс швидко отримати прибуток.

У зв'язку з цим моя особиста порада завжди однакова: замість того, щоб ризикувати заради прибутку, краще накопичити більше переваг. Не варто ставити себе в безвихідь заради виграшу. Накопичення багатства – це ключове. Максимізуйте середній дохід. Створюйте своє везіння. Уникайте збитків. Продовжуйте, і ви обов'язково досягнете успіху.

Але реальність така, що більшість людей важко здобувати перевагу на тривалій основі. "Здобути більше" не є універсальною порадою. У жорсткій конкурентній боротьбі технологічного феодалізму "значення та мета" часто стають прерогативою переможців. Це стосується самої сутності значення, можливо, нам потрібне якесь відродження релігії, щоб поєднати стародавні духовні вчення з сучасними технологічними реаліями.

В історії християнство поширювалося завдяки обіцянці порятунку для всіх. Буддизм же став широко відомим завдяки ідеї, що кожен може досягти просвітлення.

Сучасні аналогічні системи віри також повинні це робити, надаючи всім гідність, мету та інший шлях вперед, щоб вони не самознищувалися під час гонитви за великим призом.