Phân tích các chủ đề hot tháng 2: Tiến bộ công nghệ của Arbitrum, xây dựng hệ sinh thái và phát triển tương lai

Tóm tắt

Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm chậm việc tăng lãi suất, vào cuối tháng 1, thị trường tiền điện tử xuất hiện một đợt tăng giá nhỏ, Bitcoin đã vượt qua 23700 USD đạt mức cao nhất trong nửa năm. Arbitrum, với lợi thế của mạng lưới lớp hai, đã mang lại sức sống mới cho thị trường tiền điện tử. Một mặt, Arbitrum đã thực hiện nâng cấp công nghệ vào năm 2022 để đáp ứng nhu cầu giao dịch ngày càng tăng. Mặt khác, sự bùng nổ trong tuần đầu tiên của sự kiện Odyssey đã thu hút sự chú ý lớn cho các dự án trong hệ sinh thái Arbitrum.

Bài viết này sẽ tập trung vào lộ trình phát triển của Arbitrum, phân tích các nâng cấp kỹ thuật và kế hoạch tương lai của nó. Đồng thời, sẽ thảo luận về các yếu tố thành công và triển vọng phát triển của các dự án DeFi và game nổi bật trong hệ sinh thái, như GMX, nổi bật trong đổi mới cơ chế và có doanh thu giao thức đáng chú ý trong thị trường gấu. Thêm vào đó, kỳ vọng phát hành token của Arbitrum cũng sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho thị trường.

Tổng quan

Đầu năm 2023, Layer2 trở thành lĩnh vực nổi bật nhất, điều này cũng xác nhận dự đoán của nhiều tổ chức và chuyên gia trong ngành. Giá token của hệ sinh thái Optimism, Polygon và Arbitrum đều có biểu hiện tốt, như $OP đã đạt đỉnh $3.17 vào tháng 2, $MATIC cũng từng tăng lên $1.32. Sau khi các chuỗi công cộng mới như Terra và Solana gặp khủng hoảng lòng tin, Ethereum đã trở lại thành chiến trường chính, sự cạnh tranh giữa Layer2 và các chuỗi công cộng mới sẽ trở nên khốc liệt hơn. Khi thị trường hồi phục, Arbitrum đặc biệt nổi bật vào tháng 2.

Hiện tại Arbitrum là dự án có TVL lớn nhất trong các giải pháp mở rộng lớp hai của Ethereum, đạt 2.98B, chiếm 3.01% TVL của tất cả các mạng, và trong L2 thì chiếm tới 49.51% TVL. Arbitrum Rollup thực tế là một giao thức ngoài chuỗi được quản lý bởi hợp đồng thông minh Ethereum, thông qua thuật toán nén để gửi dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi đến mạng chính Ethereum. Cách này có thể giảm thiểu hiệu quả tình trạng tắc nghẽn mạng Ethereum, đạt được các lợi ích như giao dịch nhanh, phí gas thấp, đảm bảo an toàn và trải nghiệm người dùng tốt.

Chương 1 Nâng cấp công nghệ

Năm 2022, Arbitrum đã có nhiều động thái trong việc nâng cấp công nghệ, bên cạnh hoạt động Odyssey được chú ý, còn ra mắt kiến trúc hai chuỗi Arbitrum Nova và Arbitrum One, cùng với môi trường lập trình mới Stylus. Dưới đây là giới thiệu chi tiết về những đổi mới công nghệ này.

Arbitrum Nova - AnyTrust chuỗi

Vào ngày 12 tháng 7 năm 2022, Arbitrum đã công bố ra mắt chuỗi mới "Arbitrum Nova". Chuỗi này được xây dựng dựa trên công nghệ AnyTrust, được thiết kế đặc biệt cho các tình huống nhạy cảm về chi phí như trò chơi, ứng dụng xã hội, v.v. Công nghệ AnyTrust đảm bảo giả định tin cậy tối thiểu thông qua ủy ban khả năng dữ liệu, chịu trách nhiệm quản lý dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi và cung cấp hỗ trợ theo lô. Điều này cho phép Nova tiết kiệm cho người dùng thời gian chờ rút tiền 7 ngày, nâng cao trải nghiệm người dùng. Các đặc điểm kỹ thuật chính bao gồm:

• Ký chứng nhận khả năng dữ liệu cho giao dịch hàng loạt và phát hành
• Khôi phục lại giao thức tổng hợp Arbitrum khi ủy ban không thể đạt được đồng thuận.
• Dữ liệu được thực hiện trên chuỗi L2, trạng thái mới được xác nhận trên Ethereum sau thời gian thử thách.

Nitro

Cuối tháng 8 năm 2022, Arbitrum One đã thành công nâng cấp lên phiên bản Nitro, cải thiện đáng kể tốc độ mạng và giảm chi phí giao dịch. Nitro chủ yếu thực hiện các nâng cấp kỹ thuật sau:

• Chỉnh sửa kiến trúc AVM và ArbOS
• Sử dụng kiến trúc WebAssembly (WASM) thay thế cho kiến trúc AVM cũ.
• Sử dụng Geth thay thế cho trình mô phỏng EVM tùy chỉnh
• Viết lại và tối ưu hóa ArbOS bằng Go, nâng cao hiệu suất xử lý lô giao dịch và nén.

Cốt lõi của Arbitrum Nitro là bộ chứng mới, cho phép chứng minh gian lận tương tác trên mã WASM. Điều này cho phép xây dựng và biên dịch bằng ngôn ngữ và công cụ tiêu chuẩn. Đồng thời, Gethcore được biên dịch trực tiếp vào Arbitrum, nâng cao khả năng tương thích EVM.

Bút cảm ứng

Nhóm phát triển Arbitrum Offchain Labs đã công bố ra mắt môi trường lập trình thế hệ mới Stylus cho Arbitrum One và Nova. Stylus cho phép các nhà phát triển triển khai ứng dụng bằng các ngôn ngữ như Rust, C và C++ thông qua chức năng hợp đồng thông minh WebAssembly, hoạt động song song với các chương trình EVM trên Arbitrum. Stylus nâng cao đáng kể tốc độ, giảm chi phí và hoàn toàn tương tác với máy ảo Ethereum (EVM). Offchain Labs gọi Stylus là EVM+, nhưng nó sẽ không thay thế EVM.

Chương Hai Hợp Tác Sinh Thái

Trong năm qua, thị phần của Arbitrum đã tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào ba yếu tố: 1) sự lạc quan liên tục về Layer2; 2) kỳ vọng phát hành token Arb; 3) sự phát triển của các ứng dụng sinh thái, đặc biệt là sự phát triển của các ứng dụng gốc. Kể từ khi Arbitrum One chính thức ra mắt vào tháng 9 năm ngoái, các giao thức DeFi hàng đầu trên Ethereum Layer1 như Uniswap, Sushiswap, Curve đã lần lượt triển khai trên Arbitrum One, và còn thu hút các giao thức cross-chain nổi tiếng như Synapse và StarGate. Sự đổ bộ của các ứng dụng này cũng phản ánh sự công nhận của các nhà phát triển đối với giải pháp mở rộng của Arbitrum.

Vào tháng 6 năm 2022, sự kiện Odyssey đã chọn 14 dự án hoạt động tích cực nhất trên Arbitrum, bao gồm cầu nối chuỗi chéo, DeFi, NFT và trò chơi. Sự kiện ban đầu dự kiến kéo dài 8 tuần, nhưng thực tế chỉ diễn ra trong tuần đầu tiên rồi tạm dừng. Nguyên nhân chính của việc tạm dừng là do tắc nghẽn mạng trong tuần thứ hai dẫn đến phí gas tăng vọt, thậm chí vượt quá mạng chính Ethereum. Điều này cũng cho thấy khả năng chịu tải của Arbitrum thời điểm đó vẫn chưa thể đáp ứng các hoạt động người dùng quy mô lớn như vậy.

Mặc dù sự kiện Odyssey chỉ diễn ra trong một tuần, nhưng vẫn thu hút được sự chú ý rộng rãi. Arbitrum kết hợp NFT để tổ chức các sự kiện theo tuần, kích thích sự tham gia của người dùng, giúp người dùng hiểu rõ hơn về hệ sinh thái Arbitrum, đồng thời tăng cường lượng người dùng và mang lại lưu lượng cho các dự án trong hệ sinh thái. Đồng thời giữ lại kỳ vọng phát hành token trong tương lai, thay vì vội vàng phát hành airdrop.

Dữ liệu cho thấy, kể từ khi hoạt động Odyssey bắt đầu vào ngày 21 tháng 6 đến khi kết thúc nhiệm vụ tuần đầu tiên, số địa chỉ mới của Arbitrum đã đạt 207.000. Ngày 27 tháng 6, số địa chỉ mới trong ngày thậm chí đạt 55.000, lập kỷ lục cao nhất trong một ngày. Điều này thể hiện rõ sự thành công của hoạt động Odyssey.

Sau sự kiện Odyssey, Arbitrum tiếp tục phát triển mạnh mẽ về mặt kỹ thuật, với nhiều dự án cơ chế đổi mới liên tục xuất hiện trong hệ sinh thái, khiến nó trở nên được mong đợi trong đợt tăng giá nhỏ vào cuối tháng 1. Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng của Arbitrum từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 1 năm 2023 là 608.000, tăng 51,2% so với tháng 9. Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của Arbitrum cũng tăng tương ứng.

Chương ba Phân tích dự án phổ biến

Trong hai tháng qua, các dự án sinh thái gốc của Arbitrum đã thu hút nhiều sự chú ý từ thị trường. Dưới đây là một số dự án nổi bật, giá trị thị trường của chúng vẫn còn chênh lệch so với các dự án cùng loại trên các chuỗi công cộng khác, vẫn ở trạng thái định giá thấp. Với sự phát triển và phát hành token của Arbitrum, những dự án này vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

3.1 Loại DeFi

Trên Arbitrum có nhiều dự án triển khai đa chuỗi nổi tiếng, như Uniswap và AAVE. Nhưng các dự án gốc của Arbitrum thể hiện sức bùng nổ đáng kinh ngạc, như sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn GMX, và bộ tổng hợp lợi nhuận Jones DAO. Hiện tại, Arbitrum đã hình thành một vòng tuần hoàn sinh lợi bền vững: các giao thức phái sinh liên tục tạo ra doanh thu; các bộ tổng hợp lợi nhuận thu hút vốn thông qua các chiến lược và mở rộng lợi nhuận; nhiều người dùng tham gia vào bộ tổng hợp lợi nhuận làm cho thanh khoản dồi dào hơn, từ đó tăng thêm doanh thu.

Dự án hot một: GMX

GMX là một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn ETH, BTC, LINK và UNI với đòn bẩy tối đa 30 lần trên nền tảng phi tập trung. So với sàn giao dịch tập trung, GMX có quy trình phức tạp hơn, cần sử dụng oracle để cung cấp giá. Nó thực hiện các hoạt động mở và đóng vị thế thông qua Keeper( tương tự như crowdsourcing).

Người dùng khi đóng vị trí trên GMX sẽ thực hiện qua hai bước: gửi giao dịch và thực hiện thao tác. Thao tác được thực hiện bởi GMX Keeper. Ngoài việc trả phí gas cho việc gửi giao dịch, người dùng còn cần phải trả phí gas cho Keeper để thực hiện thao tác, nhằm đảm bảo giao dịch được thực hiện bình thường.

GMX TVL đạt 5.43 triệu USD, chiếm 31.46% TVL của tất cả các giao thức DeFi trên Arbitrum. Giao thức này đã tạo ra 33.9 triệu USD doanh thu trong năm qua, khiến token GMX trở thành một trong những tài sản hoạt động tốt nhất năm 2022, với tỷ suất hoàn vốn lần lượt là 84.0% và 428.5% đối với USD và ETH.

Dự án nóng thứ hai: Camelot

Camelot là DEX bản địa của Arbitrum, đã hoàn thành việc bán token vào tháng 12 năm 2022. Nó dựa trên mô hình Uniswap V2 và Curve, bổ sung các chức năng như Launchpad, phí giao dịch tùy chỉnh, kết hợp LP với NFT, và thiết lập các ưu đãi cho dự án. Các tính năng chính bao gồm:

• AMM DEX tương tự Uniswap V2, sự phân bố thanh khoản trong khoảng từ 0 đến vô cực
• Cặp giao dịch hoán đổi stablecoin giống như Curve
• Hỗ trợ phí giao dịch định hướng động, dự án có thể thiết lập tỷ lệ phí giao dịch
• Cung cấp lợi nhuận và khuyến khích thông qua NFT, người dùng cung cấp tính thanh khoản để nhận spNFT
• Giao thức không cần sự cho phép, các dự án có thể thiết lập động lực thông qua Nitro Pools.
• Có chức năng Launchpad, hỗ trợ huy động vốn cho dự án và hướng dẫn thanh khoản

So với, Velodrome - dự án cùng loại trên OP có TVL cao nhất với 77,14 triệu USD thanh khoản, vượt qua Uniswap V3 với 44,87 triệu USD, nhưng FDV chỉ có 9,46 triệu USD, FDV/TVL là 0,21. TVL của Velodrome cao hơn Camelot, nhưng định giá thấp hơn.

Dự án nổi bật ba: RDNT

Giao thức cho vay RDNT trên Arbitrum có hai đổi mới lớn: sử dụng LayerZero để thực hiện cho vay đa chuỗi; hỗ trợ cho vay vòng ( chưa mở cửa ). Hiện tại đang dẫn đầu trên Arbitrum, TVL vượt qua phiên bản Arb của aave V3, nhưng cạnh tranh lâu dài vẫn còn rất gay gắt.

Là một giao thức cho vay toàn chuỗi, người dùng có thể gửi tài sản trên bất kỳ chuỗi chính nào và vay các tài sản được hỗ trợ qua chuỗi. 50% lợi nhuận của nền tảng được phân phối cho người cho vay, 50% được dành cho RNDT khóa làm phần thưởng. Phiên bản V2 sẽ có những nâng cấp sau:

• Cho phép cho vay hoàn toàn xuyên chuỗi đối với BTC, ETH và USDC, tài sản tiếp theo sẽ được quyết định bằng cách bỏ phiếu của Radiant DAO
• Tăng tỷ lệ phí giao thức nghiêng về LP, tăng tính thanh khoản và giảm trượt giá
• Giới thiệu cơ chế "Dynamic Liquidity", thưởng cho nhà đầu tư dài hạn
• Việc rút khỏi pool thanh khoản sẽ kích hoạt cơ chế phạt

3.2 thể loại trò chơi

Arbitrum có hệ sinh thái GameFi phát triển nhanh chóng, đặc biệt là ba dự án nổi bật là Treasure DAO, The beacon và Trident DAO. Hiện tại, hệ sinh thái GameFi của Arbitrum tương đối dẫn đầu, nhưng vẫn chưa hình thành lợi thế tuyệt đối, sự phát triển trong tương lai vẫn cần được theo dõi.

Kho báu DAO

Treasure cam kết xây dựng "Nintendo phi tập trung", tạo ra một loạt các trò chơi trên chuỗi. Những trò chơi này kết nối với nhau thông qua khả năng tương tác của tài sản trong trò chơi và mã thông báo gốc MAGIC như một loại tiền tệ chung. Các trò chơi phổ biến bao gồm trò chơi chiến lược Bridgeworld, trò chơi nhập vai The Beacon và Smolverse, cũng như trò chơi quản lý tài nguyên và chiến lược Realm.

Các trò chơi này có thể được truy cập thông qua Trove. Trove là trung tâm của hệ sinh thái Treasure, cũng là thị trường giao dịch tài sản trong trò chơi và bộ sưu tập NFT. Một số series phổ biến nhất bao gồm Smol Brains(, cơ sở của Smolverse) và series NFT The Lost Donkeys.

Trident DAO

Dự án "Trident" trên Arbitrum đã đề xuất mô hình kinh tế GameFi bền vững "Risk To Earn", thu hút sự quan tâm của người chơi và cộng đồng, Token của nó đã nhanh chóng trở thành dự án nóng nhất trong hệ sinh thái Arbitrum sau đợt chào bán công khai.

PSI là Token chức năng chính thức của Trident, sẽ được sử dụng trong nhiều trò chơi phiên bản tương lai, có thể dùng để mua sắm, đổi NFT, đặt cược giữa người chơi, v.v. Trident sẽ thu phí từ mỗi lần đặt cược thành công và vĩnh viễn tiêu hủy, một khi mô hình Risk To Earn được tích hợp hoàn toàn, nguồn cung PSI sẽ có xu hướng giảm.

Chương bốn Phát triển tương lai

Sự thành công của Arbitrum báo hiệu rằng lĩnh vực Layer2 có thể trở thành điểm khởi đầu cho thị trường bò tiếp theo. Nhưng trước đó, dù là con đường Optimistic Rollup hay zk Rollup, về mặt kỹ thuật vẫn còn một số vấn đề cần được giải quyết. Trong tương lai, Arbitrum sẽ tập trung vào ba lĩnh vực: (1) nâng cao công nghệ liên tục.