Блокчейн-кредитование: инновации и вызовы, связанные с реальными активами

Технология Блокчейн приносит новые возможности и вызовы для рынка кредитования. Объединив активы из реального мира с Блокчейн, некоторые инновационные проекты пытаются создать более эффективную, прозрачную и инклюзивную систему кредитования. Эта новая модель кредитования имеет множество потенциальных преимуществ, но также сталкивается с рядом ограничений. В этой статье будет проведен анализ современного состояния кредитования на основе Блокчейн, его представительных проектов и будущего развития.

Фон: состояние и вызовы традиционного кредитного рынка

Традиционный рынок облигаций имеет огромный масштаб. Согласно данным Международного банка расчетов, в 2021 году общий объём невыплаченных облигаций в мире составил примерно 123 триллиона долларов США. Однако на этом рынке также существуют некоторые проблемы, такие как высокие транзакционные издержки, недостаточная прозрачность и низкая эффективность. Кроме того, многие развивающиеся страны и малые предприятия сталкиваются с трудностями в получении финансовых возможностей. Это создает пространство для развития блокчейн-кредитования.

Преимущества блокчейн-кредитования

Блокчейн-кредитование по сравнению с традиционными моделями имеет следующие преимущества:

1. Повышение прозрачности и эффективности
2. Снизить транзакционные затраты
3. Расширение доступности кредитования
4. Содействие трансграничному кредитованию
5. Реализация децентрализованного процесса заимствования

Блокчейн кредитования: ограничения

1. Кредитный риск по-прежнему существует
2. Глобальные проблемы соблюдения норм сложны
3. Необходимо обратить внимание на технические риски
4. Существуют проблемы с оценкой залога

Анализ представительных проектов

Центрифуга

• Крупнейший рынок кредитования под залог RWA
• Использование структуры «онлайн-офлайн» для снижения рисков
• Разнообразные типы залога
• Высокий уровень дефолта (5.6%)

! RWA Track Observation: Сравнительный анализ проектов кредитования в сети

Клен

• Преобразование традиционного CLO в форму криптовалюты
• За проектом отвечает представитель, который управляет проектом и контролирует риски.
• Средний уровень дефолта ( 2.935% )

Золотаяfinch

• Кредитный протокол без необходимости залога в криптовалюте
• Децентрализованный процесс принятия решений
• Инновационная кредитная модель
• Низкий риск дефолта

Credix

• Централизованный процесс андеррайтинга
• Рыночные специфические LP токены
• Дизайн невзаимозаменяемых токенов
• Трехуровневая система защиты от дефолта

TrueFi

• Беззалоговое кредитование на основе кредитного рейтинга в Блокчейн
• Централизованная структура
• Постепенная децентрализация
• Низкий уровень дефолта (0.258%)

! Наблюдение за треком RWA: сравнительный анализ проектов кредитования в сети

Заключение и рекомендации

1. Рынок кредитования RWA огромен, но в настоящее время он все еще находится на ранней стадии.
2. Мир криптовалюты нуждается в физических активах для повышения кредитной ценности
3. Глобальное финансовое развитие неравномерно создает возможности для RWA-кредитования
4. Инфраструктурное строительство все еще требует доработки
5. Требования к соблюдению должны больше учитывать безопасность клиентов

Блокчейн-кредитование, сочетающееся с реальными активами, сталкивается с множеством вызовов, но все же имеет огромный потенциал для роста. В будущем необходимо постоянно внедрять инновации в таких областях, как технологии и регулирование, чтобы в полной мере использовать его преимущества.