【Американські акції】Шок від звітності про зайнятість у США за липень для ринку — Момент психологічного звороту для S&P500 | Шлях Хеяхаро Окамото до майстра американських акцій | Manekuri — інформація про інвестиції та медіа, корисні для грошей від Monex Securities

Надмірність новин у липні, фондовий ринок США демонструє стабільність

У липні 2025 року сконцентрувалися корпоративні звіти за другий квартал, а також важливі економічні показники та засідання ФРС (Федеральної резервної системи США), що зробило цей місяць справжнім інформаційним потоком для учасників ринку. Незважаючи на це, фондовий ринок загалом демонстрував стійку динаміку, а S&P 500 зріс на 2,2% за місяць, тоді як Nasdaq 100 зріс на 2,4%, підсумувавши стабільними результатами.

До кінця липня спостерігалися позитивні ознаки в переговорах між США та Китаєм, а також великі технологічні компанії, такі як Alphabet [GOOGL], Meta Platforms [META] та Microsoft [MSFT], продемонстрували стійкий попит та позитивні прогнози щодо результатів у сфері ШІ та дата-центрів, що покращило інвестиційний настрій.

Оптимізм, знищений липневими даними про зайнятість у США

Звіти щодо зайнятості в США за липень, опубліковані 1 серпня (п’ятниця) о 8:30 ранку (за часом Нью-Йорка), охолодили ринок. Кількість працівників у несільськогосподарському секторі збільшилася на 73 000 осіб, що нижче прогнозованих 100 000. Крім того, кількість нових робочих місць за травень і червень була знижена на загальну суму 258 000 осіб, що вказує на те, що ринок праці перебуває в більш жорсткій ситуації, ніж очікувалося спочатку.

Середнє значення за три місяці фактично зменшилося до приблизно 35 000 осіб, що є найнижчим рівнем після пандемії COVID-19. Крім того, рівень безробіття зріс до 4,2%, що є найвищим показником з 2021 року. У відповідь на це ринок протягом тижня почав падати, S&P 500 знизився на 2,4%, а Nasdaq 100 - на 2,2%. Очікування «м'якої посадки» похитнулися, і з'явилися побоювання, що «це може бути ознакою рецесії».

Непридбачена реакція президента Трампа вплинула на ринок

Додатково ринкову психологію ще більше похитнула раптова ухвала президента США Дональда Трампа відразу після оголошення статистичних даних. 1 серпня президент вдався до безпрецедентного кроку, звільнивши директора Бюро статистики праці (BLS) Еріку Макентайфер. Президент Трамп, не наводячи доказів, заявив, що "цей показник помилковий" і стверджував, що статистика була сфальсифікована. Ці дії, так звані "стріляти в посланця", ще більше погіршили психологічний стан інвесторів.

Крім того, в той же день президент США Дональд Трамп оголосив про підвищення мит, яке перевищує очікування, для кількох країн. Країни-цілі були широкими, ставки мит також були високими, хоча були деякі винятки, реакція ринку була миттєво негативною. Ф'ючерси S&P500 впали майже на 1% в нічний час за японським часом, оскільки тенденція до уникнення ризику посилилася. Крім того, очікування того, що ринок відновиться після скасування або перенесення мит незабаром після їх оголошення, «торгівля TACO» (адміністрація Трампа часто йде на поступки) також були розбиті, і поширилася думка, що «цього разу це серйозно».

Керівництво FRB та наступні важливі фактори. Невизначеність знову піднімається

30 липня (середа) відбулося засідання FOMC (Федерального відкритого ринку США) ФРС. ФРС залишила процентні ставки без змін, але якби дані про зайнятість за 1 серпня (пʼятниця) були оприлюднені до засідання, результати могли б бути іншими. Після оприлюднення даних про зайнятість на ринку швидко зростає думка, що "можливо, зниження ставок відбудеться вже у вересні."

ФРС має дві місії: «стабільність цін» та «максимізація зайнятості». Цього разу, в той час як слабкість зайнятості стала очевидною, інфляційні прогнози залишаються невизначеними. Крім того, нові мита можуть вплинути на інфляцію, тому ФРС стикається з надзвичайно важким управлінням. Внаслідок накладення кількох ризиків подій, на ринку знову виникла невизначеність.

【Американські акції】Чи повторюється історія, що важливо для довгострокових інвестицій?